Global Dividend 1.2xL

*Brasklapp*******************************************

*Detta inlägg är INTE sponsrat av Nordnet           *

*****************************************************

Vad har Warren Buffet, fonderna AP7 Såfa och Brummer Multi-strategy 2xL gemensamt?

Jo de använder belåning i sin förvaltning vilket är en del av förklaringen till deras överavkastning över tiden.

"I korta drag kan Warren Buffets framgång sägas bygga på tre hörnstenar: stockpicking av långsiktiga värdebolag, belåning av innehaven och exceptionellt låga kreditkostnader."  källa: http://forvalt.ap7.se/2012/11/02/warren-buffets-hemlighet/ 

Belåning av värdepapper, är det sunt?

Blogglegenden Lundaluppen har ett bra inlägg om belåning som jag starkt rekommenderar, läs gärna det direkt för att få en (nykter) grundsyn till värdepappersbelåning.

Jag är vanligtvis relativt riskavert och belåning av värdepapper har länge känts som avlägset då det är förknippat med påtagliga risker vid exempelvis branta kursfall.

Men med förmånliga villkor, lagom andel samt med god riskhantering så tror jag att det kan vara en fördel över tiden avseende avkastning och köpflexibilitet.

Min globala utdelningsportfölj har jag hos Nordnet som erbjuder det så kallade Knockoutlånet (vilket var en bidragande orsak att jag valde att ha denna portfölj där samt att de har bra courtage på Tyska aktier jämfört med Avanza).

Låneräntan är 0,99% (avdragsgill) om vissa diversifieringsvillkor är uppfyllda. Villkoren är att största aktie- eller ETF-innehavet max får utgöra 20% av portföljens värde samt att det totala belåningsvärdet understiger 40%.

Att uppfylla villkoren ovan är inget problem med en diversifierad portfölj och då mitt största innehav är på 6% så är marginalen god upp till 20%.

OK, ser ju bra ut vid första anblick men det finns lite att fundera över.

Risker/nackdelar

• Kursfall kan leda till överbelåning som i sin tur utlöser tvångsförsäljningar med stora realiserade förluster som följd
• Större portföljrörelser/volatilitet
• Räntekostnad
• Ökade courtagekostnader/avgifter
• Ökad schablonskatt (för KF/ISK)

Fördelar/möjligheter

• Större flexibilitet vid bra köptillfällen då man inte är lika beroende av insättningar
• Hävstång på värdeutveckling/utdelningar

Begränsad uppsida med stora risker, låter väl sådär? Man kan dock hantera/minska riskerna med en god...

Riskhantering

• Sträva efter måttlig belåningsgrad
• Ha en kassareserv motsvarande lånebeloppet eller större på ett sparkonto med bra sparränta
• Vid för hög belåningsgrad, minska belåningen via insättning från kassareserven
• Sträva efter så låg låneränta som möjligt
• Ha rätt courtageklass
• Bevaka statslåneräntan

Ha motsvarande belåningsbeloppet på ett separat sparkonto för att kunna återföra vid överbelåning.

Min belåningsstrategi - z2036 Global Dividend 1.2xL

• Max 20% belåningsgrad
• Sträva efter bästa möjliga låneränta, f n 0,99% via Knockoutlånet
• Ha motsvarande medel som lånebeloppet eller mer på sparkonto med bra ränta, f n 0,8%

Upplägget ovan ger att nettokostnaden för belåningen blir endast 0,19% (exklusive courtage- och schablonskatt) för en 20% uppsida på utdelningar och värdeutveckling. Portföljens direktavkastning skulle öka drygt en procentenhet från dagens 5,7% till 6,8% och över en längre tidsperiod kommer det göra stor skillnad på den totala värdeutvecklingen allt annat lika.

Tänkt kassareserv är vår buffert som brukar ligga på minst 3 månaders utgifter i storlek. Att pantsätta bufferten medför förstås även det en risk då det skulle kunna inträffa en börskrasch samtidigt som man behöver nyttja bufferten. Denna risk känns hanterbar i dagsläget tycker jag men man bör vara medveten om den. Ett sätt att hantera just den risken är att se till att bufferten vida överstiger belåningen.

Detta inlägg är ingen uppmaning om att springa iväg och belåna depån hur som helst, man bör noga överväga alla aspekter och ha goda marginaler i sin ekonomi i övrigt innan man ens tänker tanken.

Jag kommer nog att öka belåningsgraden successivt och om det börja kännas för dyrt igen så blir det nog till att avvakta helt ett tag. Jag tänker mig att i samband med återinvestering av utdelningar är det lämpligt att runda upp till en minipost för bästa möjliga courtage och så att belåningen stiger i långsam takt.

Sen kan det hända saker som ändrar förutsättningarna kring det hela men i dagsläget så är dessa relativt goda för utdelningsstrategi tycker jag även om man hade önskat sig lägre börskurser just nu.

Vad tror ni, anständig risk/reward med upplägget?

Läs mer

Månadsrapport februari 2016

Börserna världen över har stängt för månaden och det är dags för en månadsrapport.

Månaden har varit händelserik på många sätt och de flesta av familjens portföljer ligger nära nollan eller bättre.

Huvudportföljen Global Dividend är numera på plus för året och man har fått tillbaka i alla fall en stjärna på Shareville.

Sen start är resultatet svagt positivt men betydligt bättre än index och bra med plus i absolut avkastning vilket är det viktigaste enligt mig.

Den portfölj som går fortsatt bäst är mitt "sparkonto på steroider" Bil2020 som öppnat året starkt.

Denna portfölj redovisas även i siffror som ni ser så att man får en uppfattning om den absoluta risken i denna typ av allokering. Än så länge har det motstått negativ börsutveckling på ett imponerande sätt, blir spännande om den kan fortsätta parera eventuella kommande sättningar.

Försöker diversifiera så långt det går och antal innehav är nu uppe 14 fördelade över Sverige, Kanada samt USA.

Veckans portföljhändelser

Händelse	Aktie/fond	Portfölj	Kommentar
Köp	Fortum	z2036 Global Dividend
	Apple
	Novo Nordisk
	Statoil
	HM
	MTG
	Schibstedt
Sälj
Utdelning	Genova Property Group Pref	Bil2020
	Starbucks Corp	De flesta
	Statoil	z2036 Pension + sonens
Nyhet	Delarka	De flesta	Bibehållen utdelning
	Genova Property Group Pref	Bil2020	Stabilt årsbokslut
	Amasten	z2036 Small Cap	Bra rapport
	Scandi Standard		Utdelningshöjning :-)

Stockoholic som man är passade jag på att handla lite courtagefritt hos Nordnet i fredags då de firande 500 000 kunder i norden.

Bloggens populäritet fortsätter att öka sett till antal sidvisningar, ser ut att passera 50 000 för februari.

Jag tackar för visat intresse och det inspirerar till fortsättning!

---

Apropå fortsättning så är veckans tråkigaste händelse att Finanskvinnan slutar blogga och lämnar Twitter. Det lämnar en tom känsla och jag har lite dåligt samvete för att jag inte stöttande henne i en Twitter-batalj förra helgen mot en stor "profil" inom finansbranschen, all heder åt @lillaekonomen som stöttade henne i alla fall.

Då jag bloggar och twittrar under eget namn håller jag oftast låg profil när det gäller många frågor vilket känns sådär ibland men nödvändigt tror jag om man ska orka hålla på över tiden.

---

Att gissa framtida börsutvecklingen är svårt men jag tror på en stark börs inför utdelningarna i alla fall, vad tror ni?

Läs mer

Månadens aktie: Tema mediabolag

Det närmar sig månadsslut och det är dags för mina barn att välja varsin aktie i deras månadssparande*).

*) För nytillkomna läsare så handlar månadens aktie om att mina barn (16 och 11) får välja en aktie bland tre kandidater för deras månadssparande.

Temat för månaden är:

Idén väcktes av dottern som vid frukostbordet uttryckte önskelmål om att få köpa en aktie som ger ut tidningar. Just utgivandet av papperstidningar kanske inte är någon framtida kassako men det finns ändå några bolag som kanske kan konkurrera framgent fast via andra distributionsformer.

Kandidat #1 - Modern Times Group (MTG)

"Modern Times Group är ett internationellt medieföretag vars kärnverksamhet återfinns inom TV. Verksamheten är uppdelad i sex affärsområden, varav 5 ingår i Viasat Broadcasting" (källa: Avanza)

Kursen har rört sig som index och direktavkastning ligger på drygt 5%.

Kandidat #2 - Schibsted (SCHB)

"Schibsted er et skandinavisk mediekonsern med ambisjoner om å bli ledende i Europa. De har ca 9 000 ansatte og virksomheter i 22 land. Deres hjemmemarkeder er Norge og Sverige, men konsernet har også selskaper i Danmark, Finland, Frankrike, Spania, Estland, Latvia, Litauen, Østerrike, Italia, Sveits, Russland, Slovenia, Singapore, Malaysia og Latin-Amerika. I dag er de til stede innen mediene avis, tv, film, online, mobil, bøker og magasiner" (källa: Avanza)

 Ingen rolig kursresa senaste månaderna, vändning på g? Direktavkastar 0,75%.

Kandidat #3 - Alma Media (ALN1V)

"Alma Media publicerar dagstidningar, distributerar finansiell information och tillhandhåller marknadsplatser över Internet" (källa: Avanza)

Starkt utveckling senaste tiden - kan det hålla i sig? Direktavkastning 3,7%.

Vad väljer de?

Dottern: Så Schibstedt äger Aftonbladet? Då tar jag den!

Sonen: Direktavkastning på 5% är bra och jag gillar deras satsning på e-sport, jag tar MTG.

Hur har det gått fram tills nu?

	Dotterns val					Sonens val					Index
Mån.	Aktie	Då	Nu	Utd	Utv.	Aktie	Då	Nu	Utd	Utv.	AVA Z	Utv.
11-14	HM	292.50	271.40	9.75	-3.88%	Starbreeze	6.90	15.30	0.00	121.74%	167.31	-1.63%
12-14	Clas Ohlson	124.50	140.25	5.25	16.87%	Clas Ohlson	124.50	140.25	5.25	16.87%	174.57	-5.72%
1-15	KnowIT	52.00	58.50	3.25	18.75%	KnowIT	52.00	58.50	3.25	18.75%	170.2	-3.30%
2-15	MQ	35.60	39.90	1.75	16.99%	Betsson	101.67	121.10	11.94	30.85%	189.9	-13.33%
3-15	HM	362.50	271.40	9.75	-22.44%	HM	362.50	271.40	9.75	-22.44%	201.83	-18.45%
4-15	Kappahl	37.70	33.40	0.75	-9.42%	Investor	339.00	275.60	9.00	-16.05%	202.71	-18.81%
5-15	CellaVision	52.00	51.25	1.00	0.48%	CellaVision	52.00	51.25	1.00	0.48%	205.84	-20.04%
5-15	Ratos	57.50	44.89	0.00	-21.93%	Ratos	57.50	44.89	0.00	-21.93%	205.84	-20.04%
5-15	Atlas	232.00	176.40	9.00	-20.09%	Atlas	232.00	176.40	9.00	-20.09%	205.84	-20.04%
6-15	Industrivärden	169.90	132.00	0.00	-22.31%	Castellum	123.30	125.40	0.00	1.70%	204.06	-19.34%
7-15	Walt Disney	958.33	809.94	11.74	-14.26%	Activision	211.86	268.99	5.70	29.66%	198.95	-17.27%
8-15	NorthWest	51.03	56.23	2.48	15.05%	Saltängen	107.50	98.00	2.45	-6.56%	195.67	-15.88%
9-15	Netflix	938.54	777.11	0.00	-17.20%	Microsoft	364.58	435.68	3.06	20.34%	180.48	-8.80%
10-15	SHB	120.00	107.60	0.00	-10.33%	SHB	120.00	107.60	0.00	-10.33%	175.56	-6.25%
11-15	Unilever	388.71	364.34	2.90	-5.52%	Mondelez	400.29	345.76	1.45	-13.26%	186.51	-11.75%
12-15	Semafo	20.95	29.30	0.00	39.86%	Statoil	138.02	0.00	0.00	-100.00%	184.44	-10.76%
1-16	Clas Ohlson	149.00	140.25	0.00	-5.87%	Starbreeze	13.50	15.30	0.00	13.33%	175.13	-6.02%
2-16	Investor A	279.00	269.60	0.00	-3.37%	Öresund	217.00	208.00	0.00	-4.15%	170.41	-3.42%
24/2					-2.70%					2.16%	164.59	-12.27%
CADSEK		6.19			9.57%					14.43%
USDSEK		8.48
NOKSEK		0.98

Sonens förkärlek till gaming tycks löna sig än så länge då han ligger bra på plus och nästan 15%-enheter över Avanza Zero. Dottern är strax under nollan med ändå 9,5%-enheter över fonden.

Bedömer man värdeutvecklingen från start så ligger faktiskt dottern något bättre till men bägge är på plus vilket känns skönt,

Sonens portföljutveckling sen flytten till Avanza fullt godkänd tycker jag.

Dotterns portföljuveckling har varit lite bättre än brorsans men är lite dopad av Tobii-IPOn där endast hon fick tilldelning.

Blir som alltid spännande att följa utvecklingen framöver och förhoppningsvis blir det bra buffert när de väljer att flyga själva eller var tror ni?

Läs mer

Min favorit bland utdelningsaktier just nu

Fick frågan från Avanza:

Vilken utdelningsaktie är din favorit och varför?

Som ni kanske vet så har jag ett antal utdelningsaktier i min globala utdelningsportfölj så det är inte lätt att välja bland alla dessa.

Efter lite funderande har jag nog en favorit just nu i alla fall (kanske ingen överraskning för trogna läsare/följare):

källa: http://www.bpincomefund.com

källa: Avanza

Smaka på dessa ingredienser:

• 7,5% direktavkastning
• 5,5% årlig utdelningstillväxt de senaste 5 åren
• Månadsutdelning

Boston Pizza Royalties Income Fund är noterad sedan 2002 på Torontobörsen i Kanada och baserar sina intäkter främst på försäljningsroyalties från franchisetagare av sportbarkedjan Boston Pizza som har runt 350 restauranger totalt i landet.

Ok, detta låter ju gott men finns det något onyttigt här?

• Hög utdelningsandel på ca 95% (de har låga kostnader och måste dela ut >90%)
• Valutarisk CAD/SEK
• Vissa områden i Kanada går knackigt i spåren av oljekrisen
• Den framtida tillväxten är knappast oändlig då marknaden är ganska mogen och konkurrensen stor inom genren
• Det dras 15% källskatt på utdelningarna (får man normalt tillbaka automatiskt i en KF)

källa: Avanza

Tittar man på 5-årsgrafen ovan kan man konstatera att aktiekursen har presterat bättre än index (Kanada) men har haft det motigt under 2015 fram tills nu.

källa: z2036

Lägger man till utdelningarna ovan så har aktien gett en bra totalavkastning över hela perioden.

Årsrapporten var relativt bra och man höjde utdelningen med över 6% så om situationen för oljan stabiliseras så borde nedsidan vara begränsad kan man tycka då bolaget guidar för ett bra 2016.

Vill man ha en aktie med hög direktavkastning och som ofta höjer utdelningen så får man leta länge som oftast då den är en sällsynt kombination. BPF.UN uppfyller dessa egenskaper och förtjänar en plats i en utdelningsportfölj enligt mig.

Ta en lagom stor slice om du tror att detta smakar gott :-)

*Brasklapp*******************************************

*Familjen Thelenius ligger lång i BNF.UN            *

*****************************************************

Läs mer