Global Multi Strategy

Global mix all-cap FTW!

Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

z2036 Global Future

Värdeutveckling 3 år

z2036 Global Dividend Growth

Värdeutveckling 3 år

2020-03-29

Special situations?

Att dessa tider är speciella är det nog ingen som motsäger och vi är nog många som längtar till det "normala" avseende hälsa, sociala möten och ekonomi.

Men om bortser från en del elände och kikar på vad aktiemarknaden har att erbjuda under dessa omständigheter som kanske det finns en del alfa därute att hämta?

Ett begrepp jag snappat upp via den eminenta globalfonden Coeli Global Selektiv är

Special situations?

Det handlar om specifika aktiecase som på något sätt förväntas ge en bra avkastning på en något kortare tidshorisont om vissa händelser utvecklas till casets fördel eller om marknaden uppvärderar bolaget av andra orsaker.

Ibland handlar det om så kallade "turn-around"-case och jag har testat sådana själv med blandad framgång. Dessa är svåra tycker jag och kräver ofta tålamod i väntan på en eventuell vändning så som regel avstår jag dessa numera.

Andra Special situations kan vara att haka på en trend och med anledning av coronaviruset så har jag hittat några sådana case som jag har mindre poster i, främst i min portfölj Global Future.


Amerikanska Regeneron plockade jag in före coronakrisen så i det avseende har jag haft en stor skopa tur då bolaget varit med i spekulationerna om behandling av covid-19 såväl som att en konkurrent fått ett läkemedel indraget. Utfallet av covid-19 lär påverka kursen så småningom så i den meningen kan man nog boka caset som Special situation men tycker att bolaget har fina andra kvalitéer och passar in i en aktiekorg av läkemedelsbolag oavsett.

I dessa tider så finns det behov av att kunna testa för covid-19 på ett snabbt och effektivt sätt och efterfrågan borde vara minst sagt god. Så när jag såg en nyhetsflash om ett sådant test så plockade jag in Qiagen, som är bolaget bakom det. Här finns det andra konkurrenter men bolagets test verkar vara bland de som ger snabbast resultat.

Är man lagd åt utdelningshållet så kan Gilead vara ett alternativ då bolaget har en fin DA, stark balansräkning och relativt sansad värdering. Som option så har bolaget ett läkemedel som används mot covid-19 även om det är oklart hur mycket det hjälper i skrivande stund som jag förstår det.

Slutligen så har jag en liten provpost Chegg som är en amerikansk utbildningsplattform som växte fint innan coronakrisen men sannolikt fått än mer medvind nu. Jag gissar att studera på distans kommer att växa fint även framåt och det blir spännande att följa detta bolag på den resan. Nackdelen är en värdering modell dyrare men jag gillar den starka balansräkningen och de fina tillväxtutsikterna.

Special situations har inslag av spekulation och i många fall så är man tvåa på bollen och utfallet kan vara binärt i slutändan. Så rimligen bör man inte ta stora positioner i denna typ av aktier om man inte ser andra långsiktiga kvalitéer i bolaget.

Mina case ovan tycker jag har hyfsat långsiktiga kvalitéer oavsett exponeringen mot coronakrisen som Special situation och jag hoppas kunna äga bolagen över en längre period oavsett.

Har du några Special situations i portföljen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, BIld av Gerd Altmann från Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-03-24

#uppesittarkväll mars 2020 - a new beginning?

En smått historisk #uppesittarkväll då vi har varit med om ett episkt börsras och det är betydligt lägre aktiekurser nu än för en månad sen överlag.

Det är nog för tidigt att ropa hej även om botten kanske redan har varit för denna gång men jag tycker mig i alla fall ha fått en ögonöppnare om att "utdelningsbolag" inte har klarat denna nedgång speciellt bra.

Med den insikten så är två av mina portföljer som har huvudinriktning mot utdelning under utvärdering vilket har och kommer att resultera i att ett antal "trötta" (utdelnings)bolag lämnar portföljen.


Jag kommer fortsättningsvis prioritera affärsmodell, tillväxtutsikter och balansräkning. Detta innebär att jag inte kommer att ha något krav på utdelning utan det blir mer av en "nice to have"-feature.

Med en rekordstor kassa och mer försäljningar på gång så kan man undra vad jag ska då köpa?

Jag kommer att utgå från ett antal kärninnehav som jag redan har och öka i dessa successivt, exempelvis Microsoft som är och kommer förbli min största position även framgent.

Jag tänker mig även att ta tillbaka bolag som Amazon och Facebook vars balansräkningar är urstarka och tillväxtutsikterna fortsatt goda.

Ett annat bolag som jag sneglar på är Nvidia som handlas på vettiga nivåer tycker jag.

Tidigare idag ökade jag i a2 Milk som har stått emot denna nedgång på ett fint sätt.

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Photo by Joshua Earle on Unsplash


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-03-22

Var är kudden? RIP Utdelningsinvestering?

Det har nu gått drygt en månad sen viruskaoset tog fart och börskollapsen inleddes.

Jag har alltid haft en preferens för utdelningsaktier även om jag under senare år svängt om en del mot tillväxtbolag. Det som gjort att jag behållit en stor del "stabila utdelare" är att dessa ska kunna fungera som "kudde" i sämre börsklimat vilket jag nog vågar påstå råder i dagsläget.

Men nu ställer jag mig frågan:

Var är kudden?


Det är få utdelningsbolag som inte ha åkt på rejält med stryk under denna nedgång och ett helt gäng har till och med gått klart sämre än index!

Index i form av SPP Aktiefond Global har en värdeutveckling på ca -24 % senaste månaden (förvisso exklusive raset i fredags) så enligt "lex kudde" så borde utdelningsaktier har presterat bättre än så.

Ett urval:
Main Street Capital -60 %,
Castellum -40 %,
Invesco -53 %,
AT&T -26 %,
AbbVie -27 %

Var är kudden här? I princip är det bara ett "utdelningsbolag" som har stått emot nedgången bra och det är Axfood-4 %, vilket blir runt nollan då utdelningen är avskiljd under perioden.

Slutsats?
Nyckeln till eventuell kudde är sannolikt om utdelningen är hållbar. Om utdelningen är hållbar beror nog främst på affärsmodell och balansräkning. En riktigt bra affärsmodell genererar kassaflöden i vått och torrt vilket leder till möjlighet till en stark balansräkning.

I fallet Axfood så affärsmodellen väldigt stabil då den handlar om dagligvaror vilket sannolikt funkar oavsett konjunktur.

Min tid som utdelningsjägare är sannolikt över även om jag fortfarande gillar om det finns en utdelning då det är en indikation på positivt kassaflöde. Mina strategier har redan innan raset ändrats mot tillväxt och om jag jämför mina portföljer vilken tror ni har utvecklats minst dåligt?



Global Future ligger på ca -15 % YTD vilket är bäst bland mina portföljer och över index som synes ovan. Portföljen består högt värderade bolag så det är rimligt att den tar stryk i dessa tider men samtidigt så har den övervikt mot digitalisering och hälsa vilket har varit gynnsamt.

RIP Utdelningsinvestering?
Jag kommer nog att justera mina strategier något och se över affärsmodell, tillväxtutsikter och balansräkning ett varv till för mina innehav. En vettig och hållbar utdelning får ses som en merit men är inte längre ett krav.

Jag har redan börjat med övningen under denna vecka vilket resulterat till att jag sålt av ett gäng bolag och sitter nu faktiskt på en kassa på ca 15 % totalt sett. I dagsläget tänker jag inte stressa med köpknappen även om jag sannolikt kommer ha svårt att motstå denna.

Vidare är jag stängt min belåning med hjälp av amortering och försäljningar av "svaga bolag". Om/när jag kommer att återuppta belåningen får jag återkomma om men under denna höga volatilitet så är det inte så enkelt eller kul med skuldsättning kan jag intyga.

Hur har dina "utdelningsbolag" klarat nedgången?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Shareville, z2036, BIld av Selling of my photos with StockAgencies is not permitted från Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-03-15

Historisk vecka - möjlighet till lärdomar?

Att denna veckan lär gå till historien i många avseenden är nog sannolikt med tanke på episka börsfall och corona-virusets accelerande framfart i västvärlden.

Det är för tidigt att dra några större slutsatser då vi inte vet hur det kommer att sluta ännu men för att senare kunna dra några vettiga lärdomar så kan det vara värdefullt med lite tankar och reflektioner om veckan som gått, så håll till godo med mina:

Historisk vecka - möjlighet till lärdomar?


Hur har det känts?
Detta är något jag reflekterat över varje dag denna vecka och jag tycker nog att mina känslor varit ganska neutrala kring mina portföljers negativa värdeutveckling även om de förstås tagit emot mycket stryk.
Grafen ovan indikerar hur det gått men då portföljerna är utspridda numera så är den inte exakt, ska man vara petnoga så ligger jag -13,7 % YTD enligt mina egna beräkningar. En klen tröst är att mina globalfonder ligger på -17,6 % men då sattes nog kurserna innan slutrallyt i fredags. Minst dåliga portfölj är "som vanligt" Global Future-10,6 %.

När det gäller virusets utveckling så har det känns jobbigt då en del personer i min närhet ingår i riskgrupper och tyvärr lär smittspridningen fortsätta och bli omfattande gissar jag. Hoppas jag har fel.

Hur har jag agerat?
Jag har amorterat extra på min belåning så att räntan har stannat kvar på den lägsta nivån. Avståndet till tvångsförsäljning har varit god oavsett men jag har gärna en extra stor marginal, speciellt när det är så volatilt.

Jag har minskat lite i bolag som jag tror kommer att drabbas lite extra av en svagare ekonomi kommande år som LVMH och Invesco. Neste och Darling Ingredients har fått lämna helt efter kort tid.

Hur tänker jag framåt?
Min magkänsla är att det kommer bli sämre innan det blir bättre så jag har inte återinvesterat ännu så för en gångs skull har jag en liten kassa på några procentenheter. Om jag har fel i min magkänsla och vi har träffat botten redan så är det positivt oavsett tänker jag.

Merparten av bolagen i mina portföljer har starka balansräkningar och jag tror det blir än viktigare framåt både för överlevnad och möjligheter till förvärv.

Via Twitter fick jag upp ögonen på denna artikel skriven av ingen mindre än Warren Buffet 2008 under finanskrisen. Efter att ha läst den så stärktes även min syn om att äga bra bolag på längre sikt är det som ger bäst chans till real värdeutveckling och speciellt med hänsyn till dagens ränteläge.

Vem vet om nästa vecka blir värre än denna men jag känner mig nöjd med mina portföljer och dess strategier som jag tror fungerar på lång sikt.

Vilka lärdomar jag kan tillgodogöra mig av veckan är för tidigt att säga men jag tror det är bra att ha noterat ovanstående tankar medans minnet är färskt och historia har skrivits.

Vad är dina reflektioner om denna vecka?


Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, z2036 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-03-08

Lugn i stormen? Nya case!

Det är fortsatt stormigt på världens börser och gissningsvis lär det blåsa kallt ett tag till.

Oavsett storm så fortsätter jag som vanligt att leta nya case och de senaste månaderna har jag hittat ett knippe spännande bolag som gått från svindyra till dyra i och med nedgången. Så jag har i huvudsak sålt "utdelningsaktier" för att kunna köpa än mer (strukturell) tillväxt.


Lugn i stormen? Nya case!
Att jag har diagnosen stockaholic sen tidigare är kanske inget nytt för den som följer mig men när jag räknar ihop antal nya case den senaste tiden för jag det till hela 20 bolag!


Som synes en blandning av små och stora bolag världen över och den gemensamma nämnaren är att jag tror alla har en fin resa framåt de kommande åren då det finns god underliggande tillväxt för respektive investeringstema de verkar inom.

Här följer korta pitchar för respektive case:

ESG
Neste är ett spel på förnybart bränsle där jag tycker värderingen är ganska sansad i genren som annars är generellt uppblåst.

Enviva är att amerikanskt bolag som tillverkar pellets för den amerikanska marknaden och är kanske mer av ett klassiskt utdelningscase men med en touch av ESG.

China Everbright Greentech tar hand om och återvinner miljöfarligt avfall i Kina bland annat. Värderingen är sannolikt sansad och rimligen borde det finnas tillväxt inom detta område över lång tid.

Via EFN fick jag igår upp ögonen för holländska Alfen. Energilagring och laddstationer, låter det som tillväxtområde? :-)

Digitalisering/SaaS
Xero är ett "Fortnox" från Nya Zeeland men det skillnaden att de rimligen har en större potential då de har hela anglo-saxiska världen som spelplan. Ägs av Core Ny Teknik vilket jag tycker är ett styrketecken.

Altium från Australien gör avancerad mjukvara för kretskortsdesign och tycks ta större del av marknaden år för år.

Intuit är en mjukvarujätte i USA som rimligen har stora konkurrensfördelar inom bokföring för privatpersoner och småföretag, ytterligare ett "Fortnox" fast modell större?

Atoss är ett tyskt bolag som gör mjukvara för "time management" bland annat och här är Didner & Gerge inne och härjar.

Wiit tillhandahåller molntjänster för affärskritiska applikationer i Italien av alla ställen och växer finfint likt alla andra bolag ovan.

Humaniseringen av husdjur
CVS Group är en veterinärkedja i England helt enkelt och jag tror att den engelska marknaden för husdjur har bra utsikter de kommande åren att växa fint likt den gjort i Sverige.

Franska Virbac är inriktade mot läkemedel för husdjur och även de ser ut att ha fin tillväxt framöver.

IT-säkerhet
Shearwater Group är ett litet Brittiskt "investmentbolag" som består av olika bolag inom IT-säkerhet.

Hälsa
Inom läkemedel har jag plockat in amerikanska Regeneron, Gilead och Bristol-Myers vilket förefaller vara stabila case inom genren med rimlig värdering.

Två case som faktiskt gjort comeback i portföljen är  Thermo Fischer och Novo Nordisk. Stora bolag men fina konkurrensfördelar och sannolikt bra lönsamhet framåt.

Ett bolag av karaktären av lite mer förhoppning är amerikanska Livongo som har en digital plattform för hälsa av det mer avancerade slaget.

e-tjänster
Om man tror att dejting via nätet har god tillväxt framöver så är nog Match Group givet i sammanhanget.

Perion Network från Israel sysslar med tjänster för digital marknadsföring och har fått fart på tillväxten vilket jag hoppas håller i sig.

Fortfarande höga värderingar?
Även med "Corona"-rabatt så är många utav bolagen ovan högt värderade sett till multiplar. Jag tänker att när stormen har lagt sig så gissar jag att ränteläget är lägre än innan stormen bröt ut. Detta i kombination med att den strukturella tillväxten i respektive investeringstema tar fart igen ger att jag ändå tror att dessa investeringar kommer att ge fin avkastning över tiden.

Förvisso kanske det kommer att bli ännu "billigare" kommande period men det skulle man kunna utnyttja för än fler omallokeringar tänker jag.

Hur gör du i stormen? Sitter still eller letar du nya case?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.
Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Bild av 024-657-834 från Pixabay
Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-03-01

Börskrasch - hot eller möjlighet?

Med tanke på den dramatiska inledningen på börsåret så tänkte jag att det vore värdefullt att summera mina aktiestrategier såväl som tankar kring det hela så här långt.


Börskrasch - hot eller möjlighet?

Under veckan som gått så har världens börser haft en dyster värdeutveckling och det är nog många som våndats när de kikat på portföljutvecklingen.

Personligen så har jag känt mig relativt lugn men jag har inte kunnat låta bli att följa min värdeutveckling löpande och för min belånade portfölj så har detta varit nödvändigt då jag har fått amortera ned nettoskulden för att inte få högre ränta (smidigt att man kan swisha insättningar numera).

Nedgången ter sig dramatisk i sin hastighet men med tanke på att vi var på ATH förra veckan och värderingsmultiplarna var i överkant mestadels, så låg nog en "korrigering" i luften. Effekten av coronaviruset är svår att veta men att det kommer påverka negativt i det kortare perspektivet är nu högst sannolikt då vi sett vinstvarningar från giganterna Apple, Microsoft och MasterCard.

Då jag normalt sett är mer än fullinvesterad så har jag inte haft "torrt krut" att köpa för men jag har passat på att allokera om något.

I portföljen Global Dividend DEBE 1.2xL så sålde jag STG och istället ökade jag i hälsosektorn då jag plockade in Novo Nordisk och Gilead Sciences.

Novo Nordisk plockade jag även in i Global Future tillsammans med tyska "SaaS"-bolaget Atoss Software. Cyber Security-bolagen Cyan och F-Secure fick lämna istället.

Atoss tog jag även in i Global Dividend Growth i samband med att jag minskade i Mips och LVMH. Atoss är nog att betrakta som ett offensivt innehav med hög värdering men gissar att de kan tuffa på oavsett och förhoppningsvis växa fint framåt. En liten skvätt Medistim avslutade jag veckan med då den fanns växelpengar i kassan.


Totalt sett så är min Global Multi Strategy-5 % för året från att ha legat på nästan +10 % förra veckan, det går fort i Hockey! Tillväxtportföljen Global Future håller nollan med +0,2 % men efter dystra PMI-siffror från Kina sent i fredags så gissar jag att det blir mer stryk nästa vecka.

Gissningsvis blir det en volatil period de kommande månaderna nu där eventuella stimulanser och tecken på att smittspridningen är under kontroll kommer att ge studsar uppåt. Fortsatta negativa händelser kommer förstås att tynga och kanske kommer passiva flöden att förstärka rörelserna.


Jag kommer att utvärdera mina bolag löpande som vanligt och om möjligt kanske vikta upp hälsosektorn något, främst på konsumentsektorns bekostnad i så fall.

I min jakt på nya case inom Hälsa så hade jag turen att plocka in Regeneron ($REGN) innan bolaget uppvärderades, sannolikt till följd av att en konkurrent fick dra tillbaka ett läkemedel som jag förstått det. Innehavet har gett viss stöd till portföljen iaf och är kanske det enda som gått plus senaste veckan.

Hur göra framåt?
Hur man ska agera vid nedgångar som denna beror förstås på en mängd faktorer men om du inte tror att dina bolag påverkas annat än på kort sikt så tycker jag inte det finns anledning till att sälja i panik så länge du sover gott om natten och inte behöver ditt kapital i närtid.

Skulle det visa sig att ett bolag inte hanterar situationen på ett vettigt sätt så finns det anledning att se över innehavet och om det finns bättre alternativ (som vanligt). I situationer av ekonomisk stress så känns det skönt att i huvudsak ha bolag med starka balansräkningar då dessa sannolikt har större valmöjligheter/överlevnadsförmåga än högt skuldsatta bolag. Förvisso så lär räntan hålla sig på fortsatt på låga nivåer men om ett bolag tappar kreditvärdighet så kan det ske otäcka saker.

Hur agerar du i börsoro som denna? Sover du gott om natten?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.
Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Photo by Ussama Azam on Unsplash, z2036
Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-02-24

#uppesittarkväll februari 2020

Att spara regelbundet i aktiemarknaden är sannolikt lönsamt på sikt och det ser ut som det vankas rekyl denna månad vilket är trevligt för oss som nettosparar.

Om det är ett fyndläge kan alltid diskuteras men jag försöker i huvudsak välja lönsamma bolag med någon sorts kvalitet och sådana köp brukar löna sig på sikt.

Så vad att köpa denna månad i samband med


I första hand kommer jag nog att balansera belåningen i min portfölj Global DEBE 1.2xL så vi får se om det räcker till lite köp också.

Är det läge att bli lite mer defensiv? I så fall ligger amerikanska "pelletsbolaget" Enviva bra till. Fin yield på 7 % och lite medvind från ESG-flöden tänker jag. Detta bolaget fick jag upp ögonen för via en läsare, så tack för tips! Skuldsättningen är kanske något hög men det är inte ovanligt för "utility"-bolag tänker jag.

Eller är det fortsatt offensivt som gäller? Här kikar jag på ett litet brittiskt bolag inom Cyber Security som heter Shearwater Group. Bolaget är på randen att bli lönsamt och tillväxtutsikterna ser fina ut. Bolaget består av 5 olika bolag inom IT-säkerhet och ytterligare förvärv framåt kanske inte är otänkbart då finanserna ser fina ut.

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Bild av Gerd Altmann från Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-02-23

Global Future Funds

Efter det att jag kommit till insikt om att globalt index kanske inte är optimalt sammansatt avseende sektorallokering så slog det mig att jag borde skapa något "nytt och fräscht" att jämföra mina aktieportföljer emot utöver min samling globalfonder.

Jag tror att det är rationellt med övervikt mot teknik och hälsovård då dessa sektorer har goda chanser att växa mer än ekonomin i stort. Vidare så tror jag att det är vettigt med övervikt mot regioner som har bättre tillväxtutsikter än vad västvärlden har att erbjuda framöver.

Så vilka fonder kan erbjuda detta? Finns det sådana indexfonder?

Svaret på frågorna ovan är nog inga respektive nej men om någon läsare vet om någon fond med sådan inriktning så tipsa gärna.

Men kanske går det att få till en sådan fondportfölj med önskade egenskaper till rimliga avgifter?

z2036 presenterar stolt:

Global Future Funds

Vad är då detta? Jo, jag har öppnat ett Investeringssparkonto (ISK) hos den nya aktören SAVR.

Varför då? SAVR erbjuder aktivt såväl som passivt förvaltade fonder till samma eller bättre avgifter som du kan hitta på den öppna fondspararmarknaden med stor sannolikhet.

Detta innebär att du kan sätta ihop en fondportfölj till en "rimlig" kostnad som förhoppningsvis kan prestera väl i absoluta tal såväl som relativt jämfört mot rena indexfonder.

Att öppna konto var enkelt och jag hittade hyfsat snabbt fem stycken fonder som jag tror kan funka på sikt:


Coeli Global Selektiv förvaltas av Andreas Brock och Henrik Milton och är en utav mina globala favoritfonder. Jag har hämtat mycket inspiration från förvaltarna via deras medverkan i diverse poddar och webb-tv.

Jag får betala 1,18 % i årlig avgift att jämföra mot ordinarie avgift som ligger på 1,79 %. Även med rabatt så kan avgiften upplevas som hög men fonden har fin historik med nästan 15 % i CAGR och jag tror på idéen om stockpicking av ca 30 globala "kvalitetsbolag".


Core Ny Teknik, kanske Sveriges mest omtalade fond betalar jag 1,05 % (ordinarie 1,56 %) för och fonden rattas av Carl Armfelt och Erik Spinchorn. Även denna fond har jag börjat hämta inspiration ifrån och case som Take-Two och Xero har jag hittat på vägen. De har medverkat i otaliga poddar och ett bra avsnitt är detta.


Då jag relativt nyligen insett att övervikt mot hälsosektorn sannolikt är rationellt så tänker jag att en fond på temat vore på sin plats och jag har valt C Worldwide Healthcare Select. Fonden förvaltas av Ulf Arvidsson och Mikael Svensson och även här finns det gott om avsnitt att kika på. Jag får betala 1,10 % (1,81 %).


För att hålla nere totala kostnaden så väljer jag även en indexfond, nämligen SPP Aktiefond Global som förvaltas av Henrik Wold Nilsen. Denna är min favorit av globala indexfonder då den följer MSCI ACWI till en rimlig avgift på 0,33 % (ingen rabatt).


Slutligen så vill jag övervikta mot tillväxtmarknader och den mest spännande fonden i sammanhanget tycker jag är relativt nystartade Swedbank Robur Small Cap EM. Fonden förvaltas av Jens Barnevik som du kan lyssna på här. För 1,32 % (1,70 %) får du sannolikt äkta aktiv förvaltning och tillgång till svårhandlade småbolag i exotiska marknader.

z2036 vs. proffsen?

Fondportföljen kostar nästan exakt 1 % i årlig avgift (1,67 % ordinarie avgift) att jämföra med mina kostnader på ca 0,8 % vilket ger mig en liten fördel i det avseendet men det är ändå ganska jämt.

Det är svårt att göra backtest på fondportföljen då fonderna från Swedbank och Tin är relativt nystartade men jag har valt fonder efter vad jag tror de kan prestera framåt.

Jag tror att jag får en svårt match att slå dessa med min Global Multi Strategy men tycker att det ska bli väldigt intressant att jämföra hur det går framöver och jag ger mig inte i första taget!

Värt att nämna om SAVR är att växlingsavgiften för fonder noterade i utländsk valuta är dubbelt så hög (0,5 %) jämfört med nätmäklarnas (0,25 %) men det lär du tjäna igen på sikt om du inte byter för ofta och om du får minst 25 punkters rabatt på den årliga avgiften.

Kan en glad och naiv aktieamatör som jag slå dessa sju proffs? Kommer fondportföljen att slå globalt index?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Bild av Steve Buissinne från Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-02-16

Sektor-sekter?

Oavsett om du som investeringsinriktning kör top-down, bottom-up eller index så får du en önskad eller "oönskad" sektorallokering i din portfölj.

Jag kör som bekant för trogna läsare en kombo av top-down och bottom-up "stockpicking" och försöker att få till en allokering av olika sektorer/teman som känns vettigt framåt avseende strukturell tillväxt bland annat.

Vilka "sektor-sekter" finns det då bland investerare?

Sektor-sekter?

Fokuserade "stockpickers"

Är du en stockpicker av rang så kan du kanske strunta helt i sektorallokering då du utgår helt från varje enskilt case. Portföljen består av ett fåtal bolag / sektorer och sannolikt krävs det att man ordentligt påläst både i varje enskilt case såväl om sektorn som bolaget verkar i. Denna strategi passar inte mig då jag sannolikt skulle fundera över mina innehav på nätterna och om jag har missat något?

Fokuserade "sectorpickers"

Kan du en sektor eller ett investeringstema väldigt bra kanske du bara väljer bolag inom just den genren. Jag vet en person som exempelvis bara har bolag inom gaming-sektorn vilken hen förefaller vara extremt påläst och duktig inom. Även här blir sannolikt portföljen koncentrerad med de för- och nackdelar det medför. Inte heller denna strategi passar mig då varje sektor är utsatt för specifika risker, exempelvis politiska (förbud mot in-game purchase?).

"Indexkramare"

Investerar du i indexfonder så får du "gilla läget" som regel och få en allokering mot sektorer som du inte kan påverka i någon större utsträckning. Väljer du en Sverigefond så blir det sannolikt en stor del (stor)bank och verkstad. Globalt index (SPP Aktiefond Global) är något mer varierat och ser ut ungefär så här normaliserat efter min personliga gruppering av sektorer:

CategoryShare
Financials23%
Industrials19%
Consumer19%
Technology16%
Healthcare12%
Telecom11%

Blir du sugen att allokera din portfölj enligt ovan? Inte jag men många namnkunniga bloggare och twitterprofiler har en stor andel bank och verkstad så det behöver förstås inte vara fel i sig.

"Aktivt passiv stockaholic"

Denna "sekt" kanske inte är så utbredd men undertecknad tillhör den i alla fall då min strategi är aktivt passiv och jag är en "stockaholic" av rang :-)

Jag har begränsad förmåga att analysera bolag på djupet så jag tror att mina odds för att hitta vettiga case ökar om dessa befinner sig i sektorer som har bättre tillväxtmöjligheter än andra.

Detta är min syn på respektive sektor i korthet:
  • Financials
  • Industrials
    • Industribolag, råvarubolag och utilities räknar jag till denna kategori och då det ofta finns stora cykliska inslag i denna sektor så väljer jag bolag som gynnas av någon sorts megatrend, exempelvis bolag inriktade mot vatten.
  • Consumer
    • Jag har buntat ihop olika former av konsumentprodukter oavsett om de är cykliska eller ej. Här gillar jag husdjurssektorn till exempel då det finns en fin megatrend i grunden som gynnar bolagen.
  • Technology
    • Mjukvarubolag, elektronikbolag med flera huserar i denna spännande sektor. Digitaliseringen gynnar förstås många bolag inom denna kategori och kanske är det mest genomgående temat för genren. Ett exempel på tema inom kategorin är Cyber Security.
  • Healthcare
    • Läkemedel, MedTech och servicebolag inom hälsa har ofta fina defensiva egenskaper då dessa inte påverkas av konjunktur i samma utsträckning som andra sektorer. Vidare så växer sektorn snabbare än global ekonomi i stort så vad är haken? Jag har nyligen ökat min exponering och tror det är rationellt med övervikt.
  • Telecom
    • Denna sektor består ofta av stora mogna bolag i västvärlden så här föredrar jag bolag som verkar mot/inom tillväxtmarknader på längre sikt. Sektorn är också något mer defensiv sannolikt och bolagen har ofta god direktavkastning.
  • Energy
    • Inom denna sektor så kan du hitta oljebolag såväl som rena "ESG"-case i form av solenergi. Jag blandar gärna "fula" och "fina" bolag då dessa har olika tilltalande egenskaper.



Om jag jämför mina portföljer/strategier mot fonden utifrån sektorer så har jag övervikt Consumer, Technology, Healthcare och Energy. Dessa sektorer tror jag kommer att utgöra en större del av index framöver och på så sätt så borde jag få lite medvind i sammanhanget.

Vidare har jag undervikt mot Financials, Industrials och Telecom. Detta känns också rationellt då många bolag inom sektorn är mogna och kanske i bästa fall växer i samma takt som global ekonomi.

Gissningsvis tror jag att mina portföljer har en god chans att slå indexfonden enbart på en gynnsam sektorallokering och lyckas jag dessutom pricka rätt bolag inom varje genre så ökar chansen ytterligare.

Vad tror du om sektorallokering och vilken sekt tillhör du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Bilder av F. Muhammad, William Iven,  Sasin Tipchai, 11333328 från Pixabay 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-02-11

(Käll)skatteåterbäring!

Idag har vi som är kunder hos Avanza och som betalat utländsk källskatt på utdelningar under 2017 i Kapital- eller pensionsförsäkring fått tillbaka ca 85 % av skatten.


Resterande 15 % lär dröja minst ett år ytterligare då framför allt Danska skatteverket har långa handläggningstider för återbetalning av skatt och gissningsvis beror det på den stora bedrägerihärvan för några år sedan.

Enligt uppgift via Twitter så dröjer Nordnet till mars innan de gör motsvarande återbetalning men förhoppningsvis betalar de tillbaka 100 % som de gjort varje år än så länge.

Nordea sticker ut då de betalar tillbaka skatten inom 6 veckor upp till 15 % källskatt vilket gäller exempelvis USA och Kanada. Resterande del dröjer några år enligt uppgift, kanske någon läsare har erfarenhet av denna del?

Betalar du utländsk källskatt i ett Investeringssparkonto (ISK) så finns det ett tak för återbäring på 500 kr / år om du deklarerar underskott av kapital i form av låneräntor. Jag hanterar det i mitt ISK hos Degiro genom att i huvudsak ha aktier från Storbritannien, Hong Kong och Singapore på kontot då dessa länder inte debiterar någon källskatt.

Att spara i utländska utdelningsbolag i Kapitalförsäkring är en fördel om du får tillbaka all skatt då motsvarande aktie via en fond belastas mer eller mindre med källskatt beroende på fondens säte.

Får du någon källskatteåterbäring?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: BIld av Lauren Rathbone från Pixabay, Avanza 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-02-09

z2036 Global Multi Strategy 3.0

Då jag justerat mina portföljstrategier och portföljsammansättningar något det senaste året så är det på sin plats för en ny utgåva av:

z2036 Global Multi Strategy 3.0

Global Multi Strategy (GMS) består av tre olika portföljer/strategier och tanken är att jag lättare ska kunna hålla reda på min totala aktieallokering. Man skulle kunna boka GMS som "global mix all-cap" då jag i princip kan välja vilket bolag som helst världen över givet att det går att handla till rimlig transaktionskostnad. Som regel undviker jag dock förhoppningsbolag oavsett, utan jag vill nog se lönsamhet, åtminstone inom räckhåll.

Med facit i hand skulle jag kanske fokusera på den strategi som varit mest lönsam då portföljerna presterat lite olika bra men en tanke/tro är att GMS ska kunna prestera relativt väl oavsett börsklimat och gissningsvis kan exempelvis utdelningsbolag agera "kudde" vid en längre nedgång tänker jag.

Totalt sett så ingår det som sagt numera tre olika strategier i GMS (klicka på respektive rubrik om du vill se hur portföljen är sammansatt):

Global Dividend Exotic Best Execution 1.2xL (DEBE)
Alla ska med!? :-)

Global DEBE 1.2xL består av totalt 49 stycken små och stora bolag från hela världen och det är till denna portfölj som jag gör frekventa insättningar, oftast månadsvis.


Sparhorisonten är på medellång sikt så jag försöker balansera utdelning, tillväxt och värdering så att risken på nedsidan är något lägre jämfört med mina andra portföljer som är mer tillväxtorienterade.

Apropå risk så använder jag belåning för att uppnå en hävstång upp till 1,2 gånger eget kapital vilket medför risker förstås. Dessa risker hanterar jag med en aktiv balansering via nysparande och frekventa utdelningar. Vid eventuella branta fall så har jag möjlighet att göra extra amorteringar med hjälp av en kontant buffert som passande nog är till för oförutsedda utgifter :-)

Portföljen består av dessa typer av innehav:
  • "Stabila" utdelningsbolag. Större bolag med stabil och ofta växande utdelning och som går att belåna till bra räntevillkor. Denna kategori utgör stommen i portföljen och nätmäklarna Avanza och Nordnet har fått förtroende att tillhandahålla Kapitalförsäkringar för ändamålet. Exempel på bolag: Amgen, China Mobile och AT&T med flera.
  • "Exotiska" innehav. Ofta mindre bolag med tydlig global prägel och goda tillväxtutsikter alternativt en hög och förhoppningsvis stabil utdelning. Exempel: Somero, a2 Milk och Boston Pizza. Dessa innehav återfinns hos Nordea och Degiro i Kapitalförsäkring respektive Investeringssparkonto.
  • Onoterade innehav. Precis som det låter och i dagsläget är det Spiltan som är det enda innehavet i denna kategori och det ligger i en Aktie-/fonddepå hos Nordnet.
Tanken är att jag använder den nätmäklare som erbjuder bäst villkor och pris för respektive innehav och därav att portföljen är fördelade på 5 olika depåer enligt ovan.

Global Dividend Growth
Portföljen består för närvarande av 42 bolag världen över med goda utsikter till långsiktig vinst- och utdelningstillväxt. Jag har jämfört med globalt index, övervikter mot intressanta megatrender/tema och globala tillväxtregioner.


Strategin har ändrats mot tillväxt det senaste året och i någon mening blivit mer offensiv avseende värdering bland annat.

Portföljen är en depåförsäkring tjänstepension och återfinns hos Nordnet och går att följa via Shareville. I pengar mätt är det min största portfölj och inga inbetalningar sker då det rör sig om ett så kallat fribrev.

Global Future
Denna portfölj består också av små och stora bolag världen över, "endast" 35 stycken. Dessa har (förhoppningsvis) goda framtidsutsikter såväl som förväntad hög vinsttillväxt. En sådan kombo medför förstås höga värderingar men sen jag styrde portföljen åt denna strategi så har den överpresterat globalt index med råge.

Som synes är den relativa värderingen skyhög så det vill till att bolagen levererar tillväxt. I denna portfölj är jag mer aktiv jämfört med de andra och jag omallokerar löpande om ett case inte levererar "business momentum" alternativt jag hittar något nytt spännande bolag.

Även denna portfölj en depåförsäkring tjänstepension i fribrev hos Nordnet och går att följa via Shareville. I pengar mätt är den mindre än de andra portföljerna men fortsätter den sin fina värdeutveckling så kanske den kommer ikapp så småningom.

Varför flera strategier och många bolag?
Är det vettigt att köra flera olika aktiestrategier på samma gång?

Är du duktig på en strategi så är det sannolikt rationellt att fokusera på den och använda en fokuserad portfölj dessutom. Om man är som jag, en glad amatör med stor nyfikenhet på olika strategier och bolag så tror jag att använda sig av flera olika strategier både är roligt och ger möjlighet till god riskjusterad avkastning. Förvisso får du räkna med en hel del jobb men med lite verktygsstöd/smartness så blir det ändå en rimlig tidsåtgång tycker jag. Sen är en stor uppsida att lära sig om ett bolags verksamhet och kring sektorn som det verkar inom, exempelvis Hälsovård som jag viktat upp nyligen och håller på att lära mig mer om.

Att dessutom ha många bolag är förstås tidskrävande men i någon mening minskar bolagsrisken jämfört med en fokuserad portfölj. Vidare så gillar jag att ha "korgar" en viss aktietyp för att inte behöva välja vilket bolag jag tror blir "vinnare" inom en genre. Exempel är betaljättarna Visa och MasterCard där jag har bägge och inom solenergi har jag Enphase och SolarEdge.

En vanlig fråga jag får är "hur hinner du bevaka så många bolag" och svaret på det kan du läsa om här och här.

Har jag hittar case till mina strategier kan du läsa mer om här.

Global Multi Strategy senaste 5 åren*

* Global Future från 2015, Global DEBE 1.2xL från aug 2015, Global Dividend Growth från sep 2016

När jag får frågan om hur stor andel aktier man ska ha så brukar jag svara att ha så stor andel aktier så att du sover gott om natten. Min nattsömn är god och min strategi tycker jag funkade bra i det sammanhanget andra halvan av 2018 som var prövande för många investerare (även om det förstås kan bli mycket värre än så). Jag brukar kalla mina strategier för aktivt passiva och den ger mig god nattsömn såväl som god avkastning (än så långe).

Du hittar version 2.0 av GMS här om du vill jämföra mot den nuvarande.

Vad tror du om Global Multi Strategy som koncept?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-02-02

Tema: ESG

Jag gillar att ha bolag som är exponerade mot globala megatrender då dessa kan bjuda på god strukturell tillväxt och då de som regel är populära bland investerare i stort. Det sistnämnda innebär sannolikt något bättre stöd i orostider tänker jag, åtminstone om verksamheten är relativt ocyklisk. Nackdelen med ovanstående är att denna typ av bolag som regel handlas med premievärdering.

En global megatrend som tycks bli mer och mer "populär" på global basis är:

ESG 

Environmental Social and Governance (ESG) eller "hållbarhet" som det kallas på svenska är ett hett tema oavsett vad man tycker om det. Nyligen så gick fondgiganten BlackRock ut och deklarerade att de kommer styra mer mot ESG som jag förstod det. Gissningsvis kommer detta öka det stora inflöde som redan idag sker i bolag som klassas som "ESG-investeringar" tänker jag.

Så möjligen att jag är sen på bollen men jag tror att denna trend kan fortgå över lång tid så jag har utökat min exponering mot detta tema de sista veckorna och landat i en samling "ESG"-bolag:


Jag fokuserar i princip uteslutande på E:et i ESG, dvs någon form av positiv inverkan på miljön. Utav ovanstående så är följande bolag relativt nya i portföljerna:

"Darling believes that economic and environmental sustainability should function together to achieve the greatest benefits. To that end, we recently released our new ESG Factsheet, which provides transparency on our most relevant Environmental, Social and Governance topics and reports on seven areas we’ve identified as priorities to measure and track our progress.  By placing this commitment at the foundation of the company’s social responsibility platform, Darling strives to operate in ways that, wherever possible, leave a positive impact on the environment, food and feed safety, and people’s communities and work places." https://ir.darlingii.com/
I korthet så är bolaget specialister på att återanvända restavfall för att skapa likvärdiga produkter som "originalet". Det kanske "hetaste" tillväxtspåret är bolagets miljödiesel som framställs från gammal pommes frites-olja. Uppslaget till denna investering fick jag via detta avsnitt av Placerapodden.

Tyvärr har bolaget lite för hög skuldsättning för min smak men den tycks vara sakta minskande iallafall då bolaget amorterar före utdelningar. Vidare handlas bolaget till P/E 40+ men vinsten förväntas växa kraftigt framöver vilken motiverar en hög multipel tycker jag. Då bolaget "endast" är ett globalt mid cap så finns det utrymme att växa relativt bra hoppas jag.

"Ecolab is the global leader in water, hygiene and energy technologies and services. Every day, we help make the world cleaner, safer and healthier – protecting people and vital resources." - https://investor.ecolab.com/home/default.aspx
Ecolab är ett kemibolag inriktad mot vatten och hälsa bland annat och borde klassas som "ESG" tänker jag. Även här är P/E-talet ganska högt men bolaget växer fint "trots" att det är ett globalt large cap. En liten utdelning på knappt 1 % är ett trevligt inslag tycker jag.
"Enphase Energy, Inc. is a global energy technology company and the world’s leading supplier of solar microinverters. The Company delivers smart, easy-to-use solutions that connect solar generation, storage and management on one intelligent platform. Its semiconductor-based microinverter system converts energy at the individual solar module level and brings a system-based high-technology approach to solar energy generation, storage, control and management." https://investor.enphase.com/
"Hackar och spadar" inom solenergi är kanske den enklaste förklaringen till bolagets verksamhet. Storleken är globalt mid cap och marknaden har prisat in en rejäl tillväxt då P/E (ttm) är hela 90+.

"SolarEdge has invented an intelligent inverter solution that has changed the way power is harvested and managed in a solar photovoltaic (PV) system. The SolarEdge DC optimized inverter system maximizes power generation at the individual PV module-level while lowering the cost of energy produced by the solar PV system.
Since beginning commercial shipments in 2010, SolarEdge has shipped over 14.6 Gigawatt (‘‘GW’’) of its DC optimized inverter systems and its products have been installed in solar PV systems in 133 countries.
SolarEdge’s mission is to become the leading provider of inverter solutions across all PV market segments and broaden the availability of clean, renewable solar energy." - https://investors.solaredge.com/
SolarEdge Technologies har sitt ursprung samt huvudkontor i Israel och bolaget verkar i samma genre som Enphase ovan. P/E-talet är "endast" 40+ då förväntad vinsttillväxt är god men något lägre än för Enphase. Bägge bolagen har nettokassa vilket är positivt samt är av storleken globalt mid cap. Investeringsuppslaget fick jag av twitterprofilen Alexander Eliasson men strax efter mina första köp så uppmärksammades bolagen i andra kanaler dessutom vilket indikerar att det är "hett". Dock så förefaller aktierna vara väldigt volatila, sannolikt till följd av den höga värderingen.

---

Sen tidigare har jag även ett gäng "vattenbolag" som jag nog skulle klassa som ESG utöver Brookfield Renewable som är inriktad mot förnybar energi.

För den som söker ytterligare uppslag kring ESG så finns det en läsvärd artikel här: https://www.bloomberg.com/graphics/2020-ten-funds-with-a-conscience/

Vad tror du om ESG-trenden och vilka bolag gillar du i genren?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, 
BIld av ejaugsburg från Pixabay 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2020-01-26

Ebbas Snöboll 2020

Jag hade en kort genomgång med min dotter Ebba (15) kring hennes aktieportfölj i helgen som var vilket har föranlett till en del omallokeringar bland hennes aktier under veckan som gått.

Så detta är ett bra tillfälle för att redovisa
Ebbas snöboll 2020

Som synes i bilden ovan har Ebbas portfölj "Ebbas Snöboll" utvecklats väl sen starten oktober 2014 och 2019 blev ett finfint år och portföljen slutade på +35,8 %, nästan lika bra som pappa :-)

För eventuellt nytillkomna läsare så var det när Avanza införda 1 kr courtage hösten 2014 som jag utan betänketid flyttade barnens dåvarande fondsparande till bolaget och fortsatte deras månadssparande i aktier istället. Detta skedde under publika former via bloggserien Månadens aktie från starten till och med sommaren 2018 då barnen tröttnade på det hela.

Numera är det pappsen som sköter förvaltningen i huvudsak men Ebba kommer med lite input ibland vilka bolag eller tema hon kan tänka sig ha i portföljen framåt.

Vid helgens genomgång så framgick det att hon tyckte att "lyxbolagen" skulle vara kvar och hon ville även plocka in Dior i portföljen då hon tyckte det var "kvalitet". För att finansiera ett sådant köp så måste en del bolag säljas och jag föreslog en halvering av Apple som vuxit till det största innehavet efter Kering men där protesterade Ebba och ville behålla en stor exponering.

Istället kom vi fram till att "småtrötta" utdelningsbolag borde lämna portföljen vilket innebar att ett gäng sådana fick respass.

Så jag har stuvat om en hel del i portföljen under hösten 2019 fram tills nu och har minskat antal bolag till 39 jämfört med 50 förra året. Detta har även medfört att Amerikanska bolag står nu för den största andelen i portföljen med de Franska på god andraplats. Andelen Emerging Markets är lite i minsta laget kan jag tycka men "lyxbolagen" har ofta god försäljning i exempelvis Asien så i praktiken finns exponeringen där ändå tror jag.

Ebba har en förkärlek för konsumentinriktade bolag vilket inneburit stor övervikt mot den sektorn. Lyxbolag, kläder och parfym utgör drygt en tredjedel av portföljen till exempel. Förhoppningsvis är portföljen relativt ocyklisk med minimal andel industri men det återstår att se.


Ebbas "vinnare" är en blandad skara bolag vilket är kul och det stärker undertecknads tes om att det går att få bra avkastning i en väl diversifierad portfölj :-)


Portföljen har fått en god start på 2020 och jag tycker tillväxtutsikterna ser mycket bra åt kommande år. Värderingen på aggregerad nivå är i överkant men förhoppningsvis så har vi "kvalitet" för pengarna.

Vad tror du om Ebbas portfölj och hur ser ditt barnsparande ut?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Bild av Hans Braxmeier från Pixabay, z2036, Avanza 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.