Nätmäklarkampen: Del 4 - Valutakonton

Villkoren för globala aktieinvesteringar har verkligen förbättrats de senaste tio åren hos nätmäklarna i stort, sannolikt till följd av ökad konkurrens. En signifikant kostnad för handel med utländska aktier är valutaväxling. Standard för automatväxling är det kostar 0,25% hos Avanza och Nordnet vilket blir några kronor över tid beroende på din omsättning/handel. Hos Savr kostar det 0,19% och hos Montrose från 0,12 till 0,05% vilket är steg i rätt riktning.

Ett sätt att spara kostnader är att använda valutakonton istället för automatväxling då antalet växlingar kan minskas. För ca en månad sen införde Montrose valutakonton för alla kunder och jag tänkte att det är på sin plats med en uppdaterad jämförelse gentemot Avanza och Nordnet som har valutakonton för deras PB-kunder sedan ett år tillbaka.

Utbud av valutor

Man kommer långt med valutakonton för USD och EUR men det finns även andra valutor som är trevliga att ha till buds. Så här ser det ut hos nätmäklarna i skrivande stund:

                                  

Montrose har det bästa utbudet före Avanza. Nordnet saknar framför allt GBP vilket undertecknad tycker är synd då jag har Games Workshop och Rolls-Royce som större innehav i portföljen. Extra plus till Montrose för Zloty (PLN) då jag har en signifikant andel i Polska bolag.

Kostnader och egenskaper

Då Nordnet och Avanza bara har valutakonton för deras PB-kunder så är det mer rättvist att jämföra kostnader mot Montrose Premium (> 1 miljon i kapital) respektive Platinum (>5m).

Montrose Platinum är billigast före Nordnet. Avanza är dyrast och har dessutom en fördyrande omständighet att du bara kan växla mot SEK. Detta innebär exempelvis att om du har USD och vill växa till EUR tvingas växla dubbelt vilket landar på 0,25% i total kostnad. 

En fördel dock med Avanzas valutakonton är att du får ok ränta på vissa utav dem. Detta spelar mindre roll för min del då jag strävar efter att alltid vara fullinvesterad i aktier.

Stora kostnadsvinsten med valutakonton är du kan omallokera i samma valuta utan att växla vilket sparar kostnader enligt ovan. Så om du inte har stort behov av att växla mellan valutor efter en försäljning exempelvis så spelar initiala växlingskostnaden mindre roll över tid.

En egenskap som vore önskvärd vore om det gick att aktivera automatväxling vid ett köp för att slippa behovet av manuell växling innan. Typfallet är månadssparandet som är i SEK och som behöver behöver växlas innan köp oavsett. Önskvärt vore att orden i första hand täcks av saldo för aktuell valuta och i andra hand automaväxlar resten från SEK-kontot. Vi får se om/vilken aktör som inför detta först.

Sammanfattning

Valutakonton kan spara kostnader för den som köper och säljer aktier i utländsk valuta.

För närvarande tycker jag nog Montrose är bäst i klassen av följande skäl:

• Tillgängligt för alla kunder och för alla typer av depåer.
• Bäst utbud av valutor
• Möjlighet att växla mellan alla tillgängliga valutor utan att behöva "mellanväxla" till SEK som i fallet Avanza
• OK avgift från 0,12 till 0,05% beroende på din kundkategori

Vad tycker du om valutakonton och är det något du använder?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, MarketScreener, Avanza, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global, Fiscal.ai
Bildkällor: z2036, Fiscal.ai, Gemimi, Montrose

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Valuta för pengarna?

Nu så här i semestertider så kommer det att växlas en del kronor till utländsk valuta i samband med resor. För en gång skull (?) så är kronan relativt starkare vilket är trevligt vid valutaväxling.

Vi har själv en utlandsresa inbokad inom kort så jag tänkte dela med mig av mina tankar och tips kring valutahantering på resa.

Valuta för pengarna?

Det kan kosta extra att köpa eller växla och oftast på tre olika sätt:

Fast avgift

Detta är oftast mest aktuellt i samband med valutauttag via bankomat. Försök hitta bankomater utan denna avgift om möjligt men kan vara svårt ibland beroende på land. Generellt så kan bankomater som banker står bakom vara något bättre på denna punkt än fristående bankomatkedjor.

Exempel: Uttag i bankomater i Euro-länder kan kosta upp till 4 EUR per uttag enligt min erfarenhet. Det blir en relativ kostnad på 4 / 150 = 2,67% vid ett uttag på 150 EUR. Tar man ut större summor så sjunker den relativa kostnaden men du vill förstås inte gå omkring med en större mängd kontanter med de risker det innebär.

Rörlig avgift

Debiteras vid köp i utländsk valuta och vid uttag enligt ovan. Viktigt här är att välja att debiteringen ska ske i ursprungsvalutan och inte i SEK. Avgiften utgår oftast ifrån aktuell valutakurs på marknaden. Aktuell valutakurs går ofta att se hos din nätmäklare eller på andra sajter. Är ditt kort kopplat till Visa eller MasterCard så är deras sajter bra att kika på i sammanhanget.

Jag har hittat ett Visa-kort som inte har detta påslag och för övrigt har bra villkor (ej sponsrad).

Exempel: Uttag på 150 EUR med 2% rörlig avgift kostar 3 EUR utöver eventuell fast avgift.

Spread

Vid manuell valutaväxling eller uttag debiterade i SEK så tillämpas spread, dvs du får en annan kurs än det aktuella marknadspriset. Denna kostnad är lite lurig och redovisas inte så tydligt som jag skulle kunna önska för att förstå hur stor kostnad det blir i slutändan.

Exempel: Det aktuella marknadspriset är 11,18 SEK per EUR. En aktör erbjuder växling från SEK till EUR för 12,19 dvs 1 kr över marknadspris eller relativt sett 8,95% påslag. Ett köp av 150 EUR kostar således 13,4 EUR.

Summering

Om du omsätter större belopp vid utlandsvistelse så kommer olika kostnader för valutaväxling enligt ovan att summera till betydande belopp. Då det finns betalkort som minimerar dessa kostnader så är det rationellt att ha ett sådant med sig på resan.

Gör gärna ett extra uttag innan hemresa så att du har lite kontanter inför nästa resa är ett av mina tips för att undvika dyr växling på hemmaplan.

Vad är dina bästa tips kring valutahantering?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Bildkällor: Angelo luca iannaccone från Pixabay

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Tankar om valutaexponering

I en del sammanhang så läser jag att privatsparare avstår vissa aktier då valutan på börsen där aktien handlas står högt mot svenska kronan men spelar det någon roll?

Senaste exemplet var någon på Twitter som avstod kinesiska Alibaba för att dollarn ansågs vara dyr. Då bolagets huvudsäte är i Kina såvitt jag vet så vill jag nog påstå att det handlar mer om en exponering mot kinesiska Yuan än mot amerikanska dollar, trots att bolaget är noterat på USA-börsen.

Vad man menar egentligen när man säger att en valuta är dyr är kanske mera att kronan är svag relativ andra valutor och om man tror att den kommer att stärkas så bör man nog vara försiktig med köp av utländska aktier generellt?

Jag har inga högskolepoäng i ämnet valutaexponering utan detta inlägg handlar om min syn på det hela och jag hoppas på klargörande kommentarer om jag är helt ute och cyklar i mina resonemang.

För att belysa betydelsen av ett bolags huvudsäte avseende valutaexponering så kanske en hyfsat pedagogisk fallstudie vore på sin plats?

Fallstudie - Lex ABB

ABB anses nog av många vara ett svenskt bolag men det har faktiskt sitt huvudsäte i Schweiz och är även noterat för börshandel där såväl som på Stockholmsbörsen. Tror det även finns en USA-notering av bolaget.

Vad innebär det avseende din valutaexponering om du köper aktien?

Till att börja med handlar det om mot vilka marknader bolagets försäljning sker i huvudsak och vilka valutor som bolagets produkter och tjänster handlas i. Stor försäljning i USA innebär en exponering mot USD exempelvis. Bolaget kan hantera denna exponering via valutaterminer bland annat men det förefaller vanligare att många bolag låter det vara med motivering om att det jämnar ut sig över tiden.

Hursom så ska det bokföras/realiseras resultat i någon valuta och det normala är i den valutan i landet där bolaget har sitt huvudsäte, i ABB:s fall så sker det i Schweiziska franc CHF.

Vad innebär det då om du handlar aktien på Stockholmsbörsen? Jo du får en exponering mot CHF utöver bolagets exponering i olika valutor.

Vi backar bandet till den 15:e januari 2015:

Från Reuters januari 2015.

Jag minns denna händelse relativt väl då en dåvarande kollega konstaterade "Hoppsan! Där blev min alpresa till Schweiz dyrare i ett slag...". Påverkades ABB tro?

Som synes i grafen högst upp ovan så tog ABB stryk på den Schweiziska börsen initialt för att sedan återhämta sig väl efterföljande månader. Notera sedan att den SEK-noterade aktien steg till högre nivåer jämfört med den i CHF som återhämtade sig till +/- noll, sannolikt pga valutaeffekt till följd av starkare CHF.

Vad kan man dra för slutsats av detta? Jo, jag menar på att när du köper ABB på Stockholmsbörsen så är det en exponering mot CHF (allt annat lika). På samma sätt får du en exponering mot EUR om du köper Unilever NV på USA-börsen eller mot GBP om du köper 4GS på danska börsen. Dvs valutan som aktien handlas i på en börs förändrar inte din valutaexponering mot bolaget.

Eventuella skillnader som uppstår om ett bolags aktie handlas för olika pris omräknat i en valuta täpps sannolikt till i realtid av algohandlare innan du ens hinner reflektera över det då dessa jagar arbitrage 24/7.

Om du ska köpa utländska aktier och är orolig för valutarisken så bör du nog främst fundera över huruvida kronan är stark eller svag samt över den valutan där ditt bolag har sitt huvudsäte. Är du långsiktig så tror jag valutasvängningar jämnar ut sig över tiden. Visst kan enskilda länders valuta omvärderas relativt andra i framtiden beroende på inflation och landets ekonomi bland annat vilket man får ta hänsyn till vid analys.

Hur tänker du kring valutaexponering?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: ABB, Avanza
Bildkällor: ABB,  Avanza 
Photo by Didier Weemaels on Unsplash


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer