Kapitalallokering: Utdelning, återköp eller något vettigare?

Jag deltog i en webbsändning om utdelningar förra veckan arrangerad av Aktiespararna. Då endast medlemmar kunde/kan se detta så tänkte jag i ett kort inlägg redogöra för min syn på utdelningar och kapitalallokering i skrivande stund.

Utdelningar kan vara ett trevligt inslag men för min del så gillar jag bolag som prioriterar andra sätt att hantera vinst/fritt kassaflöde och inför webbsändningen tog jag därför fram denna grundläggande bild:

Generellt så tycker jag ett bolag ska gå igenom möjligheter till återinvestering eller förvärv i första hand. Sedan bör det amorteras extra tills dess balansräkningen är i gott skick. Slutligen så kan eventuellt överskott användas till återköp eller utdelning. Jag bjussar på en enkel checklista för de företagsledare som läser bloggen:

• Återinvestering?
• Nya fabriker: Om tillverkningskapaciteten förväntas slå i taket och fortsatt efterfrågan är god så är det sannolikt rationellt att bygga/skaffa sig fler fabriker eller motsvarande.
• Nya marknader: Kan affärskonceptet spridas till andra områden, geografiska såväl som andra tillämpningar?
• Nya projekt: R&D har nya spännande ideér, kanske värt att ge anslag till ett nytt projekt?
• Nya anställda: Hänger ofta ihop med tidigare möjligheter men för tjänstebolag som säljer timmar så är det rationellt att satsa på fler anställda om efterfrågan överstiger kapaciteten.
• Förvärv?
• Finns det intressanta bolag till en rimlig värdering att köpa?
• Balansräkning?
• Amortera av räntebärande skulder tills dess att balansräkningen är i bra skick.
• Återköp?
• Fördelar med återköp är att de kan ske flexibelt, exempelvis när värderingen är låg. Vidare är det vanligtvis inte lika dramatiskt om återköp pausas som när en utdelning ställs in.
• Utdelning?
• Om det finns en rejäl kassa kvar när allt ovan är hanterat så är det rationellt att dela ut överskottet så att aktieägarna får möjlighet att ta del av detta och välja själv hur det ska disponeras, exempelvis återinvesteras i aktier eller gå till konsumtion etc.

Vad är bäst?

Jag väljer som regel bolag som har goda tillväxtutsikter och då är det oftast återinvestering inom bolaget eller förvärv det som driver ytterligare tillväxt över tid. Sen finns det bolag som har så pass bra kassaflöde såväl som balansräkning så att de kan göra lite av varje av alternativen ovan. Exempel är Novo Nordisk, Microsoft, och Visa med flera som utöver nya investeringar/förvärv, återköper och delar ut.

Vad som är lämpligt kan även bero på skatteregler och "kultur" utöver bolagets förutsättningar. I Europa är utdelningar vanligare än återköp och i USA är det ofta tvärtom.

Utdelningar när de är som sämst är när bolagen ska dela ut "till varje pris" och i många fall nettolånar till utdelningen vilket inte är hållbart över tid. Här är ett dagsfärskt exempel. Än värre är nog att göra en nyemission (negativ utdelning i praktiken) för att sedan strax därefter dela ut.

Slutligen

Hur ett bolag ska allokera sitt överskott av kapital på ett vettigt sätt beror på en mängd faktorer och vad som är optimalt för ett bolag behöver inte vara det för ett annat. Kapitalallokering skulle man kunna skriva många inlägg om men jag nöjer mig med att stanna i ett generellt grundläggande resonemang i detta inlägg.

Personligen vill jag helst att bolag återinvesterar och/eller gör (bra) förvärv. Men även de bolag som främst återköper eller delar ut kan även de bidra med bra defensiva portföljegenskaper tycker jag.

Min bästa utdelningscase i skrivande stund är Games Workshop som delar ut ca 4% skattefritt (ISK/KF) fördelat på 4-5 tillfällen per år, vilket är ditt bästa utdelningscase?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Sparkalkylator Grand Deluxe version 25.0

Mina sparkalkylatorer är ett populärt inslag på bloggen sett till sidvisningar och sticker nog ut jämfört med liknande verktyg då jag tar hänsyn till många parametrar i beräkningarna.

Då det från och med 2025 finns skatterabatt för Investeringssparkonto (ISK) och Kapitalförsäkring (KF) så var det på sin plats att uppdatera beräkningarna utifrån detta,  z2036 presenterar stolt:

Sparkalkylator Grand Deluxe ver 25.0

Nytt för denna version är:

• Inbyggd skatterabatt med 150 000 för ISK och KF för 2025
• Inbyggd skatterabatt med 300 000 för ISK och KF från 2026 och tills vidare
• Uppdaterat gränssnitt (testat på Chrome desktopbrowser, dvs "funkar på min maskin")

Vill du räkna utan skatterabatt så lägg till url-parameter taxfree=0 enligt bild ovan.

Ny till verktyget?

Om du inte testat mina sparkalkylatorer förut eller i synnerhet Sparkalkylator Grand Deluxe så kommer här en genomgång av väsentliga features.

• Sparkapital [...] realvärde betyder att beloppet uttrycks i dagens penningvärde, dvs hänsyn är tagen till inflation (defaultvärde 2% men går att ändra). Du kan ändra till nominellt genom att klicka på texten och får då beloppet i faktiskt värde efter sparperiodens slut.
• Investeringssparkonto är default vald sparform och mina beräkningar tar då hänsyn till sparformens skatteregler och övriga relevanta egenskaper. Genom att klicka på texten går det att ändra till annan sparform. Följande features är värda att nämna för respektive sparform utöver gällande skatteregler:

• Investeringssparkonto
• Avkastningsskatt kvittas mot månadssparande. Exempelvis om du ska betala 1 000 i skatt för ett år och har ett månadssparande på 1 000 så blir det 11 000 i inbetalning det året. På så sätt blir skatteunderlaget lägre vilket ger lägre totalskatt.
• Kapitalförsäkring
• Avkastningsskatt dras automatiskt varje kvartal
• Aktie-/fondkonto ("vanlig depå" eller fondkonto)
• Schablonmetoden tillämpas vid slutberäkning av upplupen reavinst om det blir gynnsamt för spararen
• Pensionsförsäkring (tjänstepension, privat pensionsförsäkring eller IPS)
• Avkastningsskatt dras automatiskt varje år
• Depå är default vald förvaltningsform och styr om transaktionskostnader ska tillämpas. Genom att klicka på texten så du välja fond eller trad och rörlig avgift debiteras istället. Vid kombinationen aktie-/fondkonto och fond så debiteras årlig fondskatt.
• För utbetalning är 4%-regeln före skatt default och här beräknas 4% av slutvärdet fördelat per månad. Genom att klicka på texten så kan du välja 4% med skatt, utdelning före skatt eller utdelning efter skatt.
• Månadssparande är månatlig insättning för angiven spartid.
• Startkapital är redan sparat kapital på angiven sparform.
• Årlig avkastning är totalavkastning brutto, det vill säga före avgifter och skatt eller andra kostnader. Defaultvärde 6,5% är från Prognosstandardens antagande för 100% globala aktier.
• Spartid är i hur många år som du vill spara helt enkelt.

Om du klickar på de gröna plustecknen som finns till höger så öppnas ytterligare inställningar för ett antal parametrar.

Via plustecknet bredvid månadssparande så nås Årlig ökning. Här kan du ange hur mycket ditt månadssparande kommer att öka varje år under spartiden och default är normal spardisciplin som inte innebär någon extra uppräkning utöver vad du angett. Klickar du på texten så kan du välja bland mer eller mindre välkända sparprofiler i sociala medier enligt följande:

• Lilla ekonomen (0,5%-enhet extra ökande av månadssparande per år, exempelvis 2% årlig ökning ger totalt 7% ökning år 10 (2+ 0,5x10 procentenheter)
• Utdelningsseglaren (1%-enhet extra)
• Miljonär innan 30 (1,5%-enhet extra)

Spardisciplin är en lite nördig feature som kan användas om du tror att du kommer att öka ditt sparande extra över tid mer än vanlig löneökning eller inflation.

Klickar på på plustecknet bredvid startkapital så hittar du Redan inbetalt. Här kan du ange hur stor del av startkapitalet som består av inbetalningar. Om du har valt sparform aktie-/fondkonto så används värdet för reavinstskatteberäkning vid spartidens slut.

Via plustecknet bredvid årlig avkastning så får du tillgång till en stor mängd parametrar för den som vill finlira sin sparkalkyl.

• Utdelning anges i direktavkastning.
• Tillväxt är kurstillväxt eller motsvarande och om du angett > 0 för utdelning så räknas utdelningen upp årligen med angiven tillväxt.
• Återinvestera anges i hur stor andel procent av utdelningen som ska återinvesteras i sparandet.
• Årsvisa utdelningar anger frekvens på utdelning och du kan genom att klicka på texten även välja halvårsvis, kvartalsvis eller månadsvis.
• Källskatt anger hur stor andel skatt på utdelningar som ska dras. Har du halva utdelningsportföljen i USA (15% källskatt) och andra halvan i Sverige så blir det 7,5% i källskatt totalt sett.
• Kvitta källskatt mot taknivå tillämpas för Investeringssparkonto och begränsar återföring av källskatt till maximalt 500 kr. Beroende på sparform eller dina skatterättsliga förutsättningar så kan du genom att klicka på texten välja kvitta källskatt mot kapitalskatt, automatisk återföring eller ingen återföring.
• Inkomstskatt används för beräkning av skatt på utbetalning från sparformen pensionsförsäkring.
• Volatilitet är hur mycket värdet svänger varje år och är enbart till för att öka pedagogiken i värdegrafen längre ner i verktyget.
• Statslåneränta används för att beräkna avkastningsskatt och angivet värde gäller för hela sparperioden.
• Inflation används för att beräkna realvärde.
• Rörlig avgift är hur många procent av totalvärdet som ska belasta sparandet årligen. Debiteras månadsvis. Har du enbart fonder och ingen skalavgift så kan du ange ditt viktade snittvärde för fondernas årskostnad som rörlig avgift.
• Fast årsavgift är en fast årskostnad som debiteras månatligen med 1/12-del.
• Courtage debiteras för depå på alla insättningar, utdelningar och för omsättning.
• Omsättning anger hur stor del av ditt kapital som omsätts årligen. Om du valt aktie-/fondkonto så debiteras reavinstskatt vid omsättning.
• Växlingsavgift debiteras för depå på alla insättningar, utdelningar och för omsättning om du valt utländsk valuta > 0.
• Utländsk valuta anger hur stor del av dina innehav som har annan valuta än SEK.

Längst ner i verktyget så hittar du Rapportlänk. Denna är användbar om du ställt in sparkalkylatorn precis som du vill ha den och vill "spara" dina inställningar. Du kan spara ett bokmärke i webbläsaren efter du har klickat på länken så är alla dina parametrar förinställda om du sedan använder bokmärket. Alternativt kan du högerklicka på rapportlänk och kopiera länken till valfritt ställe.

Här är ett exempel på en global utdelningsportfölj i en kapitalförsäkring: sparkalyl

Sammanfattningsvis

Jag får önskemål om nya features då och då så jag har en liten lista att beta av så småningom. Jag skulle vilja komplettera sparkalylatorn med utbyggt stöd för utbetalningsfasen, exempelvis att kunna ange under hur lång tid du vill ha det utbetalt och beräkna månadsbelopp utifrån det och övriga antaganden. Det kräver en lite större insats så jag vågar inte lova någon tidpunkt i dagsläget.

Det som skiljer min sparkalkylator med andra publika är nog främst att jag räknar netto och realt, det vill säga vad blir sparandet efter avgifter, skatter, beteende och inflation. Jag kan tycka att det är snudd på vilseledande att räkna brutto utan att ta hänsyn till nämnda faktorer.

Hur den nya skatterabatten gynnar dig är enkelt att se via denna version av sparkalkylatorn och för en småsparare så blir det minst några 10 000-lappar mer i plånboken över tid.

Vad tycker du om denna version av Sparkalkylator Grand Deluxe och har du något önskemål om ny eller ändrad funktionalitet?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Skatteverket och undertecknad
Bildkällor: z2036

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Mitt årsresultat 2024 för Global Multi Strategy ("GMS")  i all ära men vad har min förvaltning kostat under året? Var kommer avkastningen ifrån? Hur stor del av portföljen omsattes? Dessa frågor tänkte jag besvara i och med detta inlägg efter att ha manglat 2024 års transaktioner i Excel.

Global Multi Strategy förvaltning 2024 - djupdykning

Totalavkastning

Om jag går på min nätmäklares officiella årsvärden så får jag fram ett lite högre resultat än mina tidigare beräkningar och total årsavkastning landar då på +32,3%.

Avkastningen kom främst från stigande kurser men även valutamedvind bidrog såväl som en liten andel från utdelningar. Intäkter från aktielån var blygsamt och bidrog med en ynka punkt (0,01%-enhet) vilket förstås inte syns i grafen.

Utdelningar

Jag är inte längre någon utdelningsjägare sen snart 5 år tillbaka men det är ändå ett trevligt inslag som fyller på kassan för att sedan kunna återinvesteras. Portföljens direktavkastning är sannolikt blygsam och jag har inte orkat räkna ut den exakt men gissar på att den är mindre än en procent i skrivande stund.

Knappt 1%-enhet av årets totalavkastning kom i alla fall från utdelningar och Games Workshop stod för nästan en femtedel av dessa i absolut värde.

Valutautveckling

Att beräkna exakt valutautveckling för hela min portfölj är lite omständigt men lite överlagsberäkningar baserat på hur de olika valutorna i portföljen utvecklats gentemot kronan i år resulterar i knappt 5%-enheter av totalavkastningen. Valutor kan trenda fram och tillbaka över tid men just kronan tycks mestadels trenda nedåt mot de stora valutorna över tid vilket gynnar globala aktier sett till totalavkastning.

Kursutveckling

Merparten av totalavkastningen kommer från mina bolags kursutveckling och totalt blev det drygt 26%-enheter som innehaven skrapade ihop. Merparten av portföljen har bidragit men de tre innehav som haft bäst absolut värdeutveckling är:

1. Nvidia +6,5%-enheter
2. TSMC +4,5%-enheter
3. Games Workshop +2,4%-enheter

Dessa tre vinnare står alltså för drygt 40% av årets totalavkastning vilket kanske understryker vikten av "Let your winners run".

Totala kostnader

Portföljens totalavkastning är förstås beräknad netto, dvs efter avdrag av alla kostnader men hur stora var just dessa 2024?

Totala kostnader landade på 0,8% relativt utgående värde för 2024. Dessa kostnader består av skatter, avgifter samt övriga kostnader relaterat till min förvaltning.

De kostnader som kan jämföras med fonders avgifter är allt ovan utom skatter. Min årliga kostnad hamnar då på 0,44% vilket är högre än billiga indexfonder men klart lägre än aktivt förvaltade fonder.

Skatter

Skatter utgör en stor del relativt sett och var netto 0,36%, det vill säga nästan halva kostnaden. Dessa skatter består av avkastningsskatt, stämpelskatt och källskatt. Merparten var avkastningsskatt och en mindre del var stämpelskatt för mina köp i brittiska och franska bolag. 

Att avkastningsskatten ändå blev ganska låg trots hög statslåneränta beror på att merparten av GMS består av tjänstepensionsdepåer och dessa beskattas klart lägre än Kapitalförsäkring och ISK.

Stämpelskatt debiteras vid köp av vissa bolag beroende på deras säte och exempelvis brittiska bolag kostar 0,5% och franska 0,3%.

Källskatten för erhållna utdelningar blev faktiskt nettopositiv för året då återföringen av källskatt blev större än den dragna för 2024. Detta berodde på återföring av en klump källskatt från 2021 som gottskrevs under 2024.

Avgifter

Då min nätmäklare inte tar någon fast eller rörlig avgift beroende på kapitalets storlek så utgörs mina avgifter av transaktionskostnader som courtage och valutaväxling. Då jag ofta köper mindre poster så blir courtaget ofta relativt högt då det är svårt att trixa med olika courtageklasser för optimalt pris under en intradag. Courtaget landade till slut på 0,18%. Valutaväxling kostar 25 punkter spread och totalt landade kostnaden på 0,19%. Här hoppas jag att valutakonto kommer att införas för i år vilket borde kunna spara några kronor framåt.  

Övrigt

Övrigt är andra kostnader som kan hänföras till min förvaltning. Jag har ett abonnemang för tjänsten Quartr bland annat och totalt blev denna post 0,07%.

Omsättning

Hur stor andel av portföljen omsattes under året? Jag beräknar omsättning med att summera alla transaktioners storlek och jämför beloppet med utgående värde.

Ofta köper jag mindre poster i flera bolag om jag har en kassa och vid sälj kan det bli större belopp om jag bestämt mig för exit. Under året så blev det 106 stycken köp och 52 sälj. Omsättningen av dessa utgjorde totalt 61% av utgående värde.  

Summering

Jag är mycket nöjd över årets avkastning och ganska nöjd över kostnaderna. Avgifterna hade gärna fått vara lägre förstås men de är ändå relativt låga och kan nästan konkurrera med billigare fonder.

Min strategi innebär en viss omsättning av portföljens innehav men det är inte så dumt att låta vinnare löpa, förvisso lätt att säga med facit i hand :)

Hade du några vinnare i portföljen 2024 och hur ser dina förvaltningskostnader ut?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: z2036, DALL-E

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Global Multi Strategy årsresultat 2024

År 2024 kan läggas till handlingarna och jag tänkte utvärdera och rapportera det gångna året från ett aktieinvesteringsperspektiv.

Mitt "koncept" Global Multi Strategy GMS består av tre olika portföljer med lite olika inriktningar och där de röda trådarna numera är:

• tillväxt av försäljning
• positivt fritt kassaflöde
• bra balansräkning

Två av portföljerna Global Quality och Global Future är öronmärkta till pensionen och har 10+ års investeringshorisont. Den tredje portföljen Global Liberty är mer flexibel men är i dagsläget ganska liten sett till de andra.

Jag har fyra olika investeringsmål och 2024 så blev utfallet så här:

Lustfyllt?

Att "pyssla" med aktier är min största hobby och jag lägger minst en timme om dagen på detta året om. Jag tycker det är kul att läsa på, följa upp, bolla case med andra med mera med mera och 2024 var inget undantag. Visst underlättar det när det går bra men utan risken på nedsidan så vore det mindre spännande och just det ovissa i framtida utveckling bidrar delvis till det lustfyllda tycker jag.

Då jag är fortsatt utrustad med Quartr core så är det smidigt och kul att analysera bolag, befintliga såväl som nya portföljkandidater.

Resultat:✅

Lärorikt?

När det gäller aktier så finns det alltid något att lära sig då marknadens komplexitet är stor och förändras över tiden. Under 2024 så har AI varit ett fortsatt hett investeringstema och jag har lärt mig mer om detta både som investerare och för min arbetsgivares räkning. Annars är mina olika tema fortsatt Hälsa, "Lyx" samt diverse tekniktunga bolag.

Resultat:✅

God nattsömn?

Inga mardrömmar om enskilda bolag eller kring portföljen. Förvisso är det främst i baisse som nattsömnen prövas men jag tror min diversifiering kan ge fortsatt sinnesro oavsett.

Resultat:✅

Lönsamt?

Global Multi Strategy landade på +31,8% för 2024 vilket ger en CAGR på +13,9% sen 2017 då strategin startade. Min fondportfölj med globalfonder Global Funds landade på +22,2% preliminärt (alla fonder har inte rapporterat NAV för sista december). Min andra fondportfölj Global Future Funds slutade på +13,6%. Att jämföra mot fonder är mer relevant för en investerare än mot index tycker jag.

Bästa portfölj blev Global Quality med +35,8%, skuggad av Global Liberty på +34,7%. Den något mer offensiva Global Future låg länge på minus men spurtade till anständiga +18,4%.

Är detta då godkänt utifrån mina avkastningsmål?

Avkastningsmål 2024: >15% ✅

Avkastningsmål över tid: >15% CAGR ❌

Bättre än jämförelseportföljen Global Funds? ✅

Bättre än jämförelseportföljen Global Future Funds? ✅

CAGR är inte riktigt enligt mitt långsiktiga mål men den närmar sig i alla fall.

Resultat:✅ med viss anmärkning för CAGR

Strategi, metod och portfölj

Under 2024 så har jag fortsatt investera i aktiecase som jag tror kan få en årlig värdeutveckling på minst 15%.

Portföljens aggregerade tillväxt är nära 20% framåtblickande vilket allt annat lika skulle kunna resultera i minst 15% avkastning teoretiskt. Sen hänger det förstås vilka multiplar som marknaden kan tänkas betala för tillväxt och runt 4% FCF Yield kan nog anses vara dyrt beroende på. Många utav min bolag lägger dock en bra slant på capex vilket förhoppningsvis resulterar i än större tillväxt i kassaflöde om några år. I ett sånt läge kan OCF Yield vara bättre att kika på och den ligger som regel 1-3 procentenheter högre.

Jag kan plockar ofta in case på magkänsla och givet att det uppfyller mina kriterier för kvalitetsbolag.

Under 2024 så "bantades" portföljen från 42 till 34 innehav. 

De som lämnat under året är Adobe, UnitedHealth, Legrand, CrowdStrike, Paradox, Perion, HDFC, Regeneron, NICE, BioGaia, SQM, Genovis, Axcelis, Porsche, Admicom, Enphase och Doximity.

Nya bolag 2024 är McKesson, Cencora, Vitalhub, Pegasystems, Booking, Hermès, Bahnhof, Grab och flatexDEGIRO.

Typiskt sett så tar jag en mindre position inledningsvis för att sedan öka i takt med förbättrad övertygelse om caset. Om en rapport kommer in sämre och utsikterna framåt är mer tveksamma så säljer jag som regel. Om jag gillar ett bolag så kan det hända att jag behåller en bevakningsposition (ca 1% av portföljen). Typfall 2024 är LVMH så som har tillfällig(?) motvind och EQL Pharma som dragit på sig lite för stor skuld i min smak.

Portföljen är i huvudsak viktad mot nordamerika men andelen är ändå lägre jämfört med globalt index. Jag är fortsatt positiv till USA men lägger inte så stor vikt kring bolags geografiska hemvist generellt. Stor andel försäljning i Kina kan få mig skeptisk så det är något jag kikar på i synnerhet.

Mina olika investeringstema är mer eller mindre offensiva men ändå balanserad med stor andel hälsa jämfört med globalt index. Halvledare och mjukvara är de största delarna och AI är gemensamt för dessa.

Stora bolag dominerar men jag tittar främst på tillväxtutsikter och fäster inte så stor vikt kring marknadsvärde vilket varit lyckosamt 2024.

Börsen framåt?

Jag har inte vettig uppfattning om hur börsen i stort kommer att gå kommande år. Börsen är ett vagt begrepp, menas Stockholmsbörsen? USA-börserna?

Jag fokuserar på mina bolag och hur de förväntas utvecklas framåt. Bolagens guidningar för kalenderåret 2025 kommer att vara intressanta förstås och avgöra min allokering till stor del.

Portföljen känns kanske något väl offensiv i skrivande stund så i viss mån kanske mer defensiva case kan bli intressanta under 2025.

Då familjens privatekonomi ser ut att förstärkas 2025 så har jag som ambition att månadsspara i större utsträckning än de senaste åren. Det blir i så fall Global Liberty som kommer att fyllas på och jag får se vilken nätmäklare som får förtroendet. Portföljen är numera utspridd mellan Nordnet, Montrose och Savr. Jag har även vilande depåer hos Avanza och Degiro så det finns stora möjligheter att köpa aktier till "bästa pris".

Jag önskar er alla en God fortsättning på det nya året och lycka till med investeringarna 2025 och framåt!

ps. är du nöjd med dina investeringar 2024?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.