Recension: 100 gånger pengarna

Varma dagar i solstolen är ett ypperligt tillfälle att läsa en bok eller två så på förekommen anledning har jag nyss läst:

100 gånger pengarna - aktier som gör 10 000 till 1 miljon 

av Chris Mayer (översättning Eddie Palmgren)

Multibaggers inom aktieinvesteringar är något som många av oss investerare drömmer om och varför inte en 100-bagger ("100-gångare")? Sådana aktier och vad som kännetecknar dessa handlar Chris Mayers bok om i huvudsak.

Boken är lätt att läsa och jag slukade den i ett nafs kändes det som. Att läsa om case som Amazon, Constelletion Software med flera är inspirerande och som läsare tänker man - har jag några blivande 100-gångare i portföljen? Eller hur hittar jag sådana?

Jag kan notera att egenskaper som hög avkastning på kapital, uthållig tillväxt och stark balansräkning återfinns hos många utav bolagen som nämns i boken. Med andra ord kanske jag inte är helt fel ut ändå?

Något jag dock tycker inte är optimalt är just att redovisa total avkastning efter periodens slut. Jag tycker att årlig avkastning i form av CAGR är ett mycket bättre sätt att uttrycka avkastning på och då blir det enklare att jämföra bolag/portföljer/fonder. Sen är förstås en hög CAGR över en längre tidsperiod mer värd än en kortare sådan förstås. Mayer är dock inte ensam om detta, CAGR hyser en undangömd plats hos de flesta nätmäklare tyvärr.

100 gånger pengarna är en mycket bra och läsvärd bok som förhoppningsvis bidrar till att vi "smarta aktiva investerare(?)" vågar hålla i våra vinnare över tid. Rekommenderas starkt!

Har du någon "100-gångare" i portföljen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Häromdagen så uppmärksammade jag via bloggstatitiken ett gammal inlägg vid namn Tenbagger? som jag skrev 2018. Detta inspirerade mig att kolla om jag nu hade några tenbaggers i min portfölj, så jag sökte lite i transaktionshistoriken.

Hittade jag då några

Tenbaggers? 

Jajamensan!! Men som alltid "beror det på". 

Ska man räkna från första köp eller från GAV är en första fråga att ställa sig? Räknar man från GAV så har jag inga tenbaggers då jag vanligtvis fyller på då och då. Räknar jag från första köp så hittade jag två aktier i alla fall.

Inklusive utdelningar och i SEK så har Microsoft gett 12x sen mitt första köp 2015. Sen har vi Nvidia som på bara några år gett 11x. Nära tenbaggers är Apple på 9x och Novo på 7x.

Gemensamt med alla bolag ovan är att de Mega Caps, dvs riktigt stora bolag. Uppenbarligen kan även bjässar växa fint och i vissa fall kan nog storleken ge konkurrensfördelar som mindre bolag har svårare att tävla mot. Andra gemensamma egenskaper är växande fritt kassaflöde, starka balansräkningar, återköp samt (en liten) utdelning.

Intressant graf kring hur kursen i Nvidia korrelerar med FCF per aktie.

Relativ totalavkastning a la "Bagger" i all ära men egentligen är CAGR bättre mått så utifrån det så är just Nvidia den som presterat bäst i skrivande stund.

Ännu mer relevant är nog absolut avkastning i kronor och där toppar Microsoft trots att jag tyvärr skalat hem vinst regelbundet.

Att behålla och öka i sina vinnare är lättare sagt än gjort. Med facit i hand är det lätt att konstatera att man borde ha suttit still i båten men när det blåser till så vill man ju gärna styra skutan mot lugnare vatten.

För närvarande så är jag fortsatt optimistisk kring alla casen ovan men lite fundersam kring Apple på kort sikt. Alla är relativt högt värderade men har nog mer att ge, så jag ska försöka sitta still i båten för nu i alla fall.

Vilka är dina bästa baggers?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Behålla vinnare?

När någon utav dina aktier gått upp en hel del så är det vanligt att man vill säkra en vinst och säljer sin "vinnare". Om du hade turen att tajma en toppnotering så är det en god idé men annars så är det sannolikt sämre för dig på sikt om du är långsiktigt i din investeringsstrategi, eller?

Behålla vinnare?

Jag har lyckats få ihop en liten samling vinnare i form av några "baggers":

	GAV	Kurs	Utdelning	Valutaförändring	Totalavkastning
Nolato	235 kr	740 kr	33 kr		228.47%
Paradox	64 kr	205 kr	2 kr		223.21%
Beijer Ref	62 kr	163 kr	17 kr		188.05%
Amazon	$631.48	$1,715.97		2.05%	173.79%
Netflix	139.56	391.98		-7.61%	173.26%
Microsoft	$42.58	$100.13	$5.19	5.61%	152.96%
Activision Blizzard	$39.26	$77.41	$0.90	4.07%	103.54%

Gemensamt för alla är nog att nuvarande värdering är mer åt det dyra hållet än fyndläge. Det är med andra ord frestande att ta hem vinster på dessa nivåer men är det klokt?

Att ta hänsyn till sitt GAV i investeringssammanhang är nog vanskligt och du bör nog snarare ställa dig frågan vad bolaget är värt idag och vad du tror framåt.

Många utav bolagen ovan "lever sitt eget liv" värderingsmässigt och jag tycket att det är svårt att uppskatta värdet. Möjligen är det bubbelvarning när så är fallet men det vet vi inte förens efteråt.

Jag ska erkänna att jag har fingrat på säljknappen för Netflix och Amazon senaste året såväl som för Paradox i närtid. Har de toppat? Ingen aning om du frågar mig.

Microsoft och Activision Blizzard hör till mina favoritbolag alla kategorier och dessa tror jag kommer att vara vinnare nu som framåt i sina respektive sektorer.

Nolato och Beijer Ref har jag tyvärr bara som bevakningsposter så deras bidrag i absoluta tal är blygsamt.

Köp, sälj eller behåll?

Jag lutar åt behåll för mina bolag ovan och kanske till och med åt att öka om det blir en dipp. Sen är ju förstås allting relativt, jag har låg vikt i respektive bolag ovan och det spelar kanske roll med?

Hur gör du med dina vinnare?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakälla: Nordnet
Photo by Miguel Bruna on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Tenbagger?

Drömmer du som jag om att någon av dina aktier ska bli en "tenbagger" så småningom?

Begreppet myntades av Peter Lynch som skrev "...made ten times your money" i sin berömda bok One up on Wall Street. Jag tolkar det som 10 gånger din initiala insats, dvs om du startar på 100 så blir det en tenbagger när du når 1000 (10 x 100). En del gör en annan tolkning om det handlar om 1000% av din initiala insats vilket ger 1100 vid ett startvärde på 100 eller 11 gånger insatsen. Jag håller mig till min tolkning tills vidare i alla fall.

Sannolikt måste du vara en tålmodig investerare för att uppnå en tenbagger till rimlig risk men hur lång tid är realistiskt?

Lyckas du hitta en aktie som har en årlig förräntning på 15 % så tar det drygt 17 år innan du gjort 10 x pengarna. Börsen kanske ligger på max 10 % årligen över tid så det gäller att vara en skicklig stockpicker om du ska hitta aktier som avkastar 15 % men det är långt ifrån omöjligt tror jag.

Har vi inom familjen Thelenius några tenbaggers?

Tyvärr har vi inga tenbaggers än men ett gäng twobaggers och ett par threebaggers har vi faktiskt.

Knowit	216%	Threebaggers
CellaVision	204%
Activision Blizzard	163%	Twobaggers
Nolato	145%
HiQ	118%
Netflix	118%
Data Respons	112%
Amazon	109%
Paradox	101%
Microsoft	100%

Återstår att se om det blir några tenbaggers tills slut men med lite tålamod finns det nog en viss chans tror jag. Siffrorna ovan har jag hämtat från mina nätmäklare och utdelningar är inte medräknade då de än så länge är marginella totalt sett. Det vore riktigt trevligt om det byggdes in funktionalitet för detta men tills vidare får man nog räkna fram det själv.

Har du några "baggers"?

Disclaimer

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer