Bloggen tar en paus

I och med att vi skaffade hunden Freya så har vardagen förändrats hos familjen Thelenius, i huvudsak till det bättre som tur är.

Dock så har vi underskattat den insats som krävs under valptiden på många sätt och Freya förtjänar att få den träning som behövs för att hon ska må bra och fungera på bästa sätt som familjemedlem.

Så för att fokusera på detta så tar jag härmed en paus ifrån bloggen tills vidare men jag gissar att det minst blir till efter sommaren åtminstone.

Det är inte omöjligt att det blir något spontant inlägg under pausen men jag kommer inte köra minst två inlägg i veckan som jag gjort under många års tid fram till nu.

Jag kommer att fortsätta med mina olika portföljstrategier och lär säkerligen twittra en del om dessa och för den som vill se vad jag köper och säljer så finns möjligheten via Shareville.

Vidare ska jag försöka uppdatera portföljernas innehav veckovis så att dessa kan beskådas via mitt verktyg My Holdings.

Kommentarer kommer jag att bevaka och besvara som vanligt och det går bra att kommentera detta inlägg även för allmänna frågor under pausen.

Tack Husse på förhand!

Vi hörs och syns framåt och lycka till med investeringarna!

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

World Wide Dividends

En investeringsstrategi som ligger mig varmt om hjärtat är utdelningsinvestering och i synnerhet global sådan.

Jag har två portföljer inriktade mot utdelningar och de heter Global Dividend 1.2xL och Global Dividend Growth.

Strategin för Global Dividend 1.2xL är bolag med hyfsat stabil utdelning och har en direktavkastning mellan 3 till 10 %. Vidare så är portföljen belånad med en hävstång på 20 %.

Global Dividend Growth är mer inriktad på vinsttillväxt men bolaget ska åtminstone har någon form av utdelning.

Jag är svag för att visualisera saker och ting och mina globala utdelningsstrategier skulle man kunna visualisera som

World Wide Dividends

Från olika delar av världen strömmar det in utdelningar veckovis och landar till slut i portföljerna. Jag tycker det är en ganska häftig känsla att få ett löpande kassaflöde och den globala touchen på det hela gör det inte sämre precis.

Extra gynnsam har global utdelningsstrategi varit de senaste åren då kronans försvagning har medfört högre utdelningar i kronor mätt utöver höjningarna i lokal valuta.

Med tanke på att man får sin lön i kronor samt har bostad och lån i kronor så känns det vettigt att diversifiera det extra kassaflödet från utdelningsportföljerna med en stor andel utländsk valuta.

Tyvärr ser utsikterna för en stark krona i närtid inte så goda ut och då kan World Wide Dividends vara en tröst tänker jag. Någon gång kommer säkert en kronförstärkning men med tanke på de åren som varit med svag krona så blir det i någon mening en utjämning i så fall.

Ett enklare sätt att få "hedge" mot kronan enligt ovan är förstås att välja en globalfond istället.

Då man missar många bra bolag om man har strikt krav på utdelning så har jag även andra strategier som min framtids- och småbolagsportfölj.

Hur ser du på globala utdelningar?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Fairfax India

Senaste veckorna så har det figurerat lite tankar kring "Japanifiering" via diverse poddar som gått ut på att västvärlden är på väg (eller redan inne) in i en period av låg tillväxt, inflation och räntor. I Japans fall så har denna period nu varit i mer än 20 år och utsikterna för att EU och kanske även USA till viss del skulle öka tillväxten i någon större utsträckning är nog små.

Detta ger att tillväxtmarknader ser mer attraktivt ut då dessa kanske har en bit kvar på en fin tillväxtsresa i takt med att välfärden och folks ekonomi förbättras i dessa länder bland annat.

Ett land jag tror lite extra på i detta sammanhang är Indien men tyvärr är det inte helt enkelt att få direktexponering via aktier då deras börs är svårtillgänglig. Ett sätt att få en lagom bred exponering är via ett investmentbolag och jag har faktiskt hittat ett, nämligen

Fairfax India

"Fairfax India Holdings Corporation is an investment holding company whose investment objective is to achieve long-term capital appreciation, while preserving capital, by investing in public and private equity securities and debt instruments in India and Indian businesses or other businesses with customers, suppliers or business primarily conducted in, or dependent on, India."

Då bolaget hade årsstämma nyligen så finns det färsk presentation som jag tycker ger en hyfsad introduktion kring caset i stort.

För närvarande består bolagets portfölj av åtta bolag som jag förstår det:

• Bangalore International Airport (Indiens tredje största flygplats), 30 %
• IIFL (utlånnig och finansiella tjänster), 27 %
• Sanmar (producerar PVC och kaustiksoda), 26%
• NCML (jordbrukshantering), 7%
• Fairchem (kemibolag), 4%
• Catholic Syrian Bank (bank), 3 %
• Saurashtra (containerhantering) 1 %
• Seven Islands Shipping (frakt), nytt innehav

Kanske lite väl mycket olika cykliska innehav för min smak men med lite is i magen tror jag denna typ av bolag kan leverera fin avkastning över längre tid givet att Indiens tillväxt håller i sig. Värt att notera är att en del av bolagen är onoterade :-)

Ett minus med Fairfax India är att ledningen plockar ut "performance fees" som jag förstår det så dessa kostnader belastar rimligen bolagets totala vinstförmåga negativt likt en fondavgift.

Men oavsett så tycker jag nog att Fairfax India platsar bland bolagen ovan i min exponering mot Indien.

Aktien är noterad på Torontobörsen då Fairfax moderbolag är hemmavarande i Kanada. Dock så handlas den i amerikanska dollar vilket är lite udda men den går att köpa via Nordnet till vanligt courtage vilket är trevligt tycker jag.

Vad tror du om Fairfax India?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Photo by Naveed Ahmed on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Värdet av att slå index över tid?

Vad är den bästa taktiken för att lyckas i en match - att försöka vinna eller att undvika att förlora?

I aktiesammanhang så är indexinvestering ett sätt att undvika att förlora då du sannolikt kommer att få en värdeutveckling i enlighet med det indexet som din fond följer - det vill säga att i någon mening kommer "matchen" att sluta oavgjort.

Är det då värt att försöka vinna (över index) istället?

Långsiktigt sparande kan vara en match mot index över lång tid. Vidare så kan det vara svårt att vinna varje rond (år) men där uthållighet kan komma att löna sig många gånger om givet att man vinner matchen totalt sett.

Så vad är då

Värdet av att slå index över tid?

Som vanligt så får man fundera över vilket index det är som man utmanar men ett vanligt stalltips som även undertecknad tycker är vettigt är en global indexfond. En av mina favoriter i genren är SPP Aktiefond Global som startades för snart 19 år sedan och vars avgift är anständig (ca 0,3 %).

Hur har då fonden gått sen start?

Det kanske är orättvist att starta mätningen strax efter toppen på IT-bubblan i början av 2000-talet men det var då fonden startade helt enkelt och nästan 19 år senare så borde chans till återhämtning rimligen ha funnits.

Den årliga avkastningen under perioden är relativt modest på knappt 4 % vilket är tänkvärt på många sätt. Men låt oss tänka tanken att vi började vår match att slå index vid samma starttidpunkt, vilken skillnad skulle det kunna utgöra i slutändan?

Som synes i tabellen ovan så gör varje procentenhet över index i årlig avkastning stor skillnad på totalen över tiden.

Lyckas du prestera 5 %-enheter extra årligen så har du 2,5 gånger så mycket i vårt exempel vilket förstås gör skillnad.

Så vad är haken? Jo, det är inte givet att slå index över tiden och mycket forskning tyder på att proffs på aktivt förvaltade fonder har svårt att göra det av olika anledningar.

Personligen så tycker jag att utmaningen att slå index är lockande och belöningen om jag lyckas blir god rent matematiskt och relativt.

Hur man slår index vet jag dock inte ännu då facit inte finns ännu men sen jag ändrade strategi till global investering så leder jag matchen om än knappt sett till alla portföljer. Min mest offensiva portfölj Global Future har presterat finfint de senaste åren och trots att globalt index också har utvecklats väl så leder jag klart i denna match.

Med två marathon och ett antal andra långlopp på meritlistan vet jag värdet av att hålla sig vältränad och ha ett starkt psyke vid motgångar. Jag hoppas bara att jag även har liknande egenskaper när det gäller mina investeringar, då kanske jag kan ge index en match!

Kan du slå index över tid tror du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza Image by composita from Pixabay

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Extranummer

Hur det det ut om man skulle lyckas slå index med 25-procentenheter varje år?

60 gånger bättre än index är inte fy skam det heller! :-)

Läs mer

Månadsrapport april 2019

Det är dags att summera ännu en börsmånad för min globala multi-strategi, närmare bestämt i form av:

Månadsrapport april 2019

April har varit en riktigt bra börsmånad och jag kan notera nya ATH-nivåer för alla mina portföljer. Totalt så ligger årets värdeutveckling på +21,3 % (justerat för Vina Concha) vilket är strax över min benchmark-portfölj Global Funds.

Riskjusterat så ser det bra ut med och nattsömnen har varit god. Rimligen kommer det en korrektion i närtid men som alltid är det svårt att säga när.

En stor del av uppgången kan nog bokas på den svenska kronans fortsatta kollaps vilket gynnar globala innehav såväl som svenska exportföretag.

#1 Global Future

Bästa portfölj är fortsatt den tillväxtinriktade Global Future på drygt + 28 %. Aktiviteten i portföljen är fortsatt hög och jag har stuvat om en del under månaden.

Jag har sålt av:
Thermo Fischer (hög värdering)
Central Garden & Pet (utebliven turn-around)
3M (trist rapport och ovissa tillväxtutsikter i närtid)
StoneCo (konkurrensen hårdnar och hög skuldsättning)

Jag har köpt:
Mueller Water Products
Fairfax India (inlägg kommer)
Tapestry (inlägg kommer)

Jag har ökat i:
Activision Blizzard
IDEXX Labratories

Portföljen har relativt hög värdering vilket kan straffa sig om börsklimatet skulle bli sämre men om tillväxten består så finns det hopp om fin utveckling framåt.

#2 Nordic Small Cap


Min nordiska småbolagsportfölj har gått som tåget och skuttat upp på en andra plats.

Jag sålde av Fondia under månaden då tillväxtutsikterna inte motsvarar värderingen tycker jag. Istället passade jag på att öka i Mips.

Portföljen är offensivt allokerad och hoppas dess momentum håller i sig länge.

#3 Global Dividend Growth

Min största portfölj inriktad mot stabil (utdelnings)tillväxt har haft en fin månad och ligger nu lite över index för året om jag justerar för Vina Concha.

Jag har gjort en mängd transaktioner under månaden i syfte att fokusera mera.

Jag har sålt av:
Munich Re och Fondia (höga värderingar)

Hemfosa, Axfood, Castellum, Investor, Resurs och Atea (minskad andel Europa).

Brookfield Renewables, Canadian Imperial Bank och Deutsche Post DHL (något för låga tillväxtsutsikter).

Jag har köpt:
Watsco
Tapestry (inlägg kommer)

Jag har ökat i:
Activision Blizzard
Microsoft

Ferrari
LVMH
HDFC
Gold Fields
Coca Cola Femsa
PT Telekomunikasi Indonesia
Consolidated Water

Portföljen är nu nere i "endast" 62 innehav :-)

#4 Global Dividend 1.2xL

Min belånade utdelningsportfölj skuggar index på +21 %. Även i denna portfölj har jag allokerat om i syfte att höja direktavkastningen något. 

Jag har sålt av:
Munich Re
Texas Instruments
3M
Nestlé

Jag har köpt:
Watsco
Nilörn

Jag har ökat i:
AbbVie
Total
China Mobile
AT&T
Brookfield Renewables
Resurs

Direktavkastningen är nu goda 5,5 % exklusive hävstång. Vidare så tycker jag P/E-tal på runt 15 känns sansat jämförelsevis.

Förlorare

Bland månadens förlorare hittar vi tidigare "losers" som Pandora och PetMed Express.

Vinnare

På vinnarsidan så hittar vi många svenska innehav och inte mindre än fyra av dessa återfinns i min småbolagsportfölj.

Framåt?

Bland mina tio största innehav hittar vi inga svenska bolag i dagsläget utan här samsas ömsom vin som ömsom vatten.

Jag tippar på mindre antal transaktioner framöver men på den punkten har jag haft fel förut.

Om inte Stefan Ingves vänder från duva till hök så lär kronan vara fortsatt svag. Vidare så ser det ut som ränteläget blir fortsatt lågt kommande år vilket borde gynna aktier och i synnerhet stabila utdelningar tror jag.

Hur ligger du till i år?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Watsco - Coolt eller kallt?

Oavsett vad som stämmer i klimatfrågan så tycks efterfrågan på kyla i olika former vara stor och växande.

I Sverige har vi Beijer Ref och som även återfinns i två av mina portföljer. Men finns det något motsvarande bolag på andra sidan pölen?

Vad sägs om

Watsco - Coolt eller kallt?

"For over 25 years, Watsco has built a national network of the finest HVAC distribution businesses in the US, and abroad. With over 560 locations, Watsco’s four subsidiaries bring a diverse product base of top-quality HVAC/R equipment and supplies to customers across the US, Canada, Mexico, and the Caribbean." - https://www.watsco.com/business-units/

Bolaget som är ett amerikanskt globalt mid-cap verkar alltså i Nordamerika med sin omfattande distributionsverksamhet av kyl- och värmeprodukter. Marknaden för denna typ av produkter tycks vara fragmenterad i USA och Watsco framstår som klart störst. Jag tänker att det borde finnas utrymme för uppköp och konsolidering och att bolaget ligger bra till i det avseendet då finanserna är goda.

Vidare så tycks det finnas en hyfsad "moat" i relationen till tillverkarna och krav på snabb distribution av reservdelar bland annat.

Bolaget framhåller sin teknologikunskap och e-verksamhet som "vass" och buzzwords som IoT förekommer en del.

Så till skillnad mot Beijer Ref så är Watsco skuldfritt enligt 4-traders och har en liten nettokassa. Vidare så ger de en fin utdelning på 4 %. Sen bolaget kom in med en fin rapport nyligen så har värderingen ökat än del och bolaget handlas till P/E 25 vilket kanske är i överkant även om tillväxten är god.

Nettomarginalen för bolaget är på knappt 5 % vilket är 1 %-enhet lägre än Beijer Ref. Trenden för marginalen är fint stigande med skulle det blir sämre konjunktur så får man nog räkna med hack i den kurvan.

Sammantaget tycker jag det ser ett som hyfsat case även om det kanske inte kan bokas som fantastiskt (än?). Jag tankade en hyfsad andel (för att vara mig) för någon vecka sedan och ligger på +7 % redan.

Vad tror du om kyla och Watsco?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Image by AFPmark from Pixabay 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

#uppesittarkväll april 2019

Då var det dags att fundera över vilka aktieköp som är tänkbara i samband med månadslönen och

#uppesittarkväll

Freya på hundterapi-session

Denna månad är det extra pengar in för familjen Thelenius utifrån årets lönerevision och skatteåterbäring. Till detta ska det dock balanseras ökade utgifter i samband med nya familjemedlemmen Freya.

Jag har ingen exakt inköpslista ännu i skrivande stund men jag har allokerat om lite i portföljerna för att kunna optimera respektive strategi något så det blir nog en hel del köp.

Min nystartade portfölj Global Exotic kommer nog att få merparten av månadssparandet då den är under uppbyggnad fortfarande. Innehaven än så länge består av Spiltan, a2 milk, Naspers och Panasonic.



Den hetaste kandidaten är nog Jollibee, en Filipinsk snabbmatskedja med tillväxtambitioner (separat inlägg om bolaget kommer senare) som (förhoppningsvis) ska gå att handla via telefon på amerikanska OTC.

För min portfölj Global Dividend 1.2xL så har jag sålt av innehav med lägre direktavkastning än ca 3 % för att höja den aggregerade utdelningen i portföljen. Detta ger än bättre kassaflöde och bättre möjligheter att balansera belåning utan att behöva sälja aktier vid fel tillfälle.

Kandidater för köp är amerikanska AT&T och Amgen bland andra. Sneglar även på om jag skulle ta in Nilörn som förefaller vara rimligt värderad.

Jag lutar något mer mot defensiva högutdelare ("dogs") denna månad än mot dyrare tillväxtaktier men i den mer offensiva portföljen Global Future har lite torrt krut att använda och närmast till hands är kanske att bygga på positionen i Fairfax India.

Husse, ska du inte öka i husdjursektorn? - tänker Freya

Eller kanske IDEXX Laboratories eller zooplus som lär ha goda tillväxtmöjligheter i rådande husdjurstrend?

Att köpa på all time high har sina utmaningar mentalt men något köpvärt finns det så gott som alltid från min stora samling aktier :-)

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Lugnet före stormen?

Jag konstaterar att börsen forsätter vara riktigt stark och att min globala multi-strategi noterade nytt all time high i veckan. Nya högstanivåer är förstås trevligt men kanske går det lite väl bra nu?

"what goes up - must come down" - Tom Petty

Har musiklegenden rätt även om börsens utveckling, är detta

Lugnet före stormen?

Risken i mina portföljer ser på pappret väldigt låg ut med en volatilitet som nästan påminner om obligationer istället för aktier. Detta kan vara lite bedrägligt då den faktiska framtida risken sannolikt är betydligt högre än vad siffrorna visar.

Zoomar jag ut 5 år så ser det fortfarande ganska stabilt ut men under 2018 noterades det högsta värdet än så länge för max drawdown med 25,9 %.

En risk på 25 % kan jag nog acceptera med det kan förstås bli mycket värre än så framöver.

Jag har många innehav vars P/E-tal är höga och skulle vinsterna (E) minska samtidigt med negativa tillväxtutsikter så kommer marknaden inte vara nådig i form av kursnedgångar.

Jag hoppas min multi-strategi kan stå emot nedgångar relativt väl jämfört med index men det återstår att se.

Så länge utsikterna för låga räntor och inflation består så tror jag börsen kommer att fortsätta utvecklas relativt väl om än skakigt. Jag tycker det är svårt att tajma marknaden men drar mig nog inte för att minska i högt värderade innehav om dess utsikter framåt blir sämre.

Vilken risk har du i portföljen och när kommer stormen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Image by Bessi from Pixabay 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

HDFC - stark krydda i portföljen?

Ska man äga bankaktier?

Jag undviker de svenska av olika skäl men kanske främst då jag tror deras tillväxtmöjligheter över tid är begränsade.

Rimligen kan de växa i takt med Sveriges BNP / befolkningstillväxt men kanske finns det banker i andra geografiska regioner som har bättre utsikter för tilläxt?

Vad sägs om en bank i ett land där nästan 200 miljoner människor saknar bankkonto:

HDFC Bank

"HDFC is a leading provider of Housing Finance in India. With our customised solutions we have fulfilled over 6.3 million dreams since inception" - https://www.hdfc.com/about-us

HDFC är en av Indiens största banker och trots att det är ett stort bolag så växer de finfint. Omsättning och vinst per aktie för 2019 väntas växa med nästan 20 %. Utdelningen är på mindre än 1 % med en utdelningsandel på ca 20 % - så en stor skillnad här mot svenska banker är fokuset på tillväxt före utdelning vilket jag gillar (kanske förvånande nog för en trogen läsare?).

Givetvis medför allt detta en värdering modell högre för att vara bank och P/E (ttm) landar runt 40.

HDFC tillhör numera toppinnehaven i min globala multi-strategi då jag ökat i närtid i flera portföljer. För att sprida risken något har jag även en annan Indisk bank ICICI och ytterligare en liten del bank via investmentbolaget Fairfax India (separat inlägg kommer framöver).

Både HDFC och ICICI är enkla att handla via USA-börsen om man vill ha dessa "kryddor" i portföljen. Fairfax India kan du handla via Kanada-börsen.

Totalt sett har jag nu över fyra procents exponering mot Indien vilket är betydligt högre andel jämfört med globalt index.

Vilka banker äger du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Image by Gerd Altmann from Pixabay

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Fokusera mera?

En vanlig invändning mot mina aktiestrategier är att jag har för många innehav och att detta kommer att medföra en indexnära avkastning.

Det kan finnas en viss poäng i denna invändning då min värdeutveckling senaste året har varit indexnära totalt sett. Zoomar man ut till de senaste tre åren så leder jag fortfarande men kanske skulle jag ändå överväga att

Fokusera mera?

Jag känner mig inte riktigt mogen än att minska antal innehav totalt sett men hur ser det ut i de enskilda portföljerna?

Min mest framgångsrika portfölj Global Future har 34 innehav och det tycks inte vara för många då både den riskjusterade- såväl som värdeavkastningen varit mycket god och klart bättre än globalt index (se nedan).

Portföljen noterade ny ATH i fredags och den är upp 24,6 % i år vilket måste nog anses som riktigt bra då det är över 5,5 procentenheter bättre än globalt index som ligger på 19,1 %.

Global Dividend 1.2xL har 50 innehav och här är fokus mer på hög utdelning och/eller utdelningstillväxt.

Även denna portfölj står sig väl mot globalt index och då belåningsstrategin gynnas av låg volatilitet så är nog 50 innehav inte fel i det avseendet.

Min största portfölj Global Dividend Growth hade i fredags förmiddag hela 70 innehav och denna portfölj är den som är närmast att vara just en "indexkramare".

Justerar man för Vina Concha, skatt och upplupen källskatt så ligger portföljen någon procentenhet efter index. Man kan även ana en ganska tydlig korrelation då kurvorna rör sig i samma mönster.

Så här finns det nog anledning till att minska antal innehav och under fredag eftermiddag så sålde jag ut sju stycken nordiska bolag i huvudsak, till förmån för att öka i ett antal befintliga globala bolag i portföljen.

Jag har fyllt på framför allt i "vinnare" som Microsoft, LVMH och HDFC så att dessa får lite större vikt och hamnar på topp 15 i portföljen.

Vidare så har andelen mot tillväxtregioner nu ökat till förmån för minskad andel Europa.

Det återstår nu fyra Svenska aktier i portföljen och andelen är nu nere i 4,6 % men ändå mer än fyra gånger större jämfört med globalt index.

Det är inte osannolikt att jag fortsätter att fokusera mera i denna portfölj och kanske landar runt 40-50 till slut? Risken finns dock att jag hittar nya case istället men det är ett problem som får bokas under rent nöje :-)

Hur många innehav tycker du är lämpligt i en portfölj?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Shareville, z2036, Image by Free-Photos from Pixabay 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

LVMH - unna dig lite lyx i portföljen!?

Ett relativt nyupptäckt investeringstema i mina strategier är "lyxbolag".

Jag har bolag som Kering och Ferrari men kanske starkaste kortet i genren just nu är nog:

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton

Bolaget rapporterade idag finfin omsättningstillväxt på hela 16 % Q1 2019 jämfört 2018!

Fördelat på produktkategorier såg det ut så här:

Wines & Spirits + 13 %
Fashion & Leather Goods + 20 %
Perfumes & Cosmetics + 12 %
Watches & Jewelry + 9 %
Selective Retailing + 13 %

Hyfsat över hela linjen även om mode sticker ut med den högsta siffran.

Tillväxten ovan blir något lägre (ca 5 %-enheter) om man justerar för valutaeffekter men den organiska tillväxten förefaller vara god oavsett.

LVMH är numera mitt största innehav och om det fortsätter så här fint lär det hålla sig kvar i toppen över en längre tid.

Vad tror du om lyxsegmentet som investering?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Image by Pexels from Pixabay 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

De passiva, de aktiva och den naive?

I slutet av november 2017 så startade jag en Kapitalförsäkring med utvalda globalfonder för att ha något att jämföra min egna globala multistrategi emot.

Att jämföra sig mot fonder i en Kapitalförsäkring istället för ett renodlat index är mer relevant och rättvist i min värld då du får med årliga avgifter, skatt och valutaeffekter mot SEK.

Fondportföljen består av tre stycken passiva- respektive aktiva fonder och sen start har portföljen presterat väl och går en jämn match mot undertecknad så här långt.

Är det en kamp mellan de passiva, de aktiva och den naive?

Min globala aktiestrategi är en blandning av aktiv och passiv förvaltning och kanske är jag en smula naiv i min tror att jag kan slå marknaden ("index") över tiden?

Hur har det då gått för fondportföljen?

Den har som grupp presterat väl sen starten och ligger på +18 % så här långt.

Den bästa fonden så här långt är den aktivt förvaltade Lancelot Camelot. Därefter följer de passiva fonderna Länsförsäkringar Global Indexnära, Prior Nilsson Smart Global och SPP Aktiefond Global. På de sista platserna har vi de aktiva fonderna Coeli Global Selektiv och Didner & Gerge Global.

Lancelot Camelot imponerar med sin fina avkastning då man ska komma ihåg att resultatet har belastats med en årlig total avgift på 2 %!

De passiva fonderna har klarat sig väl och sannolikt presterat nära index ;-)

Coeli ligger inte så långt ifrån index utan sämst i klassen är Didner & Gerge. Mätperioden är inte så lång än så länge men jag gissar att D&G får det tufft att komma ikapp Lancelot Camelot i närtid åtminstone.

Den riskjusterade avkastningen är riktigt imponerande och fonderna tillsammans uppvisar lägre volatilitet än index.

Hur ligger då "den naive" (dvs undertecknad) till i sammanhanget?

Tar jag min mest aktivt förvaltade portfölj Global Future så har den faktiskt presterat drygt 13 %-enheter bättre än fondportföljen sen starten november 2017.

Mäter vi mot hela strategin för samma period så är det faktiskt så att fonderna leder med ett par procentenheter men då finns det upplupen källskatt till min fördel som minskar gapet.

Min multistrategi uppvisar något högre risk än fondportföljen så även där blir det smisk om än lite.

Med bakgrund av detta behöver man nog inte skämmas för att man väljer bekvämligheten med att låta index och/eller några duktiga förvaltare sköta ens investeringar.

MEN, hur kul är det? Jag tycker att global stock picking är kul och lärorikt. Så länge mitt resultat står sig väl mot fonderna så fortsätter jag min "aktivt-passiva-long-only-ur-och-skur-strategi" även om den må vara naiv.

Naiv optimist? Jajamen! :-)

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza, Image by Ryan McGuire from Pixabay

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

zooplus - om husse själv får välja?

Mitt första innehav mot husdjurssektorn var en tysk nischaktör inom e-handel, nämligen

zooplus

I och med min hund Freyas intåg i familjen så har jag nu fått anledning att testa att handla via bolagets sajt/app.

Jag kan konstatera att det vara ganska smidigt att hitta och beställa Freyas torrfoder, en hårtrimmer, en sax samt ett flexibelt koppel på 8 m. Allt detta för 642 kronor och med fri frakt. Jämför jag torrfodret så var det hela 25 % lägre pris jämfört med  de svenska aktörerna Arken Zoo eller VetZoo.

Så zooplus tycks stå sig väl mot svenska konkurrenter prismässigt men hur klarar de sig mot Amazon?

Torrfodret gick inte att beställa med frakt till Sverige och det fanns endast större förpackningar vilket inte är önskvärt om man bor i lägenhet tycker jag. När det gäller trimmern fanns inte just det märket jag beställt men en del likvärdiga produkter hittade jag. Dock så tycktes totalpriset inklusive skatt+frakt bli lite väl högt men det går säkert att hitta något prisvärt erbjudande för den insatta.

Min känsla är att zooplus erbjuder en mer "djurvänlig" och fokuserad upplevelse än Amazon och till riktigt konkurrenskraftiga priser. Återstår att se hur smidigt frakten fungerar då jag beställde igår tisdag och preliminärt så väntas leverans på fredag.

Så långt fördel zooplus MEN innebär det att det är en bra investering?

Då priserna är låga så kan man gissa att nettomarginalerna är lövtunna, vilket de också är på nära nollstrecket! Går man uppåt i resultaträkningen så ligger EBITDA några få punker högre.

Prioritet för bolaget är att växa omsättning och ta marknadsandelar. Guidance för 2019 ligger på 14 - 18 % tillväxt. Bolaget har nettokassa och utsikter kommande år är att vinsten ska komma tillbaka lite iaf enligt 4-traders.

Jag är lite kluven till innehavet men jag lutar ändå mot behåll då jag tror att det finns fin tillväxt framöver och att bolaget har ett visst försprång mot konkurrenter. Men rimligen måste marginalerna uppåt förr eller senare för att det ska hålla på sikt.

Oavsett så lär jag bli kvar som kund iaf om nu leveransen sker utan anmärkning.

Jag har hos zooplus registrerat en husdjursprofil för Freya som kanske ger lite bonusar då bolaget tycks ha något sorts bonus- och lojalitetsprogram vilket jag tror är ett smart sätt för att få trogna kunder. Vidare så är många utav produkterna betygssatta av köparna vilket ger viss vägledning i samband med ett köp tycker jag. Så kan bolaget skapa en bra "community" runt produkterna så kan det ge ett mervärde och kanske bättre pricing power förhoppningsvis.

Min "husdjurskorg" består nu av fem bolag varav zooplus som sagt är det jag haft längst. Tips på andra bolag inom sektorn mottages tacksamt!

Vad tror du om zooplus?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer