Global Multi Strategy

Global mix all-cap FTW!

Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

z2036 Global Future

Värdeutveckling 3 år

z2036 Global Quality

Värdeutveckling 3 år

2024-06-11

Case: Pegasystems - low code, high yield?

Dags att skriva om case igen och detta inlägg handlar om ett spännande mjukvarubolag som förstås har inslag av AI :)

Pegasystems - low code, high yield?

"Pega provides a powerful platform that empowers the world’s leading organizations to unlock business-transforming outcomes with real-time optimization. Clients use our enterprise AI decisioning and workflow automation to solve their most pressing business challenges – from personalizing engagement to automating service to streamlining operations. Since 1983, we’ve built our scalable and flexible architecture to help enterprises meet today’s customer demands while continuously transforming for tomorrow." - https://www.pega.com/

Pegasystems har en så kallad "low code"-plattform som förefaller vara vettig när det kommer att automatisera processer och hantera beslut bland annat. 

Det amerikanska bolaget är av storleken globalt mid cap och ägs till nästan hälften av insiders och har även stor andel institutionella ägare.


Kikar vi på värderingen så ser det väldigt attraktiv ut för ett tillväxtbolag inom mjukvara och med växande andel återkommande intäkter. Det slår mig nu när jag tittar på ägarbilden att freefloaten är ganska låg vilket begränsar likviditet och sannolikt håller ner värderingen.


Jag sprang faktiskt på plattformen när jag hjälpte min son att söka fram olika IT-jobb och det visade sig att Arbetsförmedlingens IT sökte folk till deras "Pega-plattform". Efter en snabbkik på värderingen så var jag genast mycket intresserad av caset. Strategisk plattform klingar fint i mina öron och låter "sticky".


Med andra ord handlar det om ett globalt bolag men med drygt hälften av försäljningen i USA. 

Som synes ovan i den första bilden så förväntas fria kassaflödet växa på fint kommande år utifrån analytikers estimat såväl som bolagets målsättning på $500M 2027. Fortsatt möjlighet till marginalexpansion känns rimligt och jag kan då tycka att en uppvärdering vore på sin plats. Detta ger en teoretisk god risk/reward med förbehåll att jag missat någon begraven hund.

Det ska bli spännande att följa detta och jag kan tänka mig skala upp när jag lärt känna caset ännu bättre.

Vad tror du om Pegasystems?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-06-04

Ej Aj? AI!

Nvidias senaste rapport var minst sagt imponerande tycker jag. Ett fritt kassaflöde på $15B för ett enstaka kvartal, FCF-tillväxt med över 300% YoY! Galen utveckling på många sätt och otroligt Business momentum. Den stora frågan blir då om tillväxten är hållbar? På kort sikt förefaller det så, över flera år mer osäkert men kanske viktigast är hur det ser ut på längre sikt. Att veta det kan ingen men som investerare kan man samla information, ha magkänsla och sedan göra mer eller mindre kvalificerad gissningar. För att göra detta så bör man skaffa sig en vy om vad AI i stort handlar om och vad tekniken kan uträtta för värdeskapande framåt.

Ej Aj? AI!

De flesta av oss har nog testat ChatGPT som i någon mening startade denna hausse som råder kring AI i stort. Det var förstås mycket snack om AI även innan men dess förtjänster var nog okända för den stora massan. Men att kunna ställa frågor, skapa texter, kod, presentationer, beräkningar, bilder, filmer med mera förefaller ha värdeskapande potential även om tekniken/kvaliteten är långt ifrån fulländad. För den som vill ha en snabb och pedagogisk överblick kring så kallad generativ AI så är denna video från Henrik Kniberg en bra start. I min yrkesroll så utforskar jag vad generativ AI kan bidra med i juridiska sammanhang och att exempelvis kunna chatta med dokument (villkor, lagar etc) visar försiktigt positiv potential.

Hur är jag då exponerad mot denna trend/hype/tema/bubbla?
I någon mening så kommer nog de flesta bolag förr eller senare beröras av AI. Jag har i alla fall ett tiotal bolag i portföljen som är mer eller mindre exponerade i värdekedjan för AI.


Totalt sett är det ca 1/3-del av portföljen så är det mer av en hype/bubbla så ligger jag skrynkligt till i någon mening.

Nvidia

Snart världens största bolag sett till marknadsvärde? Nvidia förefaller ligga väldigt väl exponerade mot den utbyggnad av AI-kapacitet som sker nu. Jag är förvisso lekman när det gäller tekniken men som jag förstår det så är bolagets chip och kringliggande system ledande när det gäller prestanda/kapacitet. Alternativa chip för AI från konkurrenter lär komma då Nvidia tar duktigt betalt för sina. Analytiker tror att kommande 2 år blir starka vilket ger att aktien borde kunna visa fortsatt styrka åtminstone 1 år framåt. Många vill inte missa tåget nu så troligen kommer dippar att köpas så länge det inte sker någon gamechanger på marknaden tror jag. Den största risken för bolaget och genren som sådan är om Kina skulle utöka konflikten mot Taiwan. Den risken är svår att kvantifiera men om den inte funnits hade jag nog haft dubbel så stor exponering mot AI tror jag.

Microsoft

Snart världens näst största bolag sett till marknadsvärde? Microsoft rullar för fullt ut sin Copilot vilket är en AI-assistent som stödjer bolagets olika applikationer. Intressant här är vilket värde användarna upplever och hur mycket mer de är beredda att betala för licenserna. Sedan är det frågan vad Microsoft får betala för varje gång verktyget används då datakraft inte är gratis. Deras molntjänst Azure kan sannolikt vara en strategisk plattform för de flesta bolag avseende AI-tjänster bland annat vilket ger att Microsoft har en betydande del i värdekedjan.

TSMC

Vem tillverkar de mest avancerad chipen för AI-applikationer på bästa sätt? Jo Taiwans stolthet TSMC är goto när det gäller att tillverka och förädla chip för kunder som Microsoft, Apple. Nvidia, AMD, Qualcom med flera. De investerar mycket nu för att kunna möta efterfrågan och nästa generations chip mäts i Ångström då heltalen för nanometer är på väg att gå under 1. Hade det inte varit för den geopolitiska risken så hade jag haft större andel då bolaget känns som en självklar vinnare kring AI i form av hackar och spadar.

Trane Technologies

En utmaning för AI är den mängd energi som går åt för att träna och generera tjänsterna. Med energi kommer behov av kylning och där förefaller Trane vara en viktig spelare som fortsätter växa fint trots att konsumenters energieffektiviseringsinvesteringar mattats av tillfälligt vilket gett motvind till exempelvis peers som svenska Nibe.

Adobe

Bolaget var snabba på att erbjuda AI-stöd i deras applikationer och har finns det säkert mer att göra inom deras produkter vilket kan leda till tillväxt tänker jag.

CrowdStrike

Cybersäkerhets-bolaget är ett av mina äldsta case inom AI och jag gissar på att de inte ligger på latsidan när det gäller möjligheter för generativ AI.

Apple

Det är oklart i skrivande stund vilken teknikhöjd Apple har avseende AI men marknaden räknar kallt med att de kommer att hänga på racet. Ok bildigenkänning har de haft länge men tar de chansen att implementera en (bra) AI-assistent i iPhone?

ASML

Det holländska bolaget har i praktiken monopol på den viktigaste maskinen som behövs för att tillverka avancerade chip för AI-beräkningar: EUV. I år så blir det ett mellanår ser det ut som tillväxtmässigt men över tid finns det sannolikt tillväxtpotential.

Pegasystems

Ett ganska nytt case för min del. Bolaget tillhandahåller en "low-code"-plattform som förstås har stora inslag av AI numera.

NICE

Även NICE har en plattform för blandat annat finance compliance och bolaget har haft AI i sina slides innan ChatGPT ens var påtänkt.

---

Bara för att bolag börjar nämna AI i sina presentationer och även börjar rulla ut så kallade AI-tjänster så är det inte givet att de är/blir vinnare i sammanhanget. Vilka som blir vinnarna på AI-tillämpningar är svårt att säga tycker jag, så utifrån det så är det vettigt att ha hackar och spadar i form av ASML, TSMC, Nvidia och i viss mån Microsoft och Trane.  

Vad tror du om AI som investeringstema och vilka case har du/tror du på i genren?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-03-29

Kvartalsrapport Q1 2024 - ett stabilt kvartal!?

Börshandeln har stängt för årets första kvartal och en avstämning är på sin plats tycker jag.

Det har varit ett så kallat "stabilt kvartal" för aktiemarknaderna i stort och för min del också. Riskviljan är ganska hög med stöd av förväntan på räntesänkningar och att det inte blir någon djupare lågkonjunktur. Sedan är AI och överviktsbehandlingar fortfarande "heta" teman och där undertecknad har en hyfsad allokering inom genren.

Mina bolags kvartalsrapporter har varit överlag bra tycker jag och marknaden och kvartalet slutade på årshögsta.

Kvartalsrapport Q1 2024 - ett stabilt kvartal!?


Kvartalet slutade på +16% för Global Multi Strategy vilket jag är nöjd över.


Det är väldigt jämnt mot "index", det vill säga min fondportfölj Global Funds men ligger iaf 140 bps över för i år än så länge. På 3 år ser det sämre ut då mitt gamla flaggskepp Global Future agerar sänke över perioden. Zoomar vi ut över 5 år så ser det bättre ut totalt sett.

Sett över 3 år är min andra fondportfölj Global Future Funds något mer rättvisande att jämföra mot och där ligger jag bättre till.

Det är min största portfölj Global Quality som ligger bakom resultatet till största delen och den har passerat +20% för året.

Bästa innehav för kvartalet har varit Nvidia (+82%), Medpace (+32%) och Ferrari (+32%).

Portföljen ser ut enligt följande i skrivande stund:

Jag är nöjd med denna uppställning och det blir spännande att se vad kommande kvartalsrapporter kan bjuda på.

Är du nöjd över ditt kvartal?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-03-27

Courtage - vilken modell vinner till slut?

Som global aktienörd så ligger mina förvaltningskostnader främst i transaktionsavgifter fördelat mellan courtage och valutaväxlingsavgifter.

Jag gillar att köpa mindre poster åt gången för att kunna bygga position vartefter min övertygelse ökar och för att jämna ut behovet av tajming. Vidare så är det enkelt att återinvestera utdelningar löpande om minicourtaget inte är för högt då den relativa kostnaden annars blir för stor. Säg att du ska återinvestera 1 000 kr och minicourtaget är på 39 kr, då blir courtaget nära på 4% vilket nog få anses som relativt högt.

Detta har medfört att jag har courtageklass mini hos Avanza och Nordnet ("nätmäklarna") där jag handlar mestadels. Jag var även kund hos Nordea ett tag men när de höjde minicourtaget till 29 kr i kombination med att jag behövde en kontantinsats så avslutade jag mitt engagemang där.

Fördelen med Nordea jämfört med nätmäklarna är att du inte behöver tänka på vilken courtageklass du har för stunden och att du får ett ganska ok rörligt courtage när du handlar för lite större summor. Hos båda nätmäklarna kan du förvisso numera byta courtageklass en gång per dag men det är inte optimalt då du kanske vill handla för olika summor under en dag, vilket blir omständigt med planering och tajming. Önskvärt är att det alltid blir "best execution", dvs optimalt relativt pris oavsett beloppet du köper för.

Gemensamt för Nordea och nätmäklarna är att de tar 0,25% i valutaväxlingsavgift. Detta ger en totalkostnad på köp av merparten av utländska aktier på 0,50% för nätmäklarna för courtageklassen mini och motsvarande 0,34% för Nordea (de har 0,09% rörligt courtage oavsett belopp men som sagt minst 29 kr).

Nu har Savr aviserat en ny courtage-modell för deras kommande aktiehandel där du har ett lågt minicourtage på 1 kr och sedan får mellan 0,20 - 0,05 % rörligt courtage beroende på storleken för din affär. Vidare har de en lägre valutaväxlingsavgift i form av 0,19%. Denna modell förefaller spontant attraktiv men hur blir det i praktiken? 

Dags att skrivbordstesta:

Courtagemodeller - vilken vinner till slut?

Test 1: USA-börsen

Då jag är en global småsparare så testar jag att beräkna total handelskostnad på USA-börsen där jag handlar mest. Således tar jag courtage för olika belopp och adderar valutaväxlingsavgiften.


Av resultatet ovan så förefaller Savr var billigast oavsett belopp men värt att notera är de tröskeleffekter som deras courtagemodell medför. Vid handel kring brytpunkterna 50 000 respektive 100 000 så blir det billigare totalkostnad att komma över gränsen vilket ger incitament att försöka handla för några 10 000 extra när man ändå håller på. Relativt låg totalkostnad är förstås välkommen men här tycker jag ändå att Nordeas modell är rakare och lättare att ta till sig.

Nätmäklarna är billigare än Nordea upp till drygt 10 000 och därifrån blir de i särklass dyrast. För att kunna konkurrera med Nordea för högre belopp så behöver man byta till courtageklass Mellan/Medium (rörligt courtage 0,089%) och då handla minst för ca 80 000 kr åt gången då minicourtaget är mellan 69 kr till 8 USD.

Min slutsats är att Savr kommer att vara billigast upp till 20 000 och från 50 000 och uppåt. Mellan 20 000 och 50 000 det likvärdigt mellan Savr och Nordea. Hade Savr haft en liknande courtagemodell som Nordea med minicourtage 1 kr och rörlig avgift lägre än 0,09% oavsett belopp så hade det varit "home run".

Test 2 - Stockholmsbörsen


Om vi kör samma belopp fast med handel på Stockholmsbörsen istället så blir resultatet lite annat. Nätmäklarna är fortfarande dyrast med courtageklass mini men Nordea blir billigast ända upp till 100 000 kr. Här syns tröskeleffekter än mer tydligt med Savrs couragemodell och det är först över 100 000 som de drar ifrån jämfört med Nordea.

Från 100 000 blir courtageklasserna Mellan/Medium konkurrenskraftiga för nätmäklarna och från 200 000 (ej med i grafen) så vinner courtageklass Fast pris på 99 kr över Savrs 0,05% rörligt.

Summering

Det är välkommet att konkurrensen tilltar och att fenomenet courtageklasser utmanas. Det finns förstås andra faktorer än pris som spelar roll vilken aktör man väljer för sin aktiehandel. Nätmäklarna har bra plattformar med lite olika egenskaper och där ligger kanske Nordea lite efter vad jag kan minnas under min tid som kund.

Hantering av utländsk källskatt är en viktig fråga för många och där återstår det att se om Savr kommer att erbjuda kapitalförsäkring och vilka egenskaper den kommer att ha i sammanhanget.

Personligen så hade möjligheten till valutakonto varit värdefull för mig då det finns mycket pengar att spara med ett sådant. Här blir det spännande att se vad en annan uppstickare vid namn  Montrose kan kombinera med utlovat valutakonto och courtageklass-fri courtagemodell.

Jag kan konstatera att Savrs courtagemodell sannolikt är den billigaste för utländska aktier utifrån småspararperspektivet och det ser ut som att utbudet av marknader blir ganska bra också.

Avslutningsvis så är mina tester baserat på ordinarie pris och det går säkert att få lite bättre villkor vid förhandling eller om ditt kapital är modell större.

Vilken courtagemodell föredrar du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Avanza, Nordea, Savr
Bildkällor: z2036

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-02-25

Global Multi Strategy - varför?

Vad är vitsen med att ha flera portföljer/olika strategier? Det kan man fråga sig, det räcker väl med en och förstås den "bästa" strategin? Det svåra är dock att veta vilken strategi som funkar bäst för stunden och över tid. Historisk så kan man säkert hävda att vissa strategier har funkar bättre än andra men betyder det att de kommer att göra det även framåt?

Min äldsta portfölj Global Future presterade fantastiskt efter pandemikraschen och jag var då nära att gå all-in offensiv tillväxt.


Men verkligheten kom ikapp och marknaden krävde till slut positiva kassaflöden till rimliga multiplar. Sen toppnoteringen i slutet av 2021 så har det inte gått så bra och på 5 år ligger nu portföljen i linje med mina jämförelsefonder.

Som tur var så hade jag en annan portfölj/strategi som passade bra i ändringen av sentiment, nämligen Global Quality.


De senaste 5 åren har "kvalitetsportföljen" lyckats med fina >15 % CAGR och leder över fondportföljen i skrivande stund.


Riskjusterat så ser det riktigt bra ut och portföljen befinner sig på topp 10% på Shareville.

Så är det nu man borde gå all-in i kvalitetsbolag?


Bolagen ovan ser onekligen starka ut på pappret och de är var för sig fantastiska på många sätt. Men värderingarna kan inte bokas på rea och storleksmässigt är bolagen gigantiska, kan de växa så mycket till?


Toppinnehaven i Global Future har andra kvaliteter och generellt så är det mindre bolag i denna portfölj sett till Market Cap.

Jag tror att det är vettigt att testa flera strategier sett till riskjusterad avkastning och dessutom är det kul tycker jag!

Om stora eller små bolag kommer att prestera bra framåt vet jag inte så det är det kanske vettigt att ha lite av varje?

Kör du en eller flera strategier?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-02-23

Nvidia - bubbla eller köpläge?

I skrivande stund så handlas Nvidia runt nya högstanivåer efter en riktigt stark rapport och fin guidning kommande kvartal. Man kan undra vilka galningar det är som handlar aktien på dessa nivåer men jag är i alla fall en av dessa!

Nvidia - bubbla eller köpläge?


Efter att ha gått igenom rapporten och lyssnat på bolagets Conference Call "CC" så bestämde jag mig för att öka på min nuvarande position. Jag köpte strax efter öppning och lyckades nästa pricka dagslägsta. Men oavsett det så är placeringshorisonten tills vidare utav bland annat följande skäl:
  • Fantastiska marginaler och skalbarhet resulterar i rejält växande kassaflöde (+265% YoY)
  • Bolaget förefaller ledande inom
    • Nästa generations databehandling Accelerated computing
      • träning av AI-modeller
      • bearbetning av GPT-frågor (denna del utgjorde 40% av AI-intäkterna förra kvartalet och växer på bra!)
  • Deras AI-plattform används av många viktiga branscher inom exempelvis finans, hälsa och industrin för att nämna några
Visst finns det konkurrenter och med sådana höga marginaler som kommer dessa att göra allt för att komma ikapp och förbi. Men det förefaller som Nvidia har ledartröjan för närvarande och har resurser och plattform att behålla och kanske utöka ledningen.

Kikar vi på nyckeltalen så sticker följande ut:
  • Bruttomarginal runt 75%
  • FCF-marginal 44%
  • Förväntad tillväxt kommande år 80% (vinst 88%) enligt S&P Global
Så sett till historisk värdering för bolaget så är det inte så dyrt men i absoluta tal så är det svindlande på många sätt.

Kursen lär svänga rejält framåt men närmast är 2024 GTC AI conference där en och annan nyhet kan komma att presenteras enligt antydan på deras CC.

Vad tror du om Nvidia framåt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-02-13

Case: Medpace - din serviceverkstad i hälsosektorn?

En populär strategi är att investera i bolag som tillhandahåller "hackar och spadar" istället för de bolag som försöker gräva fram "guldet". En tes är att alla behöver verktygen men vilka som faktiskt hittar guld är svårare att veta på förhand.

Låt mig presentera:

Medpace - din serviceverkstad i hälsosektorn?

"Medpace is a scientifically-driven, global, full-service clinical contract research organization (CRO) providing Phase I-IV clinical development services to the biotechnology, pharmaceutical and medical device industries. Medpace’s mission is to accelerate the global development of safe and effective medical therapeutics through its high-science and disciplined operating approach that leverages regulatory and therapeutic expertise across all major areas including oncology, cardiology, metabolic disease, endocrinology, central nervous system and anti-viral and anti-infective." - Medpace
Det amerikanska large cap-bolaget (EV $10B) förefaller tillhandahålla alla möjliga typer av tjänster, i alla kliniska faser för alla möjliga hälsoprodukter och till alla möjliga typer av hälsobolag.

Således att play på hälsosektorn i stort som förhoppningsvis borde ha goda tillväxtutsikter över tid.


Intäkterna är ganska diversifierade över områden såväl som kunder i olika storlekar.

Bolaget rapporterade Q4:an igår och marknaden ger i skrivande stund tummen upp då aktien handlas till nytt ATH. Bolag guidar om ca 10 - 18 % tillväxt för 2024 och givet samma marginaler så är FCF Yield drygt 4% vilket jag tycker nästan är snudd på billigt för ett väl diversifierat kvalitetsbolag.

Bolaget har en liten nettokassa och återköper aktier vilket borde ge ett visst skydd på nedsidan tänker jag. Vidare gillar jag att insiders äger 20% av bolaget.

Jag har köpt i omgångar senaste halvåret och innehav är nu på topp 15 i portföljen.

Vad tror du om Medpace?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-02-06

Tenbaggers?

Häromdagen så uppmärksammade jag via bloggstatitiken ett gammal inlägg vid namn Tenbagger? som jag skrev 2018. Detta inspirerade mig att kolla om jag nu hade några tenbaggers i min portfölj, så jag sökte lite i transaktionshistoriken.

Hittade jag då några

Tenbaggers? 

Jajamensan!! Men som alltid "beror det på". 

Ska man räkna från första köp eller från GAV är en första fråga att ställa sig? Räknar man från GAV så har jag inga tenbaggers då jag vanligtvis fyller på då och då. Räknar jag från första köp så hittade jag två aktier i alla fall.


Inklusive utdelningar och i SEK så har Microsoft gett 12x sen mitt första köp 2015. Sen har vi Nvidia som på bara några år gett 11x. Nära tenbaggers är Apple på 9x och Novo på 7x.

Gemensamt med alla bolag ovan är att de Mega Caps, dvs riktigt stora bolag. Uppenbarligen kan även bjässar växa fint och i vissa fall kan nog storleken ge konkurrensfördelar som mindre bolag har svårare att tävla mot. Andra gemensamma egenskaper är växande fritt kassaflöde, starka balansräkningar, återköp samt (en liten) utdelning.


Intressant graf kring hur kursen i Nvidia korrelerar med FCF per aktie.

Relativ totalavkastning a la "Bagger" i all ära men egentligen är CAGR bättre mått så utifrån det så är just Nvidia den som presterat bäst i skrivande stund.


Ännu mer relevant är nog absolut avkastning i kronor och där toppar Microsoft trots att jag tyvärr skalat hem vinst regelbundet.

Att behålla och öka i sina vinnare är lättare sagt än gjort. Med facit i hand är det lätt att konstatera att man borde ha suttit still i båten men när det blåser till så vill man ju gärna styra skutan mot lugnare vatten.

För närvarande så är jag fortsatt optimistisk kring alla casen ovan men lite fundersam kring Apple på kort sikt. Alla är relativt högt värderade men har nog mer att ge, så jag ska försöka sitta still i båten för nu i alla fall.

Vilka är dina bästa baggers?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-02-01

(min) Pension?

Jag arbetar som Pensionsspecialist i huvudsak sen 2016 och innan dess jobbat i 10 år med utveckling av IT-system för pension. Så jag tror mig kunna en del om pension (även om jag fortfarande då och då stöter på nya eller udda företeelser i pensionssammanhang). Så då jag även gillar transparens så tänkte jag bli lite personlig kring min egna pension och hur jag tänkt och tänker kring den.

Generellt så är det nog en hel del personer som blir lite besvikna när de gör en pensionsprognos, då de trodde att utfallet i form av kompensationsgrad (pensionens andel av lönen) skulle bli lite bättre än vad som visas. Det finns en rad olika förbättringsåtgärder kring pensionssystemet att göra men i grunden så anser jag att det är någorlunda rimligt och långsiktigt hållbart utformat för de flesta parter. Med det sagt så blir nog medel- och median-utfallet avvikande från mitt men jag hoppas oavsett att ni läsare kan få någon sorts inspiration eller insikt om hur man kan tänka kring sin egna pension. Men nog om pension i stort, nu över till 

(min) Pension?

Ett självklart verktyg i sammanhanget pension är förstås den utmärkta sajten Minpension.se. Här får du bland annat koll på vad du har för olika pensionsdelar och du kan göra pensionsprognoser. Jag använder självklart tjänsterna själv och jag ser fram emot att få ta del av Uttagsplaneraren nästa år när jag fyller 54 :) 

Jobba! Jobba! Jobba?

Pensionens storlek beror till stor del på vilka löneinkomster du haft genom livet. Jag har lönearbetat mer eller mindre sen jag var 15 år (heltid från 21 års ålder). Förr i tiden, dvs "på min tid" var det först vid 28 års ålder man fick tjänstepension som regel och lyckligtvis så införde min dåvarande arbetsgivare en individuell tjänstepension lagom tills jag hade åldern inne. I huvudsak så är det som sagt din inkomst som avgör pensionsavsättningarna och jag har (förstås!) fört statistik kring min lön sen jag skapade mitt första Excel-ark i början på 1990-talet.


Min årsinkomst har utvecklats relativt väl under all dessa år så pensionsavsättningarna till den allmänna pensionen såväl som tjänstepensionen (från 1999) har varit relativt goda. Hade jag bytt jobb i större utsträckning så hade jag kan kanske haft en än bättre löneutveckling men jag har som regel varit nöjd med mina anställningar såväl som lön och ofta lyckats ganska väl vid löneförhandlingarna. 

Friskvårdsbidrag säger du? Hur ser bolagets tjänstepensionslösning ut?

Att i möjligaste mån välja en anställning där det ingår tjänstepension är rationellt på många sätt. Om sådan saknas så bör rimligen lönen vara många tusenlappar högre allt annat lika för att kompensera och möjliggöra eget pensionssparande.

Mina anställningar i korthet och dess tjänstepensioner:

Individuella tjänstepensioner

Jag har genom åren lyckats samla ihop olika mindre tjänstepensioner och löneväxlingar till en depåförsäkring hos Nordnet, för trogna bloggläsare mer känd som Global Future. Värt att nämna är även den individuella tjänstepension som jag hade 2006 till 2016, nu känd som Global Quality efter en flytt till Nordnet. Premierna för perioden 2006-2016 är en stor förklaring till min relativt goda pensionsprognos. Vi hade på den tiden en ganska generös pensionsplan där mellan 5 - 25 % av hela lönen sattes av beroende på ålder.

Kollektivavtalade tjänstepensioner

Utöver dessa två depåförsäkringar så har jag bland annat en förmånsbestämd tjänstepension som heter FPK och en fondförsäkring FTPK hos AMF. Då jag jobbade några år på Bankgirot så har jag slutligen en fondförsäkring BTPK hos SPP plus en liten förmånsbestämd del BTP. Då dessa är kollektivavtalade så är valmöjligheterna begränsade men villkoren är ganska konkurrenskraftiga oavsett. Givet att jag jobbar kvar inom finans med kollektivavtal så kommer jag att få 80% av fullt förmånsvärde vilket kommer att ge en bra pensionsgrund livet ut. 

Premiepensionen

Då min fru jobbar i ett låglöneyrke inom omsorg samt jobbar deltid så överför jag avsättningen till min premiepension sen över 12 år tillbaka för att kompensera detta till viss del. Detta minskar förstås min pension. Är vi gifta som pensionärer så kan det ändå gynna hushållet totalt sett skattemässigt och om vi skilt oss så blir det en bra förstärkning av pensionen för min fru som annars sannolikt får en ganska låg pension.

Löneväxling

Utöver allt detta så har jag som sagt löneväxlat i omgångar men har inget aktivt löneavstående i dagsläget. Löneväxlingarna är också en stor anledning till mitt relativt goda pensionsutfall. Om du är höginkomsttagare så kan det i många fall vara ett gynnsamt sätt att spara extra till pensionen.

Totalt pensionskapital

Sammantaget så har mina pensionsavsättningar förräntats ganska ok och pensionskapitalet är nu fördelat så här:



Som synes, så det ungefär hälften allmän pension och hälften tjänstepension sett till det totala pensionskapitalet. Tjänstepensionen kommer för många att utgöra en stor del av totala pensionen och så är det även för mig.

Risker?

Vilken risk man ska våga ta med sin pension är en knepig fråga för de flesta. Det kan upplevas obehagligt när aktiemarknaden svänger kraftigt och speciellt om det inte är så långt kvar till uttag. Men utöver marknadsrisk så kan man också lägga till inflationsrisk vilket urholkar dina framtida köpkraft som pensionär om pensionstillgångarna inte ökar i samma takt som inflationen. Således gäller det att hitta en balans mellan "säkra" pengar och risktagande med "osäkra" dito.

Balanserad risk

Minpension.se har en mycket bra graf (se nedan) över vad som kan placeras utav dina olika pensionsdelar. Detta ger möjlighet att balansera mellan nämnda risker ovan. 

Inkomstpensionen kan inte placeras utan den utvecklas utifrån den allmänna löneutvecklingen och får nog bokas som relativt riskfri i dagsläget även om det realt blev skralt 2023 till följd av hög inflation.

Utöver inkomstpensionen så räknas nog förmånsbestämd tjänstepension som i princip riskfri där det slutliga utfallet beror på din lön och antal år inom avtalsområdet. Ofta finns det indexuppräkning vilket kan dämpa real urholkning men det är inte givet att så blir fallet beroende på villkor. 

Således är det knappt häften av min pension som jag kan utsätta för marknadsrisk. Personligen tycker jag då att 100% exponering mot aktiemarknaden är rimligt och då aktier är mitt största intresse så känner jag mig bekväm i detta. Totalt sett blir då marknadsrisken nästan som en blandfond med 50% aktier och 50% räntor. 

Min egna definition på risk är att nattsömnen ska vara god (utöver en pudel som ylar då och då) och inte störas av oro för aktiemarknaden. Jag har 12 år kvar till utbetalning ("z" som det heter i branschen) och planerar sedan att välja minst 15 års utbetalningstid på de valbara delarna vilket ger en total period på 27 år. Över så lång tid så har aktiemarknaden lyckats väl historiskt sett vilket ger ett visst stöd till min riskvilja i sammanhanget.

Vad blir det då för pension?

Ett bra och naturligt verktyg för pensionsprognoser är förstås nämnda Minpension.se. Deras verktyg Simulatorn använder Prognosstandarden (som undertecknad delvis har medverkat kring) i sina beräkningar och det är den som Pensionsmyndigheten och försäkringsbolag ska använda i sina prognoser.


Prognosen visar din framtida pension i reala termer jämfört med din nuvarande lön. Hur man ska tänka kring uttagstider och pensionsålder skulle kunna vara ett inlägg i sig men jag utgår från min avtalade pensionsålder på 65 år och uttag på 15 år för valbara delar som sagt och sedan livsvarigt på resterande delar. Detta ger ca 78% pension jämfört med min nuvarande lön de 15 första åren och sedan ca 52% livet ut från 80 års ålder.

För min del blir prognosen inte helt rättvisande då den inte beaktar min överföring av premiepensionen samt att avgifterna i de valbara delarna inte stämmer så bra då Minpension avvänder prognosstandardens schablonvärden. Då är jag utöver att vara Pensionsspecialist även är beräkningsnörd så har jag förstås ett eget Excel-ark för mina egna pensionsberäkningar.

Använder jag prognosstandarden men justerar för avgifter och premiepensionen så landar jag då på 81% för 15 år och sedan 51% livet ut enligt mina beräkningar.

Räkna defensivt eller offensivt?

Prognosstandarden anses av en del som defensiv avseende vad aktiemarknaden förväntas avkasta. Standarden räknar med en allokering på 75% globala aktier och 25% långa räntor. Nominella avkastningsantaganden för dessa är 6,5% respektive 2,5% vilket då blir 5,5% totalt. Jag tycker nog det är bra att vara konservativ i pensionsprognoser och i det avseende så är nog standarden rätt utformad sannolikt.

Om man som jag tänker 100% aktier på valbara delar så kan man justera upp real värdeutveckling från 1,9% till 2,9% före avkastningsskatt och avgifter enligt prognosstandarden ovan. Om jag då gör om beräkningen så landar jag på 85% respektive 52% vilket skulle kunna klassas som huvudscenario för min del.

Ett mer offensivt scenario annars skulle kunna vara 10% årlig nominell aktieavkastning då jag historiskt lyckats med nästan 13% CAGR sen 2009 (finns förstås inga garantier för detta framåt) och då landar beräkningarna på 103% och 54%. Att få mer än slutlönen de första 15 åren vore trevligt men inget jag räknar med i slutändan då "bollen är rund" även i detta sammanhang.


Så preliminärt så ser det rätt ok ut för min del de första 15 åren och en ganska ok pension livet ut om jag förhoppningsvis lyckas överleva mitt livlängdsantagande på 83 år. Skulle jag vilja ha högre kompensationsgrad från 80 års ålder så skulle jag kunna ta ut valbara delar på 20 år istället för 15 år.


Enligt Minpension.se så verkar min pension hamna ganska högt upp relativt andra i min kategori men jag tycker det är bättre på att fokusera på utfallet i absoluta tal och hur långt det kommer att räcka givet ens egna utgifter och drömmar kring livet som pensionär. 

Hur kan man då påverka pensionen?

Mina beräkningar ovan bygger på vissa antaganden/gissningar. Oavsett det så finns det lite olika möjligheter att påverka pensionen.

Jobba längre / deltidsjobba som pensionär

Att jobba längre än till 65 lockar mig väldigt mycket som det känns idag men hur jag kommer att resonera när jag är 60+ återstår att se förstås. Att senarelägga "z" och/eller att fortsätta jobba deltid samtidigt som pensionsuttag kan göra stor skillnad till det bättre. Om utfallet i pensionsprognosen inte blir enligt önskemål så är det nog denna punkt som kan göra störst skillnad av alla sätt av påverka pensionen som finns.

Eget sparande

Ett eget sparande kan göra skillnad och oavsett pensionsutfall så rekommenderar jag att alltid ha en stor buffert för att kunna hantera oförutsedda händelser/möjligheter. Om föreslagen skattelättnad röstas igenom så är Investeringssparkonto ISK eller Kapitalförsäkring KF givna för det egna långsiktiga sparandet tycker jag. Är du höginkomsttagare så kan löneväxling vara ett alternativ som sagt.

Avgifter

Allt annat lika så är så låga avgifter som möjligt att föredra för din pension. Höga avgifter urholkar ditt pensionskapital rent matematiskt så det är en viktig parameter i sammanhanget. Premiepensionen och de flesta kollektivavtalade tjänstepensionerna erbjuder relativt låga avgifter i stort. Inom individuell tjänstepension kan det variera mycket och det kan vara lönt att se över vad man betalar där. För mina depåförsäkringar hos Nordnet betalar jag "endast" courtage och valutaväxlingsavgifter och min årliga avgift ligger preliminär på ca 0,2 procent 2023 vilket är jämförbart med en indexfond. Dessa avgifter kan jag sedan egentligen räkna av mot återföring av källskatt och ränta på de aktier som jag lånar ut till blankare.

Efterlevandeskydd

Jag har återbetalningsskydd för alla mina valbara pensionsdelar men skulle jag välja bort skyddet så skulle pensionen öka med några procentenheters kompensationsgrad de 15 första åren.


Här kan du räkna ut hur bland annat återbetalningsskydd påverkar kollektivavtalad tjänstepension. Mitt område FTP finns inte men använder jag ITP2 så ger det i alla fall en relativ fingervisning om skillnader.

Min fru har valt bort sitt återbetalningsskydd i sin tjänstepension då jag eller barnen inte har behov av det i händelse av det värsta. Detta förstärker hennes pension och med ränta-på-ränta kan det bli en liten slant extra vid god värdeutveckling.

Värt att notera är att det kan krävas en godkänd hälsoprövning inför en flytt av tjänstepension om återbetalningsskydd saknas.

Sammanfattningsvis

Hur stor pension behöver man då som pensionär? Det är nog bra att ha en plan avseende utgifter och att man anpassar sitt boende efter behov. Som regel är det svårare att låna som pensionär så det kan vara klokt att agera innan om möjlighet finns avseende boendet.

Vår plan som pensionärer är att ha en lagom stor lägenhet i Stockholm (gärna hyresrätt) och behålla vårt fritidsboende i Trosa som det känns nu. Utöver det så vill man gärna kunna unna sig resande utomlands och annat av livets goda. Vilken kompensationsgrad som behövs för detta är svårt att säga exakt förstås. Om man normalt sett sparar 10% av lönen så är en kompensationsgrad på 90% likvärdig då man förstås inte har samma behov av något långsiktigt sparande när man väl går i pension. Sen kan man fråga sig om man behöver 90% livet ut eller om behovet blir lägre när man uppnår en hög ålder (förhoppningsvis)? Att uppnå 90% är få förunnat men jobbar man lite extra samt har eget sparande så kan man nog komma närmare i alla fall.

Vilka är dina bästa pensionstips och vilken kompensationsgrad siktar du på?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Minpension.se
Bildkällor: 
Minpension.se

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-01-12

Special Situation: Match Group

Efter en lyckad trade i Activision Blizzard förra året så har jag haft ögonen öppna för ett nytt case inom genren Special Situation och tidigare i veckan dök det upp ett till slut.

Det handlar om "dejtningbolaget":

Special Situation: Match Group

datakälla: Quartr/S&P Global
"Hundreds of millions of people have used our brands' services to create meaningful connections. Match pioneered the concept of online dating over 20 years ago, then we reinvented the category by launching Tinder, and we are now evolving our diverse portfolio of apps so that we can continue to lead the way in helping people make meaningful connections across the spectrum of age, race, gender, sexual orientation and backgrounds." -  https://ir.mtch.com/investor-relations/overview/default.aspx

Online dating i modern tappning har jag begränsad personlig erfarenhet av men innan jag träffade min fru för över 25 år sen så var det chatrum på diverse numera nedlagda sajter som gällde i genren så gissar att det är smidigare numera :)

Oavsett så verkar Tinder vara #1 i denna genre och givet västvärldens demografi så finns det sannolikt behov av att utforska tvåsamhet på olika nivåer för en stor mängd människor.

Jag har sneglat på Match innan och även ägt ett kortare tag men aldrig gillat den relativt höga skuldsättningen. Balansräkningen är ok sett till kassaflöde men skuldsättningsgraden är fortfarande i högsta laget för min smak med nettoskuld / EBITDA på 3,3 enligt mina beräkningar.

Värderingen o andra sidan ser ganska sansad ut tycker jag (se bild ovan) med EV/EBITDA runt 10 och FCF Yield nära 7%.

Detta tillsammans med att aktivistfirman Elliot har tagit en stor stek ger en god risk/reward tycker jag, givet att räntan kommer att sänkas kommande år.

I skrivande stund ligger jag -4% redan så caset kan knappast bokas på "crowded trade".

Min andel av totalen i Match är mindre än 2% men får ses som en "krydda" i sammanhanget.

Vad tror du om Match?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2024-01-04

Bloggen fyller 10 år - jubileumsinlägg!


Bloggen z2036 fyller 10 år och det tänkte jag fira med ett inlägg som blickar tillbaka genom åren.

Jag startade bloggen i januari 2014 och då med inriktning mot privatekonomi och pension i huvudsak. Jag är mycket intresserad och av många informellt erkänt kunnig om privatekonomiska frågor av alla dess slag, så bloggen skapades i syfte att få dela med sig av detta och kunna utbyta idéer.

Sedan under åren som har gått så har det hänt en del avseende dess inriktning och numera är bloggen mer inriktad mot aktiesparande även om en del privatekonomiska inlägg fortfarande förekommer ibland.


Nära 900 inlägg och sidor har publicerats sen starten. Totalt sett så har det varit närmare 4 miljoner sidvisningar av dessa inlägg och närmare 5 000 kommentarer om jag räknar bort mina egna.

Bloggen är varken först eller störst inom genren men fortfarande förefaller det finnas ett visst läsarintresse av vad jag kan avläsa utifrån statistiken kring sidvisningar över perioden. Det är dock en bit kvar till toppen 2017 när sidvisningarna var uppe i nästan 80 000 per månad.

Jag har som sagt utvecklat och varierat mitt innehåll under åren och jag tänkte att en tillbakablick är på sin plats. Jag har gjort ett försök att dela in den i olika rubriker enligt följande:

Barnsparande

Ett mycket populärt inslag genom många års bloggande har varit kring fenomenet barnsparande. I första hand har det handlat om hur mina barn har sparat direkt i aktier via det återkommande inslaget Månadens aktie.

Men även andra inlägg om exempelvis månadspeng och målsparande har uppskattats vad jag har förstått så här efteråt.

Barnen är numera vuxna och sköter sina egna ekonomier på ett bra och självständigt sätt så här långt, kanske ett kvitto på att den ekonomiska uppfostran varit lyckosam?

Pension


Mina inlägg om pension hör kanske inte till de populäraste på bloggen men har varit en starkt bidragande faktor till att jag fick mitt nuvarande jobb såväl som att få lära känna Gustav med flera.

Ska jag lyfta fram något enskilt inlägg om pension genom åren så får det bli detta om löneväxling.

Verktyg

Det populäraste inslaget på bloggen sett till sidvisningar är mina olika verktyg. De är alla skrivna i JavaScript och ett sätt för mig att hålla mina kunskaper om programmering vid liv.


Sparkalkylatorerna är de mest använda verktygen men även de olika portföljverktygen har sin publik, inte minst undertecknad själv :)

Bokrecensioner


En fördel med bloggen är alla recensionsexemplar av bra finansböcker som jag fått genom åren att läsa. Tyvärr prioriterar jag inte bokläsning tillräckligt så högen med böcker att läsa är inte försumbar då jag även köper intressant böcker själv förstås.

Poddar


Utan bloggen så hade jag nog inte varit med i så pass många olika poddavsnitt som jag gjort genom åren. Att podda tycker jag är riktigt kul då man få utveckla sin tankar för stunden och muntligt komplettera bloggandet på sätt och vis.

Föreläsningar


Det var väldigt ärofullt när Unga aktiesparare Södertälje bjöd in mig 2016 att föreläsa om utdelningsinvestering. Sedan dess har det blivit några olika föreläsningar och event genom åren.

Investeringsstrategier

När jag började spara så var jag mestadels en "fondkille" men redan under hösten 2014 när Avanza införde courtage från 1 kr så gick jag över till aktier i huvudsak.

Influerad av George "4020" Bol (geniet bakom Börsdata bl a) så började jag sedan med utdelningsinvestering. Detta visade sig vara väldigt populärt bland läsarna och bloggen fullkomligt exploderade i antal sidvisningar.


Men sakteliga gled jag över mot tillväxt och efter pandemi-kraschen så skippade jag utdelningsstrategin helt (nästan...).

Case

När jag började blogga var jag inte speciellt vass gällande aktieanalyser och även om jag fortfarande inte kan mäta mig med proffsen eller privata heltidsinvesterare så tycker jag ändå att mina metoder och förmågor funkar för min typ av strategi. Det finns förstås fortfarande mycket att lära och det gillar jag utifrån min vetgiriga sida.
Till en början så handlade mina case om mestadels utdelningsbolag och genom åren har de varierat i kvalitet och omfattning. Jag tycker att mitt nuvarande format med en "lagom" grundanalys funkar för min del i alla fall. Du hittar mina Case-analyser här.

ISK eller Kapitalförsäkring?


Vissa ämnen är mer populära än andra att läsa om och när jag skriver om Investeringssparkonto ISK och Kapitalförsäkring då flockas läsarna nästan som i fornstora dagar.

Även inlägg om Källskatt förefaller tilltala en stor läsarkrets.

Årskrönikor och reflektioner


Redan första bloggåret så skrev jag en årskrönika där jag delade ut olika utmärkelser i ekonomi- och aktiesammanhang. Årskrönikan förefaller sen dess vara uppskattad så den är årligt återkommande. Jag har även ett återkommande inlägg kring personliga reflektioner sedan 2016.

På det personliga planet under dessa 10 år så har jag redan nämnt jobbytet och att barnen har hunnit bli vuxna ovan. Min fru och jag har firat 25 år tillsammans varav snart 23 som gifta.


Vi skaffade hunden Freya för 5 år sedan som inte går att boka på #SparadKrona men som är otroligt härlig att ha i familjen.

Under åren så har jag ofta fått frågan vad jag sparar till. Då jag alltid gillat att jobba så har detta med FIRE inte varit någon målsättning även om "FI"-delen (Financial Independent) har vissa tilltalande inslag. 


Jag och min frus sparmål har under lång tid varit att skaffa ett eget och fint fritidshus och det lyckades vi till slut med, tack vara aktiesparandet och hårt arbete.

Sparmålet framåt är numera utökad ekonomisk trygghet och diverse förbättringsåtgärder på huset.

Vad händer nu?

Bloggformatet är kanske inte lika i ropet nu som då men i tider när andra sociala plattformar förändras  till det sämre beroende på ägare eller affärsmodell, så är det ändå befriande att ha en "hemmaplan" som man rår över själv.

Snälla Google, låt Blogger leva vidare...

Jag tycker att bloggen fortfarande är mycket givande för mig och förhoppningsvis även för den tappra skara som fortfarande läser den.
Bloggnamnet "z2036" syftar till året för min avtalade pensionsålder, som är det året jag fyller 65 år. Så utifrån det så känns det logiskt att blogga i åtminstone 12 år till i fall :)

Vad tycker du är bra med bloggen och vad kan bli bättre?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.