Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

Global Multi Strategy

Flest aktier vinner?

z2036 Global Future

Värdeutveckling 3 år

z2036 Global Dividend 1.2xL

Värdeutveckling 3 år

z2036 Global Dividend Growth

Värdeutveckling sen 2016-10-03

z2036 Nordic Small Cap

Värdeutveckling 3 år

2016-02-28

Global Dividend 1.2xL

*Brasklapp*******************************************
*Detta inlägg är INTE sponsrat av Nordnet           *
*****************************************************

Vad har Warren Buffet, fonderna AP7 Såfa och Brummer Multi-strategy 2xL gemensamt?

Jo de använder belåning i sin förvaltning vilket är en del av förklaringen till deras överavkastning över tiden.
"I korta drag kan Warren Buffets framgång sägas bygga på tre hörnstenar: stockpicking av långsiktiga värdebolag, belåning av innehaven och exceptionellt låga kreditkostnader."  källa: http://forvalt.ap7.se/2012/11/02/warren-buffets-hemlighet/ 
Belåning av värdepapper, är det sunt?

Blogglegenden Lundaluppen har ett bra inlägg om belåning som jag starkt rekommenderar, läs gärna det direkt för att få en (nykter) grundsyn till värdepappersbelåning.

Jag är vanligtvis relativt riskavert och belåning av värdepapper har länge känts som avlägset då det är förknippat med påtagliga risker vid exempelvis branta kursfall.

Men med förmånliga villkor, lagom andel samt med god riskhantering så tror jag att det kan vara en fördel över tiden avseende avkastning och köpflexibilitet.

Min globala utdelningsportfölj har jag hos Nordnet som erbjuder det så kallade Knockoutlånet (vilket var en bidragande orsak att jag valde att ha denna portfölj där samt att de har bra courtage på Tyska aktier jämfört med Avanza).

Låneräntan är 0,99% (avdragsgill) om vissa diversifieringsvillkor är uppfyllda. Villkoren är att största aktie- eller ETF-innehavet max får utgöra 20% av portföljens värde samt att det totala belåningsvärdet understiger 40%.

Att uppfylla villkoren ovan är inget problem med en diversifierad portfölj och då mitt största innehav är på 6% så är marginalen god upp till 20%.

OK, ser ju bra ut vid första anblick men det finns lite att fundera över.

Risker/nackdelar
  • Kursfall kan leda till överbelåning som i sin tur utlöser tvångsförsäljningar med stora realiserade förluster som följd
  • Större portföljrörelser/volatilitet
  • Räntekostnad
  • Ökade courtagekostnader/avgifter
  • Ökad schablonskatt (för KF/ISK)

Fördelar/möjligheter
  • Större flexibilitet vid bra köptillfällen då man inte är lika beroende av insättningar
  • Hävstång på värdeutveckling/utdelningar

Begränsad uppsida med stora risker, låter väl sådär? Man kan dock hantera/minska riskerna med en god...

Riskhantering
  • Sträva efter måttlig belåningsgrad
  • Ha en kassareserv motsvarande lånebeloppet eller större på ett sparkonto med bra sparränta
    • Vid för hög belåningsgrad, minska belåningen via insättning från kassareserven
  • Sträva efter så låg låneränta som möjligt
  • Ha rätt courtageklass
  • Bevaka statslåneräntan
Ha motsvarande belåningsbeloppet på ett separat sparkonto för att kunna återföra vid överbelåning.

Min belåningsstrategi - z2036 Global Dividend 1.2xL
  • Max 20% belåningsgrad
  • Sträva efter bästa möjliga låneränta, f n 0,99% via Knockoutlånet
  • Ha motsvarande medel som lånebeloppet eller mer på sparkonto med bra ränta, f n 0,8%

Upplägget ovan ger att nettokostnaden för belåningen blir endast 0,19% (exklusive courtage- och schablonskatt) för en 20% uppsida på utdelningar och värdeutveckling. Portföljens direktavkastning skulle öka drygt en procentenhet från dagens 5,7% till 6,8% och över en längre tidsperiod kommer det göra stor skillnad på den totala värdeutvecklingen allt annat lika.

Tänkt kassareserv är vår buffert som brukar ligga på minst 3 månaders utgifter i storlek. Att pantsätta bufferten medför förstås även det en risk då det skulle kunna inträffa en börskrasch samtidigt som man behöver nyttja bufferten. Denna risk känns hanterbar i dagsläget tycker jag men man bör vara medveten om den. Ett sätt att hantera just den risken är att se till att bufferten vida överstiger belåningen.

Detta inlägg är ingen uppmaning om att springa iväg och belåna depån hur som helst, man bör noga överväga alla aspekter och ha goda marginaler i sin ekonomi i övrigt innan man ens tänker tanken.

Jag kommer nog att öka belåningsgraden successivt och om det börja kännas för dyrt igen så blir det nog till att avvakta helt ett tag. Jag tänker mig att i samband med återinvestering av utdelningar är det lämpligt att runda upp till en minipost för bästa möjliga courtage och så att belåningen stiger i långsam takt.

Sen kan det hända saker som ändrar förutsättningarna kring det hela men i dagsläget så är dessa relativt goda för utdelningsstrategi tycker jag även om man hade önskat sig lägre börskurser just nu.

Vad tror ni, anständig risk/reward med upplägget?

2016-02-27

Månadsrapport februari 2016

Börserna världen över har stängt för månaden och det är dags för en månadsrapport.

Månaden har varit händelserik på många sätt och de flesta av familjens portföljer ligger nära nollan eller bättre.

Huvudportföljen Global Dividend är numera på plus för året och man har fått tillbaka i alla fall en stjärna på Shareville.

Sen start är resultatet svagt positivt men betydligt bättre än index och bra med plus i absolut avkastning vilket är det viktigaste enligt mig.

Den portfölj som går fortsatt bäst är mitt "sparkonto på steroider" Bil2020 som öppnat året starkt.

Denna portfölj redovisas även i siffror som ni ser så att man får en uppfattning om den absoluta risken i denna typ av allokering. Än så länge har det motstått negativ börsutveckling på ett imponerande sätt, blir spännande om den kan fortsätta parera eventuella kommande sättningar.


Försöker diversifiera så långt det går och antal innehav är nu uppe 14 fördelade över Sverige, Kanada samt USA.

Veckans portföljhändelser
HändelseAktie/fondPortföljKommentar
KöpFortumz2036 Global Dividend
Apple
Novo Nordisk
Statoil
HM
MTG
Schibstedt
Sälj
UtdelningGenova Property Group PrefBil2020
Starbucks CorpDe flesta
Statoilz2036 Pension + sonens
NyhetDelarkaDe flestaBibehållen utdelning
Genova Property Group PrefBil2020Stabilt årsbokslut
Amastenz2036 Small CapBra rapport
Scandi StandardUtdelningshöjning :-)

Stockoholic som man är passade jag på att handla lite courtagefritt hos Nordnet i fredags då de firande 500 000 kunder i norden.

Bloggens populäritet fortsätter att öka sett till antal sidvisningar, ser ut att passera 50 000 för februari.

Jag tackar för visat intresse och det inspirerar till fortsättning!

---

Apropå fortsättning så är veckans tråkigaste händelse att Finanskvinnan slutar blogga och lämnar Twitter. Det lämnar en tom känsla och jag har lite dåligt samvete för att jag inte stöttande henne i en Twitter-batalj förra helgen mot en stor "profil" inom finansbranschen, all heder åt @lillaekonomen som stöttade henne i alla fall.

Då jag bloggar och twittrar under eget namn håller jag oftast låg profil när det gäller många frågor vilket känns sådär ibland men nödvändigt tror jag om man ska orka hålla på över tiden.

---

Att gissa framtida börsutvecklingen är svårt men jag tror på en stark börs inför utdelningarna i alla fall, vad tror ni?

2016-02-25

Månadens aktie: Tema mediabolag

Det närmar sig månadsslut och det är dags för mina barn att välja varsin aktie i deras månadssparande*).

*) För nytillkomna läsare så handlar månadens aktie om att mina barn (16 och 11) får välja en aktie bland tre kandidater för deras månadssparande.

Temat för månaden är:
Idén väcktes av dottern som vid frukostbordet uttryckte önskelmål om att få köpa en aktie som ger ut tidningar. Just utgivandet av papperstidningar kanske inte är någon framtida kassako men det finns ändå några bolag som kanske kan konkurrera framgent fast via andra distributionsformer.

Kandidat #1 - Modern Times Group (MTG)
"Modern Times Group är ett internationellt medieföretag vars kärnverksamhet återfinns inom TV. Verksamheten är uppdelad i sex affärsområden, varav 5 ingår i Viasat Broadcasting" (källa: Avanza)

Kursen har rört sig som index och direktavkastning ligger på drygt 5%.

Kandidat #2 - Schibsted (SCHB)
"Schibsted er et skandinavisk mediekonsern med ambisjoner om å bli ledende i Europa. De har ca 9 000 ansatte og virksomheter i 22 land. Deres hjemmemarkeder er Norge og Sverige, men konsernet har også selskaper i Danmark, Finland, Frankrike, Spania, Estland, Latvia, Litauen, Østerrike, Italia, Sveits, Russland, Slovenia, Singapore, Malaysia og Latin-Amerika. I dag er de til stede innen mediene avis, tv, film, online, mobil, bøker og magasiner" (källa: Avanza)
 Ingen rolig kursresa senaste månaderna, vändning på g? Direktavkastar 0,75%.

Kandidat #3 - Alma Media (ALN1V)
"Alma Media publicerar dagstidningar, distributerar finansiell information och tillhandhåller marknadsplatser över Internet" (källa: Avanza)

Starkt utveckling senaste tiden - kan det hålla i sig? Direktavkastning 3,7%.

Vad väljer de?

Dottern: Så Schibstedt äger Aftonbladet? Då tar jag den!

Sonen: Direktavkastning på 5% är bra och jag gillar deras satsning på e-sport, jag tar MTG.

Hur har det gått fram tills nu?

Dotterns valSonens valIndex
Mån.AktieNuUtdUtv.AktieNuUtdUtv.AVA ZUtv.
11-14HM292.50271.409.75-3.88%Starbreeze6.9015.300.00121.74%167.31-1.63%
12-14Clas Ohlson124.50140.255.2516.87%Clas Ohlson124.50140.255.2516.87%174.57-5.72%
1-15KnowIT52.0058.503.2518.75%KnowIT52.0058.503.2518.75%170.2-3.30%
2-15MQ35.6039.901.7516.99%Betsson101.67121.1011.9430.85%189.9-13.33%
3-15HM362.50271.409.75-22.44%HM362.50271.409.75-22.44%201.83-18.45%
4-15Kappahl37.7033.400.75-9.42%Investor339.00275.609.00-16.05%202.71-18.81%
5-15CellaVision52.0051.251.000.48%CellaVision52.0051.251.000.48%205.84-20.04%
5-15Ratos57.5044.890.00-21.93%Ratos57.5044.890.00-21.93%205.84-20.04%
5-15Atlas232.00176.409.00-20.09%Atlas232.00176.409.00-20.09%205.84-20.04%
6-15Industrivärden169.90132.000.00-22.31%Castellum123.30125.400.001.70%204.06-19.34%
7-15Walt Disney958.33809.9411.74-14.26%Activision211.86268.995.7029.66%198.95-17.27%
8-15NorthWest51.0356.232.4815.05%Saltängen107.5098.002.45-6.56%195.67-15.88%
9-15Netflix938.54777.110.00-17.20%Microsoft364.58435.683.0620.34%180.48-8.80%
10-15SHB120.00107.600.00-10.33%SHB120.00107.600.00-10.33%175.56-6.25%
11-15Unilever388.71364.342.90-5.52%Mondelez400.29345.761.45-13.26%186.51-11.75%
12-15Semafo20.9529.300.0039.86%Statoil138.020.000.00-100.00%184.44-10.76%
1-16Clas Ohlson149.00140.250.00-5.87%Starbreeze13.5015.300.0013.33%175.13-6.02%
2-16Investor A279.00269.600.00-3.37%Öresund217.00208.000.00-4.15%170.41-3.42%
24/2-2.70%2.16%164.59-12.27%
CADSEK6.199.57%14.43%
USDSEK8.48
NOKSEK0.98

Sonens förkärlek till gaming tycks löna sig än så länge då han ligger bra på plus och nästan 15%-enheter över Avanza Zero. Dottern är strax under nollan med ändå 9,5%-enheter över fonden.

Bedömer man värdeutvecklingen från start så ligger faktiskt dottern något bättre till men bägge är på plus vilket känns skönt,

Sonens portföljutveckling sen flytten till Avanza fullt godkänd tycker jag.


Dotterns portföljuveckling har varit lite bättre än brorsans men är lite dopad av Tobii-IPOn där endast hon fick tilldelning.

Blir som alltid spännande att följa utvecklingen framöver och förhoppningsvis blir det bra buffert när de väljer att flyga själva eller var tror ni?

2016-02-23

Min favorit bland utdelningsaktier just nu

Fick frågan från Avanza:

Vilken utdelningsaktie är din favorit och varför?

Som ni kanske vet så har jag ett antal utdelningsaktier i min globala utdelningsportfölj så det är inte lätt att välja bland alla dessa.

Efter lite funderande har jag nog en favorit just nu i alla fall (kanske ingen överraskning för trogna läsare/följare):

källa: http://www.bpincomefund.com

källa: Avanza

Smaka på dessa ingredienser:
  • 7,5% direktavkastning
  • 5,5% årlig utdelningstillväxt de senaste 5 åren
  • Månadsutdelning

Boston Pizza Royalties Income Fund är noterad sedan 2002 på Torontobörsen i Kanada och baserar sina intäkter främst på försäljningsroyalties från franchisetagare av sportbarkedjan Boston Pizza som har runt 350 restauranger totalt i landet.

Ok, detta låter ju gott men finns det något onyttigt här?
  • Hög utdelningsandel på ca 95% (de har låga kostnader och måste dela ut >90%)
  • Valutarisk CAD/SEK
  • Vissa områden i Kanada går knackigt i spåren av oljekrisen
  • Den framtida tillväxten är knappast oändlig då marknaden är ganska mogen och konkurrensen stor inom genren
  • Det dras 15% källskatt på utdelningarna (får man normalt tillbaka automatiskt i en KF)
källa: Avanza

Tittar man på 5-årsgrafen ovan kan man konstatera att aktiekursen har presterat bättre än index (Kanada) men har haft det motigt under 2015 fram tills nu.
källa: z2036

Lägger man till utdelningarna ovan så har aktien gett en bra totalavkastning över hela perioden.

Årsrapporten var relativt bra och man höjde utdelningen med över 6% så om situationen för oljan stabiliseras så borde nedsidan vara begränsad kan man tycka då bolaget guidar för ett bra 2016.

Vill man ha en aktie med hög direktavkastning och som ofta höjer utdelningen så får man leta länge som oftast då den är en sällsynt kombination. BPF.UN uppfyller dessa egenskaper och förtjänar en plats i en utdelningsportfölj enligt mig.

Ta en lagom stor slice om du tror att detta smakar gott :-)

*Brasklapp*******************************************
*Familjen Thelenius ligger lång i BNF.UN            *
*****************************************************

2016-02-21

Ratos ratad?

Bokslutet från Ratos i veckan var väl egentligen helt ok men jag hade nog räknat med en liten höjning av utdelningen så för mig blev det en liten besvikelse.

Även om direktavkastningen är fortsatt god på ca 7% så har jag sålt av innehavet i utdelnings- och pensionsportföljen.

Anledningen är att jag bedömer att möjligheten till bibehållen eller höjd utdelning de kommande åren är ganska begränsad trots bolagets stora kassa.

De underliggande bolagen tror jag får svårt att generera det kassaflöde som krävs samt man sitter nog inte på tillräckligt många guldägg att sälja samtidigt som det knappast är rea på intressant bolag att köpa.

Ratos-aktien kan säkert stärkas något fram till utdelningen men jag valde att kliva av redan nu så har jag i alla fall ett bolag mindre att bevaka och jag tog in en till REIT i utdelningsportföljen istället för att bibehålla andelen High Yield och total direktavkastning.

Ett annat kanske intressant instrument är i så fall Ratos preferensaktie som jag skrivit om förut.

Bolaget har återköpt preferensaktier över börsen under hösten och jag håller för sannolikt att detta kan fortsätta och det till slut kommer att bli inlösen efter årsstämman 2017, det vill säga om cirka 14 månader från nu.

Detta innebär att vi på nuvarande kurs får 3,4% avkastning närmast "riskfritt".

KursUtdelningInlösenkursNettoavk.Årsavk.
1 874 kr100 kr1 837.5 kr3.39%2.90%

källa: z2036

Röda punkterna är teoretiskt max och de blå förväntad kursutveckling.

Preferensaktien handlas strax under mitt tänkta intervall från min tidigare analys vilket tyder på lågt intresse relativt andra placeringar antar jag? Det kan bero på den allmänna nedgången för preferensaktier som varit i snart ett års tid.

Om inlösen inte skulle ske höjs utdelningen till 120 kr/år tills vidare vilket innebär 6,4% direktavkastning vilket måste anses vara en anständig nivå sett till risken även om det finns andra preffar som har bättre direktavkastning.

För en som vill ha en obligationsliknande placering med kort löptid så framstår detta som ett bra alternativ, gissar att det är svårt att köpa en företagsobligation eller räntebevis till samma risk/reward.

Var det rätt att rata Ratos? Köper ni preffen?