Månadens aktie: au revoir!?

Om alla tidsplaner klaffat så har vi lämnat Frankrike för denna gång vid tidpunkten när detta inlägg publiceras. Temat för Månadens aktie är då kanske föga överraskande:

Frankrike

Kandidat #1 - Carrefour
Carrefour är en butikskedja inom främst livsmedel vars butiker kan liknas med ICA men med bredare sortiment. P/E-tal på 16 (2018) och en DA på 3,4 % ser väl billigare ut än Axfood iaf?

Kandidat #2 - Suez Environnement
Ett bolag inom infrastruktur och vattenteknik. P/E 21 och en DA på 5,4% för 2018 är inte avskräckande tycker jag. Kanske lite hög skuldsättning men är nog inte så ovanligt i sektorn.

Kandidat #3 - Orange
En telekomjätte som handlas till P/E 13 och med en DA på 4,9 % (2018). Mobiltäckningen generellt har varit klart sämre här i Frankrike jämfört med Sverige men innebär det tillväxtmöjligheter eller dålig prestation?

"[...] är detta inlägg det sista i serien (!?) [...]

Valet blir mitt denna månad och tills vidare då Ebba tydligt deklarerat att hon vill att jag ska sköta val och förvaltning framöver. Så med detta sagt så är detta inlägg det sista i serien (!?) som startade senhösten 2014. Hur som helst så väljer jag Carrefour då jag tycker värderingen verkar hyfsad vettig.

Hur har det gått?


Nytt ATH nyligen och nästan +14 % för i år är mycket trevligt tycker vi. En CAGR på +16,3 % sen start är inte fy skam.

Ebbas portfölj

Portföljen är mer än väl diversifierad med en fin global sammansättning så framöver blir det nysparande och återinvestering i något utav de befintliga bolagen.

Det har varit givande och lönsamt för oss med Månadens aktie och jag hoppas att ni läsare uppskattat serien och blivit inspirerade på olika sätt.

Au revoir (på återseende)!?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

#uppesittarkväll juli 2018

En #uppesittarkväll kan man väl klämma in även om det är semestertider?

Att månadsspara i ur och skur är en strategi jag tror är effektiv på sikt och även om skurarna är frånvarande och portföljerna handlas runt ATH så lär det finns köpvärda aktier tror jag.

Gör jag ett 10-årsestimat utifrån mitt månadssparande så ser det trevligt ut :-)

På pappret ser portföljen välbalanserad ut och belåningen nära på optimal.

Mina kandidater i skrivande stund för månadens sparande är:

• Oriflame
• Ocean Yield
• Investor

---

Sen stoppar jag även in en liten slant i min småbolagsportfölj. Här blandas det lönsamhet och lite förhoppning och denna månad väljer jag det sistnämnda och tar och ökar i Sedana Medical.

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Att ha över 100 bolag - superrörigt?

"Är det inte superrörigt att ha över hundratals bolag i en portfölj?"

Detta är en vanligt förekommande frågeställning som är ytterst relevant att ställa till någon som har över 100 olika aktier i sina portföljer.

Är det rörigt?
Ja, det är utmanande att ha detaljerad koll på bolagen. Då jag har en ganska enkel värderingsmodell är det främst vinst, vinsttillväxt och utdelning som jag håller koll på utöver en allmänt löpande bedömning av bolaget. På så sätt så går det inte så lång tid att ögna igenom en rapport och se om bolaget är "på spåret".

Givetvis är det möjligt att missa detaljer som kan visa sig vara viktiga för bolagets framtid. För att hantera detta så har jag relativt små andelar i varje bolag. På så sätt så är effekten av negativa bolagshändelser ganska begränsad vilket är tilltalande tycker jag. Så blir det förstås även tvärt om - vinnare får inte lika stor betydelse på totalen.

Är det överdrivet med över 100 bolag?
Sannolikt ja men det förefaller som att det är möjligt att få en hyfsad riskjusterad avkastningen med strategin.

På 3 år har strategin presterat +40 % med en CAGR på knappt +12 % till relativt låg risk i form av låg max draw down såväl som volatilitet vilket jag tycker är godkänt.

Indexnära?

Nja, kikar vi på SPP Aktiefond Global (nästan 1 500 bolag) så ligger den på knappt +30 % för samma period med större svängningar och MDD.

Jag tror nog att 100 bolag är något överdrivet men samtidigt vill jag att mina portföljer ska ha god spridning i form av sektorer och globala regioner.

Avslutningsvis lite praktiska tips för att hantera så pass många aktier på ett smidigt sätt:

• Anmäl dig till bolagets IR-tjänster via e-mail om sådan finns
• Hos Avanza och Shareville får du automatiskt nyhetsflöde baserat på dina innehav
• Sätt upp kurslarm via Nordnet eller Avanza så blir du uppmärksammad vid större kursrörelser
• Följ Finwire på Twitter så får du bra nyhetsflöde för såväl enskilda bolag som för marknaden i stort.
• Sätt upp en portfölj hos Seeking Alpha så får du nyheter såväl som analyser för dina innehav löpande
• Sätt upp din portföljer via i ett Google spreadsheet så du en samlad översikt av dina innehav i mina verktyg Mina Innehav / MyDividends.

Hur gör du för att hålla kolla på dina innehav?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Lynchspaningar i Europa - del 2

Här fortsätter lite korta spaningar från vår semester i Europa,  så kallade "Lynchningar"

Hissar från KONE har vi sett både i Belgien såväl som i Frankrike och det är väl någon sorts minimal bekräftelse på deras globala närvaro tänker jag.

---

Utländska varumärken
Trots ett lokalt utbud i världsklass så förefaller utländska varumärken inom livsmedel vara starka här i Frankrike. Heinz? Behåller mina Unilever oavsett :-)

---

E-cigaretter
Jag tycker mig ana att tobaksrökning har minskat en aning i Frankrike jämfört med tidigare vistelser och E-cigaretter/Vejp tycks vara på stark frammarsch. Dags att öka i Nolato? Plockade faktiskt in aktien i min portfölj Global Dividend Growth igår.

---

Närproducerat
Bland det bästa med Frankrike/Bretagne är det närproducerade utbudet av mat och dryck som är fantastiskt i smak och rimligt prissatt. Vet inget sätt att dra växlar kring detta gällande aktiemarknaden dock - Pekkas naturodlingar?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Bildkällor: z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Lynchspaningar i Europa - del 1

Som utlovat kommer här lite korta reflektioner a la Peter Lynch - så kallade "Lynchningar" från vår pågående semestertripp i Europa.

Bilar i Tyskland
Att köra bil på Autobahn är en upplevelse på många sätt och det gäller att vara mer koncentrerad än vanligt då tempot är uppskruvat. Jag kan konstatera att Toyota eller andra asiatiska bilmärken inte förekom i någon stor utsträckning utan de tyska märkena dominerade (speciellt i ytterfilen) såväl diesel som färdmedel. Någon enstaka Tesla syntes till så marknadsandel förefaller vara låg. Tror nog att de tyska bilarna kommer att klara sig relativt väl framåt givet att de klarar omställningen till alternativa bränslen tänker jag. Behåller mina BMW Preffar såväl som Toyota.

---

Korttransaktioner

Det sägs att elektroniska betalningar inte används i så stor utsträckning i Europa än så länge men oavsett det så är infrastrukturen väl utbyggd som det verkar. Alla våra inköp har gått att göra via en elektronisk terminal än så länge så behovet av kontanter har inte varit så stort. Kanske man borde plocka in Visa eller MasterCard? Behåller mina Wirecard oavsett.

---

Tullar
Vägtullar är s****s påfund ur bilförarsynpunkt och det blir som oftast köer i anslutning till dessa. Förvisso är det tilltalande att de som nyttjar vägarna får betala men lite smidigare passager skulle vara önskvärt. Som liberal så kan jag tycka att tullar i allmänhet är förkastligt då dessa hämmar den ekonomiska utvecklingen och effektivisering som marknadskrafterna normal erbjuder.

---

Carrefour
Att handla i en fransk matbutik är fantastiskt för en matälskare och sortimentet är utbrett även i en mindre bybutik. Carrefour är en av de större aktörerna och jag blir sugen på att kika mer på själva aktien/bolaget och se om det vara något att ha.

Har du gjort någon intressant lynchspaning i sommar?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Bildkällor: z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Laissez faire-strategi?

Då jag befinner mig i ett fransktalande land i skrivande stund och låter mina portföljer jobba utan någon tillsyn eller ingrepp så fick jag ett lite uppslag till det inlägg som följer.

"Laissez faire" översättning: Låt gå, låt ske.

En liberalt sinnad person som jag tilltalas av så få ingrepp i skeenden i allmänhet och detta kanske borde gälla även för mina portföljstrategier - låt ske?

I praktiken skulle det kunna handla om att vara fullinvesterad i en väl sammansatt portfölj och sedan låta marknaden/bolagen sköta sig själva i stor utsträckning?

Då jag som sagt är på resande fot så är det förstås inte lika lätt eller för den delen lika intressant att följa börsen som jag gör annars till vardags.

Nu när jag tjuvkikar på portföljerna sent på fredagskvällen så kan jag med glädje konstatera att det uppnåtts ett nytt ATH!

Kanske ska man inte peta för mycket som sagt? Tajma marknaden? Inget för mig.

Borde man låta portföljerna jobba ifred fortsättningsvis och luta sig tillbaka? Laissez faire!

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza 
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 
Photo by Samuele Errico Piccarini on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Roadtrip - We Love Europe!

Sommarsemestern är här och det är dags för familjens nya bil att bekänna färg då det lär bli några mil denna sommar via en planerad bilresa. En väldigt trevlig feature med vår hybridbil är halverad bränsleförbrukning så det blir en viss tröst trots en svag krona.

Jag ska inte avslöja vår destination ännu men det handlar om en europasemester i år igen. Så gissningsvis blir det lite "lynchningar" och andra spaningar den kommande perioden här på bloggen.

Då mina portföljer är överviktade mot Europa så kan det vara ett bra läge "att ta tempen" på regionen och se hur magkänslan blir framåt.

Hur stor andel Europa (inklusive Sverige) har du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 
Photo by Avi Richards on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Spelar storleken någon roll?

I mina olika aktiestrategier så strävar jag efter en god diversifiering baserat på olika egenskaper som sektor och geografisk region bland andra. Men en egenskap som jag inte funderat så mycket över fram till nu är:

Spelar storleken någon roll?

Med storlek menar jag (förstås) ett bolags marknadsvärde. Vad är bäst - stora eller små bolag?

Jag har ingen bestämd uppfattning om storlekens betydelse men tänker att det vore intressant att se hur det ser ut bland mina portföljer i det avseendet.

Type	Market cap
Mega	> $200B
Large	$10B - $200B
Mid	$2B - $10B
Small	$300M - $2B
Micro	$50M - $300M
Nano	< $50M

Det finns ingen världsstandard på klassificering av marknadsvärde men jag har utgått från investopedia vars indelning ni ser i tabellen ovan.

Jag har klassat alla mina aktier och tilldelat dessa marknadsvärde enligt tabell ovan via mitt verktyg Mina Innehav.

Så håll i er - här kommer fördelningen av marknadsvärde för mina respektive portföljer:

Global Dividend 1.2xL

Min belånade utdelningsportfölj har tonvikt mot större bolag och det kan ha sin förklaring i att små bolag ofta har betydligt sämre belåningsvärde än större.

Global Future

Min framtidsportfölj har en stor andel Mega Cap i form av "digitala jättar" så som Microsoft och Alphabet m.fl.

Nordic Small Cap

Min nordiska småbolagsportfölj har föga förvånande inga bolag av de största storlekarna.


Global Dividend Growth

Min tillväxtorienterade utdelningsportfölj har även den stor vikt mot större bolag.

Global Multi Strategy

Totalt sett så är mina strategier "All Cap" i någon mening men med störst vikt mot Large och uppåt.

Vilken bolagsstorlek som är bäst vet jag inte som sagt men rimligen borde mindre bolag kunna växa relativt mer än större. Men även inom Mega Cap så finns det tillväxtjättar så det är ingen absolut sanning att stora bolag inte kan växa ordentligt.

Hur ser din fördelning ut avseende Market Cap?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036 
Photo by ray rui on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

ADR: Utländska aktier via USA-börsen

Vi är några globala investerare inom bloggosfären som tror att det är klokt att titta bortom Norden och Nordamerika för att hitta bra och intressanta bolag för framtiden.

Att handla utländska bolag/aktier via "exotiska" börser är inte så lätt och ofta då med dyrt courtage oavsett. Men vissa utländska bolag har noterat en del av sina aktier på USA-börsen i form av så kallad ADR (American Depositary Receipt). Dessa kan du då ofta handla till ett rimligt courtage beroende på din nätmäklares prislista.

Jag strävar efter att få till en bred regional allokering i mina globala strategier och jag tänkte att det vore på sin plats med en liten färsk lista på de utländska aktier som jag har via USA-börsen utöver de amerikanska. Jag har skrivit ett inlägg tidigare kring ADR som också kanske kan vara av intresse i detta sammanhang.

Det finns fler ADR-noteringar än de ovan och en bra sajt där du kan se vilka som finns är: topforeignstocks.com. Vill du läsa om jag skrivit något om bolagen så kan du hitta eventuella inlägg via bloggens sökfunktion högst upp i högermenyn.

Värt att nämna att du får betala en årlig avgift per ADR-aktie som du har, vanligtvis 0,005 - 0,02 USD.

Har du några ADR-aktier?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Halvårsrapport 2018

Andra kvartalet och därmed det första halvåret av 2018 har passerats och då passar det bra att summera värdeutvecklingen för de portföljer som ingår i min Global Multi Strategy.

Året inleddes med högre volatilitet men sen slutet av mars har det tuffat på uppåt sakta men säkert.

Ett aggregerat resultat på + 7 % för första halvåret tycker jag är godkänt men tyvärr ca 1 %-enhet efter min jämförelseportfölj som jag använder som "index". Således ingen alfa i det kortare perspektivet men sen start så är "alfan" fortsatt god än så länge. Sannolikt är det större andel utländsk valuta i globalfonderna som spelar roll då kronan agerat sänke under halvåret.

Förväntad teoretisk årsavkastning för Global Multi Strategy är + 12,5 % så utifrån det så ser det lovande ut om värdeutvecklingen håller i sig andra halvåret.

Vilka underliggande strategier har då presterat bäst i år än så länge?

#1 Global Future

Min framtidsportfölj fortsätter att ånga på i fin stil och + 17 % på ett halvår är mer än godkänt tycker jag. Men har det kanske skett under riskfyllda former?

God riskjusterad avkastning och lägre volatilitet än stockholmsbörsen är jag mycket nöjd över.

Zoomar jag ut så ser det än bättre ut med en CAGR på nästan 20 % och ett fint försprång mot kanske den bästa aktivt förvaltade globalfonden Coeli Global Select.

#2 Nordic Small Cap

Min småbolags- tillika bevakningsportfölj ligger på fina + 16,8 % och utklassar därmed sin jämförelsefond.

Även här ser det finfint ut riskjusterat med tanke på att portföljen "bara" har 14 innehav.

#3 Global Dividend 1.2xL

Utdelningsstrategi tycks fortsätta underprestera jämfört med dito tillväxt såväl som index. Jag tror fortfarande envist på att strategin kommer att prestera väl över tid och kanske i synnerhet om/när det blir en längre nedgång.

Låg volatilitet passar som hand i handske när man kör med balanserad belåning.

#4 Global Dividend Growth

Sist men ändå störst är min mer tillväxtorienterade utdelningsportfölj. Har håller jag på att skifta ut högutdelare mot bolag med utdelningstillväxt istället.

Lägsta volatiliteten i klassen är alltid något kanske?

Årets vinnare

Netflix och Paradox är ohotade i toppen detta år med varsin dubbling. I övrigt kan jag konstatera att vinnarna hör hemma i Global Future och Nordic Small Cap vilket känns logiskt med tanke på portföljernas värdeutveckling.

Årets förlorare

Vi får hoppas att det går bättre för Brasilien i fotboll än i aktier då listan toppas av ett brasilianskt vattenbolag. Clas Ohlson har jag sålt av en del men har kvar en liten andel då jag fortsatt tror i någon mening på bolaget.

Framåt?

Jag anar att konjunkturen har toppat här på hemmaplan såväl som i Europa så är jag småskeptisk till regionen som sådan men enskilda bolag kan förstås fortsatt prestera väl. Då USA också rimligen borde vara nära konjunkturtopp så går mina blickar österut mot Asien. Kinas börs tycks nu officiellt vara i en bearmarket vilket knappast är ett styrketecken men kanske nära köpläge?

Hursom, att tajma marknaden är inte min melodi så jag ligger kvar fullinvesterad då min sparhorisont är på längre sikt och så länge inte räntan sticker iväg norrut så tror jag aktier kommer att prestera relativt väl jämfört med alternativen.

Hur har ditt halvår varit?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.