Xylem - bra flyt framåt?

Ett innehav som jag har i min framtidsportfölj Global Future sedan ett år tillbaka men aldrig skrivit om i ett enskild inlägg är:

Xylem är att amerikanskt bolag som tillhandahåller olika produkter och tjänster för vattenförsörjning världen över.

Bolaget kom in med en stabil Q4-rapport nyligen och flaggar för en ökning av vinst per aktie mellan 18-24% för 2018 jmf 2017. Om vi räknar på det lägre utfallet i intervallet så hamnar P/E på 27 vilket jag tycker är ok om man är långsiktig och om tillväxten fortsätter. Direktavkastningen är blygsamma 1,1% men utdelningsandelen är under 30 % då bolaget tycks prioritera minskning av skulder vilket jag tycker verkar vettigt på sikt.

Efterfrågan på vatten lär nog inte minska i framtiden så jag tror att Xylem är ett bra marknadsläge såväl nu som framåt.

Tycker du att Xylem passar i en långsiktig portfölj?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Photo by Jong Marshes on Unsplash

Månadens aktie: (Pro)Viva La France?

Lön, månadspeng och barnbidrag har landat på kontot och det finns ingen tid att förlora avseende tid i aktiemarknaden - det är dags för Månadens aktie!

Det handlar alltså om min dotter Ebbas månadssparande och vilken aktie hon väljer för detta denna månad. Eftersom det finns lite extra på hennes kassa då några SAS-preffar lösts in så finns det möjlighet att gå upp lite i courtagekostnad och kika lite på utländska aktier.

Månadens tema är:

Kandidat #1 - Orkla

Norsk matjätte med många fina varumärken och ett brett produktsortiment.

Sidledes utveckling senaste året. Handlas runt P/E 22 och med en direktavkastning på ca 3 %.

Kandidat #2 - Unilever

Holländsk/brittisk jätte inom livsmedel och andra konsumentprodukter och även här en mängd fina varumärken. Har en relativt stor exponering mot tillväxtmarknader vilket är tilltalande tycker jag.

Även här lite sidledes och något negativ trend i det korta perspektivet. P/E 18 och en direktavkastning på 3,6 % känns ganska ok tycker jag då bolaget flaggar för tillväxt på 3-5%.

Kandidat #3 - Danone

Fransk livsmedelsjätte med ett intressant produktfokus mot "hälsa". Familjen Thelenius är storkonsumenter av ProViva och (peppar peppar) så har vi klarat oss från regelrätt magsjuka sen drycken blev en del av frukosten många år tillbaka.

Även här sidledes kursutveckling. P/E 18 och DA på 3% känns helt ok, möjligen är skuldsättning lite hög. ProViva la France!?

Vad väljer Ebba?

Orkla, äger de alla OLW-produkter?

GB Glace känner jag igen, jag har väl redan Unilever? (det stämmer, pappas anmärkning)

Jag tar det franska bolaget. Det låter bra att de säljer lite mer hälsosamma produkter, det vill väl alla ha? Ser ut som aktien är på väg upp igen med.

Hur har det gått?

Ebbas portfölj består av många innehav som synes nedan. Detta är en naturlig följd av Månadens aktie då det ofta tillkommer ett nytt innehav varje månad.

Ebbas portfölj sorterad i bokstavordning - klicka för förstoring

Portföljen ligger strax under ATH och ca +2 % för i år. Då CAGR är nästan 15 % så får man vara nöjd så långt tycker jag.

Vilken aktie hade du valt denna månad?

Disclaimer

Datakällor: 4-traders, Avanza
Bildkällor: Bolagens webbplatser, NNAva, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

#uppesittarkväll februari 2018

Dags för löning imorgon vilket innebär #uppesittarkväll!

Familjens månadssparande placeras i portföljen Global Dividend 1.2xL så kategorin utdelningsaktier ligger föga förvånande bra till även denna månad.

Då långa räntan stigit på senare tid så har utdelningsstrategier tagit lite stryk vilket inte är så konstigt. Jag är i tron om att räntan inte blir så mycket högre och på sikt vara fortsatt relativt låg. Med utgångspunkt från det så fortsätter jag att investera i utdelningsaktier.

Portföljen har en trevlig utdelningskalender och många fina utdelningsmånader året om.

Jag har tre inköpskandidater denna månad som alla har god direktavkastning och förväntad utdelningstillväxt (se graf ovan):

• Ett innehav som ligger bra till denna månad är Axfood som jag plockade in nyligen. Ocykliskt, bra belåningsvärde och en fin direktavkastning på 4,6% lockar till ökning.
• Unilever är ett annat relativt ocykliskt innehav med många fina varumärken som kom in med en hyfsat årsrapport nyligen. Handlas till P/E 18 och med en direktavkastning på ca 3,5 %. Bolaget guidar om tillväxt på 3-5 % för 2018 och balansräkningen tycker jag ser rätt ok ut utöver ett fint kassaflöde.
• Slutligen så tror jag risk/reward är god i kanadensiska Enbridge Income Fund som handlas till drygt 8 % DA och envisas med att fortsätta guida om god utdelningstillväxt.

Vad köper du denna månad?

Disclaimer

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Tenbagger?

Drömmer du som jag om att någon av dina aktier ska bli en "tenbagger" så småningom?

Begreppet myntades av Peter Lynch som skrev "...made ten times your money" i sin berömda bok One up on Wall Street. Jag tolkar det som 10 gånger din initiala insats, dvs om du startar på 100 så blir det en tenbagger när du når 1000 (10 x 100). En del gör en annan tolkning om det handlar om 1000% av din initiala insats vilket ger 1100 vid ett startvärde på 100 eller 11 gånger insatsen. Jag håller mig till min tolkning tills vidare i alla fall.

Sannolikt måste du vara en tålmodig investerare för att uppnå en tenbagger till rimlig risk men hur lång tid är realistiskt?

Lyckas du hitta en aktie som har en årlig förräntning på 15 % så tar det drygt 17 år innan du gjort 10 x pengarna. Börsen kanske ligger på max 10 % årligen över tid så det gäller att vara en skicklig stockpicker om du ska hitta aktier som avkastar 15 % men det är långt ifrån omöjligt tror jag.

Har vi inom familjen Thelenius några tenbaggers?

Tyvärr har vi inga tenbaggers än men ett gäng twobaggers och ett par threebaggers har vi faktiskt.

Knowit	216%	Threebaggers
CellaVision	204%
Activision Blizzard	163%	Twobaggers
Nolato	145%
HiQ	118%
Netflix	118%
Data Respons	112%
Amazon	109%
Paradox	101%
Microsoft	100%

Återstår att se om det blir några tenbaggers tills slut men med lite tålamod finns det nog en viss chans tror jag. Siffrorna ovan har jag hämtat från mina nätmäklare och utdelningar är inte medräknade då de än så länge är marginella totalt sett. Det vore riktigt trevligt om det byggdes in funktionalitet för detta men tills vidare får man nog räkna fram det själv.

Har du några "baggers"?

Disclaimer

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Wirecard - cash is not king?

Ett sätt att hitta nya (och förhoppningsvis bättre) case är att kika på vad duktiga fondförvaltare har för innehav i sina fonder. I detta avsnitt av bloggaren Jan "RikaTillsammans" Bolmesson så intervjuas förvaltarna bakom fonden Coeli Global Select. Riktigt bra och intressant avsnitt som ger råg i ryggen för oss som gillar globala aktiestrategier.

När man hör förvaltarnas entusiasm och att de uppenbart verkar duktiga så kan man ställa sig frågan om man själv som glad amatör ska hålla på med stockpicking.

Men efter en jämförelse hur det gått de senaste tre åren sen jag startade min globala strategi så tror jag att det kan vara värt att fortsätta ett tag till :-)

Ett innehav som diskuterades i avsnittet och som jag kikat på innan vid ett tillfälle är tyska Wirecard AG

"Wirecard AG is one of the world’s leading independent providers of outsourcing and white label solutions for electronic payment transactions. The Wirecard Group has been supporting companies in accepting electronic payments from all sales channels. A global multi-channel platform bundles international payment acceptances and methods, supplemented by fraud prevention solutions. When it comes to issuing their own payment instruments in the form of cards or mobile payment solutions, Wirecard provides companies with an end-to-end infrastructure, including the requisite licenses for card and account products." källa: http://ir.wirecard.com/websites/wc/English/1000/about-wirecard.html

En global jätte inom infrastruktur för betallösningar med andra ord. I Sverige så är vi långt framme avseende kontantfria betalningar men utomlands tycks det finnas en stor marknad kvar att växa i och där känns det nog vettigt att satsa på ett bolag enligt principen "hinkar och spadar" istället för "guldet".

På bolagets estimat för 2018 så handlas aktien på P/E 34 men för efterföljande år så tycks förväntad vinsttillväxt ligga på över 20 % så i ljuset av det kanske värderingen ändå är rimlig. Kassaflödet ser fint ut liksom balansräkningen som jag förstår det.

Hursom så plockade jag in bolaget idag i min portfölj Global Future istället för Atlas Copco. Inget fel på Atlas men Wirecard känns som ett bättre case för portföljens tillväxtstrategi. Atlas finns kvar i mina utdelningsportföljer tills vidare oavsett.

Vad tror du om Wirecard?

Disclaimer

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Global Future: P/E-mania!

För mina utdelningsportföljer så använder jag min värderingsmodell zYG-score som stöd för att hitta köpvärda aktier. Men för min tillväxtorienterade portfölj Global Future så fungerar modellen sämre då många innehav inte ger utdelning så vad kan jag då använda istället?

Ett populärt värderingsmått är det klassiska P/E-talet, dvs kurs genom vinst per aktie. Det är knappast perfekt på något sätt men är ändå ett slags relativt mått som kan ge viss vägledning om värdering.

Med anledning av detta så har jag lagt en timme på att räkna ut P/E-talen för mina innehav för innevarande år och efterföljande två. Jag har använt estimatdata från 4-traders, Introduce och Avanza. Estimat är givetvis mer eller mindre kvalificerade gissningar så du får ta resultatet med en stor nypa salt.

Men först en liten presentation av nuläget i portföljen då jag har gjort några små förändringar:

Sen sist så har jag minskat i Facebook och ökat i Savaria, "hissbolaget". Vidare så sålde jag av Mekonomen som kom med halvtrist rapport och jag plockade in Resurs istället.

Som synes ovan så är sektorfördelningen hyfsat jämn vilket känns tilltalande tycker jag.

Nåväl, P/E var huvudsyftet med inlägget och spänn fast säkerhetsbältet för här kommer en tabell över portföljens P/E-tal och beräknad vinsttillväxt:

Aktie	PEy1	PEy2	PEy3
Apple	13,7	12,2	11,7
ABB	22,5	18,9	15,7
Alphabet	24,8	21,1	18,0
Amazon	165,6	90,6	51,3
Atlas Copco	18,9	17,4	16,1
Atea	17,0	14,9	12,8
Activision Blizzard	51,0	41,2	30,9
Alibaba	44,1	33,9	25,6
Boule	32,8	22,3	20,5
Boston Pizza	16,0	16,0	16,0
Check Point	19,1	17,5	15,1
Data Respons	15,4	13,0	12,2
Walt Disney	13,9	13,9	13,0
Facebook	24,3	19,9	16,4
Firefly	24,3	20,5	18,0
Fondia	28,0	16,9	15,3
Fortnox	58,9	38,2	26,0
HDFC Bank	28,4	23,1	19,1
HiQ	20,5	18,9	16,5
Coca Cola Femsa	20,3	21,0	19,7
3M	21,6	19,7	18,8
Microsoft	46,5	22,1	19,5
Netflix	92,9	59,5	39,8
NetEase	19,4	16,5	12,5
Paradox	46,5	38,7	33,2
Pandora	10,7	9,7	8,5
Resurs	10,3	9,7	9,3
Savaria	39,5	28,1	22,7
Thermo Fisher	28,4	24,7	19,7
Unilever	18,5	17,5	15,3
Xylem	25,1	21,7	20,1
Zooplus	422,9	157,5	81,6
Global Future	43,1	28,5	21,6
Vinsttillväxt		51,6%	31,6%

Förbehåll för felregistrering

Jag har viktat varje innehavs P/E-tal och totalt hamnar portföljen på 43 för innevarande år! Knappast något som passar killarna i Kvalitetsaktiepodden. Tittar man framåt utifrån estimaten så ser det mer sansat ut framåt även om det knappast kan klassas som en värdeportfölj i någon klassisk mening tror jag.

Förväntad tillväxt är uppskruvad så att det vill till att bolagen levererar för att värderingen ska hålla i sig. Gör de det så borde det bli en fin kursutveckling (allt annat lika...) att se fram emot. Någon multipelexpansion kan jag knappast räkna med på dessa nivåer tror jag.

Köper du Global Future på P/E 43? Vad har din portfölj för viktat P/E?

Disclaimer

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Toyota: Och bilen går bra!

Vi har nu haft vår "nya" (årsmodel 2015) Toyota Auris Touring Sports Hybrid i snart en månad och jag är mycket nöjd och imponerad än så länge. Utöver "lull-lull" som backkamera och bluetooth så är jag imponerad över hur smidigt hybridtekniken fungerar och passar min "eko-körning". Bensinmätaren rör knappt på sig trots många småsträckor i kyla. Eko-körning till trots så finns det ett powerläge som ger bra med kraft och acceleration vid behov. Kanske är det nyhetens behag men än så länge är jag en mycket nöjd bilägare i alla fall.

Familjen Thelenius "nya" bil

Vad har då detta med aktier att göra?

Jo Toyota kom in med en stabil rapport i igår för Q3. Bolaget skruvar upp sina prognoser med ca 10 % för helåret 2018 även om en hyfsad del beror på valutaeffekter som jag förstår det. God försäljning och ökade marginaler är en bra kombi oavsett och ett P/E på runt 11 är ganska ok tycker jag. Direktavkastningen är ca 3 % och utdelningar sker halvårsvis i juni respektive december.

Jag har en liten post sen ett tag tillbaka i portföljen Global Dividend Xtreme och passade på att öka lite trots den allmänna börsfrossan vid tillfället (tisdag kväll).

Framtiden för bilindustrin över tiden kan man fundera över men jag tror Toyota ligger bra till även om jag säkert är färgad av mina positiva erfarenheter som märkestrogen bilägare.

Köper du bilaktier och vilken i så fall?

Disclaimer

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Exit?

Att köpa aktier är enkelt (för mig i alla fall) men att sälja är lite svårare tycker jag.

När jag köper aktier så är det normalt med en "tills vidare"-horisont, dvs buy-and-hold. Undantag finns i ett fåtal fall då tidshorisonten är/varit kortare som exempelvis i SAS Pref, Mekonomen och Staples.

Men om ett långsiktigt innehav presterar dåligt och utsikter framåt ser tveksamma ut, ska du då göra en exit?

En fördel med mina extremt diversifierade portföljer är att det inte gör så ont att ta en exit då andelen av ett innehav ofta är relativt låg totalt sett. Men baksidan kan även vara att man låter förlorare vara kvar lite för länge då de ändå inte spelar så stor roll för totala utvecklingen.

Med facit i hand (i skrivande stund) så borde jag gjort en exit i HM för länge sedan.

Bolaget har sedan länge (bilden ovan tagen för ett år sedan) varit svalt i min "heatmap" och även legat lågt i mitt bubbeldiagram. Att behålla ett bolag utifrån argument som "kvalitetsaktie" och "fint bolag" räcker nog inte i slutändan även i facit inte finns än i detta fall.

Helt usel på exits är jag nog inte alltid då jag släppte Ratos och Telia i hyfsad tid när dess (utdelning)utsikter framåt började se tveksamma ut.

Att ha en gräns för stop-loss är ett sätt att mekaniskt göra sig av med förlorare men vilken nivå den ska ligga på är inte enkelt att veta tycker jag. Sätter du den för snävt så kommer det medföra ökade courtagekostnader och att du missar en återhämtning av aktien sen.

Jag lutar nog mer åt att du ska analysera dina innehav löpande och ställa dig frågan hur det ser ut framåt. Ser det mörkt ut för ett innehav utifrån på din strategi är det nog läge att göra en exit.

Ska man då göra en exit från aktiemarknaden om det ser allmänt mörkt ut för tillgångsslaget? Denna typ av marknadstajming är nog snäppet svårare jämfört med att tajma en enskild aktie så det är inget för mig. Min strategi är att vara fullt investerad i aktier som jag tror ger bra risk/reward på längre sikt i första hand.

När gör du en exit?

Disclaimer

Bildkällor: Pixabay, z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Månadsrapport januari 2018

Januari har passerats och det är dags för årets första månadsrapport.

Börsmånaden startade starkt men har mot slutet bjudit på lite av varje för min del.

Jag har numera 4 portföljer i min globala multistrategi och så här har de presterat under januari:

#1 - Global Future

Förra årets vinnare fortsätter att tuffa på och har inlett med nästan 5 % uppgång. Jag jämför mig numera mot en utvald samling globalfonder och en fin ledning så här långt i alla fall.

Jag har gjort ett byte under månaden från MeVis till Pandora. Då jag fick tillbaka en liten skvätt källskatt så räckte det till en liten ökning i Data Respons som kom med en stabil årsrapport tycker jag.

#2 - Small Cap

Min lilla småbolagsportfölj har också startat bra med drygt 4 % upp och dubbelt upp jämfört med jämförelsefonden Carnegie Småbolagsfond. Inga transaktioner har skett under månaden.

#3 - Global Dividend Xtreme

Min mest extrema utdelningsportfölj ligger på drygt 0,5 % uppgång och strax efter globalfonderna.

Tro det eller ej men har faktiskt minskat med 3 innehav då jag sålt av HM, Intrum samt Southern Company. För pengarna köpte jag SAS Pref för hela slanten så att jag har kvar en relevant andel efter inlösen.

#4 Global Dividend 1.2xL

Min belånade utdelningsportfölj vill inte riktigt sätta fart så det kanske är dags att se över den ett varv?

Under månaden har jag sålt av HM och Intrum. Vidare så har jag minskat i Microsoft, 3M och Atea för att plocka in Pandora, Europris samt även här öka i SAS Pref samt i Main.

Månadens förlorare

Klädbolagen har det tufft och KappAhl toppar jumboplatsen denna månad med.

Månadens vinnare

Bland vinnarna är det kul att se att Vina Concha äntligen rör på sig!

Framåt?
Även om jag får utdelningar veckovis så ser jag fram emot lite större utdelningar nu när säsongen drar igång.

En allmän rekyl på världens börser hänger i luften men då jag är hopplös på tajming så ligger jag kvar fullinvesterad tills vidare.

Hur har din januari varit?

Disclaimer

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.