Nätmäklarkampen: Del 4 - Valutakonton

Villkoren för globala aktieinvesteringar har verkligen förbättrats de senaste tio åren hos nätmäklarna i stort, sannolikt till följd av ökad konkurrens. En signifikant kostnad för handel med utländska aktier är valutaväxling. Standard för automatväxling är det kostar 0,25% hos Avanza och Nordnet vilket blir några kronor över tid beroende på din omsättning/handel. Hos Savr kostar det 0,19% och hos Montrose från 0,12 till 0,05% vilket är steg i rätt riktning.

Ett sätt att spara kostnader är att använda valutakonton istället för automatväxling då antalet växlingar kan minskas. För ca en månad sen införde Montrose valutakonton för alla kunder och jag tänkte att det är på sin plats med en uppdaterad jämförelse gentemot Avanza och Nordnet som har valutakonton för deras PB-kunder sedan ett år tillbaka.

Utbud av valutor

Man kommer långt med valutakonton för USD och EUR men det finns även andra valutor som är trevliga att ha till buds. Så här ser det ut hos nätmäklarna i skrivande stund:

                                  

Montrose har det bästa utbudet före Avanza. Nordnet saknar framför allt GBP vilket undertecknad tycker är synd då jag har Games Workshop och Rolls-Royce som större innehav i portföljen. Extra plus till Montrose för Zloty (PLN) då jag har en signifikant andel i Polska bolag.

Kostnader och egenskaper

Då Nordnet och Avanza bara har valutakonton för deras PB-kunder så är det mer rättvist att jämföra kostnader mot Montrose Premium (> 1 miljon i kapital) respektive Platinum (>5m).

Montrose Platinum är billigast före Nordnet. Avanza är dyrast och har dessutom en fördyrande omständighet att du bara kan växla mot SEK. Detta innebär exempelvis att om du har USD och vill växa till EUR tvingas växla dubbelt vilket landar på 0,25% i total kostnad. 

En fördel dock med Avanzas valutakonton är att du får ok ränta på vissa utav dem. Detta spelar mindre roll för min del då jag strävar efter att alltid vara fullinvesterad i aktier.

Stora kostnadsvinsten med valutakonton är du kan omallokera i samma valuta utan att växla vilket sparar kostnader enligt ovan. Så om du inte har stort behov av att växla mellan valutor efter en försäljning exempelvis så spelar initiala växlingskostnaden mindre roll över tid.

En egenskap som vore önskvärd vore om det gick att aktivera automatväxling vid ett köp för att slippa behovet av manuell växling innan. Typfallet är månadssparandet som är i SEK och som behöver behöver växlas innan köp oavsett. Önskvärt vore att orden i första hand täcks av saldo för aktuell valuta och i andra hand automaväxlar resten från SEK-kontot. Vi får se om/vilken aktör som inför detta först.

Sammanfattning

Valutakonton kan spara kostnader för den som köper och säljer aktier i utländsk valuta.

För närvarande tycker jag nog Montrose är bäst i klassen av följande skäl:

• Tillgängligt för alla kunder och för alla typer av depåer.
• Bäst utbud av valutor
• Möjlighet att växla mellan alla tillgängliga valutor utan att behöva "mellanväxla" till SEK som i fallet Avanza
• OK avgift från 0,12 till 0,05% beroende på din kundkategori

Vad tycker du om valutakonton och är det något du använder?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, MarketScreener, Avanza, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global, Fiscal.ai
Bildkällor: z2036, Fiscal.ai, Gemimi, Montrose

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Junilönen plus semestertillägg nalkas och det är dags att fundera över hur månadssparandet ska fördelas i aktier. Det ser ut som att vår sparkvot blir goda 38% denna månad (vi ligger normalt sett på 15-20%) så det blir helt klart köp i olika aktier denna gång. Att kunna månadsspara i alla ens aktier i portföljen till en rimlig kostnad/insats hade varit en dröm men att i alla fall kunna köpa flera olika bolag är inte helt fel det heller. Så vad blir det då för aktier denna månad?

#uppesittarkväll juni 2026 - gratis är gott?

Mitt fria sparande Global Liberty är i huvudsak hos Nordnet och en liten skvätt Budapest-börsen är hos Savr. Mitt engagemang hos Avanza är i huvudsak barnsparandet sen några år tillbaka. Denna månad kommer allt sparande gå till Montrose som går från klarhet till klarhet när det gäller bra features och priser.

Montrose har courtagefritt hela juli vilket möjliggör mindre köp i många bolag. Ytterligare anledning att det blir Montrose som får månadens slantar är att de nyligen infört valutakonton för fler valutor än vad Nordnet och Avanza erbjuder sina private banking-kunder för närvarande.

Då vi sparar i kapitalförsäkringar så kommer vi att vänta med månadsinsättningen till efter 1 juli då den då räknas endast till hälften i skatteunderlaget. 

Portföljen består av 17 olika bolag och jag funderar på att initialt köpa de bolag där minicourtaget normalt sett är lite högre hos Montrose jämfört med de andra nätmäklarna.

Naturlig start blir då de polska bolagen Synektik, GPW och Asseco SEE då ordinarie courtage är från 99 kr. Då GPW delar ut i augusti så blir det en bra start att få åtnjuta Montrose feature om direkt återbetalning av källskatt.

Nästa courtagenivå är 39 kr vilket i portföljen utgörs av Indra, Andritz och Nedap.

Hoppar vi ner till 19 kr så hittar vi Games Workshop, Rolls-Royce och Airbus.

Övriga portföljen handlas från 1 kr och ligger bra till för påfyllnad kommande månader.

Där Montrose verkligen sticker ut är deras nya valutakonton som är tillgängliga för alla kunder oavsett storlek på kapital. Här finns pengar att spara över tid, speciellt om du säljer och köper i samma valuta under en dag.

Värt att nämna är att Nordnets minicourtage är 9 kr för utländska aktier så de är billigare i stort på den punkten jämfört med Montrose. Savr har fantastiska 1 kr på alla sina marknader men saknar valutakonto. Avanzas courtage är likt Nordnets men utbudet av utländska aktier är sämre överlag tycker jag.

Gratis är gott?

Det kan tyckas vara dumsnålt att fokusera på courtage och andra kostnader men allt annat lika gör det skillnad över tid. Vidare så vill jag inte betala mer än vad som är skäligt för tjänster i stort och i synnerhet inte inom finanssektorn.

Om du har Access-nivån hos Montrose betalar du 15 punkter rörligt courtage vilket blir lite högt för större ordrar. Då min portfölj är väl diversifierad så köper jag sällan större poster så det är ingen ko på isen för min del. Är man däremot fokuserad och handlar lite mer ofta så är ett lägre rörligt courtage viktigt och där är de traditionella nätmäklarna konkurrenskraftiga i sammanhanget.

De bolag jag har i portföljen har jag för avsikt att äga tills vidare så länge utsikterna framåt är goda. Under resans gång kommer utdelningar att återinvesteras vilket innebär att minicourtaget har stor betydelse i det sammanhanget utöver månadssparandet.

Att ha portföljen utspridd på flera aktörer är jag van vid sen många år tillbaka och jag använder mina hemsnickrade verktyg och Fiscal.ai för att hantera detta med gott resultat.

Handlar du till lågt courtage denna månad och vad tänker du köpa för aktier/fonder?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, MarketScreener, Avanza, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global, Fiscal.ai
Bildkällor: z2036, Fiscal.ai, Gemini

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Nätmäklarkampen - del 3

Som aktieintresserad konsument så är det glädjande att många utav nätmäklarna vässar sina erbjudande löpande och förutsättningarna för att handla globala aktier till rimligt kostnad blir allt bättre och bättre.

Förra året skrev jag två inlägg om "mina" nätmäklare och jag tänkte att en kortare del 3 om vad som hänt sen dess kan vara på sin plats. 

I alfabetisk ordning följer här ett urval av nyheter från en global aktieinvesterares (mitt personliga) perspektiv:

Avanza

• Har lagt till några fler aktier på en del europeiska börser, inte många men ett steg i rätt riktning.
• Konsumentfientliga courtageklasser är kvar men nu kan man åtminstone byta flera gånger per dag till skillnad från Nordnet som har max ett byte/dag.
• Gjort en "Shareville" i form av att det går att dela portföljer på Placera.

Montrose

• Slopat införandet av månadsavgift på 49 kr vid kapital < 250 000 kr så alla kunder oavsett plånbok är välkomna
• Infört valutakonton för EUR, USD, CAD, CHF, NOK, DKK, PLN och GBP. Speciellt PLN och GBP har jag saknat innan hos de andra.
• Har courtagefria köp i juli för kapitalförsäkring

Nordnet

• Infört handel i Spanien och Polen (telefonorder men till ordinarie courtage)

Savr

• Infört handel i Ungern från 1 kr som i alla deras andra 20-tal marknader

Detta var som sagt ett selektivt urval av nyheter sen juli förra året.

För min del så är det mitt fria sparande i form av Global Liberty som jag fördelar mellan nätmäklarna  ovan utifrån utbud och villkor. För närvarande ligger Montrose bra till för framtida månadssparande i och med lågt minicourtage på 1 kr för Norden och USA samt med bästa utbudet av valutakonton ovanpå på det. Lågt minicourtage möjliggör mindre köp i flera innehav åt gången och är särskilt bra vid månadssparande och återinvesteringar av utdelningar. Skulle Montrose införa 1 kr för alla marknader likt Savr har idag så skulle de ligga ännu bättre till i sammanhanget tycker jag.

Vad tycker du om nätmäklarnas förbättringar det senaste året?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, MarketScreener, Avanza, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global, Fiscal.ai
Bildkällor: z2036, Fiscal.ai, Gemimi

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Utländska aktier är som regel noterade i en annan valuta än SEK vilket innebär att du måste valutaväxla vid köp eller sälj av aktier. Ett fåtal aktörer har erbjudit olika valutakonton sen några år tillbaka och nu har äntligen nätmäklarna i form av Avanza och Nordnet infört valutakonton på ISK och kapitalförsäkring sen ett tag tillbaka. Tyvärr är det än så länge förbehållet Private Banking-kunder men det i alla fall en start och ett steg i rätt riktning.

Valutakonto - global investerares bästa vän?

Med valutakonton så finns det stora summor att spara avseende transaktionskostnader då de flesta betalar 25 punkter (0,25%) för valutaväxling. Så att sälja och köpa en aktie i EUR landar då på hela 50 punkter utöver courtage, så vid lite högre omsättning av portföljen så blir det en bytande årlig kostnad.

Under 2024 betalade jag totalt 0,19% av kapitalet i bara växlingsavgifter.

Hur funkar det med valutakonto?

Jag har nyligen börjat med valutakonton på min kapitalförsäkring hos Nordnet så jag tänkte redogöra lite kort för hur jag använder dessa.

För närvarande så kan man ha valutakonton i USD, EUR, DKK, NOK samt CAD. Jag saknar GBP och CHF så hoppas dessa adderas så småningom. [Edit: Avanza erbjuder CHF]

Växling sker manuellt och det gäller att hålla reda på tidpunkterna för när växlingen kommer att genomföras. Detta är en nackdel jämfört med automatisk växling då det kan innebära väntetid på några timmar före ett köp. Växlingen kostar sedan 7,5 punkter vilket ändå får anses som skäligt tycker jag.

[Edit: Manuell växling hos Avanza kostar 12,5 punkter och måste alltid ske mot SEK. Växling kan göras när som helst vilket är en fördel]

Hur mycket kan man spara?

Avanza och Nordnet har 25 punkter växlingsavgift i ordinarie pris som sagt. Montrose är billigare med 12 till 5 punkter beroende på storleken på ditt kapital. Savr tar 19 punkter. Då Montrose och Savr inte erbjuder valutakonto så utgår jag från Avanza och Nordnet.

Sälj och köp i samma valuta

Automatisk växling: 50 punkter

Valutakonto: 0 punkter

Sälj och köp i olika valutor

Automatisk växling: 50 punkter

Valutakonto: 7,5 punkter

[Edit: Avanza 25 punkter då det blir två växlingar]

Köp i utländsk valuta

Automatisk växling: 25 punkter

Valutakonto: 7,5 punkter

[Edit: Avanza 12,5 punkter]

Som synes finns det en del kostnader att spara in på vid användandet av valutakonto. I praktiken så är nog växling mellan EUR och USD det vanligaste scenariot utöver växling från SEK vid månadssparande.

Utdelningar?

Utdelningar kommer in på respektive valutakonto hos Nordnet så dessa behöver inte växlas givet att de återinvesteras i samma valuta. Förvisso tar Nordnet ingen avgift för utdelningar i utländsk valuta så i praktiken spelar det mindre roll egentligen i sammanhanget.

[Edit: Hos Avanza kommer utdelningar alltid i SEK och kostar 25 punkter för växling. Utdelningar i utländsk valuta är planerad]

Sammanfattningsvis

Valutakonton kan innebära stora besparingar i form av minskade kostnader för valutaväxling. Det kräver lite manuellt arbete och är inte lika smidigt som automatisk växling men det är hanterbart ändå tycker jag.

[Edit: Nordnet har ingen ränta på sina valutakonton till skillnad mot Avanza]

Hos Nordnet behöver du genomgå ett i mitt tycke klurigt kunskapstest samt ha en kredit kopplad för att kunna aktivera valutakonto. Min redogörelse i detta inlägg är inte heltäckande så läs igenom all fakta noga innan du kör igång med valutakonto.

Då Global Multi Strategy till största delen utgörs av tjänstepension så kan jag tyvärr inte nyttja valutakonton fullt ut. Jag hoppas valutakonto införs även för tjänstepension men det kan vara en för smal målgrupp är jag rädd för. Några punkter lägre årskostnad borde det kunna bli totalt sett ändå tror jag.

Vad tror du om valutakonton?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Nätmäklarkampen - del 2

Då mitt föregående inlägg kring nätmäklare blev uppmärksammat på olika sätt så blev jag inspirerad till en uppföljare.

Värt att betona är att detta är inte en full genomlysning av marknadens aktörer utan jag har strikt utgått från de aktörer då jag är kund hos i dagsläget och jag jämför främst de egenskaper som är värdefulla för en långsiktig investerare med globalt perspektiv.

Då Degiro i princip gett upp den svenska marknaden som jag tolkar det och inte längre erbjuder ISK för nyteckning så kommer jag härmed exkludera bolaget framöver. Med det sagt har de bredast utbud och än så länge den enda aktören bland mina nätmäklare som erbjuder elektronisk handel i asien bland annat.

Denna del av jämförelsen är inriktad på hur många aktier per marknad som i dagsläget går att handla hos respektive nätmäklare i en Kapitalförsäkring. Värt att nämna är att Avanza och Nordnet har egna försäkringsbolag där kapitalförsäkringarna huserar. Montrose och Savr har externa försäkringsgivare och det är Movestic i fallet Montrose och Futur i fallet Savr.

Jag har när det gäller Avanza, Nordnet och Savr utgått från uppgifter som finns på respektive app/webb och det kan sannolikt förekomma aktier som är listade men som i praktiken inte går att handla. I fallet Montrose har jag begärt uppgifterna direkt från bolaget då de ännu inte har motsvarande funktionalitet som de andra. Värt att nämna är att de uppger en ambition om att erbjuda ca 15 000 aktier så småningom och saknar man ett bolag så går det som regel att lägga till det på begäran redan nu.

Hur ser det då ut?

Elektronisk handel

Högupplöst bild hittar du här

Alla erbjuder tusentals bolag att investera i men Savr har klart flest bolag totalt sett och på de flesta utav de jämförda marknaderna. Oklart om alla 19375 går att handla i praktiken men de är i alla fall listade och sökbara på deras plattform. En kollega som gillar "exotiska" småbolag namedroppade några obskyra case som är noterade i London och dessa fanns till hans stora förvåning.

När och hur återbetalas då källskatten?

Nästa egenskap jag har kikat på är återbetalning av källskatt, dvs hur stor del av utdelningar får du i praktiken på respektive marknad. En brasklapp (*) är att jag kikat på normalfall, det kan finnas undantag på respektive marknad beroende på bolagets legala struktur bland annat. Exempelvis Ferrari som är ett italienskt bolag men med säte i Nederländerna tycks inte följa varken Italiens eller Nederländernas regelverk utan det kan bli olika utfall beroende på var aktierna är utgivna som jag förstår det.

Men som regel får du behålla minst 85% av utdelningarna och i många fall 100%. En andra brasklapp (**) är Savr som uppger att kommer att betala tillbaka 100% av den källskatt som de får tillbaka. Vad det innebär i praktiken återstår att se men jag har utgått att de klarar 100% på de marknader där de andra gör det. Sannolikt lär de klara övriga marknader likt de andra men då de har haft Kapitalförsäkring så pass kort tid så finns det inget facit att utgå från än.

Hos Avanza så återbetalas den året efter nära första kvartalets slut.

Montrose återbetalar den direkt enligt i uppgift vilket är klart snabbast av alla.

Nordnet återbetalar inom 1-2 månader.

Slutligen Savr uppger att ambitionen är att återbetala i början av varje kvartal. Som jag tolkar det så kommer en utdelning i Q2 återbetalas i början av Q3.

Montrose förefaller vara snabbast helt klart, före Nordnet, Savr och Avanza. En uppenbar fördel med snabb återbetalning är att kunna återinvestera direkt och få längre "time in the market" för slanten.

Vad är din reflektion kring omnämnda nätmäklares utbud och hantering av källskatt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Avanza, z2036, Savr, Montrose

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Nätmäklarkampen - del 1

Konkurrensen inom aktiehandel tilltar och många nätmäklare förbättrar sina tjänster och villkor löpande vilket är positivt för oss konsumenter som gillar att handla aktier på smidigt sätt och till en ok avgift.

För min egen del så håller jag det fortsatt öppet vilken eller vilka aktörer jag kommer att välja för mitt fria sparande framöver.

En stor fråga är om man ska samla kapitalet hos en aktör eller sprida ut det på flera? En fördel med att samla är att få bättre villkor och eventuellt tillgång till bättre tjänster. Nackdelar är att en aktör sällan är bäst på allt och att du blir i viss mån mer känslig för tillgänglighet bland annat.

I dagsläget lutar jag mot att fortsatt ha flera nätmäklare för att få tillgång till så brett utbud som möjligt och för att kunna handla så fritt som möjligt utan krav på volym med mera.

När det gäller marknader för elektronisk handel så har det verkligen hänt en hel del på sistone, här är en överblick för de nätmäklare jag använder idag:

Som synes har Degiro närmast heltäckande utbud, en bit före utmanarna Savr och Montrose. De "klassiska nätmäklarna" har förbättrat sitt utbud i närtid och det finns ett visst hopp om att de kommer att matcha fler marknader till vissa delar i alla fall. För min egen del vore Japan välkommet men har en viss förståelse för svårigheter i sammanhanget pga av tidsskillnad och fenomenet börsposter (minsta tillåtna handel kan vara 100 aktier exempelvis). 

Stort utbud av marknader är ett högt krav för mig då jag som global stockpicker gärna vill kunna handla så brett som möjligt.

En annan viktig aspekt är förstås kostnader i form av courtage, valutaväxlingsavgifter och så kallade skalavgifter. Vidare så tycker jag att det nästan är en hygienfaktor att kunden får bästa möjliga pris i varje given situation. Jag har förståelse att man får bättre villkor när man omsätter högre belopp men ok villkor för mindre transaktioner möjliggör månadssparande i enskilda aktier och återinvestering av utdelningar.

Avanza har ok utbud och courtage men har kvar konceptet courtageklasser vilket är allt annat än en bra användareupplevelse när man ska köpa stort som smått samma intradag. De har ett valutakonto på Kapitalförsäkring för PB-kunder men jag skulle behöva flytta det mesta för att få ta del av det. Webb och App är i alla fall i toppklass kan jag tycka.

Degiro har en årsavgift per börs du har aktier i och de har försämrat sina avgifter något sen jag öppnade konto där för ett antal år sedan. Så i dagsläget är mitt engagemang vilande där men känns ändå bra att ha tillgång till börser som ingen annan utav mina aktörer har i dagsläget.

Montrose har startat lovande och har en fin App men har inte samma nivå på Webb ännu. Jag föredrar Webb före App så jag är inte helt övertygad än för att ta steget att flytta en större del. Utbud och avgifter är klart konkurrenskraftiga oavsett. Ett minus är skalavgift från 2026 om kapitalet är mindre än 250 000 eller om du inte månadssparar minst 3 000. Antar att logiken är att de vill vara kundens huvudalternativ men jag tycker det är synd med tröskelvärden att förhålla sig till oavsett.

Nordnet är där jag har största delen av mitt aktiesparande i dagsläget. Det beror i huvudsak på att jag har två depåförsäkringar tjänstepension där från en tidigare arbetsgivare. Även Nordnet har kvar courtageklasser vilket är ett stort minus i min bok. När det gäller utbud så har de förbättrat det rejält i närtid och enligt rykten så ska ytterligare marknader tillkomma. Även valutakonto på Kapitalförsäkring ska komma men då bara för PB-kunder. Jag är PB-kund tack vare tjänstepensionerna men hade gärna sett att alla kunder fick möjlighet till valutakonto oavsett. När det gäller återföring av källskatt på utländska utdelningar så sticker Nordnet ut positivt då man får tillbaka stora delar redan månaden efter. Vidare så tar de inga växlingsavgifter på utdelningar och som regel så kommer utdelningar en dag före motsvarande på Avanza.

Savr ska ha en eloge för att de har minicourtage 1 kr på ALLA marknader vilket är klart bäst i klassen.  Antalet marknader är riktigt bra dessutom. Vidare så har de volymbaserad courtagemodell vilket är rimligt kan jag tycka. När det gäller användareupplevelsen på Webb och App är jag inte helt övertygad än även om det förbättras då och då. Likt Montrose så tycks Savr prioritera App före Webb vilket jag tycker är synd.

Mitt fria sparande Global Liberty är idag utspritt på Nordnet, Montrose och Savr. Jag har vilande depåer hos Avanza och Degiro men dessa kan nyttjas med kort varsel om tillfälle ges.

Jag lutar som sagt mot att fortsätta ha flera nätmäklare men hur fördelningen blir avgörs sannolikt av enskilda aktörers helhet avseende villkor, priser och användareupplevelse.

Vilka nätmäklare använder du och vilka egenskaper är viktiga för dig?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Diversifiering av inloggningssätt

Mobilt bank-id är en smidig och ofta pålitlig lösning för digital identifiering men förra veckan när tjänsten låg nere några timmar så blev det påtagligt hur beroende många tjänster är av att BankID är tillgängligt och fungerar. Hade jag velat hantera mina amerikanska aktier under berörd period så hade det inte gått hos vissa nätmäklare som enbart erbjuder BankID exempelvis.

Hur ser det då ut med inloggningsalternativ?

Av de nätmäklare jag använder så är det bara Avanza och Nordnet som erbjuder mer än ett sätt att logga in på. På förekommen anledning så skaffade jag Freja förra veckan och det har funkat riktigt bra och smidigt tycker jag.

Att samla sitt sparande hos en aktör är förstås praktiskt och bekvämt men jag lutar mer och mer att fortsätta ha det utspritt för riskspridning och möjlighet till bästa pris beroende på marknad. Att ha en större summa hos en aktör som enbart erbjuder ett inloggningssätt skulle inte kännas bekvämt i dessa tider av geopolitisk oro och cyberattacker.

Hur tänker du kring inloggning?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Minicourtage 1 kr fyller 10 år!

För snart 10 år sen så skedde en "gamechanger" på den svenska sparmarknaden utifrån ett småspararperspektiv; 

Avanza införde minicourtage från 1 kr!

Varför var det en gamechanger?

• köpa/månadsspara i enskilda aktier till en rimlig kostnad
• bygga en diversifierad aktieportfölj även med ett litet kapital
• billigare/enklare att återinvestera utdelningar

Lägsta courtage vid tidpunkten var nog Skandiabankens på knappt en tia, vilket var lägre jämfört med Nordnets/Avanzas dåvarande lägsta pris på 29-39 kr vad jag minns.

Det låga minicourtaget fick mig att flytta barnsparandet till Avanza och Månadens aktie påbörjades. Några veckor senare så matchade Nordnet erbjudandet. Sedan följde sänkta minicourtage på utlandshandel och min globala diversifierade aktiestrategi tog fart.

Som jag förstår det så var det Alexander Boman på Avanza som var hjärnan bakom 1 kr-courtaget och han återfinns numera hos den nya aktören Montrose och snickrar sannolikt på något liknade upplägg i deras regi kan jag tänka.

Nyligen lanserade Savr sin aktiehandel och de har tagit 1 kr-courtage till en ny nivå då de erbjuder 1 kr även för utomlandshandel och en skalbar rörlig del där du automatiskt för bästa pris beroende på belopp.

Nätmäklarna Nordnet och Avanza har fortfarande kvar sina kritiserade courtageklasser i sin affärsmodell, vilket hindrar flexibilitet i orderstorlekar över en intradag. Aktörer som Savr och Nordea har en mer dynamisk/rak prissättning där du som kund inte behöver fundera/planera lika mycket för att få rimligt pris oavsett orderstorlek.

Konkurrensen hårdnar och ytterligare aktörer som Pareto, Levler, Robomarkets med flera tävlar med konkurrensmässiga priser om olika kundkategorier utöver andra nämnda aktörer.

Från ett småspararperspektiv så förefaller Savr ha bästa prisvillkor för närvarande då de även har lite lägre växlingsavgift på 19 punkter jämfört med konkurrenternas 25.

Savr erbjuder "nya" marknader som Österrike, Portugal, Irland, Schweiz och Spanien vilka kanske kan erbjuda något udda och prisvärt bolag? Oavsett så blir det trevligt att ha ett större utbud och som går att köpa till bra courtage.

Dock så återstår det att se om Savr kan matcha nätmäklarnas UX vilket förstås är en viktig parameter även för en småsparare. Jag har provhandlat en aktie på Savr och det funkade ganska ok efter lite trevande men UX är inte på nätmäklarnas nivå än.

I mitt fria aktiesparande i form av portföljen Global Liberty så har jag historiskt sett haft flera nätmäklare och handlat där jag fått bäst pris, så det är välkommet med tillgång till flera marknader och till lågt courtage.

Min gissning framåt är att många utav nämnda aktörer kommer att matcha lägre priser och kanske till och med skrota courtageklasser? Sett över flera år så gissar jag på konsolidering av marknaden där aktörer som inte nått kritisk massa köps upp av en större spelare. Ett exempel i närtid är Aktieinvest och Levler.

Den kommande skatterabatten på ISK och Kapitalförsäkring kanske kan bidra till att fler tar steget och börjar handla aktier, vilket kan ge ett litet stöd i tillväxten för denna marknad tänker jag.

Gissningsvis har Sverige snart de bästa förutsättningar i världen för småsparare i form skatter och avgifter vilket jag tycker är riktigt bra!

Hur tror du att marknaden för aktiesparande kommer att utvecklas framåt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: DALL-E

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Courtage - vilken modell vinner till slut?

Som global aktienörd så ligger mina förvaltningskostnader främst i transaktionsavgifter fördelat mellan courtage och valutaväxlingsavgifter.

Jag gillar att köpa mindre poster åt gången för att kunna bygga position vartefter min övertygelse ökar och för att jämna ut behovet av tajming. Vidare så är det enkelt att återinvestera utdelningar löpande om minicourtaget inte är för högt då den relativa kostnaden annars blir för stor. Säg att du ska återinvestera 1 000 kr och minicourtaget är på 39 kr, då blir courtaget nära på 4% vilket nog få anses som relativt högt.

Detta har medfört att jag har courtageklass mini hos Avanza och Nordnet ("nätmäklarna") där jag handlar mestadels. Jag var även kund hos Nordea ett tag men när de höjde minicourtaget till 29 kr i kombination med att jag behövde en kontantinsats så avslutade jag mitt engagemang där.

Fördelen med Nordea jämfört med nätmäklarna är att du inte behöver tänka på vilken courtageklass du har för stunden och att du får ett ganska ok rörligt courtage när du handlar för lite större summor. Hos båda nätmäklarna kan du förvisso numera byta courtageklass en gång per dag men det är inte optimalt då du kanske vill handla för olika summor under en dag, vilket blir omständigt med planering och tajming. Önskvärt är att det alltid blir "best execution", dvs optimalt relativt pris oavsett beloppet du köper för.

Gemensamt för Nordea och nätmäklarna är att de tar 0,25% i valutaväxlingsavgift. Detta ger en totalkostnad på köp av merparten av utländska aktier på 0,50% för nätmäklarna för courtageklassen mini och motsvarande 0,34% för Nordea (de har 0,09% rörligt courtage oavsett belopp men som sagt minst 29 kr).

Nu har Savr aviserat en ny courtage-modell för deras kommande aktiehandel där du har ett lågt minicourtage på 1 kr och sedan får mellan 0,20 - 0,05 % rörligt courtage beroende på storleken för din affär. Vidare har de en lägre valutaväxlingsavgift i form av 0,19%. Denna modell förefaller spontant attraktiv men hur blir det i praktiken? 

Dags att skrivbordstesta:

Courtagemodeller - vilken vinner till slut?

Test 1: USA-börsen

Då jag är en global småsparare så testar jag att beräkna total handelskostnad på USA-börsen där jag handlar mest. Således tar jag courtage för olika belopp och adderar valutaväxlingsavgiften.

Av resultatet ovan så förefaller Savr var billigast oavsett belopp men värt att notera är de tröskeleffekter som deras courtagemodell medför. Vid handel kring brytpunkterna 50 000 respektive 100 000 så blir det billigare totalkostnad att komma över gränsen vilket ger incitament att försöka handla för några 10 000 extra när man ändå håller på. Relativt låg totalkostnad är förstås välkommen men här tycker jag ändå att Nordeas modell är rakare och lättare att ta till sig.

Nätmäklarna är billigare än Nordea upp till drygt 10 000 och därifrån blir de i särklass dyrast. För att kunna konkurrera med Nordea för högre belopp så behöver man byta till courtageklass Mellan/Medium (rörligt courtage 0,089%) och då handla minst för ca 80 000 kr åt gången då minicourtaget är mellan 69 kr till 8 USD.

Min slutsats är att Savr kommer att vara billigast upp till 20 000 och från 50 000 och uppåt. Mellan 20 000 och 50 000 det likvärdigt mellan Savr och Nordea. Hade Savr haft en liknande courtagemodell som Nordea med minicourtage 1 kr och rörlig avgift lägre än 0,09% oavsett belopp så hade det varit "home run".

Test 2 - Stockholmsbörsen

Om vi kör samma belopp fast med handel på Stockholmsbörsen istället så blir resultatet lite annat. Nätmäklarna är fortfarande dyrast med courtageklass mini men Nordea blir billigast ända upp till 100 000 kr. Här syns tröskeleffekter än mer tydligt med Savrs couragemodell och det är först över 100 000 som de drar ifrån jämfört med Nordea.

Från 100 000 blir courtageklasserna Mellan/Medium konkurrenskraftiga för nätmäklarna och från 200 000 (ej med i grafen) så vinner courtageklass Fast pris på 99 kr över Savrs 0,05% rörligt.

Summering

Det är välkommet att konkurrensen tilltar och att fenomenet courtageklasser utmanas. Det finns förstås andra faktorer än pris som spelar roll vilken aktör man väljer för sin aktiehandel. Nätmäklarna har bra plattformar med lite olika egenskaper och där ligger kanske Nordea lite efter vad jag kan minnas under min tid som kund.

Hantering av utländsk källskatt är en viktig fråga för många och där återstår det att se om Savr kommer att erbjuda kapitalförsäkring och vilka egenskaper den kommer att ha i sammanhanget.

Personligen så hade möjligheten till valutakonto varit värdefull för mig då det finns mycket pengar att spara med ett sådant. Här blir det spännande att se vad en annan uppstickare vid namn  Montrose kan kombinera med utlovat valutakonto och courtageklass-fri courtagemodell.

Jag kan konstatera att Savrs courtagemodell sannolikt är den billigaste för utländska aktier utifrån småspararperspektivet och det ser ut som att utbudet av marknader blir ganska bra också.

Avslutningsvis så är mina tester baserat på ordinarie pris och det går säkert att få lite bättre villkor vid förhandling eller om ditt kapital är modell större.

Vilken courtagemodell föredrar du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Avanza, Nordea, Savr
Bildkällor: z2036

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Gästinlägg: Aktieanna - Flytten är klar!

Det var ett tag sen jag hade en gästskribent på bloggen men nu är det dags igen! z2036 presenterar stolt Twitter-profilen Aktieanna!

Flytten är klar!

Nu är jag Nordnettare, om man nu säger sånt?!

Flytten som initierades i slutet av juli har gått mycket smidigt! Aktieinnehaven på ISK tog endast

några få dagar att flytta. Innehaven på kapitalförsäkringarna fick säljas av på Avanza och sedan köpas

tillbaka på Nordnet (nya kapitalförsäkringar öppnades) – men inte så illa då börsen faktiskt dippade

lite under augusti – vilket gav ett perfekt tillfälle, enligt mig, att köpa tillbaka en del lite billigare. När

det gäller de få fonder jag har, så tog det ca 2 veckor att flytta över, men det aviserades redan innan

om att de skulle ta längre tid.

Samtidigt som flyttankarna i våras kom så började jag se över min strategi och allokering. Var det

något som saknades? Något som jag såg större risker i än tidigare och som borde säljas av? Hur såg

viktningen av olika bolag ut osv. Här var Börsdata.se till mycket stor hjälp – som alltid! Fantastiskt kul

att nörda ner sig lite i analys. Fundamentalt som tekniskt. Utfallet blev att strukturen över konton

och kontotyper är samma på Nordnet som det var på Avanza. Några förändringar i innehav skedde dock.

Förändringarna kan man delvis följa genom att jag veckovis redovisar den gångna veckans köp och

sälj på X/Twitter. Det kommer jag fortsatt att göra, dock kommer det under resten av 2023 inte

redovisas avkastning YTD då jag helt enkelt inte vet nu efter flytten. Först från årsskiftet kommer den

redovisningen i gång igen.

Portföljdelarna ser per dags datum ser ut enligt följande:

• Utdelningsportföljen 72,1 %
• Tillväxtportföljen 18,7 %
• Råvaruportföljen 7 %
• Likvida medel 2,2 %

Varför har jag då valt att genomföra denna flytt?

I våras funderade jag mycket över hur min tid på Avanza varit sedan jag började investera mer aktivt,

vilket var sommaren 2017. Jag funderade över hur appen och funktionerna har utvecklats och hur jag

själv agerat under åren – både i det kortare och det längre perspektivet. Som jag nämnde ovan i

inlägget så såg jag också över min strategi och allokering. Frågan som jag ställde mig kring Avanza

som plattform var; påverkas jag av alla tillägg och ”förbättringar”? Svar ja och inte alltid till det

positiva. Missförstå mig rätt – Avanza har varit mestadels bra, en enkel och då självklar ingång till att

investera och sköta mitt kapital, men jag upplever att man har gått ifrån en del grundläggande delar

för att satsa på sådant som inte gynnar mig. En del teknikstrul spelar också in i mitt beslut. Jag ska

dock tillägga att jag fortfarande är kund hos Avanza då jag har en tjänstepension där, men som är

separerad från mitt privata sparande. Den skriver jag inte om på X/Twitter och det är just nu ovisst

om huruvida den ska flyttas eller ej.

Det har inte hunnit att gå så lång tid sedan flytten blev klar, men hittills är jag mycket nöjd med

Nordnet som plattform. Lite annorlunda och en del nytt att lära sig, men jag utforskar vidare och

tycker förutsättningarna ser riktigt bra ut!

Disclamer: 

Åsikter och tankar nämnda ovan är skribentens egen uppfattning, detta inlägg är ingen

rekommendation eller rådgivning. Det är heller inget sponsrat inlägg.

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Stefan Thelenius är vid detta inläggs publicerande nöjd kund hos både Avanza och Nordnet.

Läs mer

Förändrad källskattshantering Avanza

För den som gillar bolag med utländskt säte och utdelningar så har det hänt en del förändringar hos nätmäklarna Avanza och Nordnet på sistone och i detta inlägg tänkte jag gå igenom hur källskatten kommer att hanteras hos Avanza från 2023 och tills vidare.

More Tax (refund)?

Den första förbättringen är återbetalningstiden som förkortas till mellan 3 till 15 månader om jag tolkar det hela rätt. Återbetalning av källskatt ska ske senast 31 mars ("februari/mars") året efter utdelningen. Det ger att en utdelning sista december betalas ut efter ca 3 månader och en första januari efter ca 15 månader.

När det gäller andelen återbetalning så får du tillbaka hela skatten för följande länder givet att "normal" skattesats för landet har dragits (avvikelse kan ske i vissa fall för exempelvis USA och Kanada).

USA 15% källskatt

Kanada 15%

Finland 35%

Danmark 27%

Norge 25%

Tyskland 26%

Frankrike 26%

Nederländerna 15%

Sen följer ett gäng andra länder där du erhållit ca 75-95% av utdelningen när skatten är återbetald, se information hos Avanza.

Jag ska försöka analysera skillnader jämfört med Nordnets hantering men spontant är det trevligt att Avanza betalar tillbaka fullt för Danmark, Norge, Tyskland och Frankrike jämfört med Nordnet som tar ca 2% av utdelningen för den administrativa kostnaden att driva in skatten. En fördel hos Nordnet är att de återbetalar inom 30-60 dagar så skillnaden netto om man räknar in förlorad avkastning kanske inte blir jättestor (detta ska jag förstås räkna på mer noga).

Något som är oklart med Avanzas hantering i skrivande stund är hur länder som inte finns med på deras lista hanteras. Närmast för min del är TSMC från Taiwan där 21% källskatt dras. Uppdaterar texten när detta är klarlagt.

Vad tror du om Avanzas nya metod för återföring av källskatt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza, James Watson

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Förändrad källskattshantering Nordnet

Om du har aktier vars bolags huvudsäte är utomlands så utgår det som regel källskatt på bolagets utdelningar. Skattesatsen varierar men för exempelvis amerikanska bolag så dras 15%. Om du har utdelande utländska bolag i en Kapitalförsäkring, Tjänstepension eller Privat pensionsförsäkring så brukar försäkringsbolaget återföra hela eller delar av källskatten efter vanligtvis 3 år. 

"Bäst i klassen" avseende tid för återföring har Nordea varit som återfört delar av källskatten redan efter 6 veckor. "Bäst i klassen" avseende full återbetalning har varit Nordnet som än så länge alltid återfört 100% efter 3 år. 

Men igår aviserade Nordnet en spännande ändring, nämligen återföring inom 8 veckor vilket är i paritet med Nordea. En försämring dock är att inte 100% kommer att återbetalas för vissa länder då en schablonsiffra för respektive land kommer att tillämpas istället som jag förstår det. Nordnet anger att de kommer att anlita en skattespecialist som kommer att jaga in skatten och kostnaden för specialisten dras av från det skattebelopp som denne jagat rätt på. 

Som ett preliminärt exempel anges 94% återföring för Norska bolag där 25% källskatt dras på utdelningarna. Det återstår att se vilka schabloner som kommer att tillämpas men redan klart tycks vara att 15% källskatt kommer att ge 100% återbetalning oavsett.

Tax (refund)?

Blir det bättre eller sämre?

Vi tar en norsk utdelning som exempel:

Nuvarande metod

Källskatt k

Genomsnittlig förväntad avkastning 8% (kan diskuteras förstås)

100% återbetalning efter 3 år

k * 1,08^3 = 26% förlorad avkastning på 3 år

Ny metod

Källskatt k

Genomsnittlig avkastning 8%

94% återbetalning efter 2 månader

0,94k * 1,08^2,83 = 17% avkastning på källskatt k efter 3 år

Så om du exempelvis får 1 000 kr i norsk utdelning så dras en källskatt på 250 kr. Efter 3 år får du 250 kr tillbaka enligt den nuvarande metoden. Med den nya metoden så får du tillbaka 235 kr efter 2 månader (94% av 250) och efter 3 år har det förräntats till 292 kr (235 * 1,08^2,83) vilket är en klar förbättring. Ska man dock var extra grinig men helt korrekt så ska schablonskatt dras ifrån vilket med dagens ränta blir ca 1% årlig skatt. Så justerat för detta blir det 285 kr (235 * 1,07^2,83) vilket fortfarande är en förbättring. Räknar man baklänges (250 / 1,07^2,83) så blir breakeven 206 kr i återbetalning vilket motsvarar 83% av källskatten. Återstår att se hur tabellen för schablonbelopp blir men gissningsvis är Schweiz sämst i klassen med 35% källskatt vilket blir spännande och se vad det landar på.

Den nya metoden med snabbare men lägre återföring tycks i de flesta fall vara fördelaktig givet att du avkastar hyfsat över tid. Oavsett metod så återstår problematiken med Nordnets hantering av courtageklasser där du har svårt att kombinera stora och och små köp av aktier till vettiga villkor. Det mest konsumentvänliga vore att "Best execution" tillämpades vid varje köp och courtaget avgjordes av affärens storlek vid varje givet tillfälle så som Nordea och Degiro har det sen många år tillbaka.

Vad tror du om Nordnets nya metod för återföring av källskatt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Global Dividend Exotic Best Exection 1.2xL

"Improvise, Adapt, Overcome" - från kultfilmen Heartbreak Ridge

Ibland händer det saker som gör att du vill/måste omarbeta dina strategier. Avtalsvillkor kan ändras, ibland till det bättre och ibland till det sämre.

För att skydda sig mot (oväntade) händelser så är en vettig strategi att sprida ut sina risker. Att ha många innehav världen över är ett sätt och givet detta så är det sannolikt vettigt och rationellt att även sprida ut dessa innehav på de aktörer som erbjuder de bästa villkoren för stunden.

z2036 presenterar stolt:

Global Dividend Exotic Best Execution 1.2xL

Vad är då detta?

"[...] a.k.a 'Best Execution' [...]"

I praktiken så kommer portföljerna Global Dividend 1.2xL, Nordic Small Cap och Global Exotic att slås samman till en gemensam "virtuell" portfölj och innehaven kommer "fysiskt" att husera hos den aktör som erbjuder bäst villkor för det enskilda innehavet. Detta innebär att allt mitt fria aktiesparande kommer att konsolideras till en helhet/portfölj och då portföljnamnet z2036 Global Dividend Exotic Best Exection 1.2xL är lite väl långt så kommer det att förkortas till z2036 Global DEBE 1.2xL.

Som namnet antyder kommer jag att även fortsättningsvis nyttja belåning upp till en hävstång på 1,2 ggr eget kapital. Vidare så kommer det inte finnas något absolut krav på utdelning men stommen i portföljen kommer bestå av "stabila utdelningsbolag" för att kunna balansera belåningen till låg ränta. Ovanpå detta så kommer i huvudsak mindre bolag världen över att adderas vilket jag tror resulterar i en bra mix mellan defensiva och offensiva innehav.

"Utdelningsbolagen" med hög belåningsgrad kommer att spridas ut mellan Nordnet och Avanza för att nyttja deras lånevillkor på bästa sätt. Vidare kommer jag att använda Nordea för övriga utländska utdelare som inte ger någon ränterabatt hos "nätmäklarna" och där källskatten upp till 15 % enligt uppgift betalas ut inom 6 veckor!

De mindre bolagen kommer i huvudsak ligga hos Degiro och Nordea som har väsentligt lägre courtage än Nordnet och Avanza för den storlek på poster jag kommer att handla. Det kommer att bli befriande att slippa tänka på det otidsenliga fenomenet courtageklasser och veta att du som regel alltid får bra pris även för mindre poster, a.k.a. "Best Execution".

Uppenbara nackdelar med konceptet är att behöva logga in på 4 olika ställen men det kan jag ta. Vidare så blir det lite mer manuellt jobb med att sammanställa värdeutvecklingen men det är också hanterbart tycker jag. Den största nackdelen är kanske att utdelningarna blir utspridda och på grund av skatten på insättningar så är det dumt att flytta likvider mellan de olika depåerna.

Det har blivit engångskostnader i form av courtage och skatt då jag sålt av en del hos Nordnet för att kunna flytta kapital till Nordea och Degiro men det tror jag betalar tillbaka sig på sikt då transaktionskostnaderna blir lägre framöver.

Nordea och Degiro!?

"[...] tillgång till fler marknader [...]"

Den dagen Nordea och Degiro gör det enkelt att bli kund elektroniskt så tror jag de blir farliga utmanare då det har varit mer eller mindre omständigt att få allt på plats för att kunna handla. Degiro tog två kalenderdagar men gick att sköta elektroniskt i alla fall. Nordea tog tre kalenderdagar då jag var tvungen att uppsöka ett kontor då jag inte var kund innan samt att jag bara ville ha tillgång till deras kapitalförsäkring utan fasta övriga kostnader.

Jag måste ändå säga att bägge bolagens handelsgränssnitt ändå varit över förväntan och det har inte varit svårt att hitta och handla de första aktierna. När jag har lite mer erfarenhet av handel hos dessa aktörer så kommer jag nog att göra en sammanställning vilken aktör jag nyttjar för respektive börs.

En klar uppsida med konceptet är att jag får tillgång till marknader (Schweiz, England, Hong Kong, Singapore, Frankfurt Tyskland m.fl.) som Nordnet och Avanza inte tillhandahåller elektroniskt och/eller tillåter i ISK/KF samt allt till ett i mitt tycke rimligt courtage.

Jag gissar att priset på courtage kommer att bli än mer pressat framöver men oavsett hur det blir så känns det som jag har större valmöjligheter och mindre inlåsning från och med nu.

Vad händer nu?

"[...] stor kassa som jag avser återinvestera i närtid [...]"

I skrivande stund sitter jag på en stor kassa som jag avser återinvestera i närtid via Degiro och Nordea. Jag tänker inte köpa tillbaka alla bolag slentrianmässigt  jag sålt i och med detta utan jag lär passa på att byta ut en del.

Pensionsportföljerna Global Future och Global Dividend Growth påverkas inte utan de fortsätter som vanligt.

Nordic Small Cap kommer finnas kvar på Shareville men blir en ren fondportfölj bestående av svenska och nordiska småbolagsfonder.

Även Global Dividend 1.2xL kommer att gå att följa via Shareville fortsättningsvis men kommer som sagt bestå av större utdelningsbolag med belåningsgrad på 70 % eller mer för att utnyttja bra belåningsvillkor.

Jag kommer att lägga upp Global DEBE 1.2xL på bloggen så småningom så att den som vill se hur den ser ut kan göra det.

När jag summerar 2019 så lär det bli relativt höga transaktionskostnader då jag varit väldigt aktiv under året i min handel. Med bättre courtagevillkor inför 2020 och ambition att vara "lagom" aktiv så räknar jag med lägre kostnader framöver.

Jag förstår absolut de som vill samla allt kapital hos en aktör då det blir mer bekvämt på alla sätt och möjligheten till bättre villkor ökar om kapitalet är stort. Men i det läget är man också mer utsatt för försämringar av villkoren och även helt låst i händelse av tekniskt strul.

Då jag redan idag håller reda på mina portföljer via Google Sheets och bloggverktyg så blir det ingen större skillnad för mig avseende överblick m.m.

Ett par extra appar får man ta :-)

Vad tror du om konceptet? Har du allt ditt kapital hos en aktör?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Bild av Gerd Altmann från Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Jakten på den försvunna (käll)skatten!

Som (utdelnings)investerare vill man givetvis få behålla så mycket av sina utdelningarna som möjligt och fördelen med att använda schablonbeskattade sparformer som Investeringssparkonto (ISK) och Kapitalförsäkring (KF) är att man slipper betala skatt på utdelningar från aktier vars huvudsäte är i Sverige.

Har man däremot utländska aktier så får man i många fall betala utländsk käll-/kupongskatt beroende på aktiens huvudsäte och/eller hur den är emitterad. Då jag samlat på mig lite empiriskt data i form av mina många utdelningar i min globala utdelningsportfölj samt att information i ämnet inte är helt lättillgänglig i allmänhet så tänkte jag dela med mig av mina erfarenheter i och med detta inlägg.

bildkälla: z2036

Tabellen nedan ska ses som indikativ då det verkar finnas en del om och men som i enskilda fall kan ge en annan skatt åt både det ena och det andra hållet.

Huvudsäte	Källskatt	Övrig skatt	Källa	Kommentar
USA	15%		z2036
Kanada	15%		z2036
Storbritannien via USA (ADR)	0%	0.005$/st	z2036
Norge	0%		z2036	Statoil 15%
Finland	15%		z2036
Danmark	27%		z2036
Tyskland	25%	1.25%	z2036
Schweiz	35%		Utlandska aktier
Chile	10%		Fonderingar

Om man går efter tabellen så är vissa länder mer attraktiva än andra avseende källskatt.

Som sagt så är det bolagets huvudsäte som tycks avgöra storleken på källskatten alternativt hur aktien är emitterad.

Vi tar några praktiska exempel från min portfölj:

• G4S, noterad i DK huvudsäte UK = 0% källskatt
• ABB, noterad i SE, huvudsäte CH = 0% källskatt
• Unilever (UL), noterad i USA som ADR, huvudsäte UK = 0% källskatt
• Statoil, noterad i Norge, huvudsäte ? = 15% källskatt men mina övriga från NO har 0%
• Novo, noterad och huvudsäte DK = 27% källskatt

I vissa fall kringgår bolagen reglerna genom att emittera specialaktier som sedan löses in till kontanter efter ett tag.

Har man utländska aktier i en KF så har försäkringsbolaget möjlighet att återföra erlagd källskatt om försäkringskollektivets avkastningsskatt understiger motsvarande total källskatt för aktuellt beskattningsår.

Om vi jämför de populära nätmäklarna Nordnet och Avanza så tycks det skilja sig lite enligt en del uppgifter. För Nordnets del så har man hittills fått tillbaka all utländsk källskatt enligt deras kundservice.

"Brukar försäkringsbolaget Nordnet få tillbaka all erlagd källskatt givet full avräkning mot avkastningsskatten?"

Det stämmer, Nordnet Försäkringsbolag hjälper dig med att få tillbaka den utländska källskatten. Däremot är det en ganska långvarig process och tar cirka 2 år. Nordnet har hittills fått tillbaka samtliga källskatter för kunders räkningar så jag misstänker att det inte ska bli några problem gällande det i framtiden heller. " källa: meddelande från depå

Hos Avanza så får man jaga rätt på en del av den Danska källskatten via en blankett då försäkringsbolaget inte har verksamhet i Danmark.

Enligt uppgifter från Marcus Hernhags bok så fick han tillbaka 92% för ett enskilt år då Avanza tillämpar kollektiv återföring då administrationen för individuell återföring sannolikt är för kostsam.

Så en liten fördel Nordnet i detta sammanhang tycks det vara. Jag har själv ingen egen erfarenhet av återföring av källskatt ännu men jag ser fram emot den första återföringen från bägge nätmäklarna. I rättvisans namn måste sägas att Avanza har betydligt bättre fokus än Nordnet på visualisering av utdelningar och data kring området.

För ISK finns det ett tak på maximalt 500 i återföring av utländsk källskatt om man har underskott av kapital (räntekostnad > kapitalinkomst) vilket gör att för de flesta så är det bättre att ha utländska aktier i en KF ur källskattshänseende.

Har du någon erfarenhet/kunskap om utländsk källskatt att dela med dig av?

Läs mer