Retro-/introspective 2019

Slutet på ett decennium nalkas tillika 2019 så jag tänkte blicka tillbaka lite och reflektera över det gångna året utifrån mitt personliga perspektiv.

Till att börja med så är det förstås kul att konstatera att årets börs har bjudit på väldigt fin avkastning i skrivande stund. Jag återkommer med facit för mina portföljer efter årsskiftet men det ser riktigt bra ut kan jag avslöja redan nu (peppar, peppar) ;-)

Jag har haft den äran att få gästa ovanligt många poddar och program under året och för den som vill kolla upp dessa så har jag samlat dem på min Om-sida. Det är kul att få prata pension såväl om mina aktiestrategier och jag hoppas jag kan ge lyssnare/tittare något sorts mervärde i alla fall.

Four får?

En stor händelse för familjen var att vi skaffade pudeln Freya under året vilket har varit omvälvande på många sätt. Hon fyller snart ett år och kan vara allt från underbart mysig och rolig till väldigt irriterande i form av att hon ibland krafsar på väggar när det är "tråkigt". Vi har säkert gjort en massa nybörjarfel i vår uppfostran trots alla kurser vi har gått men tycker att sammantaget så är det fantastiskt att ha en hund i familjen.

Freya var en stor anledning till min bloggpaus under året men jag har ändå lyckats knåpa ihop drygt 75 inlägg under året oavsett.

I år har jag nog köpt och sålt aktier som aldrig förr och detta inlägg belyser nog det på att bra sätt.

Jag gillar vissa sektorer mer än andra och en sektor som jag upptäckte under året och har viktat upp rejält i är hälsosektorn. Andra investeringsteman jag gillar och skrivit om är om husdjur och cyber security bland andra.

Sett till antal sidvisningar så är det faktiskt gästskribenten Analysera Mera som står för årets mest populära inlägg i och med hans gedigna halvårsrapport.

På verktygsfronten så tycker jag att mitt portföljverktyg My Holdings är värt att nämna och det underlättar verkligen nu när jag spridit ut mina innehav på fyra olika ställen.

Tack alla läsare, lyssnare och tittare, nu ser jag fram emot vad 2020 såväl som kommande decennium har att erbjuda.

Ha ett riktigt

Gott Nytt År!

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, BIld av Kohji Asakawa från Pixabay

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Årskrönika 2019

Det lackar mot Jul och tänkte att det är på sin plats för den sjätte upplagan av

z2036 Årskrönika 2019

Som vanligt handlar detta om mina personliga och subjektiva åsikter om om årets främsta prestationer i olika ekonomirelaterade kategorier.

Årets aktie
Vilken har varit min bästa aktie under 2019 i skrivande stund? Årets vinnare köpte jag oktober 2017 och sedan dess har den stigit med med nära 250 %! I år är den upp drygt 130 % och jag pratar förstås om Fortnox!

Tyvärr minskade jag innehavet i somras då jag tyckte värderingen var smått galen men detta tillväxtmonster tycks inte ha tappat fart än så länge i alla fall.

Förra årets vinnare Swedencare var med och slogs om titeln detta år också med en uppgång på 90 %.

Tidigare års vinnare

2018 Swedencare

2017 Activision Blizzard

2016 Boston Pizza

2015 Fingerprint

Årets podd
"Peak podd" avseende poddar med ekonomiinriktning tycks inte ha inträffat ännu då ett gäng nya poddar såg dagens ljus under året. Bland nykomlingarna tycker jag att Game of Stocks och Penserpodden varit bra och konkurrerar bland de jag lyssnar på.

Men den jag lyssnar mest på för närvarande är förvisso professionell men inte sämre för det så årets vinnare är Placerapodden! Duktiga journalister som Jesper Norberg, Karl Lantz, Pär Stål, Ellinor Becket med flera i kombination med intressanta gäster är svårslaget tycker jag.

Tidigare års vinnare

2018 Market Makers

2017 Kvalitetsaktiepodden

2016 Prata Pengar

2015 Kapitalet (hette Fondpodden på den tiden)

2014 Sparpodden

Årets kommentator

Årets kommentator gäller de kommentarer som lämnats på min blogg under året. Glädjande så har det kommenterats flitigt och jag är väldigt tacksam för dessa då de tillför mig och bloggen väldigt mycket värde.

Årets vinnare är en trotjänare i sammanhanget och en som konsekvent håller sig till global indexinvestering: Jacke77.

Tidigare års vinnare

2018 Utlandsutdelaren

2017 Investera-pengar

2016 Lars

Årets inspiratör

När årets vinnare delade på Twitter hur han åkte Vietnam och öppnade aktiedepå på plats så var det egentligen "case closed" vem som skulle bli årets inspiratör. Men det skulle komma mera och vinnaren har bidragit till mycket inspiration under året avseende global investering via sin arbetsgivare EFN.

Årets inspiratör är självklart Ara Mustafa!

Tidigare års vinnare

2018 Elin Agorelius

2017 Anna Svahn

Årets twittrare

Även i denna kategori så tycker jag inte att det var svårt att utse en vinnare. Personen i fråga delar frikostigt med sig av sina tankar, analyser och spännande aktier och är ett givet följ i sammanhanget #FinansTwitter.

Årets twittrare är förstås Proƒessor Kalkyl!

Tidigare års vinnare

2018 Erik Hansén

2017 Alexander Eliasson

2016 Adnan Chian

Årets bloggare

Min favoritform bland sociala medier är bloggen. Här kan man kombinera text och visuella uttryck på ett fritt och relativt bestående sätt jämfört med exempelvis Twitter.

Årets vinnare har bloggat nästan lika länge som jag och under 2019 har inläggsfrekvens ökat utan att kvaliteten blivit lidande. Årets bloggare är Cristofer "Sofokles" Andersson! 

Portalen TradeVenue lyckades rekrytera Sofokles under året så numera hittar du bloggen där. Personligen föredrar jag Blogger som plattform men det kan bero på att jag lärt mig den utan och innan och jag tror att mina verktyg skulle vara svårt att ha i nuvarande form på annat ställe. Oavsett plattform så är Sofokles blogg mycket läsvärd nu som då!

Tidigare års vinnare

2018 Gustavs aktieblogg

2017 Långsiktig Investering

2016 Framtidsinvesteringen

2015 Gottodix

2014 4020

---

Detta var min årskrönika för i år, jag vill passa på att önska alla en riktigt God Jul!

Vill du läsa tidigare års krönikor så finner du dessa här:

Årskrönika 2018

Årskrönika 2017
Årskrönika 2016

Årskrönika 2015

Årskrönika 2014

Vilka är dina vinnare i respektive kategori?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

#uppesittarkväll december 2019

Dags att avsluta årets sista månadssparande i aktier med en

#uppesittarkväll december 2019

Med ett stort och mer eller mindre exotiskt utbud av aktier att handla så är det inte helt enkelt att välja vilken aktie som mitt månadssparande ska användas till denna månad för min portfölj Global DEBE 1.2xL.

Jag har relativt lite cykliska aktier men denna månad så tänkte jag slå till på en sådan som har en måttlig värdering och finfin direktavkastning, nämligen amerikanska Somero.

"Somero offers customers equipment with unsurpassed quality and performance combined with unparalleled global service, technical support, training and education.

Somero offers a wide portfolio of products that cover concrete slab placements in all types construction projects. In addition, to equipment and software products, Somero also sells parts, accessories and provides service and training to customers to keep their machines up and running and operating optimally." - https://www.somero.com/about-us/about-somero/ 

Bolaget som är av storleken globalt micro cap handlas på Londonbörsen men har ett amerikanskt säte vilket gör att du ska slippa betala stämpelskatt men åker på 15 % källskatt på utdelningarna istället.

Inspiration till bolaget har jag hittat hos Gustavs aktieblogg som ägt aktien en längre tid och du kan läsa hans första inlägg om bolaget här.

Värderingen är P/E 10 (ttm) och direktavkastningen är nästan 10 %! Bolaget delar ut nästan hela vinsten men då balansräkningen är stark i form av nettokassa som gissar jag att de i dagsläget inte har behov av större investeringar. Tillväxten framåt ligger runt 5 % vilket kan förklara den relativt låga värderingen men sammantaget tycker jag risk/reward ser hyfsad ut och över tid kan det nog bli ett bra tillskott i portföljen.

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

z2036 Global DEBE 1.2xL

Efter några veckor med aktiviteter som att sälja av aktier som inte ger ränterabatt, flytt av likvida medel till aktörer med bättre villkor, nya köp samt finjustering av belåningsgrad så är nu min "nya" portfölj fullinvesterad.

Undertecknad presenterar stolt:

z2036 Global DEBE 1.2xL

Denna portfölj är att betrakta som mitt fria sparande på medellång till lång sikt. Innehaven är utspridda på fyra olika aktörer för att kunna få bästa pris och villkor utöver utökade investeringsmöjligheter globalt sett.

Jag är positiv till aktier så länge lågräntemiljön håller i sig och därför vill jag ligga maximalt exponerad mot ett antal utvalda bolag världen över. I mitt fall innebär "maximalt" en hävstång på 1,2 gånger eget kapital. Förvisso är det sannolikt med rekyl i närtid men att försöka tajma en sådan tycker jag är svårt.

I skrivande stund är det dessa aktörer som portföljinnehaven huserar hos:

• Avanza (Kapitalförsäkring KF, belånad)
• Bolag som ingår i Superlånet
• Degiro (Investeringssparkonto ISK)
• Bolag från Singapore, Nya Zeeland, Storbritannien, Hong Kong, Japan, Sydafrika och Sverige - en hel del via Frankfurtbörsen
• Nordea (KF)
• Bolag från Kanada, USA, Schweiz, Kina, Ryssland och Italien
• Nordnet (KF, belånad och vanlig depå)
• Bolag som belåningsgrad på minst 70 % samt onoterat (vanlig depå)

Mina erfarenheter av respektive aktör kommer jag att del med mig av i ett kommande inlägg längre fram.

Portföljen består totalt av dessa 48 innehav:

Jag har övergivit kravet på utdelning men har ändå en preferens för bolag som ändå lämnar en sådan och gärna med goda utsikter för framtida höjningar.

Detta innebär att tillväxtutsikterna har skruvats upp jämfört med tidigare till 7 % men portföljens direktavkastning är ändå på goda 4,5 %. Nämnda siffror ska multipliceras med 1,2 med hänsyn tagen till belåningen vilket ger 5,3 % direktavkastning på eget kapital och med en tillväxt på drygt 8 %.

Kikar man på värderingar så kan jag tycka att knappa P/E 19 (ttm) för portföljen som helhet i någon mening är ganska sansad med hänsyn till riskfri ränta.

Portföljen kan du följa via bloggens högermeny och jag försöker uppdatera den vid förändringar samt veckovis åtminstone.

Vad tror du om denna portfölj?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Photo by chuttersnap on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Boston Pizza - Slice Me Nice?

Ett bolag som ligger mig varmt om hjärtat och som jag sannolikt inspirerat många att investera i är Boston Pizza Royalties Income Fund (BP).

Bolaget har fram tills nu bjudit på en stabil månadsvis utdelning men sen några kvartal tillbaka så har omsättnings- och vinsttillväxten övergått från svagt sidledes till minskande sådan.

Utdelningsandelen av tillgängligt kassaflöde börjar bli ansträngt, är det dags för

Boston Pizza - Slice Me Nice?

När utdelningsandelen ligger över 100 % över tiden så lär det vara en tidsfråga innan utdelningen måste justeras nedåt givet att ledningen inte anar en vändpunkt i närtid.

Jag tänker att BP är ett starkt varumärke i Kanada och kanske kan jämföras med O'Learys på den svenska marknaden. BP har märkt av trenden kring "take-away" via Uber Eats och motsvarande aktörer vilket minskat marginaler sannolikt. Oavsett vilken mån den Kanadensiska konsumenten beställde take-away från BP tidigare så har konkurrensen sannolikt ökat gissar jag.

Så frågan är om detta är början på en långdragen historia av minskad omsättning eller om jämnvikt uppnås i närtid? Jag tänker att det sociala att uppleva sport-event tillsammans med pizza och en (alkoholfri såklart) öl rimligen har en publik oavsett Uber Eats-trenden.

På kort sikt tror jag att utdelningen kan bibehållas och då förefaller dagens kurs attraktiv då BP handlas till nästan 10,5 % DA.

Men på medellång sikt så lär utdelningen behöva sänkas med 5-10 % gissningsvis om inget händer och då landar vi på ca 9,3 % DA givet 10 % sänkning. Om bolagets omsättning stabiliseras i det läget så kan man tycka att det är inte helt fel avkastning det heller.

På längre sikt så kanske sportintresset minskar (om inte e-sport ersätter) och folk blir än mer bekväma (läs: lata) avseende hämtmat för restaurangbesök och då lär totalavkastningen för BP bli i bästa fall måttlig och sannolikt finns det bättre alternativ att placera pengarna i.

Hur agerar jag?

När senaste rapporten kom så sålde jag det lilla jag hade kvar direkt då jag tänkte att detta kommer att få många att överge aktien eftersom utsikterna framåt föreföll illavarslande.

Sen Nordnet ändrade sina belåningsvillkor och jag flyttade kapital till bland annat Nordea så har jag köpt jag en liten post BP då jag tyckte att aktien fått väl med stryk. Då min "fria" portfölj är på kortare sikt jämfört med mina pensionsportföljer så tycker jag att högutdelande bolag har en viss funktion ändå och att BP fortfarande platsar i ett sånt sammanhang.

Det är som alltid svårt att veta var botten på en aktie är någonstans men på dagens kursnivå kan jag tycka att risk/reward är ok för BP på kort till medellång sikt. På längre sikt är jag mer tveksam och investerar hellre kapitalet i kvalitetsbolag som Microsoft, LVMH, Visa, Mastercard och Ferrari för att nämna några.

Vad tror du om Boston Pizza?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Bild av marcos vega från Pixabay 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Games Workshop - Truth is Subjective?

Som en kalv på grönbete så shoppar jag vidare bland nya bolag till min globala portfölj Global DEBE 1.2xL.

Denna gång har plockat in ett bolag som jag suktat efter ett tag men tyvärr inte haft möjligheten att köpa för ett rimligt courtage först nu, nämligen Engelska

Games Workshop - Truth is Subjective?

"We have a simple strategy at Games Workshop. We make the best fantasy miniatures in the world and sell  them globally at a profit and we intend to do this forever.

Simple, but every part of this statement is important.

We make things. We are a manufacturer. Not a retailer. We do have outlets in retail locations and these stores  show customers how to engage with our hobby of collecting, painting and playing with our miniatures and games. They are the front end of our manufacturing business. If our stores do a great job, we will recruit lots of customers into our Hobby and they will enjoy spending their money on the products we make.

The products we make for our customers are the best in the wargaming world. This is because everyone at Games Workshop is passionate about our Hobby." -https://investor.games-workshop.com/our-business-model/ 

Games Workshop ligger bakom klassiska brädspel som Warhammer 40k och Blood Bowl med flera.

Som gammal rollspelare och fantasy-nörd så går det inte utesluta att mitt beslut att plocka in bolaget i portföljen beror delvis på nostalgi. Oavsett detta förefaller bolaget ha fint momentum i verksamheten och kursen har nära på 10-dubblats de senaste 3 åren!

P/E (ttm) är på 28 vilket nog är i överkant även om eps förväntas växa runt fina 10 % framåt. Då bolaget har en fin nettokassa så ser ett EV/EBITDA på 17 mer sansat ut tycker jag.

Utdelningshistoriken är inte på aristokratnivå men imponerande tillväxt de senaste fyra åren ändå.

Bolaget delar ut fem gånger per år verkar det som och direktavkastningen ligger på runt 3 % om jag räknat rätt. Extra trevligt är att slippa källskatt på utdelningar från Storbritannien.

Bolagets storlek är globalt mid cap och de flaggade nyligen för ett fint första halvår avseende omsättning och vinst vilket tog kursen till nya högstanivåer.

Risk/reward är kanske inte optimal på dessa höga kursnivåer så jag har köpt en "lagom" stor post på knappt 1,5 % av portföljen och 0,5 % totalt i min globala multi-strategi. Jag fick betala knappt 0,15 % totalt inklusive fx-avgift vilket är riktigt bra pris tycker jag! Tyvärr så tillkommer 0,5 % i stämpelskatt på aktier via Londonbörsen.

Är Games Workshop något för dig?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, https://creativecommons.org/licenses/by-sa/2.0/

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Nintendo - Mario time!?

Med tillgång till att kunna handla (nästan) världens alla aktiebolag genom mitt byte av strategi såväl som nätmäklare så är det utmanande att inte köpa "för många" bolag.

Jag har försökt att sansa mig i min "shopping" och i skrivande stund så har jag fortfarande en kassa på ca 10 % att handla för. Men vad gör man när man hittar spännande och välbekanta bolag som passar in i portföljen? Jo, köper en post förstås och så gjorde jag i veckan då jag plockade in Japanska bolaget

Nintendo - Mario time!?

"Nintendo Co., Ltd. is a Japanese multinational consumer electronics and video game company headquartered in Kyoto. Originating as a card company and eventually evolving from toys to video games, Nintendo is one of the world's largest video game companies by market capitalization, creating some of the best-known and top-selling video game franchises of all-time, such as Mario, The Legend of Zelda, Animal Crossing, and Pokémon.

Founded on 23 September 1889 by Fusajiro Yamauchi, it originally produced handmade hanafuda playing cards. By 1963, the company had tried several small niche businesses, such as cab services and love hotels. Abandoning previous ventures in favor of toys in the 1960s, Nintendo developed into a video game company in the 1970s. Supplemented since the 1980s by its major divisions Nintendo of America and Nintendo of Europe, it ultimately became one of the most influential in the industry and one of Japan's most-valuable companies with a market value of over $37 billion in 2018." - https://en.wikipedia.org/wiki/Nintendo

Bolaget växer på bra i försäljning senaste två åren trots sin storlek som globalt large cap och vinst per aktie utvecklas finfint. Det som är spännande är att man numera når bolagets IP via mobilen som exempelvis Mario Kart och det förefaller kunna ge fina tillskott.

Jag gissar att försäljningen kan bli ojämn över tid för bolaget då spelkonsoler har en begränsad livslängd och för närvarande är det Nintendo Switch som står för en stor del av intäkterna. Med starka IP som Mario, Pokémon och Zelda som gissningsvis kommer att generera intäkter nu som framåt så tror jag att det kan bli en bra investering över tiden oavsett.

Aktien handlas till P/E 23 (ttm) och jag gissar på en årlig vinsttillväxt framåt på strax norr om 10 % ungefär. Till detta kan man sedan addera en direktavkastning på 2,2 % och en stark balansräkning i form av nettokassa. EV/EBITDA ligger på 12,5 (forward) vilket nog får anses vara en sansad värdering i gaming-sektorn.

Jag har köpt aktien elektroniskt via Degiro på tyska Frankfurtbörsen. Sannolikt sämre omsättning och spread jämfört med att handla den direkt i Japan men tillräckligt ok för min size i alla fall. Jag fick betala 0,55 % totalt i courtage och fx-avgift vilket känns rimligt i sammanhanget.

Min samling av Gaming-bolag är nu utökad och det känns vettigt med tre "stora och stabila" bolag plus ett "wild card" i form av Gravity.

I och med inköpet av Nintendo har min exponering mot Japan ökat en del men jag har fortfarande rejäl undervikt på ca 4 %-enheter mot världsindex. Jag tycker att min japanska trio består av fina bolag och förhoppningsvis kan de prestera väl över tiden.

Vad tror du om Nintendo och vilka bolag inom gaming-sektorn äger du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Bild av Anthony Ashley från Pixabay

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.