Sidor

Sidor

2020-12-27

Retro- /introspective 2020

Det redan nu historiska året 2020 lider mot sitt slut och jag tänkte reflektera över det gångna året utifrån mitt perspektiv.


Pandemin har förstås dominerat året och påverkat världen såväl som vardagen på många sätt. Jag tänker inte recensera Sveriges hantering av corona men kan konstatera att sjukvården på våra äldreboende förefaller ha förbättringspotential i vårt land.

Jag har jobbat hemifrån sen i mars med några enstaka löpturer till och från kontoret mellan första och andra virusvågen. Distansarbetet har fungerat mycket väl och vi har kunnat vägleda konsumenter i samma utsträckning som förut utöver att vi har hunnit med att skapa en ny webbplats.

Inom familjen så är det stora att dottern börjat läsa natur på gymnasiet och sonen flyttat hemifrån då han hade turen att få ett förstahandskontrakt för en hyresrätt. Vi har passat på att skola in vår pudel Freya på hunddagis så att hon slipper vara ensam hemma post corona. Min fru som jobbar inom omsorg har fått slita hårt och blev till slut sjuk i covid-19 men fick ett lindrigt förlopp som tur var.

Medialt så har jag både i min yrkesroll såväl som aktienörd medverkat i några radio- och poddavsnitt som du hittar på min Om-sida i bakvänd kronologisk ordning.

En föreläsning fick jag till under året när jag besökte Aktiespararna i Uppsala i oktober och den finns att beskåda på Youtube om så önskas.

Mitt börsår har varit omtumlande men ser ut att landa relativt väl i skrivande stund, återkommer förstås med separat årsrapport efter årets sista handelsdag.

Värt att nämna är nog att jag övergav mina utdelningsstrategier för att helt fokusera på tillväxtinvestering vilket har gynnat mitt resultat i det korta perspektivet i alla fall.

Mina mest lästa blogginlägg för i år handlade just om tillväxtinvestering i någon form och dessa tre toppar genren:
Andra inlägg med många sidvisningar var Börskrasch - hot eller möjlighet? och Buy Quality - Cry Once?.

Beroende på bolag så förefaller mina inlägg om olika case vara uppskattade, kanske för att de är "lagom" långa när det gäller innehåll och djup?

Man kan ju hoppas att 2021 blir något mer normalt men det hänger nog på vaccinens effektivitet och att en stor del av befolkningen får den så tidigt som möjligt och sedan tar sina doser. Själv kommer jag nog att vaccinera mig så snart som möjligt och då helst med Modernas variant som förefaller vara effektivast.

Hur jag ser på börsåret 2021 återkommer jag till i min årsrapport. 

Så tack för detta år alla läsare, följare, lyssnare och tittare, hoppas som sagt att 2021 blir mindre galet på alla sätt, ha ett riktigt


Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-12-18

Årskrönika 2020

Julafton närmar sig för detta märkliga år 2020 men innan dess så är det dags för den sjunde upplagan av

Årskrönika 2020

Detta inlägg handlar om årets utmärkelser i olika aktieorienterade kategorier och baseras enväldigt på mina högst subjektiva och personliga åsikter.

Årets aktie

Denna kategori handlar numera om min bästa aktie för året men hade jag haft en bredare syn så tror jag Tesla hade vunnit, helt galen utveckling 2020!

Mitt bästa case i skrivande stund för 2020 köpte jag en initial post i så sent som i mitten av april och jag har sedan dess fyllt på en del.


Årets vinnare är Sea, som har bjudit på en rejäl tillväxt under året såväl som en rejäl uppvärdering av marknaden.

Tidigare års vinnare
2019 Fortknox
2018 Swedencare
2017 Activision Blizzard
2016 Boston Pizza
2015 Fingerprint

Årets podd

Jag fortsätter att lyssna en hel del på poddar även i något mindre omfattning än tidigare, sannolikt delvis beroende på utebliven restid till och från jobbet pga av jag jobbat hemifrån i huvudsak sen i mars.

Obligatoriska poddar för min del är tidigare års vinnare som Placera och MarketMakers såväl som klassikern Börspodden. Men sen finns det även ett gäng andra som Fill or Kill, Börssnack och Pareto med flera som jag selektivt väljer ut avsnitt beroende på gäst bland annat. Även amerikanska poddar som Invest Like The Best och Motley Fool Industry Focus tycker jag är bra om ämnet/gästen är intressant.

Årets vinnare är en proffsigt producerat podd som under året har bjudit på några avsnitt som är riktiga guldkorn, nämligen Affärsvärlden magasin med Helene Rothstein. Jag gillar formatet med lite mera djup och fokus samt med en intressant gäst i centrum. Hur många är vi inte som äntligen förstod caset i Embracer efter det legendariska avsnittet med Lars Wingefors?

Tidigare års vinnare
2019 Placerapodden
2018 Market Makers
2017 Kvalitetsaktiepodden
2016 Prata Pengar
2015 Kapitalet (hette Fondpodden på den tiden)
2014 Sparpodden

Årets kommentator

Trenden med minskad dialog via bloggen till förmån för Twitter fortsätter enligt min bedömning men glädjande nog för min del så är det några tappra som fortfarande tar sig tidmed att skriva bra kommentarer till mina blogginlägg.

Sådant resulterar förstås i en utmärkelse och i år går den till Daniel Dinef som kommenterade mitt kanske mest omfattande inlägg för i år om nystarten i portföljen Global Future.

Tidigare års vinnare
2019 Jacke77
2018 Utlandsutdelaren
2017 Investera-pengar
2016 Lars

Årets inspiratör

Året har varit full av inspirationskällor som exempelvis gänget bakom #uppesittarkväll såväl som Kalqyl. Utanför Sveriges formella gränser har vi Brian Feroldi som bjuder på mycket inspiration och visdom, främst via Twitter.

En person som inspirerat många och över lång tid blir årets vinnare. Personen ifråga delade bland annat en graf som delvis fick mig att förstå tillväxtinvesteringens förtjänster och att omsättningstillväxt är en av de viktigaste egenskaperna hos ett bolag.

Årets vinnare är således Jonas "Investeraren.se" Bernhardsson. Du kan ta del av Jonas kloka tankar via blogg, twitter såväl som via hans böcker.

Tidigare års vinnare
2019 Ara Mustafa
2018 Elin Agorelius
2017 Anna Svahn

Årets twittrare

Jag tycker att #finanstwitter på Twitter är mycket inspirerande såväl som underhållande och det finns något för de flesta investerare oavsett om man gillar utdelningar, trading eller tillväxtaktier.

Årets vinnare gjorde en efterlängtad comeback på Twitter i år och har bjudit på några riktigt bra trådar om case såväl som olika investeringstema utöver bra pitchar i min favoritpodd MarketMakers.

Årets vinnare är Fabian Franzén.

Tidigare års vinnare
2019 Professor Kalkyl
2018 Erik Hansén
2017 Alexander Eliasson
2016 Adnan Chian

Årets bloggare

Twitter i all ära men jag gillar fortfarande bloggformatet bäst då inlägg blir något mer bestående och lättillgängliga tycker jag.

Jag är svag för aktiebloggare som bjuder på olika case och tankar kring dessa men årets vinnare är mer inriktad mot de stora penseldragen och tycker jag ger en bra bild om "väderutsikterna" framåt för marknadsklimatet.

Personen har bloggat sen många år tillbaka men det var först i år som jag upptäckte den via fina inhopp i podden Börssnack, årets bloggare är Jonas Dahlqvist med bloggen Kort sikt.

Tidigare års vinnare
2019 Cristofer "Sofokles" Andersson
2018 Gustavs aktieblogg
2017 Långsiktig Investering
2016 Framtidsinvesteringen
2015 Gottodix
2014 George "4020" Bol

---

Mitt (blogg)år börjar närma sig sig slutet och det återstår för mig att reflektera över året i ett kommande inlägg i mellandagarna och sedan blir det förstås ett inlägg om mitt årsresultat på andra sidan årsskiftet.

Jag vill tacka er läsare för i år för fin feedback och visat intresse i allmänhet och jag siktar på att fortsätta bjuda på mina tankar kring investeringar även framåt och hoppas att det uppskattas, ha en riktigt

God Jul!

Vem/vilka/vad har inspirerat dig i år?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Shareville, z2036, Pixabay
 
Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-12-13

In the name of the Growth and the Holy Ghost?

År 2020 börjar närma sig sitt slut och i skrivande stund så har aktiemarknaden bjudit på fin kursutveckling för de flesta av oss som har haft övervikt av tillväxtaktier under merparten av året.

2020 har varit ett märkligt år på många sätt, inte minst på börsen. En stark inledning följdes av den brantaste nedgången någonsin för att sedan återhämta sig till nya rekordnivåer.

Ett intressant fenomen är att det har lönat sig att vara "tvåa på bollen" i form av att haka på pandemi-vinnare i ett senare skede vilket jag gjorde i viss utsträckning från april och framåt.

Pandemivinnarna (disruptiva tillväxtbolag) har gått som tåget till och med skrivande stund men ett och annat "spöke" har dykt upp på vägen under namnet sektorrotation. Hur ska man tänka kring det?

"Sektorrotations-spöket" i portföljen Global Future

In the name of the Growth and the Holy Ghost?


Aktiekurserna för tillväxtbolag har drivits av tillväxt och uppvärdering. Tillväxtutsikterna för 2021 är relativt goda för mina tillväxtbolag men jag tänker att jämförelsesiffrorna kommer att bli tuffa och det går inte att utesluta att marknaden tycker att värderingsmultiplarna ska justeras nedåt en del.

Utöver det så gissar jag att sektorrotationsspöket dyker upp fler gånger vilket kommer att ge lite hack i kurvan. Är det då läge att allokera om mot värdebolag? Jag är inte speciellt sugen på det då jag inte tycker värderingarna för värdebolag generellt är på fyndnivåer givet tillväxt- och framtidsutsikter på längre sikt. Det är möjligt att värdebolag har mer att ge värderingsmässigt men det är ingen strategi som passar mig.

Jag tror fortsatt på kvalitetsbolag som har goda utsikter för tillväxt över lång tid framåt. Eventuell nedvärdering kommer att göra ont men jag kommer i huvudsak att agera utifrån bolagets Business Ztrength och värdering enligt min modell för köp- och sälj.


Jag har accepterat det faktum att mina strategier är till viss del aktiva och inte av karaktären "buy and hold". Med det sagt ska jag försöka undvika onödiga transaktioner då dessa medför kostnader och ambitionen är att vara långsiktig i varje case givet god bibehållen Business Ztrength. 

Vid min kommande årssammanställning så kommer det bli intressant att se vad min förvaltningskostnad kommer att landa på och jag gissar att den kommer att bli rekordhög. En stor del kommer att vara kostnader för valutaväxling och jag ska försöka beräkna om det finns andra aktörer (exempelvis Pareto) som kan erbjuda bättre villkor för min förvaltningsstil.

Hur tänker du inför 2021? Kommer du att ändra något i din strategi?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Nordnet 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-12-06

Global Funds 3 år - hur har det gått?

För tre år sedan så startade jag en kapitalförsäkring där jag investerade i sex olika globalfonder. Syftet var att skapa ett "index" att jämföra mina globala aktieportföljer emot på ett relevant och praktiskt sätt.

Tanken är att jag får stryk av fondportföljen så får jag fundera över om det är dags att lägga ner min stockpicking och låta proffsen/marknaden förvalta mitt kapital istället.

Så med anledning av detta:

Global Funds 3 år - hur har det gått?

Portföljen består av tre aktivt- respektive passivt förvaltade fonder som tillsammans kostar ca 1 % i årlig avgift via Nordnets plattform (billigare om du väljer SAVR).


Portföljen har presterat +32,14 % senaste tre åren inklusive avgifter och skatter vilket motsvarar en CAGR på +9,7 %. Det är knappt två procentenheter sämre jämfört med den breda indexfond SPP Aktiefond Global (som för övrigt ingår i portföljen). Fonden har inte inte belastats med skatter så skillnaden i praktiken är nog närmare en procenthet i runda slängar.
Resultat per fond är som följer:

 #6 Didner & Gerge Global +22,55 %


Den aktivt förvaltade fonden Didner & Gerge Global har legat sist sen starten och resultatet får nog bokas som underkänt med tanke på att tidsperioden är tre år. Betalar du 1,6 % för aktiv förvaltning så bör du få något form av mervärde i en högre avkastningen eller lägre risk. Märkligt nog så har fonden fortfarande 4 stjärnor på Morningsstar men det är inget betyg jag fäster någon större vikt kring oavsett. Jag har anat att fondens strategi är mer åt värdehållet vilket skulle kunna förklara prestationen men fonden är klassad som en global mixfond vilket jag tolkar som ett brett investeringsmandat.

#5 PriorNilsson Smart Global +30,32%

Den "smarta" passivt förvaltade fonden PriorNilsson Smart Global har haft en utveckling som portföljen i stort men presterat något sämre en globalt index. För 0,8 % i avgift så kan även här fundera över mervärdet jämfört med en billigare fond, möjligen har risken varit något lägre om man kikar på grafen ovan men svårt att säga exakt.

#4 Länsförsäkringar Global Indexnära +35,30%


Som namnet antyder är LF Global Indexnära en passivt förvaltat fond och det fina med den är att den endast kostar 0,2 %. En stor vikt mot USA har sannolikt gynnat fonden under denna period.

#3 SPP Aktiefond Global +35,39 %

Min favorit bland globala indexfonder är SPP Aktiefond Global. Det jag gillar är ett den har lång historik (startades för över 20 år sen), har låg avgift (0,3 %) samt följer indexet MSCI ACWI som är lite bredare med större inslag av Emerging Markets jämfört med "vanligt" index.

#2 Lancelot Camelot +36,02 %


Den aktivt förvaltade specialfonden Lancelot Camelot har legat i topp en stor del av treårsperioden men tappat lite mark i år och presterat indexnära totalt sett. Avgiften är på 1,3 % så resultatet blir väl knappt godkänt. Jag tycker ändå att förvaltarna är duktiga och inspirerande så jag brukar tjuvkika på fondens topp 10 för att se om de har hittat något nytt spännande case att analysera.

#1 Coeli Global Select +47,72 %


Överlägsen etta är den aktivt förvaltade fonden Coeli Global Select med hela +47,72 % vilket motsvarar en CAGR på fina 13,9 %. Av förklarliga skäl är denna fond min favorit i genren men utöver resultatet så är fondförvaltarna Andreas och Henrik mycket transparenta i sina strategier och innehav och utgör en stor inspiration för mig.

Hur har mina portföljer klarat sig?

Min Global Multi Strategy har +63,12 % de senaste tre åren så jag kan med gott samvete fortsätta med min stockpicking :-)

Global Quality ligger indexnära på +33,23 % men tror att min sväng mot tillväxt kommer att göra skillnad framgent.

Global Liberty har presterat +45,59 % vilket är klart godkänt tycker jag med tanke på coronastressen tidigare i år.

Global Future sticker ut och ligger på imponerande +181 % vilket utklassar det mesta i fondväg.


Alla mina aktieportföljer har i alla fall slagit fondportföljen så jag tror jag fortsätter med aktier som sagt.

Summering

Jag tycker att resultatet visar på det svåra i att välja "rätt" aktivt förvaltad fond. Didner & Gerge hade bra resultat i ryggen vid starten av denna portfölj men visade sen vara ett riktigt sänke relativt sett. Coeli var länge i linje med indexfonderna men deras makalösa 2020 har gjort stor skillnad totalt sett.

Då mina portföljer klarat relativt väl och jag tror att mina tillväxtstrategier kan prestera väl framåt så fortsätter jag att välja aktier före fonder.

Vem vinner kommande tre år, Global Funds eller Global Multi Strategy?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.