PepsiCo - din (havre)kudde i portföljen?

I tisdags skrev jag att PepsiCo var månadens köp i samband med #uppesittarkväll och då jag inte skrivit om bolaget innan tänkte jag att ett litet separat inlägg kanske blir uppskattat då jag ändå gjort lite research (med betoning på lite).

Utöver den välkända läskedrycken så har bolaget lite andra välkända varumärken också. Eller vad sägs om Havrefras som ingår i familjen Thelenius frukostsortiment?

En blandning av sött och salt som synes ovan. Om man ska jämföra med Coca Cola så känns det något mer diversifierat i fallet PepsiCo då bolaget har både tilltugg och olika drycker.

"PepsiCo's food and beverage products are sold around the world. Our six global divisions, either independently or in conjunction with third parties, make, market, distribute and sell a wide variety of food and beverages in our diverse product portfolio, drive innovation, and are focused on delivering Performance with Purpose - our goal to position PepsiCo for long-term, sustainable growth by aligning what is good for our business with what is good for society and the planet." http://www.pepsico.com/About/Global-Divisions

Värdering?

För 2018 handlas bolaget till P/E 18 och för 2019 ligger siffran på 16-17. Med tanke på att produkterna borde vara relativt ocykliska tycker jag det känns som sansade nivåer.

Bolaget förväntas ha en tillväxt på EPS på hela 68 % för 2018 och knappt 8 % för 2019. Bolaget tycks ha gott självförtroende då de höjde utdelningen rejält för 2018 nyligen.

Utdelningshistoriken är det inget större fel på tycker jag och utdelningsandelen är drygt 64 % för 2018 vilket jag tycker är godkänt ändå. I skrivande stund så är direktavkastningen 3,7 %.

Skuldsättningen är 1,7x EBITDA för 2018 och förväntas minska framåt. Jämför vi med Coca Cola's 2,5x så är det relativt ok och Procter & Gamble respektive Unilever har ungefär liknande skuldsättning som PepsiCo.

Summering
Med en hyfsad direktavkastning till ett rimligt (?) pris och en förväntad tillväxt på ok nivåer framåt så tycker jag att bolaget platsar i en global utdelningsportfölj. Bolagets varumärken kanske inte är "bäst i klassen" men ändå hyfsat starka.

Vad tror du om PepsiCo?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Nasdaq
Bildkällor: z2036, Bolagets webbplats


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

We are the champions? - Raisio plc

Dammar av min gamla bloggserie We are the champions? som handlar om bolag med (förhoppningsvis) goda utsikter för stabila utdelningar.

Jag gillar konsumentsektorn lite extra och speciellt de bolag som är inriktade mot livsmedel av olika de slag. 

Det finska bolaget Raisio är inriktade mot lite mer hälsosam mat och framhåller hållbarhet i sammanhanget som ledord vad jag kan förstå.

bildkälla: http://www.raisio.com/www-raisio-theme/images/raisio/logo.png

"Raisio's operations are divided into two divisions: Brands and Raisioagro. Raisio's Brands Division includes Healthy Snacks, Benecol, Benemilk and Confectionery. Raisioagro is a modern agritrader and a familiar, reliable partner of livestock producers and contract farmers." källa: http://www.raisio.com/en_GB/brands-and-businesses

Deras varumärken är nog inte så kända i Sverige men min svåger som har Åländskt påbrå kände igen en del namn som kvalitetsmärken i genren vilken får bli en liten datapunkt i sammanhanget.

bildkälla: www.meta-chart.com

Vad som främst fångade mitt intresse för bolaget är den fina utdelningshistoriken (surprise!) och att de tycks vara på väg mot låg skuldsättning. Detta beror sannolikt på en försäljning av en fastighetsanläggning vilket borde gynna det redan positiva kassaflödet framöver då det borde bli lägre räntekostnader tänker jag.

bildkälla: Nordnet

Utifrån treårs-grafen ovan så lär knappast tålmodiga aktieägare vara speciellt nöjda trots utdelningar men jag hoppas på god risk/reward från nuvarande nivå med tanke på den förhoppningsvis minskade skuldsättningen.

Aktien handlas i skrivande stund på 4,7% direktavkastning och om man gissar på en cents höjning 2018 så blir det en höjning med 5,9% och ny DA på 5%.

Jag har tagit en liten post i min portfölj Global Dividend Xtreme och hoppas på god avkastning framöver.

Vad tror du om Raisio?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

We are the champions? - Nestlé

Jag gillar starka och kända varumärken samt bolag/aktier med inriktning mot konsumenter. Sen tidigare har jag bland andra Unilever och Procter & Gamble i min globala utdelningsportfölj och nu när Nordnet firar sitt 20-årsjubileum med courtagefri handel för världens 20 största bolag så kunde jag inte låta bli att plocka in en liten post:

bildkälla: https://www.flickr.com/photos/nestle/8224283456/in/album-72157606235405860/

Nestlé är en gigant inom livsmedel men kanske är mest känd i Sverige för produkter som Néscafe, Smarties och After Eight för att nämna några.

Vi hoppar direkt vidare till utdelningshistoriken och den är imponerande tycker jag.

bildkälla: z2036, datakälla: http://www.nestle.com/investors/sharesadrsbonds/dividends

Regelbundna höjningar sen många år tillbaka även om takten mattats av något de senaste åren.

H1-rapporten tycker jag ser ok ut och jag tror nog att de skulle kunna landa på en utdelning på 2,35 CHF för 2016 om jag gör en utdelningsprognos.

Direktavkastningen är på 2,9% i skrivande stund och förväntad utdelningstillväxt blir då ca 4,4% vilket totalt sett inte indikerar rea på något sätt (PE 23) men kvalitet kostar antar jag och på lång sikt känns det ändå helt ok.

Vad tror ni om Nestlé? Förtjänar den en plats i en global utdelningsportfölj?

*Brasklapp*******************************************

*Familjen Thelenius ligger lång i NESR              *

*****************************************************

Läs mer

Gästinlägg: Valient - den okrönte utdelningskungen?

z2036 presenterar stolt ytterligare ett gästinlägg och denna gång är det ingen mindre en den i utdelningssammanhang kände Twitter-profilen Valient!

Valient har varit en stor inspirationskälla till sammansättningen av min portfölj Global Dividend avseende amerikanska utdelningsaristokrater och kanadensiska månadsutdelare som Boston Pizza så det är en stor ära att få presentera ett inlägg från den i mitt tycke "okrönte utdelningskungen":

Valient

bildkälla: Twitter

Jag är Valient (@Vali3ntt på Twitter) och detta är min berättelse hur jag bestämde mig för att bli rik.

Idag är jag 27 men redan från min ungdom har jag varit pengasugen, nästan sjukligt hur mycket jag tänker på pengar. Eller är det egentligen pengarna jag var sugen på?

Efter första året på mitt knegarjobb förstod jag, det var frihet jag ville åt. Jag började jobba när jag var 18, för någon vidare utbildning var det aldrig tal om, jag skulle börja tjäna pengar och det FORT.

Jag har aldrig trivts med att vara anställd och något egenföretagande har det aldrig blivit, även om jag säkert hade älskat det. Jag bestämde mig, jag skulle bli FRI och bestämma över mitt eget liv.

Efter att sparat pengar till min bostadsrätt i några år så gav jag mig in på börsen. Det blev några komiska köp i ryska oljebolag och annan högrisk innan jag förstod att utdelningaktier var min grej.

2012 startade jag min portfölj och det har gått utav bara farten.

Amerikanska Dividend Aristocrats gav mig blodad tand, fanns det verkligen bolag som höjt utdelningen i 20 år utan avbrott?

Jag sparade så svetten rann för min panna, hela tiden var det krig. 70-80% av lönen var inget ovanligt. Matlådor, övertid, smarta köp i butiker. Under några år levde jag väldigt spartanskt, men det gav utdelning i dubbel bemärkelse.

Vid 24 år hade jag totalt 1 mkr inkl. bostadsrätt och för några månader sedan kom den stora dagen: Min portfölj översteg 1 mkr, på 4 år gick den från 0 till 1 mkr!

Idag så kan jag unna mig lite mer och älskar att vara ute och resa. Men jag lever fortfarande extremt sparsamt och kan behålla en stor del av min lön som går rätt in i nya utdelningar.

Varje år sätter jag upp ett nytt utdelningsmål som ska vara tufft men rimligt. Det handlar om att sätta upp små mål hela tiden, annars kommer man tröttna på vägen.

Utdelningar sedan start:

bildkälla: Valient/Avanza

När kommer jag då att bli fri?

Det är givetvis upp till var och en när dom anser sig vara fri. För min del handlar det om att utdelning/ränteinkomster täcker mina fasta kostnader. Det inkluderar att jag ska kunna leva gott och unna mig resor och god mat. 

Med mina ca 40k i utdelning för 2016 så är det givetvis en lång väg kvar, men jag märker redan nu att ränta på ränta effekten ökat kraftigt sedan start. Nu kan jag köpa extra aktier för ca 4000kr i månaden mot när jag startade. Det är helt otroligt och detta kommer givetvis bara att eskalera med tiden.

Min dröm är att vara fri vid 35 år. Men då måste allt falla väl ut. Återigen handlar det om att drömma och längta, annars kommer du inte orka.

Hur investerar jag då? 

Det mesta ligger i min bostadsrätt och på ISK/KF. Jag har även en "safetykassa" på ca 100k för att öka säkerhetskänslan.

Tänker inte gå in på alla bolag då jag äger 56st. Men jag köper ALDRIG om dom inte delar ut pengar (exkl. Cloetta 2015). En utdelning visar så mycket mer än bara pengar i handen, det är ett styrkebesked och sundhetstecken.

Bolagen måste ha en stigande utdelning och gärna underliggande tillväxt. Jag köper bolag med starka varumärken och gärna i enkla branscher jag själv kan relatera till. Mat, dricka, bank, fastigheter för att nämna några. Gillar att man personligen kan "ta" på bolagen, att se dom i sin butik, att ha pengarna på deras bank, att konsumera Disneyfilmer och flyga med ett Boeing plan, osv osv.

En sak jag vill varna för är att jaga hög yield för att uppnå dina mål och få en högre utdelning. Det är något som jag gjorde i början av min utdelningsjakt och det visade sig att av de ca 60 bolag jag ägt/äger så har jag bränt mig på ca 4-5 aktier, alla dessa har haft en mycket hög utdelning ca 7-9%.

Gjorde jag felköp? Hade jag otur? Inte enligt mig, Det är helt enkelt så att dessa bolag många gånger inte håller vad dom lovar. Sänker de utdelningen så har hela din avsikt med köpet försämrats, sedan kommer det riktiga slaget, kursen slaktas. Folk har köpt aktien för att just få en hög utdelning och nu vill alla ur (med all rätt).

Jag vet inte hur många gånger jag läst att en högre utdelning med låg tillväxt (Telia t.ex) slår en aktie med låg utdelning men hög utdelningstillväxt (Starbucks t.ex). Det kommer ta tiotals år att komma ifatt bolaget som delar ut 8%. Det må vara sant, men vad som aldrig dessa personer nämner är risken för en utdelningsänkning. Det är precis som det är skrivet i sten för dom att bolaget kommer kunna hålla fast vid sin höga utdelning i över 20 år. Det är helt absurt att inte väga in den risken och sker det så kommer som sagt ett kursras som heter duga. Till skillnad mot ett bolag som hela tiden kan höja sin utdelning och har kvar en låg utdelningsprocent, vad händer med kursen där?  Kolla Starbucks och Disney.

Exempel på 4 bolag jag köpt för att få hög yield är: Kinder Morgan, Prospect Capital och BancoSantander, ARCP. Alla 4 har slaktat/sänkt utdelningen och kursraset var ett faktum. Enda anledningen att dessa bolag är kvar i min portfölj är att dom gör vettiga och bra åtgärder för att komma på banan igen, annars hade dom rykt!

Så var försiktiga och köp kvalité.

Det är otroligt kul med diversifiering och helt nödvändigt om du ska ha en stabil och bra portfölj. Enligt mig räcker det inte med att bara köpa Svenska bolag och utgå från att dom exporterar till hela världen.

Jag vill ha andra företagskulturer, jag vill ha andra valutor, andra riskprofiler. Att ha Kanadensisk Pizza, Svensk kyckling, Amerikanska apotek, Italienska solglasögon och Brittiskt brännvin, hur fantastikt är inte det?

Köp en Indexfond säger någon? GLÖM DET. Dels är jag övertygad om att jag klår index över tid sedan finns det ingen fond i världen som kan få ihop mixen av bolag jag vill ha. Bygg din egna portfölj, det kommer ge dig så mycket mer glädje samt vilja att fortsätta när du märker att du gjort bra ifrån dig, dessutom skadar det inte att bränna sig på några enstaka bolag. Du får med dig så mycket kunskap du kan använda till nästa inköp.

Med två fötter på jorden och en jävla vilja så går det att bli både fri och rik. Jag ska kriga några år till sen kan jag äntligen pusta ut.

Tack för mig.

Jag svarar gärna om ni har några frågor.

/Valient

Läs mer

We are the champions? - G4S

En bransch som sannolikt gynnas av ökad mängd terror och annat elände runt om i världen är den kring säkerhet. Ett företag som borde ligga väl positionerad är det dansk-brittiska bolaget G4S PLC (GFS).

bildkälla: http://www.g4s.com/en/

"G4S is the world’s leading global, integrated security company specialising in the delivery of security and related services to customers across six continents" källa: http://www.g4s.com/en/Investors/Investment%20Case/

Efter ett tips häromdagen om bolaget så har jag utöver inköp av en liten provpost kikat (lite) på siffrorna.

bildkälla: Excel, datakälla: http://www.g4s.com/en/Investors/Share%20Price%20Tools/Dividend/

Utdelningshistoriken är inte så tokig och direktavkastningen är på drygt 6% givet att kommande interimsutdelning i september blir minst lika stor som förra året. Enligt 4traders så ligger utdelningsandelen för närvarande på 78% och en liten tillväxt väntas de kommande åren.

bildkälla: Avanza

Kursutvecklingen är inte det vackraste man sett och den handlas under 5-årslägsta vilket kanske inte är något styrkebesked precis. Troliga orsaker till svag kursutveckling i närtid är nog brexit-frossa samt att Orlando-skytten var anställd på G4S.

Om man tror på 4traders utsikter om en liten vinsttillväxt de närmaste åren så borde köp på dessa nivåer ha hyfsad risk/reward tänker jag eller vad tror ni?

*Brasklapp****************************************

* Familjen Thelenius ligger lång i GFS           *

**************************************************

Läs mer

We are the champions? - Clas Ohlson

"Investera i bolag vars verksamhet du förstår"

"En aktie för byrålådan"

Ovan citat är fritt från minnet och kan tillskrivas legenden Warren Buffet respektive John Skogman på Börspodden.

Clas Ohlsons verksamhet tror jag de flesta svenskar känner till väl och närmare presentation är nog överflödig i detta sammanhang.

Bolaget kan uppvisa om inte perfekt men i alla fall en relativt stabil utdelningshistorik med en fin trend i närtid.

bildkälla: z2036, datakälla: http://om.clasohlson.com/investerare/aktien/utdelning/

Aktiekursen har utvecklats något bättre än index de senaste åren.

bildkälla: Avanza

Är det då köpläge nu när aktien handlas nära ATH?

• Direktavkastning 3,75%
• Utdelningsandel 77,5% (exklusive engångskostnader)
• Ändrad strategi i UK och nyetableringar i Tyskland framöver

Jag brukar roa mig med att sätta utdelningsprognos och utifrån det beakta om det är Öka, Behåll eller Minska som gäller kommande period.

Då jag ofta är försiktig i mina antaganden sätter jag 6 kr i utdelning för 2017 vilket motsvarar 4,3% i ökning. Det ger en teoretisk totalavkastning på ca 8% allt annat lika vilket jag tycker är godkänt sett till helheten och det finns chans till uppsida och nedsidan borde vara begränsad då verksamheten tuffar på tycks det som även om eventuella ytterligare engångskostnader för omstrukturering/nyetablering påverkar.

bild- och datakälla: z2036

Vi hittar Clas Ohlson i mittensamlingen i min globala utdelningsportfölj och min rekommendation till mig själv blir Behåll på nuvarande kurs med option för Öka om den skulle komma ner några tior.

Vad tycker/tror ni om Clas Ohlson?

*Brasklapp****************************************

* Familjen Thelenius ligger lång i CLAS B        *

**************************************************

edit: ny kursgraf 09:08 med rätt index

Läs mer

We are the champions? - Keg Royalties Income Fund

I min jakt på stabila utdelningsbolag så snubblade jag häromdagen på en aktie som påminner om Boston Pizza Royalty Income Fund, nämligen

The Keg Royalties Income Fund

källa: http://www.kegincomefund.com/

Likt BPF så handlar det om royalities från en resturangkedja, denna gång The Keg Steakhouse som finns i Kanada och USA.

"The Keg is uniquely positioned towards the higher end of the casual dining restaurant segment, focusing on customers looking for high-quality steak and prime rib at an affordable price. Great steaks, a casual atmosphere and friendly, very knowledgeable service have become trademarks of The Keg since the first Keg restaurant opened in 1971." källa: http://www.kegincomefund.com/concept-and-history

Aktien är noterat på Toronto-börsen under ticker KEG.UN, handlas till 6% direktavkastning och delar ut månadsvis.

Utdelningstillväxten har varit hygglig sista två åren och nyligen höjdes månadsutdelningen med 2,9%.

källa: http://www.kegincomefund.com/

Stapeln för 2016 är preliminär och med antagandet att nuvarande nivå bibehålls.

källa: Avanza

Aktien har presterat något bättre än index de senaste tre åren men volatiliteten har varit förvånansvärt hög kan jag tycka.

I enlighet med min "korg-strategi" så kan aktien fungera som ett komplement till BPF även om jag än så länge bara plockat in en mindre post i portfölj bil2020 till att börja med.

*Brasklapp****************************************

* Familjen Thelenius ligger lång i KEG.UN        *

**************************************************

Läs mer

We are the champions? - Pfizer

Pfizer är ett läkemedelsbolag modell större som bland annat står bakom storsäljaren Viagra®.

bildkälla: http://www.pfizer.com

"At Pfizer, we apply science and our global resources to bring therapies to people that extend and significantly improve their lives through the discovery, development and manufacture of healthcare products. Our global portfolio includes medicines and vaccines, as well as many of the world’s best-known consumer healthcare products."   källa: http://www.pfizer.com/about/leadership_and_structure/company_fact_sheet

Om vi hoppar direkt till utdelningshistoriken så kan man konstatera att efter en rejäl sänkning 2009 (pga finansiering av köp av annat bolag som jag förstår) så har det varit en stabilt stigande trend sedan dess.

källa: http://www.pfizer.com/investors/shareholder_services/investor_dashboard?t=2

Historik i all ära men den framtida prognosen för vinster och utdelningar spelar större roll tycker jag. Utdelningsandelen ligger på 66% enligt 4traders och förväntas sjunka enligt estimat.

Direktavkastningen är på 3,6% och aktien kan fungera som ett komplement till JNJ, GSK samt Novo Nordisk i en "aktiekorg" med läkemedelsbolag tycker jag.

En trevlig sak i sammanhanget är att den kan handlas över stockholmsbörsen vilket gör att man slipper växlingsavgift och kan handla små poster om man ligger på minicourtage. Spreaden kan förvisso vara stor men med lite tålamod kan man få anständiga kursnivåer på avsluten enligt min erfarenhet.

bildkälla: Avanza

Aktien har underpresterat mot index senaste tre åren så det återstår att se om den kan fortsätta klättra uppåt och ta igen avståndet mot index men i väntan på det kan man trösta sig med kvartalsvisa utdelningar i mars, juni, september samt december.

*Brasklapp****************************************

* Familjen Thelenius ligger lång i PFE           *

**************************************************

Läs mer

We are the champions? - Apple

Man kan säkert ifrågasätta tajmingen för detta inlägg men jag tycker det är på sin plats att kika lite på

Apple

bildkälla: z2036 original

Apple som Dividend champion?

Det var först för 5 år sedan som Apple (AAPL) återupptog kontantutdelningar så de har långt kvar tills de tillhör anrika samlingen Dividend Aristocrats. Historiska utdelningar i all ära men hur de ser ut framöver är givetvis det som spelar roll för ens aktier och Apple har bra förutsättningar att fortsätta i liknande stil som de senaste åren.

Knappt 10% höjde de utdelningen med senast och utdelningsandelen är låga 25% samtidigt som man sitter på världens största kassa. Paradoxalt lånar de till utdelningen då en stor del av kassan är allokerad utomlands av skatteskäl bland annat. I skrivande stund är direktavkastningen 2,4%.

Apple som bolag?

Då Apple nog är det bolag som har flest analyser av alla tänkte jag inte dyka ner i dess siffror, rekommenderar att man kikar på Seeking Alpha där det snudd på publiceras en artikel dagligen kring Apple. Vidare så har nog Magnus Andersson på bloggen Fundamental analys den bästa artikelserien på svenska.

Apples produkter behöver knappast någon närmare introduktion och familjen Thelenius tillsammans med många världen över är inne i deras eko-system.

De flesta inlägg på denna blogg är skrivna på min MacBook Air 11" vilket är den överlägset bästa dator jag någonsin haft alla kategorier (har använt datorer regelbundet sen 1982). Den startar/vaknar på sekunder, är portabel och man kan alltid fortsätta där man var sist. Den var dyr i inköp men sett till produktivitet/kostnad så är den "billig" jämfört med de PC jag använt genom åren.

Kvalitet och fokus på UX (user experience) är något som genomsyrar Apples produkter och är sannolikt det i kombination med premiumkänsla som gör att de kan ha relativt höga marginaler jämfört med sina konkurrenter.

Q2-rapporten senast visar på vikande försäljning för viktigaste produkten iPhone men jag tror nog de kan fortsätta sälja stora volymer även framgent vilket borde ge fortsatt fina vinster.

Möjligen drabbas försäljningen lite av just den höga kvalitén på produkterna då man inte behöver byta smartphone eller dator speciellt ofta jämfört med konkurrenterna. Men när det väl är dags för ett byte så tror jag sannolikheten är mycket stor för att man väljer Apples produkter igen då man delvis är "inne" i ekosystemet samt haft ett relativt problemfritt ägande.

Jag vet att många framhåller Android-telefoner som mer "bang for the buck" men de erfarenheter jag har av de fåtal telefoner jag provat är inte överväldigande positiva. Min son har en OnePlusOne och den måste jag nog framhålla som grymt prisvärd men den kanske största konkurrenten Samsungs lurar tycker jag inte ger värde för pengarna jämförelsevis.

Nåväl, avslutningsvis tror jag att utdelningarna är uthålliga och 10% årliga höjningar borde man kunna räkna med även med varierande försäljning. Detta gör att Apple bidrar fint med utdelningstillväxt till en global utdelningsportfölj.

*Brasklapp*******************************************

*Familjen Thelenius ligger lång i AAPL              *

*****************************************************

Läs mer

We are the champions? - Unilever

GB Glace, Ben & Jerry och Milda är några starka varumärken som ägs av

bildkälla: https://www.unilever.com

Unilever har huvudsäte i Nederländerna samt i Storbritannien och är en gigant inom livsmedelsindustrin med många starka varumärken.

"With more than 400 brands focused on health and wellbeing, no company touches so many people’s lives in so many different ways." källa: https://www.unilever.com/

Glädjande höjde de utdelningen förra veckan med nästan 6% och direktavkastningen ligger i skrivande stund på ca 2,75% vilket inte är jättehögt men kan motiveras med fin (utdelnings)tillväxt.

källa: https://www.unilever.com/investor-relations/dividends/dividend-history-and-reinvestment/

De är väl etablerade i emerging markets och det är där tillväxtstakten är som störst.

Vill man ha Unilever i sin portfölj så rekommenderar jag Unilever PLC (UL) som handlas på New York-börsen vilket medför rimlig courtage hos Avanza/Nordnet.

För UL slipper man betala källskatt på utdelningarna som delas ut kvartalsvis (mars, juni, september samt december). 

Utdelningsandelen var på ca 65% sist jag kollade hos 4-traders.

källa: Avanza

Kikar man på 3-årsgrafen över kursutvecklingen så har UL underpresterat index men en liten tröst kanske har varit den relativt låga volatiliteten.

Sammanfattningsvis tycker jag att UL platsar i en global utdelningsportfölj då man får en korg fina varumärken, exponering mot utvecklingsländer samt stabila utdelningar.

*Brasklapp*******************************************

*Familjen Thelenius ligger lång i UL                *

*****************************************************

Läs mer

We are the champions? - GlaxoSmithKline

GlaxoSmithKline (GSK) är stort läkemedelsföretag med huvudsäte i Storbritannien.

bildkälla: http://www.gsk.com/

"We are a science-led global healthcare company with a mission: we want to help people to do more, feel better, live longer.

The vaccines, medicines and consumer healthcare products that we research and develop can improve people’s health and well-being, ultimately helping them to live life to its fullest and contribute to the prosperity of their communities." 

källa: http://www.gsk.com/en-gb/about-us/

Kända produkter är Voltaren (smärtlindring), Otrivin (hösnuva) och Sensodyne (tandkräm) bland många andra.

GSK är en väl etablerad aktör och kan vara ett intressant diversifierande komplement i portföljen till andra bolag inom samma sektor som Johnson & Johnson, Pfizer och AstraZenica exempelvis.

Stora läkemedelsbolag är inte så enkla att analysera så jag tänker inte göra någon djupdykning i redovisningssiffrorna utan vi hoppar direkt till utdelningarna:

bildkälla: z2036 original via Microsoft Excel, 

datakälla: http://www.gsk.com/en-gb/investors/shareholder-information/dividend-calculator/

Utdelningshistoriken är inte så tokig men höjningarna har avstannat de sista åren undantaget 2015 då man slog till med en extrautdelning på 20 pence. Framåt guidar bolaget om bibehållen utdelning på 80 pence / år för 2016 respektive 2017.

Räknar vi bort extrautdelningen (redan avskiljd) så handlas aktien till ca 5,7% direktavkastning.

Utdelningsandelen är ca 63% på 2015 års siffror men blickar man framåt så lär den bli högre vilket knappast ger utrymme för höjningar eller extrautdelningar i närtid.

Aktien är noterad på London- och på New York-börsen och en fördel är att man slipper ligga ute med källskatt för utdelningarna.

bildkälla: Avanza

Aktiekursen är inne i en svag trend men har kanske bottnat häromkring?

Jag rankar Johnson & Johnson före GlaxoSmithKline men en liten andel i ens globala utdelningsportfölj tycker jag den förtjänar för en ökad diversifiering av sektorn.

*Brasklapp*******************************************

*Familjen Thelenius ligger lång i GSK               *

*****************************************************

Läs mer

We are the champions? - Southern Company (The)

The Southern Company (SO) är ett av USAs största företag för elproduktion och när jag skulle göra lite research för detta inlägg så gick det inte att komma åt deras sajt vilket fick mig att läsa om företaget på wikipedia istället.

Jag köpte en liten post till min globala utdelningsportfölj tidigt i höstas efter att ha läst ett inlägg på en amerikansk utdelningsblogg (minns inte vilken) då företaget verkade vara en pålitlig utdelare.

Men efter att läst artikeln på wikipedia så är jag lite tveksam till bolaget då de tycks stå för en stor andel av koldioxidutsläpp i USA vilket känns lite mindre bra. Jag ska försöka gräva djupare i påståendet och se vad de har för strategi framöver gällande "grönare" energi.

Om vi enbart tittar på lite nyckeltal för aktien så ser det inte så tokigt ut:

En vacker utdelningsgraf, inte sant?

År	Utdelning	Förändring	DA
2006	1.475		4.00%
2007	1.535	4.07%	3.96%
2008	1.595	3.91%	4.31%
2009	1.6625	4.23%	4.99%
2010	1.7325	4.21%	4.53%
2011	1.8025	4.04%	3.89%
2012	1.8725	3.88%	4.37%
2013	2.0125	7.48%	4.90%
2014	2.0825	3.48%	4.24%
2015	2.1525	3.36%	4.60%

Direktavkastningen har legat kring 4-5% under de senaste åren och höjningarna runt 4%.

Kurs	47.17
Direktavkastning	4.56%
Utdelningsandel	76%
Utd.tillväxt (5 år)	3.61%
Utd.tillväxt (10 år)	3.85%
Direktavkastning (5 år)	4.39%
Direktavkastning (10 år)	4.36%
Utd.tillväxt 2016 estimat	5.46%
Utdelning 2016 estimat	2.27
Direktavkastning 2016 estimat	4.81%

Nuvarande direktavkastning 4,5% plus förväntad utdelningshöjning på 5,5% är bra siffror i min bok och aktien har startat året relativt starkt.

Vi får se om jag behåller denna eller byter ut den mot något mer miljövänligt, hur skulle ni ha gjort?

*Brasklapp*******************************************

*Familjen Thelenius ligger lång i SO                *

*****************************************************

Läs mer

We are the champions? - Realty Income

Att ha som trademark "The Monthly Dividend Company" förpliktigar, vilket bolag skulle komma på en sån idé?


Realty Income (ticker: O) är ett amerikanskt fastighetsbolag av typen REIT och har som mål att betala utdelningar månadsvis på ett långsiktigt hållbart sätt (min tolkning).

Surfar man in på deras sajt så möts man av diverse påståenden kring historisk utveckling och dessa imponerar onekligen:

• Compound Average Annual Return 17% (sen 1994, S&P500 9,3% i jämförelse)
• 73 Consecutive Quarterly Increases
• 545 Consecutive Monthly Dividends Paid
• 5% Approximate Compound Annualized Growth Since 1994

Vidare påstår de sig ha en väl diversiferad fastighetsportfölj med långa kontrakt samt "Investment grade corporate debt ratings" vilket jag tolkar som de har rimlig skuldsättning och riskprofil,

	O
År	Utdelning	Förändring	DA	Kurs
2006	1.395		5.04%	27.7	Utd.tillväxt (5 år)	5.78%
2007	1.518	8.82%	5.62%	27.0	Utd.tillväxt (10 år)	5.09%
2008	1.641	8.10%	7.09%	23.2	Direktavkastning	4.43%
2009	1.701	3.66%	6.75%	25.2	Direktavkastning (5 år)	4.96%
2010	1.716	0.88%	5.02%	34.2	Direktavkastning (10 år)	5.47%
2011	1.731	0.87%	4.95%	35.0	Utdelningsandel	82.50%
2012	1.746	0.87%	4.34%	40.2
2013	2.186	25.20%	5.86%	37.3
2014	2.201	0.69%	4.61%	47.7
2015	2.292	4.13%	4.44%	51.6

Den närtida historiken enligt ovan känns stabil men man kan notera att de större höjningarna av utdelningen sker oregelbundet samt att direktavkastningen varierat över tid.

I skrivande stund handlas den till 4,4% direktavkastning och man kan gissa att de blir tre stycken höjningar av utdelningen under 2016 varav ett köp nu kommer att få något högre YoC.

Tittar man på 3-månadersgrafen så tog kursen stryk inför USA:s räntehöjning och i samband med High Yield-krisen kanske? Efter det så har kursen utvecklats stark och man har klarat den allmänt svaga börsen mycket bra i närtid.

Hur aktien kommer att klara sig framöver är svårt att säga då ytterligare räntehöjningar ligger i korten men givet att utdelningarna fortsätter höjas så gissar jag på relativt låg volatilitet och fortsatt åtnjutande av de månadsvisa utdelningarna. Vad tror ni?

*Brasklapp*******************************************

*Familjen Thelenius ligger lång i O                 *

*****************************************************

Läs mer