Features för Fondförsäkringar

Aktier i all ära men de flesta av oss aktiva pensionsspararna har fondförsäkringar som endast får innehålla fonder.

Vad finns det för "features" för fondförsäkringar utöver utbud och avgifter?

Jag tänkte redovisa lite utvald funktionalitet utifrån de fondförsäkringar jag har hos olika försäkringsbolag.

Rebalansering

Skandia var är först ut (?) i förra veckan med möjligheten att rebalansera fondinnehav inom en fondförsäkring.

Vad innebär rebalansering?

Jo, ett periodiskt utfört fondbyte "ppm-style" som jag tror enklast förklaras med ett exempel:

• Initial (köp)fördelning
• 10% Spiltan räntefond
• 90% SPP Globalfond

• Värdefördelning efter 3 månader
• 8% Spiltan räntefond
• 92% SPP Globalfond

Vi har nu en annan fördelning än den initiala

• Efter rebalansering
• 10% Spiltan räntefond
• 90% SPP Globalfond

dvs vi har bytt 2% SPP Globalfond mot 2% Spiltan räntefond

Så rebalansering är bra för att automatiskt bibehålla en önskad fördelning och gör så att man ibland tar hem vinster och minskar risken i goda tider eller köper billigare och ökar risken i sämre tider.

Bra jobbat Skandia!

Redovisning av viktad fondavgift

SPP har några vassa egenskaper för fondförsäkringar som jag inte sett hos någon annan och en mycket transparent sådan är viktad fondavgift.

Baserat på värdefördelningen hos fondinnehaven så visas den totala fondavgiften vilket gör det lättare att bedöma totalkostnad för alla ens fonder.

Exempelvis 

• 60% fond a (1% avgift)
• 40% fond b (2% avgift) 

ger 0,6 * 0,01 + 0,4 * 0,02 = 1,4% i viktad avgift

Föredömligt SPP!

Visualisering av fondbyten

SPP har även en interaktiv graf över värdeutvecklingen där fondbyten markeras som punkter.

Grafen påminner lite om Avanzas motsvarighet för en enskild fond men här redovisas transaktioner på totala värdeutvecklingen.

Snyggt SPP!

Enskilda fondbyten

De flesta applikationer för fondförsäkringar har fondbyte likt som det fungerar i PPM-systemet. Där bestämmer man önskad värdefördelning vilket oftast innebär att alla ens fonder påverkas av handel och nya fondbyten blockeras tills det pågående gått klart i sin helhet vilket kan ta ett antal bankdagar.

Swedbank som sannolikt har en av marknadens snabbaste fondbyten om man byter mellan deras egna fonder och har även gjort det så att man byter en enskild fond mot en annan vilket möjliggör parallella fondbyten och att man kan låta vissa fonder vara orörda i sitt totala innehav.

Vill man byta lite av fond a:s andelar till fond b utan att fond c och fond d ska påverkas så lägger man bara ett fondbyte enligt bilden ovan.

Världsklass Swedbank!

Vet ni någon bra feature som jag inte nämnt och finns det någon ni saknar om ni skulle få önska fritt?

Läs mer

Fonder eller aktier?

Vad är bäst att spara i - fonder eller aktier?

Som vanligt beror det på en rad faktorer vad som passar bäst men tänkte resonera lite kring mina åsikter i frågan.

På senare år har en hybrid av fonder och aktier blivit populär: ETF (Exchange Traded Fund).

En ETF är en fond som handlas över börsen och värderas i realtid.

Om vi börjar med en generell jämförelse på några utvalda egenskaper:

	Aktie	Fond	ETF
Courtage	Ja	Nej	Ja
Avgift	Nej	Ja	Ja
Diversifierad	Nej	Ja	Ja
Snabbhandlad	Ja	Nej	Ja

Tabell ovan är som sagt generell och varje punkt förtjänar en liten fördjupning.

Courtage
Är den avgiften det kostar att köpa eller sälja ett börshandlat värdepapper. Sedan en tid tillbaka kan man få courtage från 1 kr / 0,25% vilket möjliggör handel i mindre poster. Är man långsiktigt i sitt innehav så spelar courtaget mindre roll och tvärtom om man handlar ofta.

En fördel med fonder är att de handlas courtagefritt (finns några undantag med fonder som har köpavgifter).

Vinnare: Fonder
-----

Avgift
Fonder och ETF:er har normalt en administrativ årsavgift (0,1-2,5%) som dras från fondvärdet varje bankdag proportionellt. Denna avgift är alltså inbakad i den kurs som redovisas publikt (NAV-kurs).
Utöver denna avgift så tillkommer transaktionskostnader men dessa är oftast väldigt små jämförelsevis och oftast på endast 1 punkt (0,01%) på årsbasis.

Det finns fonder som i princip är avgiftsfria som Avanza Zero och Nordnets superfonder.

Brummer som kanske mest är kända för sina hedgefonder erbjuder faktiskt ett tjugotal indexfonder avgiftsfritt vilket måste anses vara bäst på den svenska fondmarknaden.

Aktier är ingen motsvarande exklusiv årsavgift även om alla bolag indirekt har en administrationskostnad i förhållande till börsvärdet.

Vinnare: Aktier
-----

Diversifierad
En fond/ETF består normalt sett av många ingående värdepapper vilket medför hög grad av diversifiering och inbyggd riskspridning.

En aktie är oftast kopplad till ett bolag och då blir riskerna generellt större.

Vissa aktier kan ha hög grad av diversifiering beroende på inriktning och annat. Det bästa exemplet på sådant är nog investmentbolag som kan liknas med en fond då de har många olika innehav samt vissa administrativa kostnader som kan jämföras med en avgift.

Vinnare: Fonder och ETF:er
-----

Snabbhandlad
Aktier och ETF:er handlas över börsen och kan säljas och köpas godtyckligt under dess öppetider.

Fonder är lite trögare i sin handel och beroende på handelsplattform kan det gå många bankdagar innan en order är genomförd i sin helhet. Vissa hedgefonder handlas månadsvis vilket medför långa handelscykler av dessa.

Man kan diskuttera huruvida snabbhandlad är en fördel eller ej men vid exempelvis extrema händelser har man större möjlighet till snabb omallokering om man kan handla via börsen.

Vinnare: Aktier och ETF:er
-----

Så vad är då bäst?

Aktier kräver ofta lite mer tillsyn och kunskap om enskilda bolag vilket gör att fonder passar bättre för en nybörjare och/eller en passiv/bekväm sparare.

Jag är ingen expert på aktier eller på hur man värderar bolag men tycker mig vara tillräckligt insatt och intresserad för att vilja välja bolag själv istället för att köpa dessa indirekt via en fond.

En utav de viktigaste egenskaper om man är långsiktig i sitt sparande är avgifterna vilka blir otroligt viktiga över tid då ränta-på-ränta påverkas.

Ett räkneexempel på detta vore på sin plats så här kommer ett:

MSCI-index vs. SPP Aktiefond Global - räkneexempel

Ta MSCI-index mot SPP Aktiefond Global (0,31% i avgift).

Om man räknar från 1970 (året innan jag föddes) så har totalavkastningen för MSCI inklusive utdelningar varit 6570% vilket känns väldigt imponerade må jag säga.

Om vi lägger på en avgift på 0,31% och räknar retroaktivt, så får vi en totalavkastning på 5712% istället enligt mina beräkningar. Fortfarande imponerande siffror men nästan 860 %-enheter som försvunnit i avgifter.

Vad blir motsvarande för aktier?

Man får en initial inköpskostnad på 0,25% samt löpande courtage för återinvestering av utdelningar.

Om vi tänker oss en direktavkastning på 5% så kostar det 0,25% * 5 = 0,0125% i årlig investeringsavgift som kommer att höjas något i takt med utdelningshöjningar. O andra sidan lär man få bättre courtage med tiden när beloppen blir större. Ganska stor skillnad jämfört mot fondens årliga 0,31% hur som helst.

Nåväl, detta ämne skulle man kunna skriva mycket om men jag tror jag avrundar lite snabbt med några enkla tumregler:

• Är du långsiktig i ditt sparande, välj aktier och/eller fonder med låg avgift för större delen av din portfölj
• Är du en passiv sparare och allmänt ointresserad av aktier, välj en stor andel globala fonder med låga avgifter

En fördel med fonder/ETF:er som jag inte nämnt är att man kan komma åt att investera i lite mera exotiska marknader och branscher på ett bekvämt sätt, exempelvis i en Indien-fond eller i en ETF inriktad på Internet-säkerhet.

Vad tycker ni? Har jag missat någon viktig aspekt?

Läs mer

Jämförelseindex

Vilket index ska man jämföra sig mot?

Är det meningsfullt att jämföra?

Dessa två frågor bör man nog ställa sig när man börjar med direktsparande i aktier istället för fonder.

Jag har det senaste året strävat efter realiserad avkastning i form av utdelningar före indexjämförelse vilket man kan fundera på huruvida det är klokt eller ej.

Då min portfölj numera har inslag av aktier från olika länder så är de Sverige-baserade indexen inte rättvisa att jämföra med.

Så vilket/vilka index ska man då välja?

Efter lite snabb efterforskning så verkar MSCI-index vara standard för globala fonder så det känns givet för den utländska delen av portföljen.

För de svenska innehaven så antar jag att OMX Stockholm GI passar bäst (alla bolag på stockholmsbörsen med utdelningar medräknat om jag förstått det rätt).

Men egentligen vill man jämföra sig mot fonder då det är dessa man "tävlar" mot främst antar jag.

Då min portfölj återfinns hos Nordnet så är Nordnet Superfonden Sverige (0% avgift) och SPP Aktiefond Global (0,31% avgift) de man skulle vilja jämföra sig med.

För de portföljer som är på Avanza så får man byta ut superfonden mot den berömda Avanza Zero.

Så ett önskemål till alla nätmäklare och andra aktörer:

• Att kunna sätta ihop sitt egna jämförelseindex med hjälp av olika fonder

Mitt jämförelseindex skulle då vara 50% Sverigefond och 50% Globalfond.

Vad tror ni om detta?

Läs mer

Alternativt pensionssparande

Idag på lunchen slog jag till på en välbehövlig klippning hos min frisörkedja som jag brukar gå till i centrala Stockholm. Då alla som jobbar där är duktiga så brukar jag inte boka någon speciell frisör, så idag blev det en ny tjej.

Då hon frågade vad jag jobbade med gled samtalet snabbt in på pension och sparande och jag ställde frågan:

Har du tjänstepension?

Svaret blev nej (gissar att det är vanligt i branschen) och hon frågade om hon behövde spara extra till pensionen.

Jag svarade ja men bad om att få återkomma om alternativ.

Så här kommer mina råd till dig som saknar tjänstepension, vill komma igång med långsiktigt sparande eller den som söker alternativ till privat pensionssparande:

Disclaimer: 

Dessa råd är mina personliga åsikter och det finns ingen ekonomisk vinning i detta för min del. 

Vidare så rekommenderas att fundera själv över alternativen och gärna rådfråga någon annan man litar på innan man bestämmer sig.

Vad ska man välja?

Investeringssparkonto (ISK)

Sparformen är avgiftsfri, med låg skatt och man väljer fonder själv. En annan fördel är att du kan flytta den till ett annat bolag om du vill samt att det inte finns en inlåsning (kan vara en nackdel för vissa). Sannolikt kommer avkastningen bli bättre än alternativet nedan på lång sikt men det finns inga garantier för detta.

Traditionell Kapitalförsäkring

Försäkringsbolaget förvaltar pengarna åt dig, du får garanti på inbetalda pengar samt bättre ränta än sparkonto. Låg skatt men med avgifter (inbakat i räntan) jämfört med motsvarande 0 i avgift för ISK ovan. Ofta är pengarna inlåsta i 5-10 år.

Vilket bolag ska man välja?

Om du inte orkar byta/addera bank så kan du välja ISK i din storbank, undvik helst deras övriga produkter. Kan du tänka dig att addera en bank så är Avanza ett bra val.

Starta med dessa fonder förslagsvis:

• SPP Aktiefond Global, 60%
• SPP Emerging Markets SRI, 20%
• Avanza Zero (eller någon annan Sverigefond), 20%

Hög risk men borde ge bra avkastning på lång sikt.

Om du känner dig lockad av garanti och att inte behöva tänka på förvaltningen som den Traditionella Kapitalförsäkringen erbjuder så finns det två bolag som är bra trots att de har en del avgifter i produkterna: Skandia eller Folksam.

Hur mycket ska man spara?

Du som läser detta kanske har svårt att avvara en större summa men det viktigaste är att komma igång och få in ett beteende om långsiktigt sparande.

Börja med några hundralappar, gärna 500.

500 i månaden, 40 års sparande och avkastning på 5% ger ca 650 000 skattefritt (se bild nedan) i en ISK eller Kapitalförsäkring vilket skulle bli 5400 extra i månaden om man plockade ut det på tio år.

Se till att lägga upp en stående överföring på beloppet och ha gärna som mål att öka efter varje löneförhöjning.

Lycka till med sparandet och hoppas du får tjänstepension någon gång!

Läs mer