Kvartalsrapport Q3 2016

Årets tredje kvartal har passerats och detta inlägg syftar till att redovisa resultat samt reflektera över perioden.

Det har bjudits på bra värdeutveckling onekligen och det har varit gynnsamt att ligga på långsidan (som oftast över tiden).

Inom familjen återfinns många portföljer och jag ska inte redovisa resultatet för alla utan nöjer mig med endast(!) fyra stycken som vardera har olika strategier/inriktning.

---

bildkälla: z2036

Global Dividend är en portfölj med inriktning mot globala värdepapper med anständig utdelning och förväntad tillväxt (Dividend Growth) samt värdepapper med hög utdelning men med små utsikter till höjd utdelning (High Yield). Vidare har portföljen en hävstång på 1.15xL (långsiktigt mål 1.2xL) som förstärker värdeutvecklingen samt höjer utdelningen. Portföljens totala direktavkastning på eget kapital är goda 6% och förväntad utdelningstillväxt en bit över 4%.

Den geografiska sammansättningen är inspirerad av en globalfond men inriktad i huvudsak mot nordamerika och europa. Som jämförelseindex använder jag fonden SPP Aktiefond Global.

bildkälla: Shareville

Man kan konstatera att kvartalet har varit starkt med en utveckling något bättre än index men rensat från hävstången likartad.

bildkälla: Shareville

Zoomar vi ut och ser till utvecklingen för i år (YTD) så ser det riktigt starkt ut tycker jag och det ska nog mycket till för att fonden ska komma ikapp sista kvartalet.

bildkälla: Nordnet

Nyckeltalen för risk ovan skvallrar om god riskjusterad avkastning och den anständiga volatiliteten ger en god nattsömn än så länge.

bildkälla: z2036

49 st(!) innehav trängs i portföljen och nyansen av grön ovan indikerar huruvida direktavkastningen är hög.

Bland kvartalets transkationer så är det väl värt att nämna att jag sålt GOV, GAIN samt minskat i Saltängen.

---

bildkälla: z2036

Familjens renodlade High Yield-portfölj även kallad Bil2020 fortsätter tuffa på i god stil.

bildkälla: Avanza

Ett bra kvartal får man nog säga även om det är svårt att hitta ett rättvist jämförelseindex för denna typ av allokering.

bildkälla: Avanza

Ser vi till årets värdeutveckling så är det en trevlig syn och gräver vi oss ned i den riskjusterade avkastningen...

bildkälla: Avanza

...så är det faktiskt utomordentligt konkurrenskraftigt tycker jag! Återstår att se om man bibehålla fortsatt låg volatilitet med en allokering på 100% aktier men om lågräntemiljön består tror jag det är möjligt faktiskt.

Jag justerar portföljen ibland och bland kvartalets transaktioner kan det vara värt att nämna att jag minskat i Saltängen samt sålt H&R och även Data Respons efter att den rusat nästan 50% på kort tid.

bildkälla: Avanza

Ovan ser portföljens aktier sorterat på andel. Jag har några bubblare på gång och jag funderar på att gå "all-in" i High Yield och slänga ut Castellum och Clas Ohlson.

---

bildkälla: z2036

Min pensionsportfölj är den med längst sparhorisont och här är strategin helt enkelt bolag som jag tror på kryddat med lite High Yield.

bildkälla: Shareville

Kvartalsutveckling i paritet med jämförelseindex som även här är SPP Aktiefond Global då portföljen består av bolag från olika länder.

bildkälla: Shareville

Ser vi till året så har portföljen några procentenheter till godo än så länge.

bildkälla: Nordnet

Riskparametrarna är stabila och kanske i lägsta laget för en långsiktig portfölj även om det är i paritet med min riskvilja?

bildkälla: Shareville

Mestadels Large cap bland de största innehaven undantaget allas vår Boston Pizza :-)

I och med mitt byte av arbetsgivare ligger nu försäkringen i så kallat fribrev vilket innebär att inga nya inbetalningar kommer att ske. Så från och med nu handlar det om att förvalta kapitalet och reinvestera utdelningar.

---

bildkälla: z2036

Min portfölj för små- och medelstora bolag är den mest populära på Shareville bland mina som är exponerade. Den fungerar i huvudsak som en sorts "farmar-liga" till pensionsportföljen och är relativt liten i absoluta tal.

bildkälla: Shareville

Hyfsat kvartal även om de flesta småbolagsfonder säkert gått minst lika bra eller bättre.

bildkälla: Shareville

Årets utveckling är positiv men inte så märkvärdig kanske?

bildkälla: Nordnet

Kikar vi på risk så är den anständig för att vara småbolag och den kanske behöver skrivas upp?

bildkälla: Shareville

En betydligt mer fokuserad portfölj jämfört med de andra kan vi konstatera.

---

Nu väntar en spännande avslutning på året innan vi kan summera för helåret. Vad tror ni om årets sista kvartal och hur ha eran Q3:a varit?