Månadsrapport augusti 2015

Augusti har varit en volatil månad på börserna och har slutat på minus 2-3% för de flesta av familjens portföljer men vi alla har klarat oss lite bättre än index i alla fall. Årsavkastningen ligger på 7-15% vilket måste anses vara godkänt.

Förra månaden var det dotterns portfölj som var bäst men denna gång så är det sonen som är familjens nummer ett:

Activision Blizzard har gått bra framför andra då de släppte en bra rapport samt har blivit listade på SP500.

Hela paketet ovan till en YoC på 5% vilket känns bra i dessa lågräntetider samt att det finns plats för en liten andel förhoppningsbolag.

I princip alla familjens portföljer omallokeras i lagom takt till större andel utländska bolag för att på så sätt erhålla en mer global prägel vilket jag tror är bra på sikt. I en globalfond så brukar det finnas ungefär 55% nordamerikanska aktier och dippen förra veckan var nog ett bra köptillfälle hoppas jag.

September sägs vara svag säsongsmässigt men det spelar mindre roll för en utdelningsinriktad strategi, förhoppningsvis dyker det upp bra köptillfällen för återinvesteringar av kommande utdelningar.

Är en väldigt bra känsla när det trillar in utdelningar löpande under alla årets månader :-)

SAS Preferensaktie - pengarna på banken?

Nästa värdepapper ut i min serie "pengarna på banken" är nog lite kontroversiell...

SAS Preferensaktie

Någonting har hänt...mer än en "expert" är positivt inställd till SAS preferensaktie som annars allmänt klassas som en "bad boy" i tillgångsslaget.

Gladiators Max Mitteregger: EFN

Peter Benson (ca 27 minuter in): Sparpodden

Deras argument är sannolik inlösen, att SAS har bättre förutsättningar nu (lägre oljepris och bättre avtal) än vid emissionstillfället (introkurs 500) och att den närtida konkursrisken är låg i praktiken.

OK, jag kan köpa argumenten till stora delar men det känns om 10,5% direktavkastning till låg risk inte går ihop, eller?

Hur ser det ut rent tekniskt?

Kursen har uppvisat påfallande låg volatilitet i år och ligger på 25% vilket är lite bättre än exempelvis Balder, Ratos och Sagax som anses tillhöra de säkraste bland preferensaktierna.

Vidare handlas den under inlösenkurs som är 600 fram till februari 2019 som därefter sjunker till 525.

Utdelningen är fram till samma datum som ovan är 50 / år och därefter ökar den med 5 / år till 2023 då årsutdelningen blir 75 tills vidare.

Skulle utdelning utebli så räknas innestående belopp upp med 20% ränta vilket är högre än för andra preferensaktier.

Så sammanfattningsvis:

• Hög direktavkastning (ca 10,5% på dagens kurs)
• Sannolik inlösen 2019 eller tidigare
• Rimlig risk för utebliven utdelning

Ett köp nu på kursen 480 skulle se ut så här avkastningsmässigt:

Vid inlösen efter februari 2019 som förefaller det mest sannolika scenariot, så har man fått 220 kr i avkastning vilket ger 220/480 = 46% eller 13% omräknat till årlig avkastning.

En annan aspekt att hålla reda på är att efter utdelningen augusti 2017 så lönar det sig för SAS att vänta in tillfället för inlösen efter februari 2019 istället om kursen står i 525 eller mer (perioden mellan pilarna i bilden ovan).

Sannolikheten för tidigare inlösen eller återköp över börsen borde vara hög om räntan fortsätter vara låg och SAS kassa växer gissar jag.

Detta är långt ifrån kassaskåpssäkert då det finns många risker med flygbolag och även om det går åt rätt håll för SAS så känns det som de har en del kvar att bevisa. Tror man på bolaget på lång sikt så är det nog större uppsida i stamaktien, speciellt efter inlösen.

Vad tycker ni? Rimlig risk/reward? Hur stor andel vågar man ha?

*Brasklapp*******************************************

*Familjen Thelenius ligger lång i SAS Preferensaktie*

*****************************************************

Saltängen Property Invest - pengarna på banken?

Saltängen har hittills varit en bra "parkering" i portföljen att ha som ett alternativ till likvida medel.

Givetvis finns det risk inblandat och bolaget släpper rapport imorgon fredag vilken vi hoppas inte innehåller något dramatiskt negativt.

Den största risken är nog att bolaget består av en enda fastighet som hyrs av ICA så diversifiering är inget begrepp man kan nämna här. Gustav har en utmärkt post om bolaget för den som vill fördjupa sig.

Bra alternativ till likvidkonto nämnde jag, här är det som sticker ut:

• Hög utdelning som delas ut kvartalsvis (direktavkastning 9,5%)
• Låg volatilitet (11% vilket är nästan 4 ggr bättre än de flesta preferensaktier, se även bild nedan)
• Hyfsad likviditet i aktien

Risk/reward tycks med andra ord vara mycket god i aktien så vad är haken?

Månadens aktier: Netflix och Microsoft

Denna månad är en milstolpe i Månadens aktie då barnen själva vaskat fram sina köpkandidater. Som köpare av amerikanska aktier så är det välkommet med den kraftiga nedrekylen som var/är då man får lite bättre ingångskurser samt att dollarn fallit en del mot kronan dessutom på sistone.

Kandidat #1 - Netflix



Netflix behöver nog ingen närmare presentation annat än att de är ledande inom legal streaming via Internet.

Kursen går som tåget men har givetvis backat tillsammans med de amerikanska indexen.

Finns nog goda tillväxtmöjligheter för Netflix då de sneglar på att etablera sig i Indien bland annat.

Kandidat #2 - Microsoft

Microsoft behöver nog inte heller så mycket presentation, i var mans arbetsdator/server med kassakor som MS Office och MS SQL Server.

Sidledes trend med stora kursrörelser detta år men främst är det nog utdelningen på drygt 3% som lockar och det har varit en lång svit med höjningar de sista tio åren som snittar på 14% - en modern "dividend aristocrat"?

Vem väljer vad?

Dottern: Alla i klassen har Netflix och Disney channel så då jag redan har Disney vill jag ha Netflix också.

Sonen: Tycker det var smart av Microsoft att köpa upp Mojang (bolaget bakom Minecraft) så jag tror det blir bra.

Hur har det gått hittills?

Avstämningsdag	2015-08-25		OMXSPI	489.57
Månad	Aktie	Då	Nu	Utveckling	OMXSPI	Utv.
November, 2014	Starbreeze	6.9	12.6	82.61%	459.09	6.64%
November, 2014	HM	292.5	334.1	14.22%	459.09	6.64%
December, 2014	Clas Ohlson	124.5	148.75	19.48%	466.4	4.97%
January, 2015	KnowIT	52	52.5	0.96%	474.54	3.17%
February, 2015	Betsson	101.67	139.2	36.91%	507.83	-3.60%
February, 2015	MQ	35.6	34.7	-2.53%	507.83	-3.60%
March, 2015	HM	362.5	334.1	-7.83%	548.64	-10.77%
April, 2015	Kappahl	37.7	25.3	-32.89%	546	-10.34%
April, 2015	Investor	339	302.7	-10.71%	546	-10.34%
May, 2015	CellaVision	52	43.3	-16.73%	537.6	-8.93%
May, 2015	Ratos	57.5	50.6	-12.00%	537.6	-8.93%
May, 2015	Atlas	232	187.5	-19.18%	537.6	-8.93%
June, 2015	Castellum	123.3	119.2	-3.33%	540.75	-9.46%
June, 2015	Industrivärden	169.9	151.5	-10.83%	540.75	-9.46%
July, 2015	Walt Disney	958.33	797	-16.83%	524.47	-6.65%
July, 2015	Activision	211.86	217.33	2.58%	524.47	-6.65%
August, 2015	NorthWest	51.03	50.4	-1.23%	519.17	-5.70%
August, 2015	Saltängen	107.5	104	-3.26%	519.17	-5.70%
				1.08%	vs.	-4.87%

Svagt på plus*) och nästan 6 procentenheter bättre än index får väl räknas som godkänt. Nu när andelen nordamerikanska innehav ökar så kanske man ska jämföra sig med ett världsindex och då framstår nog prestationen som än bättre.

*) exklusive utdelningar, USD/SEK 8,37 samt CAD/SEK 6,28

Aktie shopaholic?

Nåt som jag har svårt med är att motstå att köpa aktier när det är rejäla nedgångar.

I sådana tillfällen skulle man säkert kunna ha lite mera is i magen och avvakta en möjlig vändpunkt innan man köper men dessa är svåra att tajma tycker jag.

En strategi som jag tillämpar är att köpa för små belopp utspritt över flera dagar för att minska risken för att köpa för "dyrt" även om man missar det bästa "fyndläget".

Så denna vecka har jag köpt små poster varje dag i en nystartad Kapitalförsäkring. Anledningen till den nya portföljen är en mindre bankomallokering som jag planerar för under hösten och eftersom man måste sälja och köpa igen för att flytta innehav i en KF så kändes det som ett bra tillfälle att starta lite smått denna vecka.

Detta innebär att jag hade turen att ta hem vinster i början av veckan och köpa nytt på lägre kurser.

Givetvis har starten varit tuff och portföljen ligger på -4,4% (bättre än index iaf) men även om det säkerligen kan vara skakigt framöver så tror jag på innehaven på sikt.

De är som vanligt fokus på utdelningar och jag har börjat snegla på bankerna igen då de känns prisvärda på dessa nivåer och tror att sannolikheten för höjda utdelningar är stor. Allt ovan plus lite preferensaktier till en YoC på 6,4%.

Det finns mer likvider att handla för så frågan är om man ska fortsätta shoppandet nästa vecka eller sitta på händerna ett tag?

ps.

Denna vecka har det varit rekordtrafik på bloggen tack vare Alexander Bomans utmärkta artikel på Avanzabloggen där min sparkalkylator fanns med via länk.

ds.

Minskat värde eller ökad direktavkastning?

Denna vecka har det varit mycket rött på börsen och i portföljerna vilket knappast undgått oss börsintresserade.

Många sitter säkert och funderar på om man ska sälja och säkra kapitalet eller om detta faktiskt är ett bra köpläge.

Det ska väl erkännas att röda siffror känns mindre kul för stunden men som utdelningsorienterad investerare kan man trösta sig med följande fördelar:

• Direktavkastningen ökar (givet att kommande utdelningsbelopp inte är i fara)
• YoC (direktavkastning på investerat kapital) är oförändrad
• Man får fler aktier för pengarna

Tyvärr får man ingen visuell påminnelse om direktavkastning/YoC hos sina nätmäklare så jag brukar använda mitt hemsnickrade verktyg Mina utdelningar för att muntra upp mig lite.

Jag tänker att 5,54% YoC i en hyfsat diversifierad portfölj med god prognos för bibehållen eller ökad total utdelning 2016 kan väl inte vara helt fel i en lågräntemiljö?

Att jag sedan har utdelningar utspritt över alla månader gör att jag inte behöver sitta som på nålar tills våren för att skörda frukterna.

Med en strategisk allokering bestående av aktier med god direktavkastning och med chanser till höjd utdelning kompletterat med inslag av "Fixed income" så tycks volatiliteten vara lägre jämfört med de enskilda börsindexen samt att man (hittills) överträffat dessa i avkastning. Återstår att se om strategin är effektiv över längre tid. 

Då innehaven är utspridda över olika länder och valutor kanske man skulle kunna likna portföljen som en global blandfond på steroider? :-)

---

Känns som det kan bli en ganska skakig börshöst (har det någonsin varit en lugn höst?) men för oss som gör insättningar och köper regelbundet så är lägre kurser ett välkommet inslag och man kan trösta sig med att visaren för YoC sannolikt ökar i takt med att utdelningarna återinvesteras tillsammans med inbetalningarna.

Skulle bolagens vinster minska så pass att utdelningarna påverkas negativt är det förstås ett annat läge men där är vi inte ännu tror jag. Eller?

Boston Pizza - en liten smakbit

I en av familjens portföljer som är avsedd för bilsparande så huserar värdepapper med hög direktavkastning, således mestadels preferensaktier och REIT-aktier.

Detta är långt ifrån ett säkert sparande men sprider man köpen över tiden samt på olika bolag så finns möjligheten till förhållandevis god avkastning i dessa lågräntetider till rimlig risk och kostnad tror jag.

En aktie jag ramlade över idag var Boston Pizza Royalties Income Fund, ett bolag som äger Royaltyrättigheter m.m. i Kanada för franchise-kedjan Boston Pizza.

källa: http://www.bpincomefund.com/

Som jag förstått så har de mycket låga administrationskostnader och förhållandevis stabila intäkter från 350 restauranger runt om i Kanada. De delar ut nästan hela vinsten (93%) månadsvis.

De har funnits sen 2002 och har hyfsad historik avseende stabilitet kring utdelningarna.

källa: http://www.bpincomefund.com/

Tappet 2010 var något skattetekniskt vad jag förstår och egentligen är det samma nivå som året innan netto räknat.

De blev nedgraderade till 20 CAD av en analysfirma idag varav kursen pressades ner till under 18 (årslägsta). När jag sedan sökte på tickern (BPF.UN) på twitter såg jag att två insynspersoner hade köpt efter nedgraderingen så ett litet köp gjordes på 17,95 CAD - ett smakprov kan man säga :-)

Direktavkastning blir då drygt 7,2% vilket känns som bra betalt då risken tycks vara relativt låg.

Har jag missat något?

GWS - Let your winners run?

Ibland hamnar man rätt och/eller har tur...

I barnens portföljer så ligger GWS +111% på drygt 3 månader vilket är lite overkligt bra.

Vill betona att det handlar om en liten del av portföljerna då denna typ av förhoppningsbolag innebär mycket hög risk. I och med dubblingen så är innehavet proportionellt större totalt sett så då kan man ställa sig frågan:

Ta hem vinst?

Många i detta läge skulle nog många sälja allt eller en del för att säkra vinst vilket är rationellt på många sätt. Är man långsiktig samt tror på "caset" så kan man försöka ha lite mera is i magen.

Framtida (kurs)potential?

GWS resa har böra börjat känns det som. Delårsrapport kommer den 25:e augusti och det blir spännande att se hur de ser på framtiden.

Worst case scenario?

Att marknaden inte tar fart och/eller att produkten floppar. Inom ett eller två är lär detta visa sig. Om så skulle bli fallet så lär kursen falla rejält och man får boka förlust på "förhoppningskontot".

Let your winners run and cut your losses quick

Något jag har haft svårt med under alla år är att hålla kvar vinstaktier då man varit sugen på att realisera vinst i de fall de uppstått.

Köpte och sålde ett svenskt förhoppningsbolag som utvecklar och tillverkar fingersensorer för några år sedan...

Vad säger man? 3000 * 230 = 828 000!

Att göra retroaktiva aktieaffärer (backtrading) är enkelt med facit i hand...

I fallet Fingerprint hade jag sålt flera gånger om och sannolikheten att jag behållt till 230 hade varit extremt liten.

This time it is different

Jag hoppas att jag kan vara mer långsiktig numera och ha det psyket som krävs för att inte göra förhastade beslut om köp och sälj. Är det ett spännande företag man investerat i med chans till bra framtid så är det väl det man ska bedöma över tiden snarare än hur kursen rör sig kortsiktigt. Sen när det kommer till förhoppningsbolag så krävs det nog en gnutta tur för att få en resa som i fallet Fingerprint.

Hur tänker ni kring denna typ av bolag?

Nytt verktyg: Transaktionskalkylator

För oss småsparare som ofta handlar för mindre belopp och har minicourtage så gäller det kanske att ha extra koll på hur stor avgiften blir vid ett köp eller ett sälj.

Är man långsiktig och inte så aktiv i sina affärer så spelar inköpsavgifterna mindre roll men det kan ändå vara bra att känna till ungefärlig storlek på dessa då de sällan redovisas explicit på notorna.

Fram tills nu har jag haft Excel som hjälpmedel för att räkna fram olika belopp vid ett köp/sälj men nu finns det ytterligare ett verktyg på bloggen:

Transaktionskalkylator

Verktyget använder man för att se vad totalkostnaden blir vid ett köp respektive sälj samt hur stor del i procent som gått till avgifter.

Avgiften som redovisas är nettot av courtage + eventuell växlingsavgift + spreadkostnad +/- eventuella avrundningseffekter.

Vid handel på svenska börsen så anges Valutakurs till 1 vilket automatiskt ignorerar Valutaspreaden. 

Tycker man Kursspread är överkurs så anger man samma köp- och säljkurs så nollas den.

Maximal tillåten kursspread är 15% vilket jag hoppas ska räcka för de flesta relevanta värdepapper.

Olika mäklare använder olika avrundningsregler beroende olika faktorer, kolla på en gammal nota så kan man lista ut vilka inställningar som ska användas. Handlar man för större belopp så blir effekten av avrundningar mindre.

Hoppas den kan komma till användning!

IT-bubbla 2.0?

IT- och Techsektorn är ganska heta för närvarande (kanske mera Tech än traditionell IT i och för sig) och man får vissa flashbacks från hypen kring millenieskiftet.

Själv jobbade jag med medicinteknik på den tiden som inte var speciellt hett men bytte strax innan 2000 till Telekom/IT som var desto hetare.

Våren 2000 toppade börsen och i IT-branschen inleddes ett stålbad. En sajt som hette Kickad.nu blev "populär" men inte av en positiv anledning.

Själv jobbandes inom ett bolag i Kinnevikskoncernen så fick vi under sommaren 2000 reda på att större delen av personalen skulle avvecklas då systemet vi utvecklade skulle ersättas av annat. Klarade mig men blev omplacerad till supportavdelningen för de befintliga produkterna vilket fick mig att byta till finansbranschen i slutet av 2000 (krisen hade inte nått dit ännu) och i den har jag blivit kvar tills vidare.

Man minns en blandning av rykten, myter och sanningar från den här tiden kring smått galna företeelser.

Vilka som var sanna eller ej är svårt att säga då jag fick inte uppleva någon extrem extravagans annat än att jag gjorde ett lönelyft på 17% när jag bytte från medicinteknik till IT.

---

Jag hade förmånen att träffa en yrkesmusiker häromdagen och vårt samtal gled så småningom in på just IT-branschen kring 2000 och han berättade om de goda tiderna. Han kunde utan problem få 10 000 för ett gig samt att han blev medbjuden på exotiska veckoresor där förutom arvode alla kostnader och logi var betalda. Kulmen var nog när han blev erbjuden av ett konsultbolag att bli tillsvidare-anställd musiker för en månadslön på 30 000 (ganska mycket på den tiden). Motivet var att de hade så mycket fester och andra tillställningar så de kunde lika bra anställa honom. Kraschen hann dock emellan och han fick fortsätta som frilansare.

En fråga man kan ställa sig nu är om vi är inne i en bubbla nu a la IT-boomen kring 2000?

Värderingarna börjar bli höga vilket är en riskfaktor definitivt. Dock tycker jag mig inte se excesser av samma omfattning som runt 2000 i sektorn vilket känns sunt. Gissar att globaliseringen har hjälpt till att hålla kostnadsnivån i IT-branschen på en rimlig nivå.

Så min känsla är inte att vi har någon regelrätt bubbla generellt men som vanligt bör man välja bolag med omsorg och även välskötta sådana kan innebära hög risk i en uppstartsfas och beroende på hur branschen värderas.

Mina tech-favoriter för närvarande är GWS Production och Tobii, vilka är dina?

The Club

Portföljteori avseende diversifiering finns det sannolikt en hel del att läsa om, har själv inte grävt speciellt djupt här men en siffra jag hört är att efter 20 aktier så minskar inte längre portföljrisken och det blir svårare med aktiv förvaltning samt att över tiden att slå index.

Detta stämmer säkert i någon mening men jag är inne på min egna variant av portföljallokering oavsett:

Jag är allätare när det kommer till musik men elektronisk "klubbmusik" ligger nog varmast om hjärtat så därför har jag roat mig med att dela in familjens olika innehav i olika kategorier baserat på "klubbkonceptet". Självklart finns det en spellista till inlägget med passande musik.

Om jag investerat pengarna jag konsumerat musik för genom åren samt gjort något inkomstbringande för tiden jag lagt ner på att göra blandband hade jag varit stenrik...

The Club (TC) består av sex olika kategorier av aktier och värdepapper.

Barkers
Denna kategori ska se till att dra in kontanter till TC (barkers = inkastare). Här finns "Fixed Income"-liknande värdepapper som preferensaktier, REIT-aktier och eventuellt andra ränteliknande investeringar med kontant utbetalning. Om man kan påvisa framtida högre utdelning så finns chans att bli medlem i finare kategorier.

I detta tillgångsslag så kan man med fördel ha många olika bolag så att man får en god riskspridning mot risken för inställda indelningar bland annat.

Prospects
Här har vi enstaka aktier som köpts för utvärdering och förhoppning om ett framtida medlemskap i TC. Sannolikt kan man bli Member om man påvisar stabil utveckling och ljus framtid. Annars väntar BackYard.

Members
Har man kommit in i denna kategori så är man nära ett finare tillsvidare-medlemskap men man kan hamna i BackYard om man efter en längre tid inte man inte visar sig värdig som medlem.

VIP
Här är finrummet och här är tanken att man stannar tillsvidare såvida inget lik i garderoben träder fram eller något fundamentalt förändras. Här återfinns medlemmar med stabila framtidsutsikter och/eller sannolika utdelningshöjningar.

BackYard
TC:s bakgård är sista anhalten innan uteslutning, här måste man skärpa till sig ordentligt och börja om som Prospect igen om man ska tillbaka in i värmen.

Queue
En bra klubb har även en kö av förväntansfulla som hoppas på att få komma in så Queue är en bevakningslista på bolag som kan bli Prospects. Här sker ofta uppdateringar och som synes är det flest utländska aktier då svenska oftare blir Prospects direkt med en minimal post inledningsvis.

Detta koncept är en vild idé jag fick för någon vecka sedan när jag funderade över de olika portföljernas inriktning och risknivåer.

Att modellera sina portfölj på ett liknande sätt tror jag kan hjälpa lite i urvalsprocessen om vilka aktier man vill ha i sin långsiktiga portfölj.

Delar ni upp portföljen på något sätt?

Activision Blizzard Q2 2015

Barnen valde varsin amerikansk favoritaktie för några månader sedan, dottern Disney (DIS) och sonen (15) Activision Blizzard (ATVI).

Fram tills i veckan var det fördel DIS men efter bägge bolagens Q2-rapporter så är rollerna ombytta.

ATVI kom in med en kanonrapport väl över deras egna prognos och sonen ligger nu drygt 18 % upp sen köp.

En av bolagets större kassakor är spelet World of Warcraft (WoW) och igår presenterade man kommande expansion på eventet Gamescon.

För den som inte är insatt i WoW kan jag berätta att det kostar ca 130 kronor / månad för att få spela samt att de har ca 6 miljoner spelare för närvarande (man har varit uppe i 12!). Frågan är om de kan bryta den negativa trenden med kommande expansion?

Jag, sonen och en av hans kompisar åt middag på Palmyra Kebab under presentationen och grabbarna tittade på en livestream från eventet och en snabbanalys gjordes baserat på nyheterna:

Den förra expansionen har varit något av en besvikelse så nu är det upp till bevis.

Kommer nog att bli s**t-coolt.

Ser ut att bli lite för lätt, verkar avsett för nybörjare.

Gissar på hype till släppet men risk för besvikelse sen, kan vara läge att sälja hälften av aktierna strax innan.

Tittar man på produktportföljen så har de många tunga namn så de är hyfsat diversifierade i någon mening i alla fall med spann från Skylanders (djävulskt smart affärsidé där man köper fysiska gubbar OCH spel) som är inriktad till lite yngre publik till spel för äldre som Call of Duty.

Lite nyckeltal

• Direktavkastning ca 1%
• PE 23 (22 på prognos för 2015)
• En del långfristiga skulder till 5-6% ränta
• 30% försäljningsmarginal ca

Dividend aristocrat?

Det ska nog kunna bli lite utdelningshöjningar de kommande åren känns det som med nuvarande positiva utveckling, så vi får se hur vi gör framöver. Det vore skönt om de kunde minska de långfristiga skulderna men innan dess kanske man inte kan räkna med större höjningar även historiken ser hyfsad ut:

Är ingen Gamer själv men däremot sonen lägger kusligt mycket tid och pengar på dataspel och har bra koll på produkterna utifrån spelarperspektiv vilken känns som en fördel i detta fall.

Trendmässigt tror jag på spelindustrin generellt så långt man kan se och det känns som ATVI är väl positionerade även om framgångar säkert kommer att blandas med floppar vilket kommer att kräva lite is i magen.

Vågar ni plocka in denna typ av bolag i den långsiktiga portföljen?

Fristående bolån

Som jag skrivit om förut så har jag tröttnat på att förhandla bolåneränta och att tvingas flytta andra banktjänster för att få bästa möjliga ränta.

Denna modell tillämpar i princip alla banker utom två: Skandiabanken och SBAB.

Jag har bägge i min banksamling och för närvarande bolån hos Skandiabanken som har en tilltalande tillsvidare-modell med tydligt rabattsystem.

SBAB har haft ett mindre tydligt rabattsystem men nu tycks de skapat en mycket konkurrenskraftig modell där man får bra villkor tillsvidare givet rimlig belåningsgrad på ett "normalt" lån för en Stockholmare.

Så är det värt att byta?

Endast bolån

Vi tar och jämför ett bolån på 2,5 miljoner och belåningsgrad på mindre än 65% och inga andra tjänster så landar Skandiabanken på 1,64% mot SBAB:s 1,31% dvs en skillnad på 33 punkter för exakt samma produkt!

33 punkter motsvarar 5 775 kronor/år efter ränteavdrag eller 481 per månad.

Bolån med vardagstjänster

Man måste ha en bank för lönekonto, kort samt betala räkningar och liknande och då SBAB inte har sådana tjänster så passar Skandiabanken bra då de inte har några fasta avgifter annat än för kontokort med Visa.

Så vi lägger på två stycken "vardagspaket" (lönekonto ock betalkort) och då landar vi på 1,49% hos Skandiabanken vilket ger 18 punkters skillnad mot SBAB.

18 punkter motsvarar 3150 kronor/år efter ränteavdrag eller 262 per månad.

Bolån med vardagstjänster och sparande

Skandiabanken ger ytterligare rabatter för sparande där 1 000 kronor/månad ger 5 punkter och sparkapital på 50 000 belönas med 2 punkter. Går man upp till 100 000 så får man ytterligare 2 punkter och sedan 1 punkt extra för varje 100 000 upp till en miljon som ger maximala 10 punkter totalt sett för sparkapital.

Låt oss säga att vi kan tänka oss att ha 100 000 sparat hos Skandiabanken då deras sparprodukter är anständiga även om de ligger efter nätmäklarnas.

Då landar vi på 1,39% vilket ger 8 punkters skillnad. Även med maximal rabatt så skiljer det 3 punkter,

8 punkter motsvarar 1400 kronor/år efter ränteavdrag eller 117 per månad.

En notering är att om man har bolån hos SBAB kan man få 0,9% på sparkonto jämfört med 0,05% hos Skandiabanken för motsvarande kontotyp.

Slutsats?

Jag har följt Skandiabankens och SBAB bolånestrategi och prismodeller de senaste åren sen jag gjorde slut med min storbank och de brukade ligga nära varandra till en början men SBAB tappade sen de gjorde satsningar på fullsortiment av banktjänster samtidigt som Skandiabanken införde sin nuvarande rabattmodell.

Är man i kategorin private banking så kan man säkert få bättre bolån hos valfri annan aktör men för oss normala bankkunder så är SBAB bäst i klassen just nu. De ligger även bättre än TCO:s avtal med SEB där man förväntas flytta rubb o stubb.

Frågan är vad som händer den närmaste tiden men just nu är det fördel SBAB då man kan välja andra banktjänster helt fritt och de känns mer fokuserade nu på enbart (bo)lån och sparkonto i sortimentet vilket talar för konkurrenskraftiga villkor framöver.

Vad tycker ni?

Kan man med en normal ekonomi få ett bättre fristående bolån hos någon annan?

Barnsparande

Då och då förekommer det funderingar på sociala medier och i andra sammanhang kring sparande åt barn så jag tänkte delge mina tankar kring detta.

Ska man spara åt sina barn?

Den allra viktigaste frågan att ställa sig först är att om man ska spara åt barnen över huvud taget.

Här finns det olika skolor varav ena extremen är att man inte ska spara öronmärkt åt barnen då de kommer att få pengar som det inte är säkert att de förtjänar samt att man kanske gör barnen en större tjänst om de får börja från 0 i vuxen ålder och skapa sin framgång på helt egna ben.

Den andra extremen är föräldrar som sätter av större summor varje månad (från barnbidraget och uppåt) utan krav på motprestation eller plan om vad syftet med sparandet är och sen lämnar över pengarna från 18 års ålder. Läste på en blogg för nåt år sedan att en tjej hade köpt en motorcykel åt sin pojkvän då hon fick tillgång till pengarna - skröna eller ej, skulle kunna hända något liknande om man inte ser upp.

Min inställning till sparande åt barn är någonstans mitt i mellan. Vi sätter av några hundralappar varje månad som skulle kunna fungera som en buffert åt barnen när de flyttar hemifrån. Vidare erbjuds barnen att spara extra av sin månadspeng mot en liten extra premie vilket bägge barnen har nappat på.

Trogna läsare vet att jag varje år förhandlar med barnen om storlek och villkor för månadspeng. Vidare så får barnen vara med och välja i viss utsträckning vilka aktier de vill spara i månadsvis. Jag försöker även lyfta ekonomiska frågor inom familjen och hade får ett tag sen en genomgång om familjens ekonomi.

Så vad jag hoppas att barnen får med sig när de ska pröva sina vingar är lite kunskap om ekonomi och sparande samt en liten buffert att utgå ifrån (som de själva har bidragit till).

Min syster kör en variant där deras barnsparande ses som deras "utvecklingsfonder" som används i olika sammanhang för olika fritidsaktiviteter, exempelvis privatlektioner.

Hur mycket i så fall?

Själv tycker jag några hundralappar i månaden räcker då spartiden är lång och får barnet för mycket så tror jag det finns stor risk att det påverkar negativt när de ska stå på egna ben.

Jag vet familjer som stoppar undan barnbidraget till varje pris men kanske själv saknar större sparande och/eller buffert vilket känns märkligt.

Om vi antar ett månadssparande på 500 kr i månaden i 22 år med 7% årlig avkastning så landar vi på nästan 300 000 kronor vilket är en hyfsad summa tycker jag.

Våra barn kommer att ha en betydligt mindre summa än ovan att vänta sig då vi legat på en väldigt låg nivå från början på månadsbeloppet samt haft dyra och dåliga fonder fram tills för några år sedan.

Personligen fick jag inget från föräldrarna när jag flyttade hemifrån men hade själv sparat ihop några tusenlappar från sommarjobb.

Använd gärna min sparkalkylator för att komma fram till en rimlig summa från ett rimligt månadsbelopp och förväntad avkastning.

Vilken sparform ska man välja?

Min rekommendation är att barnspara i en Kapitalförsäkring (KF) hos en av nätmäklarna (Avanza eller Nordnet) då dessa är avgiftsfria likt ett Investeringssparkonto (ISK). Vidare bör den tecknas i ditt namn och med barnet eller barnen som förmånstagare.

Fördelar:

• Helt deklarationsfri då schablonskatten dras automatiskt
• Automatisk återföring av källskatt från utländska utdelningar
• Mycket stora placeringsmöjligheter
• Du väljer när pengarna ska betalas ut

Nackdelar:

• Går inte att flytta annat än att sälja allt

Om man inte vill ha sitt sparande hos en nätmäklare utan trivs bra hos sin (stor)bank så är det bättre att barnspara i en ISK då den är garanterat avgiftsfri samt flyttbar.

Om någon närstående får för sig att de vill spara åt barnen så kan de med fördel ha en stående överföring till samma konto som ni valt som barnsparande så allt samlas på ett ställe vilket underlättar framtida hantering.

Ett konto per barn eller gemensamt?

Sannolikt kommer barnen att födas i olika börsklimat och göra en viss skillnad även på sikt för slutresultatet. En variant är då att ha en gemensam depå för barnen och så får man hålla reda på andelar av denna likt en fond.

Själva har vi inte gjort så utan vi kör varsin Kapitalförsäkring då skillnaden inte varit så stor på utvecklingen. I något fall har det ena barnet fått tilldelning i en nyintroduktion men inte det andra med då har det kompenserats med en extra insättning.

Vad ska man spara i?

Vill man ha ett bekvämt sparande med god riskspridning så väljer man en stor andel globalfond med låg avgift och kompletterar med en svensk indexfond samt kanske en liten andel småbolagsfond.

Är man intresserad av aktier så går det numera att månadsspara till rimlig kostnad i utvalda aktier vilket möjliggör att bygga upp en portfölj som borde gå bra på sikt. Fördelen här att man slipper urholkande avgifter vilket borde betala sig på sikt. Kräver mer tid och engagemang dock.

Värdeinstrument med ränteinslag bör man nog undvika fram tills det bara kvarstår några år av sparandet.

Slutligen...

Lång spartid är inte en garanti för framgång, min son har en gammal fond hos en storbank som efter 15 år år värd 70% av det ursprungliga beloppet (som är litet som tur är).

Spara lagom och engagera barnen i ekonomin är mitt tips!

Hur ser ni på barnsparande?

Månadsrapport juli 2015

Juli blev en positiv månad för familjens huvudportföljer med uppgångar på upp till 5% ca.

Utvecklingen hittills i år ligger från 9,55% (fruns KF för pension) till 19,55% (dotterns KF) vilket känns godkänt givet tagen risk. För den som undrar vad familjens bästa stockpicker valt så kommer fördelningen av dotterns stamaktier här:

Hennes största innehav Disney har gått som tåget och när nya ATH varje vecka känns det som.

Jag jobbar på att få fram ett bra jämförelseindex baserat på fonder nu när portföljerna blivit mer globala.

Framåt så är planen fortsatt att vara fullt investerad i aktier med hög direktavkastning och frekventa utdelningar. Skulle inte bli förvånad om vi får en rejäl dipp likt den i oktober förra året men det är omöjligt att veta om/när den kommer så vi lär ligga kvar tills vidare.

Man funderar huruvida vi har "rätt" antal innehav, en del tycker nog att vi har för många vilket medför en indexnära förvaltning men jag tycker nog att man kan hålla koll på 20-25 aktier om man är långsiktig och tycker att bolagen känns bra i grunden.

Den aktier som ligger närmast sälj är Kappahl som finns i barnens portföljer men vi ger den lite tid till tror jag.

Nytt bolag i barnens portföljer utöver månadens aktier är ABB som känns intressant på sikt tycker jag. Funderar på att ta in den i min egen portfölj med kommande månad så att man kan markera Schweiz på kartan över sina innehav :-)