Global Multi Strategy årsresultat 2024

År 2024 kan läggas till handlingarna och jag tänkte utvärdera och rapportera det gångna året från ett aktieinvesteringsperspektiv.

Mitt "koncept" Global Multi Strategy GMS består av tre olika portföljer med lite olika inriktningar och där de röda trådarna numera är:

• tillväxt av försäljning
• positivt fritt kassaflöde
• bra balansräkning

Två av portföljerna Global Quality och Global Future är öronmärkta till pensionen och har 10+ års investeringshorisont. Den tredje portföljen Global Liberty är mer flexibel men är i dagsläget ganska liten sett till de andra.

Jag har fyra olika investeringsmål och 2024 så blev utfallet så här:

Lustfyllt?

Att "pyssla" med aktier är min största hobby och jag lägger minst en timme om dagen på detta året om. Jag tycker det är kul att läsa på, följa upp, bolla case med andra med mera med mera och 2024 var inget undantag. Visst underlättar det när det går bra men utan risken på nedsidan så vore det mindre spännande och just det ovissa i framtida utveckling bidrar delvis till det lustfyllda tycker jag.

Då jag är fortsatt utrustad med Quartr core så är det smidigt och kul att analysera bolag, befintliga såväl som nya portföljkandidater.

Resultat:✅

Lärorikt?

När det gäller aktier så finns det alltid något att lära sig då marknadens komplexitet är stor och förändras över tiden. Under 2024 så har AI varit ett fortsatt hett investeringstema och jag har lärt mig mer om detta både som investerare och för min arbetsgivares räkning. Annars är mina olika tema fortsatt Hälsa, "Lyx" samt diverse tekniktunga bolag.

Resultat:✅

God nattsömn?

Inga mardrömmar om enskilda bolag eller kring portföljen. Förvisso är det främst i baisse som nattsömnen prövas men jag tror min diversifiering kan ge fortsatt sinnesro oavsett.

Resultat:✅

Lönsamt?

Global Multi Strategy landade på +31,8% för 2024 vilket ger en CAGR på +13,9% sen 2017 då strategin startade. Min fondportfölj med globalfonder Global Funds landade på +22,2% preliminärt (alla fonder har inte rapporterat NAV för sista december). Min andra fondportfölj Global Future Funds slutade på +13,6%. Att jämföra mot fonder är mer relevant för en investerare än mot index tycker jag.

Bästa portfölj blev Global Quality med +35,8%, skuggad av Global Liberty på +34,7%. Den något mer offensiva Global Future låg länge på minus men spurtade till anständiga +18,4%.

Är detta då godkänt utifrån mina avkastningsmål?

Avkastningsmål 2024: >15% ✅

Avkastningsmål över tid: >15% CAGR ❌

Bättre än jämförelseportföljen Global Funds? ✅

Bättre än jämförelseportföljen Global Future Funds? ✅

CAGR är inte riktigt enligt mitt långsiktiga mål men den närmar sig i alla fall.

Resultat:✅ med viss anmärkning för CAGR

Strategi, metod och portfölj

Under 2024 så har jag fortsatt investera i aktiecase som jag tror kan få en årlig värdeutveckling på minst 15%.

Portföljens aggregerade tillväxt är nära 20% framåtblickande vilket allt annat lika skulle kunna resultera i minst 15% avkastning teoretiskt. Sen hänger det förstås vilka multiplar som marknaden kan tänkas betala för tillväxt och runt 4% FCF Yield kan nog anses vara dyrt beroende på. Många utav min bolag lägger dock en bra slant på capex vilket förhoppningsvis resulterar i än större tillväxt i kassaflöde om några år. I ett sånt läge kan OCF Yield vara bättre att kika på och den ligger som regel 1-3 procentenheter högre.

Jag kan plockar ofta in case på magkänsla och givet att det uppfyller mina kriterier för kvalitetsbolag.

Under 2024 så "bantades" portföljen från 42 till 34 innehav. 

De som lämnat under året är Adobe, UnitedHealth, Legrand, CrowdStrike, Paradox, Perion, HDFC, Regeneron, NICE, BioGaia, SQM, Genovis, Axcelis, Porsche, Admicom, Enphase och Doximity.

Nya bolag 2024 är McKesson, Cencora, Vitalhub, Pegasystems, Booking, Hermès, Bahnhof, Grab och flatexDEGIRO.

Typiskt sett så tar jag en mindre position inledningsvis för att sedan öka i takt med förbättrad övertygelse om caset. Om en rapport kommer in sämre och utsikterna framåt är mer tveksamma så säljer jag som regel. Om jag gillar ett bolag så kan det hända att jag behåller en bevakningsposition (ca 1% av portföljen). Typfall 2024 är LVMH så som har tillfällig(?) motvind och EQL Pharma som dragit på sig lite för stor skuld i min smak.

Portföljen är i huvudsak viktad mot nordamerika men andelen är ändå lägre jämfört med globalt index. Jag är fortsatt positiv till USA men lägger inte så stor vikt kring bolags geografiska hemvist generellt. Stor andel försäljning i Kina kan få mig skeptisk så det är något jag kikar på i synnerhet.

Mina olika investeringstema är mer eller mindre offensiva men ändå balanserad med stor andel hälsa jämfört med globalt index. Halvledare och mjukvara är de största delarna och AI är gemensamt för dessa.

Stora bolag dominerar men jag tittar främst på tillväxtutsikter och fäster inte så stor vikt kring marknadsvärde vilket varit lyckosamt 2024.

Börsen framåt?

Jag har inte vettig uppfattning om hur börsen i stort kommer att gå kommande år. Börsen är ett vagt begrepp, menas Stockholmsbörsen? USA-börserna?

Jag fokuserar på mina bolag och hur de förväntas utvecklas framåt. Bolagens guidningar för kalenderåret 2025 kommer att vara intressanta förstås och avgöra min allokering till stor del.

Portföljen känns kanske något väl offensiv i skrivande stund så i viss mån kanske mer defensiva case kan bli intressanta under 2025.

Då familjens privatekonomi ser ut att förstärkas 2025 så har jag som ambition att månadsspara i större utsträckning än de senaste åren. Det blir i så fall Global Liberty som kommer att fyllas på och jag får se vilken nätmäklare som får förtroendet. Portföljen är numera utspridd mellan Nordnet, Montrose och Savr. Jag har även vilande depåer hos Avanza och Degiro så det finns stora möjligheter att köpa aktier till "bästa pris".

Jag önskar er alla en God fortsättning på det nya året och lycka till med investeringarna 2025 och framåt!

ps. är du nöjd med dina investeringar 2024?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.