Bloggen tar en paus

I och med att vi skaffade hunden Freya så har vardagen förändrats hos familjen Thelenius, i huvudsak till det bättre som tur är.

Dock så har vi underskattat den insats som krävs under valptiden på många sätt och Freya förtjänar att få den träning som behövs för att hon ska må bra och fungera på bästa sätt som familjemedlem.

Så för att fokusera på detta så tar jag härmed en paus ifrån bloggen tills vidare men jag gissar att det minst blir till efter sommaren åtminstone.

Det är inte omöjligt att det blir något spontant inlägg under pausen men jag kommer inte köra minst två inlägg i veckan som jag gjort under många års tid fram till nu.

Jag kommer att fortsätta med mina olika portföljstrategier och lär säkerligen twittra en del om dessa och för den som vill se vad jag köper och säljer så finns möjligheten via Shareville.

Vidare ska jag försöka uppdatera portföljernas innehav veckovis så att dessa kan beskådas via mitt verktyg My Holdings.

Kommentarer kommer jag att bevaka och besvara som vanligt och det går bra att kommentera detta inlägg även för allmänna frågor under pausen.

Tack Husse på förhand!

Vi hörs och syns framåt och lycka till med investeringarna!

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

World Wide Dividends

En investeringsstrategi som ligger mig varmt om hjärtat är utdelningsinvestering och i synnerhet global sådan.

Jag har två portföljer inriktade mot utdelningar och de heter Global Dividend 1.2xL och Global Dividend Growth.

Strategin för Global Dividend 1.2xL är bolag med hyfsat stabil utdelning och har en direktavkastning mellan 3 till 10 %. Vidare så är portföljen belånad med en hävstång på 20 %.

Global Dividend Growth är mer inriktad på vinsttillväxt men bolaget ska åtminstone har någon form av utdelning.

Jag är svag för att visualisera saker och ting och mina globala utdelningsstrategier skulle man kunna visualisera som

World Wide Dividends

Från olika delar av världen strömmar det in utdelningar veckovis och landar till slut i portföljerna. Jag tycker det är en ganska häftig känsla att få ett löpande kassaflöde och den globala touchen på det hela gör det inte sämre precis.

Extra gynnsam har global utdelningsstrategi varit de senaste åren då kronans försvagning har medfört högre utdelningar i kronor mätt utöver höjningarna i lokal valuta.

Med tanke på att man får sin lön i kronor samt har bostad och lån i kronor så känns det vettigt att diversifiera det extra kassaflödet från utdelningsportföljerna med en stor andel utländsk valuta.

Tyvärr ser utsikterna för en stark krona i närtid inte så goda ut och då kan World Wide Dividends vara en tröst tänker jag. Någon gång kommer säkert en kronförstärkning men med tanke på de åren som varit med svag krona så blir det i någon mening en utjämning i så fall.

Ett enklare sätt att få "hedge" mot kronan enligt ovan är förstås att välja en globalfond istället.

Då man missar många bra bolag om man har strikt krav på utdelning så har jag även andra strategier som min framtids- och småbolagsportfölj.

Hur ser du på globala utdelningar?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Fairfax India

Senaste veckorna så har det figurerat lite tankar kring "Japanifiering" via diverse poddar som gått ut på att västvärlden är på väg (eller redan inne) in i en period av låg tillväxt, inflation och räntor. I Japans fall så har denna period nu varit i mer än 20 år och utsikterna för att EU och kanske även USA till viss del skulle öka tillväxten i någon större utsträckning är nog små.

Detta ger att tillväxtmarknader ser mer attraktivt ut då dessa kanske har en bit kvar på en fin tillväxtsresa i takt med att välfärden och folks ekonomi förbättras i dessa länder bland annat.

Ett land jag tror lite extra på i detta sammanhang är Indien men tyvärr är det inte helt enkelt att få direktexponering via aktier då deras börs är svårtillgänglig. Ett sätt att få en lagom bred exponering är via ett investmentbolag och jag har faktiskt hittat ett, nämligen

Fairfax India

"Fairfax India Holdings Corporation is an investment holding company whose investment objective is to achieve long-term capital appreciation, while preserving capital, by investing in public and private equity securities and debt instruments in India and Indian businesses or other businesses with customers, suppliers or business primarily conducted in, or dependent on, India."

Då bolaget hade årsstämma nyligen så finns det färsk presentation som jag tycker ger en hyfsad introduktion kring caset i stort.

För närvarande består bolagets portfölj av åtta bolag som jag förstår det:

• Bangalore International Airport (Indiens tredje största flygplats), 30 %
• IIFL (utlånnig och finansiella tjänster), 27 %
• Sanmar (producerar PVC och kaustiksoda), 26%
• NCML (jordbrukshantering), 7%
• Fairchem (kemibolag), 4%
• Catholic Syrian Bank (bank), 3 %
• Saurashtra (containerhantering) 1 %
• Seven Islands Shipping (frakt), nytt innehav

Kanske lite väl mycket olika cykliska innehav för min smak men med lite is i magen tror jag denna typ av bolag kan leverera fin avkastning över längre tid givet att Indiens tillväxt håller i sig. Värt att notera är att en del av bolagen är onoterade :-)

Ett minus med Fairfax India är att ledningen plockar ut "performance fees" som jag förstår det så dessa kostnader belastar rimligen bolagets totala vinstförmåga negativt likt en fondavgift.

Men oavsett så tycker jag nog att Fairfax India platsar bland bolagen ovan i min exponering mot Indien.

Aktien är noterad på Torontobörsen då Fairfax moderbolag är hemmavarande i Kanada. Dock så handlas den i amerikanska dollar vilket är lite udda men den går att köpa via Nordnet till vanligt courtage vilket är trevligt tycker jag.

Vad tror du om Fairfax India?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Photo by Naveed Ahmed on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Värdet av att slå index över tid?

Vad är den bästa taktiken för att lyckas i en match - att försöka vinna eller att undvika att förlora?

I aktiesammanhang så är indexinvestering ett sätt att undvika att förlora då du sannolikt kommer att få en värdeutveckling i enlighet med det indexet som din fond följer - det vill säga att i någon mening kommer "matchen" att sluta oavgjort.

Är det då värt att försöka vinna (över index) istället?

Långsiktigt sparande kan vara en match mot index över lång tid. Vidare så kan det vara svårt att vinna varje rond (år) men där uthållighet kan komma att löna sig många gånger om givet att man vinner matchen totalt sett.

Så vad är då

Värdet av att slå index över tid?

Som vanligt så får man fundera över vilket index det är som man utmanar men ett vanligt stalltips som även undertecknad tycker är vettigt är en global indexfond. En av mina favoriter i genren är SPP Aktiefond Global som startades för snart 19 år sedan och vars avgift är anständig (ca 0,3 %).

Hur har då fonden gått sen start?

Det kanske är orättvist att starta mätningen strax efter toppen på IT-bubblan i början av 2000-talet men det var då fonden startade helt enkelt och nästan 19 år senare så borde chans till återhämtning rimligen ha funnits.

Den årliga avkastningen under perioden är relativt modest på knappt 4 % vilket är tänkvärt på många sätt. Men låt oss tänka tanken att vi började vår match att slå index vid samma starttidpunkt, vilken skillnad skulle det kunna utgöra i slutändan?

Som synes i tabellen ovan så gör varje procentenhet över index i årlig avkastning stor skillnad på totalen över tiden.

Lyckas du prestera 5 %-enheter extra årligen så har du 2,5 gånger så mycket i vårt exempel vilket förstås gör skillnad.

Så vad är haken? Jo, det är inte givet att slå index över tiden och mycket forskning tyder på att proffs på aktivt förvaltade fonder har svårt att göra det av olika anledningar.

Personligen så tycker jag att utmaningen att slå index är lockande och belöningen om jag lyckas blir god rent matematiskt och relativt.

Hur man slår index vet jag dock inte ännu då facit inte finns ännu men sen jag ändrade strategi till global investering så leder jag matchen om än knappt sett till alla portföljer. Min mest offensiva portfölj Global Future har presterat finfint de senaste åren och trots att globalt index också har utvecklats väl så leder jag klart i denna match.

Med två marathon och ett antal andra långlopp på meritlistan vet jag värdet av att hålla sig vältränad och ha ett starkt psyke vid motgångar. Jag hoppas bara att jag även har liknande egenskaper när det gäller mina investeringar, då kanske jag kan ge index en match!

Kan du slå index över tid tror du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza Image by composita from Pixabay

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Extranummer

Hur det det ut om man skulle lyckas slå index med 25-procentenheter varje år?

60 gånger bättre än index är inte fy skam det heller! :-)

Månadsrapport april 2019

Det är dags att summera ännu en börsmånad för min globala multi-strategi, närmare bestämt i form av:

Månadsrapport april 2019

April har varit en riktigt bra börsmånad och jag kan notera nya ATH-nivåer för alla mina portföljer. Totalt så ligger årets värdeutveckling på +21,3 % (justerat för Vina Concha) vilket är strax över min benchmark-portfölj Global Funds.

Riskjusterat så ser det bra ut med och nattsömnen har varit god. Rimligen kommer det en korrektion i närtid men som alltid är det svårt att säga när.

En stor del av uppgången kan nog bokas på den svenska kronans fortsatta kollaps vilket gynnar globala innehav såväl som svenska exportföretag.

#1 Global Future

Bästa portfölj är fortsatt den tillväxtinriktade Global Future på drygt + 28 %. Aktiviteten i portföljen är fortsatt hög och jag har stuvat om en del under månaden.

Jag har sålt av:
Thermo Fischer (hög värdering)
Central Garden & Pet (utebliven turn-around)
3M (trist rapport och ovissa tillväxtutsikter i närtid)
StoneCo (konkurrensen hårdnar och hög skuldsättning)

Jag har köpt:
Mueller Water Products
Fairfax India (inlägg kommer)
Tapestry (inlägg kommer)

Jag har ökat i:
Activision Blizzard
IDEXX Labratories

Portföljen har relativt hög värdering vilket kan straffa sig om börsklimatet skulle bli sämre men om tillväxten består så finns det hopp om fin utveckling framåt.

#2 Nordic Small Cap


Min nordiska småbolagsportfölj har gått som tåget och skuttat upp på en andra plats.

Jag sålde av Fondia under månaden då tillväxtutsikterna inte motsvarar värderingen tycker jag. Istället passade jag på att öka i Mips.

Portföljen är offensivt allokerad och hoppas dess momentum håller i sig länge.

#3 Global Dividend Growth

Min största portfölj inriktad mot stabil (utdelnings)tillväxt har haft en fin månad och ligger nu lite över index för året om jag justerar för Vina Concha.

Jag har gjort en mängd transaktioner under månaden i syfte att fokusera mera.

Jag har sålt av:
Munich Re och Fondia (höga värderingar)

Hemfosa, Axfood, Castellum, Investor, Resurs och Atea (minskad andel Europa).

Brookfield Renewables, Canadian Imperial Bank och Deutsche Post DHL (något för låga tillväxtsutsikter).

Jag har köpt:
Watsco
Tapestry (inlägg kommer)

Jag har ökat i:
Activision Blizzard
Microsoft

Ferrari
LVMH
HDFC
Gold Fields
Coca Cola Femsa
PT Telekomunikasi Indonesia
Consolidated Water

Portföljen är nu nere i "endast" 62 innehav :-)

#4 Global Dividend 1.2xL

Min belånade utdelningsportfölj skuggar index på +21 %. Även i denna portfölj har jag allokerat om i syfte att höja direktavkastningen något. 

Jag har sålt av:
Munich Re
Texas Instruments
3M
Nestlé

Jag har köpt:
Watsco
Nilörn

Jag har ökat i:
AbbVie
Total
China Mobile
AT&T
Brookfield Renewables
Resurs

Direktavkastningen är nu goda 5,5 % exklusive hävstång. Vidare så tycker jag P/E-tal på runt 15 känns sansat jämförelsevis.

Förlorare

Bland månadens förlorare hittar vi tidigare "losers" som Pandora och PetMed Express.

Vinnare

På vinnarsidan så hittar vi många svenska innehav och inte mindre än fyra av dessa återfinns i min småbolagsportfölj.

Framåt?

Bland mina tio största innehav hittar vi inga svenska bolag i dagsläget utan här samsas ömsom vin som ömsom vatten.

Jag tippar på mindre antal transaktioner framöver men på den punkten har jag haft fel förut.

Om inte Stefan Ingves vänder från duva till hök så lär kronan vara fortsatt svag. Vidare så ser det ut som ränteläget blir fortsatt lågt kommande år vilket borde gynna aktier och i synnerhet stabila utdelningar tror jag.

Hur ligger du till i år?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.