Global Liberty - en utdelningsportfölj?!

Det har nu gått över 5 år sedan jag växlade från utdelningsinvestering till tillväxtinvestering. Jag tycker dock fortfarande att utdelningar är ett trevligt inslag även om det inte är något "måste-krav" för min del längre. Helst vill jag ha bolag som återinvesterar stora delar av det fria kassaflödet till något som kan ge än mer kassaflöde i framtiden. Men med det sagt så har jag ändå uteslutande bolag som delar ut i mitt fria sparande Global Liberty!

Global Liberty - en utdelningsportfölj?!

Utdelningar är som sagt trevliga men viktigt är att de är "lagom" stora och hållbara över tid tycker jag. Lagom innebär för mig att de inte får ske på bekostnad av goda tillväxtmöjligheter och hållbara att de inte sker med hjälp av för hög skuldsättning.

Relevanta nyckeltal att kika på är då enligt mig utdelning per aktie, utdelningsandel av vinst samt nettoskuld genom EBITDA.

Nåväl, hur ser det då ut för Global Liberty?

Portföljen består av 16 bolag varav alla delar ut mer eller mindre. Jag kommer nu att gå igenom varje bolag utifrån ett utdelningsperspektiv så håll i hatten! 

En del rubriker är klickbara länkar till separata inlägg för den som vill läsa mer sen om bolaget förefaller vara intressant.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ("TSMC")

Direktavkastning: 0,9% USA (1,36% Taiwan)

Utdelningar: Januari, April, Juli, Oktober

Börs: NYSE USA (ADR) eller Taiwan

TSMC är mitt största innehav då de är ett närmast perfekt placerat "monopol" i värdekedjan inom AI, smartphones och IoT bland annat. Trots att de lägger miljarders miljarder på nya fabriker så delar de ut en slant varje kvartal.

Bolaget har rejäl nettokassa och utdelningsandelen är sansad. Resterande kassaflöde går till offensiva satsningar på nästa generations chip bland annat vilket förhoppningsvis ger ännu mer kassaflöde/utdelningar framåt.

Games Workshop ("GAW")

Direktavkastning (LTM): 2,6% (0% källskatt)

Utdelningar (LTM): Januari, Mars, Maj, Augusti, Oktober, November (4-6 per år)

Börs: London UK (köp kostar 0,5% i stämpelskatt)

Näst största innehavet i portföljen är GAW som är en flitig utdelare. Bolaget har bra flyt för närvarande då "plastgubbarna" säljer bra då fler och fler tycks hitta till hobbyn via dataspel och TV.

Har har vi också en fin nettokassa men utdelningsandelen är ganska hög. Detta beror på att bolaget inte kan växa hur mycket som helst utan att det skulle erodera varumärket, varav de delar ut större del av vinsten löpande.

Indra

Direktavkastning: 0,35%

Utdelning: Juli

Börs: Madrid Spanien (köp kostar 0,2% i stämpelskatt)

Det spanska IT- och försvarsbolaget Indra har en blygsam utdelning såväl som utdelningsandel. Låg nettoskuld borgar för bibehållen eller höjd utdelning kommande år tänker jag.

Rolls-Royce ("RR")

Direktavkastning: 0,8% (ingen källskatt)

Utdelningar: Juni, September

Börs: London UK (köp kostar 0,5% i stämpelskatt)

RR är ett sorts turnaround-case som först nyligen återupptagit utdelning. Bolaget har nettokassa och utdelningsandelen är under 20% vilket ger hög chans till fortsatta stabila utdelningar tror jag.

Andritz

Direktavkastning: 3,6%

Utdelning: April

Börs: Wien Österrike

Från Österrike hittar vi en av portföljen "högutdelare" som tillhandahåller anläggningar, utrustning och tjänster för vattenkraftverk, pappersmassa m.m. 

Utdelningsandelen är på drygt 50% vilket tillsammans med nettokassa borgar för att utdelningen bibehålls eller ökar något framåt.

Consolidated Water ("CWCO")

Direktavkastning: 1,5% (ingen källskatt)

Utdelningar: Januari, April, Juli, Oktober

Börs: NASDAQ USA

Från Cayman Islands återfinns CWCO som är specialister på att bland annat skapa dricksvatten av saltvatten.

Balansräkningen är urstark tillsammans med sansade utdelningsandelar genom åren vilket ökar sannolikheten för goda utdelningar framåt.

Dolby

Direktavkastning: 2,3%

Utdelningar: Februari, Maj, Augusti, December

Börs: NYSE USA

Amerikanska Dolby licensierar ut ljud- och videoteknik till elektroniktillverkare.

Utdelningsandelen ligger runt 50% historiskt sett och men med en stor nettokassa så lär de inte sänka utdelningen i första taget tror jag.

Airbus

Direktavkastning: 1,4%

Utdelning: April

Börs: Paris Frankrike

Flyg- och förvarsjätten från Frankrike har fulla orderböcker många år framåt.

Bra balansräkning och sansad utdelningsandel ger goda odds för stabil utdelning över tid tänker jag.

Synektik ("SNT")

Direktavkastning: 3,6%

Utdelning: Februari

Börs: Warsawa Polen

SNT tillhandahåller produkter och tjänster inom polska hälsosektorn i huvudsak.

De har ökat utdelningsandelen senaste åren i takt med högre vinst/kassaflöde. Stark balansräkning och goda utsikter framåt ger ändå rimliga chanser till fortsatt hög utdelning tror jag.

Bahnhof

Direktavkastning: 3,9%

Utdelning: Maj

Börs: Stockholm Sverige

Den rebelliska bredbandsleverantören har spännande expansionsplaner utanför Sverige.

Utdelningsandelen är nära 100% men den stora nettokassan kan nog motverka sänkningar givet att kassaflödet inte kollapsar rejält.

Medistim

Direktavkastning: 2,6%

Utdelning: Maj

Börs: Oslo Norge

Det norska medtech-bolaget är en gammal trotjänare i portföljen sen 2019.

Återigen en stark balansräkning (anar ni ett mönster...) men en något hög utdelningsandel. Gissar på minst bibehållen utdelning framåt.

Karooooo

Direktavkastning: 2,7% (ingen källskatt)

Utdelning: Augusti

Börs: NASDAQ USA

Det sydafrikanska bolaget tillhandahåller lösningar för mobilitetsdataanalys för transportbranschen, ett slags SaaS-bolag. Det formella sätet är i Singapore men större delen av intäkterna kommer från Sydafrika.

Nettokassa och en utdelningsandel på 2/3-delar är att betrakta som stabilt tycker jag.

Warsaw Stock Exchange ("GPW")

Direktavkastning: 4,5%

Utdelning: Februari

Börs: Warsawa Polen

Polska börsen GPW är noterat på...polska börsen!

Portföljens högsta direktavkastning har stöd av nettokassa och en ok utdelningsandel på runt 4/5-delar.

Microsoft

Direktavkastning: 0,8%

Utdelningar: Mars, Juni, September, December

Börs: NASDAQ USA

Mitt äldsta innehav köptes runt 3% direktavkastning för över 10 år sen. Sen dess har de höjt utdelningen rejält i takt med ökade intäkter från framför allt sina molntjänster.

Låg utdelningsandel tillsammans med planetens kanske starkaste balansräkning borgar för fortsatta höjningar tror jag. En brasklapp är om de skulle gå bort sig i sina AI-satsningar som slukar mängder av kassaflöde.

Richemont ("CFR")

Direktavkastning: 1,9%

Utdelningar: September

Börs: Zürich Schweiz

Lyxbolaget CFR designar och tillverkar klockor och juveler bland annat. 

Utdelningsandelen är på knappt 50% och en nettokassa lär möjliggöra fin utdelning även framåt.

Asseco South Eastern Europe ("ASEE")

Direktavkastning: 2,4%

Utdelning: Juli

Börs: Warsawa Polen

Sist ut är det polska IT-bolaget ASEE som är inriktat mot bland annat finanssektorn för sydöstra europa, Turkiet och en del olika länder i latinamerika.

Bra balansräkning och en utdelningsandel på knappt hälften är godkänt från ett utdelningsperspektiv tycker jag.

Hörde jag månadsutdelning?

Portföljen har minst en utdelning varje månad och jag brukar återinvestera i samband med månadssparandet.

Jag prioriterar som sagt att bolag investerar i tillväxt före hög utdelning men portföljens direktavkastning är ändå goda 1,9%.

Utdelningar är ändå inspirerande och jag tycker fortfarande det är kul när min Apple Watch surrar till ibland på förekommen anledning.

Merparten av portföljen återfinns i en kapitalförsäkring hos Nordnet. Detta för smidig hantering av källskatt och för att kunna nyttja valutakonton. En liten skvätt finns på ISK och KF hos Savr.

Vilka är dina bästa "utdelningscase"?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Quartr/S&P Global, Fiscal.ai
Bildkällor: z2036, Fiscal.ai

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.