Staples - case closed!

För drygt ett år sedan, tog jag en för mig ovanlig turnaround-position i amerikanska Staples.

Det kom ett bud på bolaget i veckan och det ser ut att gå igenom då ledningen står bakom det.

Då detta inte är något långsiktigt innehav för mig så sålde jag allt igår då uppköpet väntas bli klart först i december i år. Jag köpte för att bolaget handlades till direktavkastning på runt 6% och enligt min kompis Deval var undervärderat. Redan från början var tidsperspektivet av det kortare slaget men jag har ändå tålmodigt åkt berg- och dalbana som synes nedan:

bildkälla:  Avanza

Ringarna visar mina transaktioner. Den i mitten är när jag sålde i den ena pensionsportföljen för att direkt köpa tillbaka i den andra.

Totalt med utdelningar så blev resultatet +45% vilket får anses vara fullt godkänt givet låg risk (enligt mig och Deval).

Nu ger en enskild affär inte så mycket på portföljnivå då jag har små andelar i mina aktier sett till totalen, men många bäckar små :-)

Har du någon position med en "kortare" tidshorisont?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

SAS Pref - det löser sig?

Preferensaktier med sannolik inlösen tillhör bland mina favoriter av olika "typer" av aktier då de enligt mig erbjuder begränsad nedsida och en ofta fin uppsida i form av höga utdelningar. Helt riskfria är de förstås inte då bolagsrisken ofta är relativt hög men vanligtvis är den hanterbar då inlösen kanske bara ligger några år bort.

En av de mer kända aktierna av denna typ är SAS Preferensaktie som jag skrivit om förut.

SAS har goda incitament för att lösa in preffarna från februari nästa år då det är som "billigast". Men i veckan framkom det att flygflottan skulle förnyas och antal plan i egen ägo ska utökas till hälften mot dagens tredjedel. Så kommer de att ha råd att lösa in?

foto: https://pixabay.com

Om jag får gissa tror jag inte de kommer att lösa in alla preferensaktier på en gång utan göra likt Tobin och lösa in upp till hälften vid första tillfället. Sen kan det mycket väl gå ett år innan en ytterligare inlösen sker då utdelningen trappas upp enligt villkoren.

Skulle ekonomin vara fortsatt ansträngd kanske en del preffar till och med blir kvar till 2023 då utdelningen höjs rejält men då lär nog bolagsrisken vara skyhög samtidigt kan man tänka om de inte klarat av att lösa in på så lång tid.

Nåväl, aktien handlas runt 545 i skrivande stund och det ger följande avkastningstabell vid en inlösen:

Initial kurs	500
Kurs	545
Utdelningstillfälle	Utdelning	Inlösenkurs	Avkastning inlösen	i %
2017-08-05	12.5	600	67.5	12.4%
2017-11-05	12.5	600	80	14.7%
2018-02-05	12.5	525	17.5	3.2%
2018-05-05	12.5	525	30	5.5%
2018-08-05	12.5	525	42.5	7.8%
2018-11-05	12.5	525	55	10.1%
2019-02-05	13.75	525	68.75	12.6%
2019-05-05	13.75	525	82.5	15.1%
2019-08-05	13.75	525	96.25	17.7%
2019-11-05	13.75	525	110	20.2%
2020-02-05	13.75	525	123.75	22.7%
2021-05-05	13.75	525	137.5	25.2%
2021-08-05	13.75	525	151.25	27.8%
2021-11-05	13.75	525	165	30.3%
2022-02-05	13.75	525	178.75	32.8%
2022-05-05	13.75	525	192.5	35.3%
2022-08-05	13.75	525	206.25	37.8%
2022-11-05	13.75	525	220	40.4%
2023-02-05	18.75	525	238.75	43.8%

Som synes ger inlösen kommande februari medioker avkastning men till låg risk då risken för bolagshändelse fram tills dess borde vara relativt låg (även om man aldrig vet med SAS).

Skulle det finnas kvar preffar efter första inlösentillfället så ser det helt ok ut sen avkastningsmässigt tycker jag.

Vilken kursrisk finns då?

Jag gissar att inlösenkursen på 525 borde fungera som något sorts golv givet att ingen svart svan dyker upp i sammanhanget. Räknar man på den kursen blir det lite roligare siffror:

Initial kurs	500
Kurs	525
Utdelningstillfälle	Utdelning	Inlösenkurs	Avkastning inlösen	i %
2017-08-05	12.5	600	87.5	16.7%
2017-11-05	12.5	600	100	19.0%
2018-02-05	12.5	525	37.5	7.1%
2018-05-05	12.5	525	50	9.5%
2018-08-05	12.5	525	62.5	11.9%
2018-11-05	12.5	525	75	14.3%
2019-02-05	13.75	525	88.75	16.9%
2019-05-05	13.75	525	102.5	19.5%
2019-08-05	13.75	525	116.25	22.1%
2019-11-05	13.75	525	130	24.8%
2020-02-05	13.75	525	143.75	27.4%
2021-05-05	13.75	525	157.5	30.0%
2021-08-05	13.75	525	171.25	32.6%
2021-11-05	13.75	525	185	35.2%
2022-02-05	13.75	525	198.75	37.9%
2022-05-05	13.75	525	212.5	40.5%
2022-08-05	13.75	525	226.25	43.1%
2022-11-05	13.75	525	240	45.7%
2023-02-05	18.75	525	258.75	49.3%

Härifrån känns risk/reward bättre vilket talar för att kursen kanske kommer att få stöd häromkring 525 tänker jag.

Personligen har jag rimlig andel SAS sen innan (ca 2 %) men om det skulle bli partiell inlösen så kommer jag nog att öka för få samma andel som innan, givet att kursen håller sig på rimliga nivåer (runt 525).

Hur tänker du kring SAS Pref?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Min Utdelningskalender

Jag är som du kanske vet barnsligt förtjust i frekventa utdelningar.

Att välja aktier primärt efter när de delar ut är inget jag rekommenderar men det är ändå lite kul och se om man kan hitta vettiga bolag med udda utdelningsmånader (vilket inte är så lätt).

Inspirerad av sidan dollarkursen.com så har jag skapat en sida på bloggen (se knapp i toppmenyn ovan) som beskriver vilken/vilka månad(er) som mina aktier betalar ut utdelning.

bildkälla: z2036

Klickar man på länk (i den mån det finns en) så får man upp inlägg som är uppmärkta med valt bolag.

Denna "kalender" är förstås mer av en kul grej men kanske uppskattat av likasinnade utdelningsnördar?

bildkälla: z2036

Så här ser "kalendern" ut viktat på utdelningarna storlek och det är inte så lätt att identifiera bolagen i grafen numera så därav att idén föddes om en mer överskådlig variant (som sagt inspirerad av dollarkursen.com).

Håll till godo och må utdelningarna vara med er!

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Månadens aktie: You Raisio Me Up?

Så var det dags för Månadens aktie, ett stående inslag där mina barn väljer varsin aktie att investera sitt månadssparande i.

Sonen (17) och jag har suttit och diskuterat kring köksbordet om vilken aktie som han skulle välja denna månad. Vi var överens om att hans exponering mot gaming-sektorn var fullt tillräcklig med innehav som Activision Blizzard, EA Games, Paradox och Starbreeze.

Vidare pratade vi försäkringsbolag och namn som Munich Re, If (Sampo) och Tryg nämndes.

Till slut gled vi in på livsmedelssektorn där vi pratade hållbarhet inom fiskodling (Marine Harvest), kycklingar (Scandi Standard) och finsk hälsokost (Raisio). Det lutade länge åt lax men efter att sonen stämde av med sin kompis som läser till marinbiolog (som var skeptisk) så blev det tills slut det finska bolaget Raisio PLC som förhoppningsvis kan få lite fart i sin verksamhet.

Hur som, det var det väldigt trevligt att diskutera bolag och branscher med sonen och jag tror att Månadens aktie börjar betala sig i form av intresse och kunskap utöver fin avkastning.

Min dotter Ebba (13) har denna månad lämnat över förvaltningen till sin pappa då hon befinner sig på kollo och var föga intresserad av att prata aktier när vi besökte henne häromdagen vilket nog ändå får ses som ett sundhetstecken.

Då hon sparar något mindre än sin bror så blir courtaget relativt dyrt om hon skulle haka på Raisio så vi får kika på något annat. Att köpa norska aktier kostar inte så mycket så vi fyller på Marine Harvest denna månad och dubblar hennes andel till totalt 1,7% vilket nog får anses vara en lagom maxnivå tycker jag.

Hur har det gått?

bildkälla: Avanza

I år så är det sammanslagna resultatet +12,6% för barnens portföljer vilket man får vara nöjd över även om stockholmsbörsen har gått lite bättre. Jämför man med fonden SPP Aktiefond Global som har presterat +7,2% i år ser det relativt fint ut.

Totalt så är CAGR på ca +19% sen starten med Månadens aktie och sharpekvoten ligger på finfina 3,7.

Barnens portföljer består av 50+ olika aktier och majoriteten av dessa har gått plus sen inköp.

bildkälla: Avanza

Ovan ser du vilka som presterat bäst och det är väl främst gaming och IT som bidragit.

Bland förlorarna kan man nämna HM som gemensamt bottensänke.

bildkälla: Avanza

Man ser några utav barnens favoriter bland toppinnehaven såväl som pappas dito.

Vad tror du om månadens aktier?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Brexit - ett år senare

Midsommarafton idag och jag minns mycket tydligt hur det var att vakna upp för ett år sen till valresultatet av en kommande Brexit.

Min första reflektion var att nu blir det baisse på börserna framöver och den inledande handeln på måndagen efter bjöd på stora nedgångar/fina kurser. Jag passade på med diverse köp i anslutning till händelsen:

bildkälla: Nordnet

Dessa tre aktier har gått fint sen dess och även börserna som helhet. Hade jag fått frågan för ett år sen vad hur börsen skulle gå kommande år så hade jag nog inte gissat på över +25% i alla fall.

Med facit i hand så kan man konstatera att det lönat sig att ligga lång i perioden. Jag ligger kvar på långsidan tills vidare även om en del aktier känns dyra för närvarande.

Hur går börsen kommande år tror du?

ps.

Önskar er alla en riktigt:

foto: Stefan Thelenius

Glad Midsommar!

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

#uppesittarkväll juni 2017

Snart midsommar och det är dags för lön såväl som för #uppesittarkväll.

Jag månadssparar i två utav mina portföljer som ingår i min Global Multi Strategy och det är i Global Dividend 1.2xL samt i Bil2020 (High Yield)

Börsen är fortsatt stark och ingen uppenbar allmän rabatt på aktiekurserna är att vänta i närtid sannolikt, även om hoppet lever för välbehövlig en rekyl.

Som "tur" är har jag ett antal aktier att välja mellan så det ska inte vara omöjligt att hitta någon eller några som känns rimligt värderade hoppas jag.

bildkälla: z2036 Global Dividend 1,2xL

Portföljens direktavkastning minskar stadigt och är nu under 5% vilket är något under min målnivå. Så en idé är att köpa aktier med hög direktavkastning denna månad. När börsen känns "dyr" så tycker jag High Yield brukar vara att föredra och så passar man på att köpa Dividend Growth vid eventuella dippar istället.

bildkälla: z2036 Global Dividend 1,2xL

Vill man göra lätt för sig så finns det ett antal högutdelande i fastighetssektorn men den tycker jag är tillräckligt stor i portföljen redan givet att räntan kanske har bottnat och sakta kommer att stiga. 

Jag har inte bestämt mig fullt ut än med det lutar åt att det blir en skvätt Pegroco Invest då risk/reward (direktavkastning 8%) känns rimlig fortfarande. Nordnet håller förvisso inte med mig då belåningsgraden är låga 10% så det får bli en liten andel som sagt.

Mitt andra månadsköp lutar åt HiQ som handlas till drygt 5% direktavkastning vilket jag tycker känns rimligt. Jag tror fortsatt på IT-sektorn och HiQ är bland de bättre bolagen enligt mig.

Vad köper du denna månad?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Sparkalkylator Deluxe - Compact edition

z2036 presenterar stolt:

Sparkalkylator Deluxe - Compact edition

Sveriges kanske mest exakte sparkalkylator har genomgått en mindre omdesign som kommer att underlätta för implementation av framtida features samt förenkla för dig som avskräcks av alla parametrar som finns att fylla i. Detta är nytt:

• Mer avancerade parametrar finns nu initialt i dolda sektioner och kan tas fram vid behov via plusknapp.
• Återinvestera har ny datatyp i procent istället för sant/falskt. Om du vill behålla en del av utdelningarna så kan du nu välja hur mycket som ska återinvesteras.
• Nya default-värden utifrån prognosstandard för pensioner:
• Värdeutveckling 6,5% för aktier (Direktavkastning är nu 0% från början för enkelhetens skull men givetvis kan den fortfarande användas)
• Statslåneränta 4%
• Inflation 2%
• Ny logotyp

Jag har inte hunnit lägga så mycket tid på att det ska se snyggt ut avseende parametrarnas placering så ber om överseende kring detta. Tyckte det ändå var värt att göra en release av nya designen så att ni kan testa och återkoppla vad ni tycker.

Framtida features jag funderar över är stöd för beräkning av belåning samt bättre hjälptexter.

I övrigt ska den funka som vanligt. För den som föredrar den gamla designen så har jag sparat undan den här: http://z2036.blogspot.se/p/sparkalkylator-deluxe-classic.html.

Den "nya" hittar ni på vanliga stället: http://z2036.blogspot.se/p/sparkalkylator-deluxe.html.

Jag vill passa på att slå ett slag för rapportlänken som du hittar längst ner i verktyget. Den kan du med fördel använda om du vill att kalkylatorn ska laddas med dina förifyllda parametrar.


All feedback mottages tacksamt - håll till godo!

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Toyota Motor Corporation

Och bilen går bra?

Foto: Serge Kutuzov - unsplash

Bilindustrin har ett antal utmaningar framför sig och vågar man satsa på denna typ av aktier?

Som enda japansk- och bilaktie så har jag sen en tid tillbaka i portföljen:

Toyota Motor Corporation (TM)

Vad kan man då säga Toyota? Jo bland de ledande bilmärkena mätt i antal sålda bilar.

Bolaget är nog mer känt för kvalitet och pålitlighet än för ett sexigt varumärke. Jag är inne på min andra Toyota och för min del har det varit väldigt pålitliga bilar (peppar peppar).

Toyota är även känt för "the Toyota way" som ligger till grund för Lean, Kata och ett antal metodiker som bland annat går ut på effektiv produktion med kvalitet (om man förenklar resonemanget en del).

Med andra ord ett fint bolag med vettiga värderingar enligt mig.

Aktien då?

bildkälla: Avanza

Lite blandad kursutveckling senaste åren och ett P/E på ca 9-10 beroende på hur långt fram man kikar.

Du får en ganska trevlig direktavkastning på 3,5% och utdelningsandelen är runt 35%. Bolaget delar ut två gånger per år i juni respektive december och källskatten tycks bli 15%.

Återstår att se hur bolaget kan konkurrera med batteridrivna bilar bland annat framöver. Jag tror nog de kan hänga med då de har mycket erfarenhet från sin hybridteknik och med automatisering.

Vad tror du om Toyota Motors?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Go! Go! Go?

När man tittar tillbaka på senaste årets utveckling så är det nog lätt att bli övermodig då börsen gått urstarkt trots Brexit, Trump och terror.

Foto: Fab Lentz on Unsplash

Såväl index som mina portföljer tycks bara kunna röra sig i en riktning för närvarande (även om det blev en välbehövlig rekyl i fredags för amerikanska teknikaktier).

bildkälla: Nordnet, datakälla: Global Dividend/Future/Small Cap

Jag kan tänka mig att många tidigare försiktiga sparare nu lockas in på börsen i rådande hausse. Statistik från Avanza skvallrar om ett rekordstort antal nya sparare/kunder.

Är man långsiktig på aktiemarknaden (10+ år) så säger statistiken i princip alltid Go! och all-in.

Är man nybliven aktiesparare som lockats in främst av senaste årets uppgång så tycker jag man ska ställa sig frågan Go? innan man går all-in.

Att veta när björnen kommer är extremt svårt men har man inte varit på aktiemarknaden förut kanske man inte ska rusa in med allt sitt kapital som man nyss hade på ett sparkonto som buffert.

"Don't say no - boys say go!" - Vince Clarke, poplegend

Generellt sett så är nog vi pojkar lite mer Go! än Go? när det gäller aktieplaceringar. Gärna stora andelar i små förhoppningsbolag än en korg med defensiva storbolag? Detta gäller förvisso kanske inte undertecknad då mina strategier nog inte kan klassas som all-in precis.

Dessa tankar kanske inte är några nyheter för erfarna läsare men är du ny på aktiemarknaden så vill jag mana till lite besinning då det är lätt att ryckas med när alla springer åt samma håll.

Framtiden då?

"Att sia om närmaste halvåret är endast marginellt bättre än att kasta tärning."  - Henrik Andersson, förvaltare på Didner & Gerge

Det är svårt att förutse framtiden oavsett tidshorisont tycker jag och att hitta vinnare på kort och lång sikt är inte lättare precis.

Konjunkturen ser starkt ut samtidigt som räntan och inflationen tycks vara stabil, så vad är haken?

Bolagsvärderingarna kan vara höga jämförelsevis och stora förväntningar är nog inprisade i kurserna för många bolag.

Hur tycker du man ska agera om man är ny på aktiemarknaden?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.