Global Multi Strategy

Flest aktier vinner?

Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

z2036 Global Future

Värdeutveckling 3 år

z2036 Global Dividend 1.2xL

Värdeutveckling 3 år

z2036 Global Dividend Growth

Värdeutveckling sen 2016-10-03

z2036 Nordic Small Cap

Värdeutveckling 3 år

2019-02-21

Stockaholic!?

Jag har närmast ett sjukligt intresse av att samla (vettiga?) bolag världen över, så med viss sjukdomsinsikt får jag nog ställa mig själv diagnosen:

Stockaholic!?


Trots egna löften om lägre omsättning i mina portföljer i år jämfört med 2018 så har jag shoppat ett gäng nya aktier den senaste tiden. Syftet är gott då jag vill få till en bättre allokering avseende geografiska regioner såväl som enskilda bolag. Om utfallet blir till det bättre återstår att se men som en del av min terapi så tänkte jag att inlägg kanske kan få mig att reflektera över om mitt beteende är rationellt eller ej.

Nya bolag sen senaste månadsrapporten

Ovan ser ni nyförvärven och vilken "size" de har totalt sett (kolumnen med en våg).

Jag har för avsikt att skriva ett separat inlägg om varje bolag men i väntan på det så kommer här kortare "pitchar":

Brookfield Renewable
Nordamerikanskt bolag inom förnyelsebar energi som opererar globalt. Fina kassaflöden och vettigt med förnybara energislag på plussidan och på minussidan en hög skuldsättning.

Yum China
Avknoppning från amerikanska Yum Brands och som står bakom KFC respektive Pizza Hut. KFC växer fint i Kina och bolaget avser öppna över 600 nya ställen under 2019 vilket borde driva tillväxt tänker jag utöver en allmänt växande medelklass. Skuldfritt bolag men kanske en något hög värderingsmultipel på minussidan.

ICICI Bank
Indiens näst största bank och en komplettering till mitt innehav sen tidigare HDFC Bank. Ett spel på Indiens relativt omogna bankmarknad sett till hur stor del av befolkningen som har en bank samt en gynnsam demografi i allmänhet i botten. Nackdelen är den skyhöga värderingsmultipeln men om man tror på tillväxtprognoserna så är det ett snabbt övergående problem.

Medtronic
En av de största global spelarna inom avancerad medicinteknik. Kom med en fin rapport i veckan och jag tycker att värderingen är rimlig sett till peers som ofta handlas norr om P/E 30.

StoneCo
Bolag med säte på Cayman Islands men som är helt inriktade på betallösningar i Brasilien. Ingen mindre än Warren Buffet tog en stor stek i bolaget i dess IPO för några månader sen. Grymma tillväxtprognoser men en rejält hög skuldsättning på minussidan.

Tara Pharmaceutical
Ett mindre läkemedelsbolag från Israel men med en huvudsaklig försäljning i Nordamerika. Förefaller ha en bred portfölj och en stark huvudägare på plussidan utöver sansad värdering.

Radware
Ett litet bolag inom Cyber Security som förhoppningsvis fortsätter sin turn-around mot molnbaserade säkerhetslösningar. Skyhög multipel så det blir upp till bevis kommande period men incidenter som "1177" kanske kan ge stöd åt sektorn i alla fall.

Harvia
Ett till synes välskött "bastubolag" med globala ambitioner. En liten bevakningsport i min Nordiska småbolagsportfölj räcker det till i alla fall att börja med.

Ovanstående köp har finansierats med hjälp av nedskalningar i mina Europeiska innehav i huvudsak och avsikten är att få till en global geografisk exponering totalt sett som sagt.

Är du en Stockaholic?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Pixabay 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-02-19

My Holdings - Active Share Global Edition!

Går det att slå index med över 100 bolag i portföljen?

Frågeställningen är högst relevant för min del då jag råkar ha 114 bolag i skrivande stund i mina portföljer. Så innebär det att jag och andra "aktiesamlare" bör förvänta oss en indexnära värdeutveckling över tiden?

Till att börja med så måste du identifiera ett index som känns relevant att mäta dina aktieportföljer mot och företrädesvis ska det gå även att få en indirekt exponering mot indexet via en fond eller annat värdeinstrument.

Jag har efter lite efterforskning hittat ett index som jag tycker är vettigt utformat utifrån förutsättningarna, nämligen MSCI All Country World Index (ACWI). Indexet är globalt och har utöver exponering mot den utvecklade världen även en andel mot utvecklingsmarknader (EM). Vanligtvis brukar globalfonder följa MSCI World men då ACWI har större andel EM så är det helt klart ett index jag föredrar i sammanhanget.

Den sannolikt vettigaste globalfonden som följer ACWI som jag hittat är SPP Aktiefond Global. Fonden som startades 2000 är en riktig trotjänare och kostar rimliga 0,32 % i årlig avgift. Skulle jag inte prestera bättre än fonden över tid så behöver jag nog varken skämmas eller bli besviken över att låta fonden ta över min förvaltning.

Indexet och fonden består av ca 1 500 bolag vilket alltså innebär 13 gånger fler innehav än vad jag har totalt i mina portföljer. Då indexet är viktat efter marknadsvärde så väger innehaven allt från < 0,01 upp till knappt 2 %. Jag har roat mig i helgen att lägga in mina bolags vikt i ACWI/SPP Global Aktiefond i det Google Spreadsheet som används för mitt verktyg My Holdings så på förekommen anledning presenterar jag stolt:

My Holdings - Global Active Share Edition


Jag har introducerat en liten bild över portföljens geografiska fördelning sett till huvudsäte samt ett antal olika "mätare".

Utöver vanliga portföljnyckeltal som direktavkastning, estimerad vinst- eller utdelningstillväxt och P/E-tal som finns numera också två olika mätare för Active Share.

  • Active %
    • Andelen Active Share mot de indexvikter som dina innehav har i sitt jämförelseindex. I mitt fall så är det alltså mot MSCI ACWI.
  • Regional %
    • En variant på Active Share som utgår från olika geografiska områdens vikt i MSCI ACWI och än så länge gäller dessa hårdkodade värden (uppgifter från SPP 31/1 2019):
      • North America 57,8 %
      • Europe 19,8 %
      • Asia ex. Japan 10,6 %
      • Japan 7,5 %
      • Australia & New Zeeland 2,1 %
      • Latin America 1,7 %
      • Africa & Middle East 1,0 %
När jag beräknar Active Share så adderar jag varje över- eller undervikt för att på så sätt mäta hur stor del av index jag följer avseende innehav respektive geografiskt område. Till exempel Apple där jag har 1,81 % mot indexvikten 1,92 % så blir bidraget till total Active Share 0,09 % och i detta fall undervikt i det enskilda innehavet.

Som synes ovan har jag en Active Share på ca 87 % och Regional Active Share på 46 %. Detta innebär att jag rimligen har goda chanser att avvika mot index tror jag.


Ser vi till hur min portfölj Global Future presterat jämfört fonden så tycks det inte vara speciellt indexnära än så länge i alla fall :-)

Min undervikt mot Nordamerika och dollarn har straffat sig senaste året så i närtid är det väldigt jämnt i kampen mot index men jag tror och hoppas att min Active Share spelar ut till min fördel över tiden.

Vad tror du Active Share har för betydelse för värdeutveckling mot index över tid?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Shareville, z2036 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-02-17

Top-Down eller Bottom-Up?

Det är nog ingen hemlighet direkt att jag gillar många olika aktier och har en rejäl samling i mina portföljer totalt sett.

Men har det bara blivit så eller finns det något tänk bakom?

Svaret är nog lite både och men jag landar nog i att strategin har växt fram utifrån mina egenskaper som investerare såväl som min syn på världen i stort.

Aktiestrategier kan nog delas in i ett antal olika varianter generellt sett även om varje investerare säkert i någon mening har något helt egen twist.

I slutändan handlar det om att hitta case som passar in i din strategi och två vanliga sätt kan beskrivas som:

Top-Down eller Bottom-Up?


Top-Down
Begreppet Top-Down betyder för mig att du som investerare börjar på en övergripande nivå med frågor som exempelvis:
  • Vart är världen på väg?
  • Var finns det tillväxt?
  • Vilka trender finns och hur länge kommer de hålla i sig?
Utifrån frågeställningar ovan så kan du identifiera sektorer/kategorier av bolag som du tror på och även geografiska regioner som har gynnsamma demografiska utsikter för att ta ett par konkreta exempel på hur jag tänker.

Här är mina favoriter i sammanhanget för närvarande:
Utifrån ovan så kan man sedan leta efter bolag som passar in i genren och som förhoppningsvis gynnas på medel- till lång sikt av strukturell tillväxt.

Dessvärre kan det ta åratal innan de gynnsamma förhållanden spelar ut och i värsta fall så är det i någon mening redan inprisat av aktiemarknaden i form av högre multiplar än normalt. Ett exempel är Gaming-sektorn som för några månader sedan innan nedgången handlades till P/E på ca 50.

Det finns en risk att du är för "tidig på bollen" så i det avseendet så föredrar jag Asien som region framför Afrika då den förstnämnda kommit längre fram gällande växande medelklass tror jag.

Bottom-Up
Här handlar det om att du letar och finner enskilda bolag som på egna meriter har en stor uppsida oavsett makroläget. Sannolikt kan det vara så att ett bra ensklit case gynnas av någon sorts långsiktig trend men det behöver inte alltid vara så utan det kan handla om att det är undervärderat helt enkelt. 

Ta till exempel amerikanska 3M som har lyckats generera aktieägarvärde över ett halvt sekel minst då de har haft en diversifierad verksamhet utan att bli allt för ofokuserade samt att de har tagit fram nya innovationer löpande då de har haft bra med resurser till forskning och utveckling.

Jag kan inte se att bolaget gynnas av någon speciell trend utan att det helt enkelt är ett bra case på egna meriter.


Tittar vi på de senaste 20 åren så har marknaden gillat bolaget och utöver kursutveckling ovan så har bolaget levererat stigande utdelningar löpande. Den skarpsynte noterar ett fall på 50 % runt finanskrisen så även kvalitetsbolag kan bli stressade i tider av oro. Risken för denna typ av enskilda bolagshändelser försöker jag hantera med överdriven diversifiering.

Får jag nys om ett "intressant case" så är det givetvis välkommet i portföljerna på egna meriter. Sammanfaller dessutom caset med med min syn på Top-Down så är det förstås bingo.

---

Så sammanfattningsvis kombinerar jag Top-Down med Bottom-Up och förhoppningsvis resulterar det i portföljer som har goda chanser att slå strikt passiva strategier som är baserade på viktat marknadsvärde (läs: indexfonder).

Hur ser du på Top-Down respektive Bottom-Up?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Pixabay, z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-02-13

P/E, odjurets tal? - Inlägg #666!

Jag råkade se häromdagen i min bloggstatistik att jag hade publicerat 665 stycken inlägg. Då nästföljande siffra 666 är lite speciell så fick jag lite inspiration att skriva något om det så kallade "odjurets tal" men förstås med en aktietwist.

I aktiesammanhang finns det många olika nyckeltal och en del av dessa kanske kan uppfattas "djävulska" men det kanske mest "demoniska" av dem alla är nog:

P/E - odjurets tal?


P/E står för Price / Earnings, dvs kurs genom vinst. Så långt en ganska enkel formel med åtminstone en variabel som är ganska lätt att fastställa, senast kända kurs. Däremot vinsten kan man fundera en del över - vilken vinst? Föregående års vinst? Kommande års vinst? Vinst justerad för engångseffekter?

Då P/E-talet kan användas som ett relativt värderingsmått för aktier så tycker jag att det är värt att kika på det även om det finns många olika skolor vilket P/E-tal som är vettigt att mäta för en aktie.

Jag har valt att införa en kolumn för P/E i mitt verktyg My Holdings och den variant som jag mäter är P/E (TTM). TTM står för rullande 12-månader och innebär att man beräknar vinst utifrån de senaste 4 kvartalsrapporterna. På så sätt får man ett historisk P/E-värde som är relativt färskt, speciellt direkt efter en kvartalsrapport.

Om en vinst varierar mycket eller uteblir av olika tillfälliga anledningar så kan P/E-talet bli lite missvisande för bolagets värde på längre sikt. Så egentligen borde man kanske räkna ut någon sorts hållbar vinstnivå över tiden för att få ett bättre hållbart P/E-tal i någon mening. Denna övning har jag inte gjort men kanske något man borde göra framöver?

P/E-talet är ett nyckeltal bland många andra och det är inte perfekt på något sätt men kan ge vissa ledtrådar om relativ värdering i vissa sammanhang.

Hur ser du på P/E-talet?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor:  z2036, Pixabay 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-02-10

My Holdings - Visualisera portföljen!

Jag har en förkärlek för det visuella i olika sammanhang och därför har jag kodat på en ny version av mitt portföljverktyg Mina innehav den senaste veckan.

z2036 i nära samarbete med Stefan Thelenius presenterar stolt:

My Holdings <<< klickbar länk

Jag har infört lite nya kolumner och en del värden är numera representerade av ikoner. Innebörden av respektive kolumn och ikon går att se via mouse-over om du sitter på en desktop. För säkerhets skull så har jag även gjort denna förklaringstabell för kolumnerna:


Jag har försökt att välja ikoner sedan så att det ska vara någorlunda självförklarande men då jag är begränsad till freeware så är utbudet något mer begränsat ibland för vissa kategorier. Den skarpsynte noterar att jag även bytt bildbibliotek för flaggorna (bolagets huvudsäte).

Beräkningen av mitt nya nyckeltal z2036-score är ännu under utveckling och jag lär skriva ett separat inlägg om detta framöver. För närvarande är det en summering av direktavkastning, tillväxt, P/E (inverterat) och med extrapoäng beroende på skuldsättning, kategori och bolagsstorlek.

Det är förstås svårt att konstruera ett generellt nyckeltal som passar alla typer av bolag men någon form av vettig summering kanske ger vissa värdefulla ledtrådar i alla fall.

Tips för den som vill utforska verktyget är att klicka på respektive kolumn så sorteras raderna utifrån de aktuella värdena.

Jag har bytt så att "knapparna" i min högermeny ovan använder mitt nya verktyg för respektive portfölj. Den gamla versionen "Mina innehav" finns att nå via min Verktygssida för den som tycker det var bättre förr.

Verktyget hämtar portföljdata från ett Google spreadsheet och du hittar en ny mallfil att utgå ifrån här (den gamla funkar den med):
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1SzAxtqNSmlUWWk4tolQ7xpR7OpBFSFt8I5TKdHGFRxA

Mer detaljerad instruktion om hur man kan använda verktyget finns att läsa om här.

Om du använder Blogger så kan du skapa en egen "My Holdings" på din blogg för din egna portfölj om du önskar. Mitt enda motkrav att sidan ska ha en liten z2036-logo och lämplig text. Kontakta mig via högermenyn ovan om du är intresserad.

Jag fick en kommentar på Twitter om att det vore enklare om jag minskade antal innehav för enklare överblick men det är inte så jag jobbar :-)

Jag gillar kombon av top-down (regioner och sektorer) och bottom-up (enskilda case) och jämfört med en globalfonds 1000+ innehav så är mina 100+ färre i alla fall.

Med det nya verktyget tror jag att det blir lättare att hålla reda på helheten såväl som enskilda innehavs position i portföljerna.

Vad tycker du om nya verktyget "My Holdings"?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-02-06

Qiwi - From Russia With Yield?

I mina globala strategier strävar jag efter så bred geografisk spridning som möjligt men med en renodlad aktiestrategi så är det svårt att täcka alla länder förstås.

En region som jag inte har haft någon aktie i är Östeuropa och Ryssland. Efter ett ha lyssnat på en förvaltare av fonden Parvest Equity Europe Emerging hos podden Börssnack med Hansén och Olavi så väcktes mitt intresse för regionen.

Nog för att det finns många politiska utmaningar i just Ryssland men då jag kikade på de aktier som gick att handla via USA som ADR så fastnade jag för ett bolag, nämligen:

Qiwi - From Russia With Yield?
"QIWI is a leading provider of next generation payment and financial services in Russia and the CIS. It has an integrated proprietary network that enables payment services across online, mobile and physical channels. It has deployed over 20.8 million virtual wallets, over 149,000 kiosks and terminals, and enabled merchants and customers to accept and transfer over RUB 89 billion cash and electronic payments monthly connecting over 47 million consumers using its network at least once a month. QIWI’s consumers can use cash, stored value and other electronic payment methods in order to pay for goods and services or transfer money across virtual or physical environments interchangeably."
Bolaget beskrivs ibland som en rysk "paypal" så vid en första anblick förefaller det vara mycket intressant.

Kikar man vidare på nyckeltal så handlas aktien till P/E 10 och med en förväntad vinsttillväxt på över 20 %. Tidigare har bolaget delat ut och enligt oklara uppgifter så ska de dela ut ca 4-5 % 2019.

Dessa parametrar medförda att jag köpte en liten post förra veckan. Men...

En aktiekompis uppmärksammade mig på lite artiklar på Seeking Alpha som antydde att deras betallösningar ogillades av ryska staten. Vidare så verkade tjänsten mest användas vid "skumma" sammanhang som spel och dobbel exempelvis.

...så idag sålde jag allt igen med ett nollresultat på ett ungefär inklusive courtage.

Mitt intresse för ryska bolag har dock väckts och värderingarna verkar vara ganska låga men förstås av en anledning. Jag gissar att valuta- och den politiska risken får de flesta att avstå.

Vad tror du om ryska aktier?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo, Börsdata
Bildkällor: Pizabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-02-05

Källsk(r)att!

En höjdpunkt på året för en global utdelningsinvesterare är när dina försäkringsbolag betalar tillbaka den utländska källskatten som dras på en del utländska utdelningar.

Inslag som gör ditt långsiktiga sparande roligare ska inte underskattas, så därför unnar jag mig ett gott

 Källsk(r)att!


Återbetalningarna avser för 2016 och omfattar mina Kapitalförsäkringar respektive Tjänstepensioner.

Hos Nordnet tycks jag ha fått tillbaka 100 % och hos Avanza 85 %. Avanza har meddelat att de kommer att betala ut resterande del senare under året då de inte fått klartecken från alla länder ännu som jag förstått det.

Får se vad man ska återinvestera den återbetalade källskatten i för aktier men jag har ju några att välja mellan :-)

Har du fått tillbaka någon källskatt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Avanza, Pixabay 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-02-03

Månadsrapport januari 2019

Vilken start på året!

Världens börser har tuffat på och även om jag inte försöker tajma marknaden i någon större utsträckning och istället köper i ur- och skur, så hade jag inte trott på en sådan här rörelse uppåt.

Det ligger nog i luften för en rekyl på nedsidan men det överlåter jag åt andra att spekulera i, jag samlar utdelningar och återinvesterar i bolag som känns rimligt värderade för stunden.

Utdelningssäsongen (som för min del är året runt) har inletts starkt och vi har fått se många höjningar.

Mina portföljer har utvecklats fint över hela linjen och det är dags för

Månadsrapport januari 2019

Min globala multi-strategi ligger på drygt + 8 % för i år om jag justerar resultatet. Anledningen till justeringen är att min nätmäklare har värderat mitt innehav Vina Concha Y Toro till 0 då mina ADR-aktier har avnoterats. Jag har inlett en inlösenprocess som ser ut att ta några månader men tills vidare så värderar jag innehavet efter kursen på den Chilenska börsen vilket adderar 0,94 procentenheter totalt sett till mitt egna kapital.

Mitt jämförelseindex Global Funds ligger på + 8,09 % så året har inletts väldigt jämnt får jag säga.

#1 Global Dividend 1.2xL
Bästa portfölj så här långt är för ovanlighetens skull min belånade utdelningsportfölj som ligger +10,1 % och hela två procentenheter över "index". Kanske är det hävstången på 20 % som gör skillnaden helt enkelt?

Jag har plockat in lite nya innehav under månaden men även slängt ut två stycken.
Portföljen är späckad med innehav från hyfsad till hög direktavkastning.


#2 Global Dividend Growth

Som tvåa ligger min andra utdelningsportfölj som presterat nästan 8 % om jag justerar för Vina Concha enligt ovan. I denna portfölj har det rört sig en del och jag har redan dragit på mig en del transaktionskostnader men tror nog att dessa är värda att ta för en bättre allokering framåt.

Jag har i huvudsak viktad över mot tillväxt till bekostnad av lite tröttare och cykliska högutdelare.


Vatten och lyx i topp kanske ger bra drag framöver?

#3 Global Future
Min tillväxtorienterade framtidsportfölj ligger på + 7,8 % och flåsar "index" i nacken.

Jag har även här dragit på mig en del transaktionskostnader då jag tycker det var ett bra tillfälle att strukturera om portföljen lite inför 2019 och framåt.

  • Köpt
    • Take-Two Interactive
    • LVMH
    • Qiwi (inlägg kommer inom några veckor)
  • Ökat
    • Zooplus
    • Boule
    • NetEase
  • Minskat
  • Sålt


Portföljen har blivit än mer Gaming-tung vilket jag tror lönar sig på sikt.

#4 Nordic Small Cap
Sist och minst så har vi min småbolagsportfölj som tuffar på och ligger före proffsen på Carnegie än så länge. Månadens inköp blev en första position i CellaVision som jag suktat efter länge.


Ska bli spännande att se vad dessa innehav kan prestera framåt tycker jag.

Vinnare

Månadens vinnare är en brasse vid namn Sabesp och som ni såg ovan så skalade jag ner lite för att säkra lite vinst. Min tajming i Western Digital tycks ha varit god i det korta perspektivet dessutom.

Förlorare

På förlorarsidan är det ovanligt glest för en gångs skull men marknaden gillade inte guidningen framåt av AbbVie. Gravity är volatil av naturen då omsättningen är skral.

---

En bra start på året är inte fel även det knappast fortsätter på samma sätt resten av året.


Jag tycker att portföljernas sammansättning känns bättre nu jämfört med tidigare då jag viktat ner cykliska bolag till viss del.

Hur gick det för dig i januari?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-01-30

Portföljen full av vatten?

Att äga bolag som gynnas av någon sorts långsiktig trend är nog inte fel på sikt och om bolagen dessutom bidrar till någon sorts allmännytta så blir nattsömnen än bättre.

Ett investeringstema jag tror på är bolag som direkt eller indirekt hanterar vatten. Så då kan man fråga sig om man ska ha:

Portföljen full av vatten?


Jag har Xylem och Sabesp i genren sen tidigare men har nyligen funnit några nya "vatten"-case och plockat in ett par av dessa i portföljerna.

  • Mueller Water Products
    • "a leading manufacturer and marketer of products and services used in the transmission, distribution and measurement of water in North America."
  • Watts Water Technologies
    • "Our family of brands offers one of the most varied product lines in the world. Simply put, if you’re moving, removing, heating, treating, or reusing water, we have everything you need to get the job done."
  • Consolidated Water
    • "develops and operates seawater desalination plants and water distribution systems in areas of the world where naturally occurring supplies of potable water are scarce. The Company operates water production and/or distribution facilities in the Cayman Islands, Belize, the British Virgin Islands, The Commonwealth of The Bahamas, and Bali, Indonesia. The Company also manufactures and services a wide range of products and provides design, engineering, management, operating and other services applicable to commercial and municipal water production, supply and treatment, and industrial water and wastewater treatment in the United States."


BolagDirektavkastningSkuldsättning (Est.)P/E 2018P/E 2019Nettomarginal
Mueller Water Products2,1 %0,59 x EBITDA17,415,610 %
Watts Water Technologies1.1 %0,60 x EBITDA20,117,88,8 %
Consolidated Water2,7 %Nettokassa17,318,617 %

Det blev till slut Mueller (MWA) och Consolidated (CWCO) som jag valde utav dessa tre då de kändes bäst totalt sett.

Mueller Water Products är ett amerikanskt bolag av storleken globalt small cap. Verksamheten påminner lite om Xylems till vissa delar om jag inte helt är ute och cyklar men med den stora skillnaden att Mueller verkar till största delen helt mot Nordamerika. Bolaget har funnits i 160 år, även om det knoppades av från ett moderbolag 2006 så de tycks ha någon sorts överlevandsförmåga i alla fall.

Consolidated Water är hemmavarande på Caymanöarna och förefaller vara duktiga på att producera vatten under svåra omständigheter via avsaltningsanläggningar. Lite kul är att de har som strategi att expandera globalt och har bland annat en liten verksamhet på Bali av alla ställen. Bolaget är ett globalt micro cap och kanske största risken med detta case är just det att bolaget är litet och stort hopp sätts till ett projekt i Mexiko där finansieringen inte är helt spikad ännu.



Så mina vattenbolag utgörs nu av en kvartett som väger knappt 5 % totalt utav mina portföljer. Jag hoppas på bra flyt framåt för sektorn och på lång sikt kan det nog bli bra tror jag.

Vad tror du om vattenbolag?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: z2036, Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-01-27

Skötselråd för en (utdelnings)portfölj

En bekväm strategi är "buy and hold" då du i teorin kan luta dig tillbaka och låta dina aktier jobba åt dig.

Sen som allt annat så "beror det på" en mängd olika parametrar om slutresultatet ska bli bra.

Man kanske skulle kunna likna det hela med att sköta om trädväxter?

Skötselråd för en (utdelnings)portfölj


Jag har valt en trädsort som består av många olika grenar (diversifiering) och som ger frukt ofta och året runt (frekventa utdelningar).

Frukterna planterar jag sedan så att det växer upp nya träd (återinvesterar utdelningarna).

För att det ska växa fortare använder jag mig av en lagom dos av växtnäring (balanserad belåning). Man får dock så upp lite då för mycket växtnäring kan leda till att träden dör (margin call).

Man bör se över träden då och då så att det inte uppstår vissna grenar (förlorare) och om så blir fallet ser till att kapa dessa.

Med rätt skötsel så blir träden förhoppnings så stora och många att jag kan känna mig trygg, njuta av den svala skuggan och sedan leva av trädens frukter.

Hur ser dina skötselråd ut?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Bildkällor: Photo by Todd Trapani on Unsplash 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-01-24

#uppesittarkväll januari 2019 + lite poddande

Äntligen dags för årets första #uppesittarkväll!

Men innan jag redogör för hur jag tänker med mitt månadssparande så tänkte jag passa på att tipsa om att jag har gästat podden Market Makers vars avsnitt med undertecknad släpptes idag.


Niklas Aldén och Fabian Franzén är i mina ögon duktiga investerare och ställde bra frågor tycker jag även om jag säkert hade kunnat blivit riktigt "grillad" om de hade varit på det humöret. Det var kul att få podda som aktiebloggare och lämna gärna feedback nedan eller om du har några frågor.

#uppesittarkväll

I skrivande stund så har året öppnat starkt för mina portföljer och det finns utrymme för köp av nya aktier då belåningen i min portfölj Global Dividend 1.2xL ligger på önskad nivå.


Jag passar nog på att fylla på i mitt nyförvärv Western Digital då jag tror/hoppas att Kina och USA kommer överens om handelstullar så att den "våta filten" över halvledarindustrin och närliggande områden försvinner. En annan kandidat som ligger bra till är mitt nya Kinesiska "fynd?" Haier men då min nätmäklare inte har någon belåningsgrad för aktien så måste jag begära att kreditavdelningen gör en bedömning först.


En liten slant till min Nordiska småbolagsportfölj ska det väl bli över också och här får det bli en första bevakningspost av min dotters vinnare CellaVision som jag sneglat på länge. Förvisso är den dyr nu som då men en minimal post kan man kosta på sig i alla fall tycker jag.

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-01-22

Qingdau Haier - Kinesisk kvalitet på rea?

Att leta nya case är bland de roligaste inslagen i min globala aktiestrategi tycker jag.

Igår kväll satt jag sent och systematiskt gick igenom de noteringar man kan handla via tyska Xetra. Till min förvåning hittade jag ett bolag vars ISIN-kod började på CN, det vill säga ett kinesiskt bolag. Bolaget heter:

Qingdau Haier

"Qingdao Haier is a leading global household appliance manufacturer headquartered in Qingdao, China. Qingdao Haier designs, manufactures and sells a wide range of household appliances including refrigerators, freezers, washing machines, air-conditioners, water heaters, kitchen appliances and small household appliances, with a comprehensive offering of smart household appliances. In addition, Qingdao Haier operates a logistics business focused on the distribution of large format items across China." - http://www.haier.net/en/investor_relations/haier/Business/#investor_general_Key_Figures
Jag är ständigt på jakt efter bolag som gynnas långsiktigt av demografin i asiens tillväxtmarknader och jag tänkte spontant att detta bolag skulle kunna vara något då minst 50 % av omsättningen kommer från asien och de har stora marknadsandelar i tillväxtmarknader världen över.

Kikar vi på nyckeltal så är P/E-talet drygt 12 för 2018 och med en förväntad vinsttillväxt på tvåsiffrigt tal så förefaller det inte vara dyrt om vi adderar det faktum att bolaget har nettokassa. Så här långt var jag nog redan såld på bolaget men det skulle bli än bättre.

En anledning till den starka balansräkningen är att bolaget passade på att ta in pengar i samband med att man noterade en så kallad D-aktie på den tyska börsen i höstas. Som jag förstår det så ska noteringen och pengarna användas i huvudsak till den europeiska marknaden, sannolikt till uppköp i första hand. Efter att ha skummat igenom prospektet så finns det några punkter som sticker ut:

  • D-aktie har samma rösträtt som en A-aktie på Shanghai-börsen
  • D-aktien har rätt till full utdelning (växling CNY/EUR en vecka innan utdelningen annonseras vilket ger en valutarisk till payday iof)
  • D-aktien tycks handlas till kraftig rabatt jämfört med A-aktien, nämligen halva priset och nära book value.
Kursen för D-aktien är i skrivande stund € 0,93 och A-aktien stängde på knappt 15 CNY. Valutakurs CNY/EUR på ca 0,129 ger 15 x 0,129 = € 1,935 för en A-aktie. Jämför vi priserna så handlas D-aktien till drygt halva priset (förbehåll för missförstånd/felräkning - dubbelkolla gärna).

Detta ger för D-aktien att direktavkastningen blir 4,7 % och P/B-tal <1 och P/E-tal på 6 om jag har räknat rätt och inte missat något uppenbart. 

Då du inte kan växla in D-aktier till A-aktier eller vice versa så utesluter det sannolikt trading på arbitrage. Som jag förstår det kan utländska investerare inte handla A-aktien och kinesiska dito inte D-aktien (som för övrigt verkar ha klen omsättning vilket kanske utestänger större fonder).

Hushållsmaskiner är utsatt för hård konkurrens och marginaler är relativt låga men bolaget förefaller vara bland de största spelarna och den stora andelen mot Asiens gynnsamma demografi känns som ett extra plus i sammanhanget.

Jag kunde inte hålla mig från köpknappen utan plockade in en post idag i portföljen Global Dividend Growth som i och med detta fått en större andel mot Asien.


Vad tror du om caset? Har jag missat något uppenbart?


Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: z2036, Photo by Haier Group on Unsplash


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-01-20

Ebbas snöboll

Månadens aktie ligger på is sen ett halvår tillbaka då min dotter Ebba tappade intresset för övningen att välja sina aktier själv i hennes månadssparande.

Det hela startade oktober 2014 då Avanza införde minicourtage på 1 kr och jag utan någon längre betänketid flyttade barnens dåvarande fondkapital i sitt barnsparande från en annan aktör till Avanza.

Att involvera barnen i att välja en aktie varje månad har varit en kul, lärorik och lönsam process även om största entusiasmen kanske har varit från min sida. Förhoppningsvis har jag sått ett frö hos barnen kring långsiktigt sparande i aktier och fonder.

När min son fyllde 18 för ca 1,5 år sedan så såldes en del av hans portfölj av för att landa på ett körkortskonto bland annat. Han har sedan valt att fortsätta månadsspara på egen hand, i eget namn och huvudsakligen i fonder.

Ebbas aktieportfölj lever dock vidare under min förvaltning numera och den heter:

Ebbas snöboll << Länk till portföljen

Namnet på portföljen är ifrån fenomenet av en snöboll som växer i takt med att den rullar i snön och liknelsen med effekten av ränta-på-ränta.

Kikar vi på utdelningarna sen starten 2014 så har det varit en fin utveckling på dessa även om snöbollseffekten är något begränsad än så länge.


Nu är dock inte Ebbas portfölj lika inriktad mot utdelning som pappas portföljer utan strategin är mer lik min portfölj Global Future, det vill säga bolag med förhoppningsvis goda framtidsutsikter och starka varumärken.

Om vi istället för utdelningar kollar på totalavkastningen sen starten så är den ganska fin och CAGR ligger på ca +12,9 % vilket vi får vara nöjda över.

2018 lyckades portföljen precis hålla nollan då den slutade på +0,09 % vilket får anses vara godkänt i sammanhanget tycker jag.

Sektorallokering
När man låter barn välja aktier så är det nog inte så konstigt att de ofta väljer bolag eller varumärken de känner igen. Så har det även varit för Ebba och hennes portfölj har stora inslag av kända varumärken som är inriktad mot konsumenter.

Mat, lyx, märkeskläder och underhållning utgör de största inslagen i portföljen. Kanske är den i någon mening relativt ocyklisk men det återstår nog att se.

I finanssektorn så är investmentbolag det största inslaget och andelen fastigheter är väldigt låg på endast 2 %.

Regional allokering
Under de första åren så utgjordes portföljen i huvudsak av nordiska aktier och när sedan minicourtaget på Nordamerikanska aktier blev rimligt så adderades amerikanska aktier. Vidare så öppnade Avanza upp för europeiska aktier för några år sedan och portföljen har sedan dess en klar övervikt mot Europa.

Under 2018 har jag allokerat om en del och plockat in bolag från Asien, Japan och Australien för att få en bredare global allokering.

Portföljen har en numera en mer global inriktning även om andelen Sverige och Europa dominerar jämfört med globalt index.

Bolagsstorlek
Det har inte funnits någon uttalad portföljstrategi kring vilken storlek på bolagen som är önskvärd i första hand utan det har blivit som det har blivit helt enkelt.

Med facit i hand så får man väl säga att strategin gällande bolagsstorlek är av typen "all-cap", det vill säga alla bolagsstorlekar är tillåtna. Drygt 60 % stora bolag utgör nog en bra stabil grund och sedan kan man hoppas på att de mindre bolagen har större tillväxtpotential.

Innehav
Är du nyfiken på vilka bolag Ebba har i portföljen? Här kommer listan:

50 stycken innehav samsas i portföljen med varierande vikt från 0,3 % till drygt 5 %. Sen jag tog över förvaltningen helt så har en del svenska innehav byts ut mot globala aktier som går att handla via USA-börsen. Jag brukar passa på när Avanza erbjuder courtagefri handel och omallokera för att spara på courtaget som kan bli relativt högt annars för poster med mindre belopp.

På vinnarsidan i skrivande stund så hittar vi CellaVision (+392 %), KnowIt (+205 %), Netflix (+201 %), Paradox (+115 %) och Avensia (+ 92 %).

Bland förlorarna så återfinns bolag som L Brands (-71 %), Pandora (-62 %), Hennes&Mauritz (-60 %), Kinnevik (-20 %) och Kering (-17 %).

Siffrorna ovan är exklusive utdelning så totalavkastningen för dessa innehav är faktiskt lite bättre än så här till och med.

Vill du se portföljen via mitt verktyg Mina innehav så kan du använda denna länk.

Strategi framöver
Man skulle kunna pitcha portföljstrategin lite kort som Global all-cap med inriktning mot starka varumärken.
Som synes är det ett större fokus på tillväxt än på direktavkastning vilket jag tror är vettigt för ett långsiktigt barnsparande. I takt med att Ebba närmar sig någon sorts uttagsfas kanske det är vettigt att allokera mer mot pappas högutdelande aktier :-)

Ebbas månadssparande numera går vanligtvis till nordiska innehav så att courtaget blir rimligt men vid courtagefria tillfällen så passar jag på att köpa globala aktier som sagt.

Snöbollen är satt i rullning och förhoppningsvis blir den större och större så att Ebba får med sig en fin och offensiv buffert den dagen då hon helt står på egna ben.

Vad tror du om Ebbas portfölj och hur sparar du åt barnen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036, Avanza, Pixabay 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-01-16

Kraft Heinz - Klipp?

Bolag inom livsmedelssektorn är ganska attraktiva tycker jag då dessa är ganska ocykliska i sin verksamhet. Sitter sedan bolaget också på ett gäng starka varumärken så ökar attraktionen än mer för min del.

Dessa bolag handlas sällan med rabatt men ett som förefaller vara ganska billigt för närvarande är

Kraft Heinz - Klipp?

Bolaget handlas till en direktavkastning på 5,3 % vilket är klart högre än andra liknande bolag som Unilever eller Procter & Gamble. Man kan argumentera för att Kraft Heinz varumärken inte är riktigt lika starka men åtminstone Heinz produkter rankar jag nog ganska högt åtminstone.

Vidare har bolaget som störste ägare ingen mindre än Warren Buffetts Berkshire Hathaway vilket får nog anses vara en positiv datapunkt i sammanhanget.

Kruxet med caset är en väldigt hög skuldsättning på > 4xEBITDA och utebliven tillväxt och dessa parametrar avskräcker nog mig från att investera i dagsläget.

Vad tror du om Kraft Heinz - är det ett klipp?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-01-13

Ur- och Skur(investering)?

En metod som jag tillämpar när jag löptränar och som även finns som pedagogisk inriktning inom förskola är "Ur och Skur". För min del handlar det om att jag försöker genomföra mina planerade träningspass utomhus oavsett väder. Nu är det inte 100 % sant då jag undviker att springa ute om temperaturen understiger -10° för att inte dra ner för kall luft i lungorna. Men regn och rusk spelar mindre roll och går att hantera väl med en anpassad och bra klädsel.

På börsen är "klimatet" också varierande och man skulle kunna tänka sig att försöka anpassa sina investeringar utifrån detta (stanna inne vid dåligt väder = cash) men jag föredrar att vara fullinvesterad i aktier i vad man skulle kunna kalla:

Ur- och Skur(investering)? 


Att ha en stor andel ("kvalitets")aktier i portföljen är sannolikt vettigt för din avkastning över lång tid. Med denna vetskap så känns det ganska rationellt att vara fullinvesterad i aktier om du inte tror att du kan spå hur börsklimatet ska utvecklas framöver.

För att klara olika typer av (börs)väder så bör du ha en bra och varierad "byrålåda"(portfölj) med olika typer av "kläder"(aktier). Om man ser till min "byrålåda" så har jag en hel del "kläder" att välja mellan och kanske är många utav dessa av typen "allväder"?

Senaste tiden så har det varit ett kärvt klimat på världens börser men jag tycker att mina aktier ändå klarat sig relativt väl nu såväl som innan.


Man skulle kunna säga att min Global Multi Strategy i Ur och Skur startades så smått för drygt tre år sedan och den tycks hålla en viss kvalitet i alla fall. Förvisso är jämförelseindexet ovan från Sverige och saknar utdelningar så vi kanske ska jämföra globalt också?

Tar jag min äldsta portfölj Global Future så ser det ganska bra ut jämförelsevis de tre senaste åren och även Global Dividend 1.2xL ligger en bit ovanför globalfonden ovan om än lite knappt.

Är då utdelningar det ultimata "allvädersplagget"? :-)

Nja kanske men det handlar väl främst om att välja bolag som presterar relativt väl i olika börsklimat och skulle ett bolag haverera (trasigt klädesplagg) så är det vettigt att byta ut detta mot något bättre.

Jag hoppas mina bolag håller emot relativt väl även i kommande oväder och lite regelbunden frisk luft (månadssparande) är väl inte fel?

Är du fullinvesterad i Ur och Skur?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Photo by June Admiraal on Unsplash


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-01-09

Dags för backup(bolag)?

När tog du en backup senast?

Ber om ursäkt för kanske en kanske ångestladdad inledande fråga men en långsiktig trend är sannolikt ett ökat behov av digitalt lagringsutrymme generellt. Oavsett om lagring sker i "molnet", dvs hos en lagringsleverantör eller lokalt på din digitala pryl så behövs det hårdvara i botten som kan lagra innehållet.

Den klassiska hårddisken är fortfarande med i matchen då den erbjuder mycket lagring för pengarna men icke-mekaniska lösningar som exempelvis SSD blir allt vanligare, åtminstone för lokal lagring.

Hur kan man då exponera sig mot detta segment via aktier?

Jag har redan molnleverantörer i portföljerna som Microsoft, Google och i viss mån Apple men tänker att en liten andel rena hårdvaruleverantörer kanske inte är fel givet rimlig värdering?

Jag har hittat två kandidater:

Western Digital (WDC) & Seagate Technology (STX)


WDC är amerikanskt och STX är irländskt och bägge handlas via USA-börsen.


Bolag inom elektroniska komponenter har tagit en hel stryk under andra halvan av 2018 och det tycks gälla för WDC och STX med. Tänker att givet vettiga fundamentala nyckeltal kanske risk/reward är ganska god på dagens kursnivåer?

Kikar vi på fundamenta så ser utvalda nyckeltal ut så här:

BolagDirektavkastningSkuldsättning (19e)P/E 2019P/E 2020Nettomarginal
Western Digital5,2 %1,28 x EBITDA16,711,74,6 %
Seagate Technology6,4 %0,95 x EBITDA8,18,213,5 %
Bolagen har skiljer sig en del åt på några parametrar. Skuldsättningsmässigt så är det helt ok för bägge bolagen tycker jag och WDC tycks prioritera amortering då de förvärvat bolag inom SSD som jag förstår det.

Tilltalande med STX är den höga direktavkastningen och klart bättre nettomarginal. WDC sticker ut med en estimerad uppsida på vinsten och skulle dessa stämma någorlunda så tycker jag P/E-talet är rimligt.

Rent produktmässigt förefaller WDC vara bättre rustat för framtiden då de har bättre fokus på SSD som jag förstår det. WDC har även dubbelt så stor marknadsandel som STX vilket också talar för ett försprång.

Sammanfattningsvis så tycker jag bägge bolagen har en ok värdering och fina utdelningar som förefaller vara ganska hållbara sett till kassaflöde även om man inte kan vänta sig höjningar varje år.

De skulle kunna vara "utdelningsfällor" då en vikande global ekonomi skulle säkerligen drabba bolagen. På plussidan tycker jag att värderingarna är ganska modesta och på sikt så borde det finnas god efterfrågan och tillväxt inom lagring i och med ökad digitalisering i stort. Teknikrisk finns förstås i denna typ av bolag men man kan hoppas att R&D-avdelningarna levererar framåt.

Jag plockade in små andelar av bägge bolagen i Global Dividend 1.2xL igår då det är bra med dubbellagring utifall fail-over skulle behövas :-)

Då WDC är min favorit bland dessa så blev det även en andel i Global Dividend Growth.

Vad tror du om bolagen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Pixabay, Avanza 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.