Investera globalt - vad finns bortom Stockholmsbörsen?

Jag var i Uppsala igår och föreläste för Aktiespararna på temat globala investeringar så jag tänkte redogöra utvalda delar av föreläsningen då jag ändå har tankarna färska i minnet.

Det var en tapper skara som var samlade och det var kul att mingla med andra "aktienördar" och fondförvaltare från framgångsrika Kavaljer, som också är inne på "kvalitetsbolag" likt jag.

foto: Ebba Thelenius

Extra kul var att min dotter Ebba som studerar på Uppsala universitet hade tagit sig tid för att se sin far föreläsa om ämnet. Trogna läsare känner till Månadens aktie så Ebba är inte helt novis i sammanhanget aktieinvesteringar och kom med bra input efteråt.

Att investera globalt är otroligt kul och lärorikt vilket är två av fyra mina investeringsmål.

Det är generellt sett lite svårare och dyrare med globala investeringar i aktier jämfört med svenska men skillnaden krymper i takt med bättre villkor hos nätmäklarna och tillgång till bra verktyg.

Är du utrustad med verktyg som Fiscal.ai, Gemini, NotebookLM och ChatGPT så är det roligare än någonsin att hitta bolag och analysera dessa för att se om de platsar i portföljen.

Trogna läsare/följare känner till mitt koncept Global Multi Strategi där jag strävar efter att kombinera portföljer för en god diversifiering och nattsömn.

Jag försöker kombinera följande egenskaper när jag sätter samman portföljerna:

• Geografier
• Tema/sektorer
• Faktorer
• ”Kvalitetsbolag”

Det som är relativt nytt för mig är Faktorer.

Även om jag främst gillar Tillväxt så tror jag inslag av andra faktorer som exempelvis Värde och Utdelning kan bidra med bra riskjusterad avkastning över tid.

Portföljen i skrivande stund tycker jag har en bra mix av faktorer, geografier, teman och gemensamt för alla dessa är att de mer eller mindre är "kvalitetsbolag" i form av starka balansräkningar och kassaflöden utöver konkurrensfördelar och bra affärsmodeller.

Det blev mycket snack och verkstad så en fråga som alltid dyker upp hur har det då gått resultatmässigt sen konceptet startade i sin första version?

Trots att min ena portfölj Global Future gått knackigt en tid så ligger jag ganska bra till på totalen i alla fall jämfört med min globala fondportfölj.

Det som jag bland annat gillar med att föreläsa är att jag får ytterligare en möjlighet att rannsaka mitt koncept utöver skrivandet på bloggen eller via Twitter/X. Om mitt budskap inte skulle framgå så finns det anledning att se över strategier och annat ett varv till. 

Jag kommer sannolikt återkomma med ett separat inlägg om faktorer så småningom då jag som bekant gillar diversifiering i alla dess former.

Investerar du globalt eller håller du dig till Stockholmsbörsen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global, Fiscal.ai
Bildkällor: Nordnet, z2036, Fiscal.ai, Ebba Thelenius

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Kapitalallokering: Utdelning, återköp eller något vettigare?

Jag deltog i en webbsändning om utdelningar förra veckan arrangerad av Aktiespararna. Då endast medlemmar kunde/kan se detta så tänkte jag i ett kort inlägg redogöra för min syn på utdelningar och kapitalallokering i skrivande stund.

Utdelningar kan vara ett trevligt inslag men för min del så gillar jag bolag som prioriterar andra sätt att hantera vinst/fritt kassaflöde och inför webbsändningen tog jag därför fram denna grundläggande bild:

Generellt så tycker jag ett bolag ska gå igenom möjligheter till återinvestering eller förvärv i första hand. Sedan bör det amorteras extra tills dess balansräkningen är i gott skick. Slutligen så kan eventuellt överskott användas till återköp eller utdelning. Jag bjussar på en enkel checklista för de företagsledare som läser bloggen:

• Återinvestering?
• Nya fabriker: Om tillverkningskapaciteten förväntas slå i taket och fortsatt efterfrågan är god så är det sannolikt rationellt att bygga/skaffa sig fler fabriker eller motsvarande.
• Nya marknader: Kan affärskonceptet spridas till andra områden, geografiska såväl som andra tillämpningar?
• Nya projekt: R&D har nya spännande ideér, kanske värt att ge anslag till ett nytt projekt?
• Nya anställda: Hänger ofta ihop med tidigare möjligheter men för tjänstebolag som säljer timmar så är det rationellt att satsa på fler anställda om efterfrågan överstiger kapaciteten.
• Förvärv?
• Finns det intressanta bolag till en rimlig värdering att köpa?
• Balansräkning?
• Amortera av räntebärande skulder tills dess att balansräkningen är i bra skick.
• Återköp?
• Fördelar med återköp är att de kan ske flexibelt, exempelvis när värderingen är låg. Vidare är det vanligtvis inte lika dramatiskt om återköp pausas som när en utdelning ställs in.
• Utdelning?
• Om det finns en rejäl kassa kvar när allt ovan är hanterat så är det rationellt att dela ut överskottet så att aktieägarna får möjlighet att ta del av detta och välja själv hur det ska disponeras, exempelvis återinvesteras i aktier eller gå till konsumtion etc.

Vad är bäst?

Jag väljer som regel bolag som har goda tillväxtutsikter och då är det oftast återinvestering inom bolaget eller förvärv det som driver ytterligare tillväxt över tid. Sen finns det bolag som har så pass bra kassaflöde såväl som balansräkning så att de kan göra lite av varje av alternativen ovan. Exempel är Novo Nordisk, Microsoft, och Visa med flera som utöver nya investeringar/förvärv, återköper och delar ut.

Vad som är lämpligt kan även bero på skatteregler och "kultur" utöver bolagets förutsättningar. I Europa är utdelningar vanligare än återköp och i USA är det ofta tvärtom.

Utdelningar när de är som sämst är när bolagen ska dela ut "till varje pris" och i många fall nettolånar till utdelningen vilket inte är hållbart över tid. Här är ett dagsfärskt exempel. Än värre är nog att göra en nyemission (negativ utdelning i praktiken) för att sedan strax därefter dela ut.

Slutligen

Hur ett bolag ska allokera sitt överskott av kapital på ett vettigt sätt beror på en mängd faktorer och vad som är optimalt för ett bolag behöver inte vara det för ett annat. Kapitalallokering skulle man kunna skriva många inlägg om men jag nöjer mig med att stanna i ett generellt grundläggande resonemang i detta inlägg.

Personligen vill jag helst att bolag återinvesterar och/eller gör (bra) förvärv. Men även de bolag som främst återköper eller delar ut kan även de bidra med bra defensiva portföljegenskaper tycker jag.

Min bästa utdelningscase i skrivande stund är Games Workshop som delar ut ca 4% skattefritt (ISK/KF) fördelat på 4-5 tillfällen per år, vilket är ditt bästa utdelningscase?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Global tillväxtinvestering - en strategi för framtiden?

Denna vecka har jag varit extra medial för att vara mig och jag tänka dela med mig dels av min föreläsning om global tillväxtinvestering hos Aktiespararna Uppsala samt av min medverkan i Placerapodden där temat var liknande. Håll till godo och har ni frågor så ställ gärna de i kommentarsfältet i detta inlägg.

Bilden ovan ska illustrera min investeringsprocess i form av strategi, metoder, portföljsammansättning, resultatanalys och köp- och säljprocess vilka jag förklarar närmare i föreläsningen. För den som vill fördjupa sig så kan man läsa mer i dessa inlägg:

Hur Global Är Du?

Global Future (Is Now?)

Case Study: Hitta Case?

Pricka Rätt Aktier?

Buy Quality - Cry Once?

Värdering av tillväxtbolag

Mo(a)ta Olle I Grind?

Speed Analysis - Is There A Problem Here?

Business Momentum

Tidigare i veckan var jag med i Placerapodden och pratade många olika case, vilka nyckeltal jag tittar på bland mycket annat. Då jag känner Karl Lans lite sen innan och Pär Ståhl är en lättsam person så tycker jag att det blev ett förhållandevis avslappnat samtal, så håll till godo:

Placerapodden · "Därför slutade jag med utdelningsaktier"

Sammanfattningsvis blev det en händelserik vecka med nytt ATH för min Global Multi Strategy såväl som för Global Future och så passerade jag 10 000 följare på Twitter vilket får ses som en liten passande milstolpe tycker jag.

Nästa vecka gissar jag blir mindre medial för min del så då lär det bli ett "vanligt" söndagsinlägg igen, kanske om ett nytt case jag hittat? 

Ha en skön söndag! :-)

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Youtube, z2036, Placera

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Mässevent: INVEST360°

Undertecknad och några andra aktiebloggare (Investerarfysikern, Gustavs aktieblogg + eventuellt flera) kommer att finnas på plats i Nacka Strand den 17-18 november på mässeventet:

INVEST360°

Eventet omfattar bland annat seminarier och föreläsningar av Anna Svahn, Kavastu, Micke Syding med flera och kanske kan erbjuda lite inspiration till olika investeringsuppslag.

Om detta låter intressant så kan du via bildlänken ovan få 10 % rabatt på "early bird"-priset 150 kr för bägge dagarna. Efter 1 oktober är ordinarie pris 250 kr som jag förstår det.

Det finns inte kommersiellt eller monetärt utbyte för min del i detta (utöver förhoppningsvis fri entré för egen del) utan jag tycker det ska bli kul att få träffa nuvarande och förhoppningsvis blivande läsare och prata aktier :-)

Tar du med en bärbar dator så kan jag hjälpa dig att komma igång med mitt verktyg MyDividends om så önskas då det kan vara lite krångligt på egen hand som jag har förstått det.

Eller varför inte lite personlig vägledning om hur du använder mina sparkalkylatorer?

Syns vi där?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Reflektion föreläsning Aktiespararna Västerås

I lördags så var jag och höll en presentation för Aktiespararna Västerås. Temat var investeringsstrategier och det var ett namnkunnigt gäng som arrangören Christina Engelen fått ihop.

På plats var Johan "småbolagsjohan" Thorén (Strand), Fredrik Hansson (FinWire), Erik Lidén (Insiderfonder), Eva Trouin (Nordnet), Henning "Investerarfysikern" Hammar (Börslabbet) och Marcus Hernhag (Privata Affärer).

Det var en inspirerande och mycket givande dag tycker jag och min syn på aktiesparandets fördelar stärktes än mer. Att få träffa dessa finansprofiler IRL var mycket trevligt och de övriga deltagarna föreföll vara entusiastiska och ställde mycket bra frågor under presentationerna.

Dogs of z2036?

Min presentation handlade om global utdelningsinvestering och mitt budskap kring strategin kan sammanfattas i bilderna ovan. Hela presentationen hittar du här.

Det värmde att höra att min Sparkalkylator är uppskattad och att en och annan var inspirerad av min utdelningsstrategi :-)

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Go Väst(erås)!

Är du sugen på att höra på en presentation om global utdelningsinvestering?

Då jag kan tipsa om att undertecknad ska föreläsa på Aktiespararnas Västerås temadag om Investeringsstrategier lördagen den 25:e november.

Anmälningsavgiften är mellan 500-700 beroende på om du är medlem i Aktiespararna eller ej och med tanke på att lunch och fika ingår så får man nog boka det som en tillställning till självkostnadspris.

Du kan läsa mer om eventet här: https://www.aktiespararna.se/aktiviteter/temadag-investeringsstrategier

Det är förstås smickrande att bli tillfrågad i sådana här sammanhang som glad aktieamatör och i fint sällskap med proffs som Johan Thorén, Fredrik Hansson, Erik Lidén, Eva Trouin och Henning Hammar.

Utöver global utdelningsinvestering så kommer jag även prata om avgifters betydelse över tiden och passa på att visa hur min arbetsgivares olika verktyg kan användas i sammanhanget.

Nämner för ordningens skull att det inte finns något ekonomiskt utbyte i detta för mig men jag kommer passa på att lyssna på de andra talarna och förhoppningsvis åka hem med kunskaper som gör mig till en bättre investerare.

Syns vi där?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Back from Back In Black (föreläsning)!

Nyligen hemkommen från Södertälje efter en föreläsning om utdelningsinvestering för ett gäng Unga aktiesparare.

foto: Daniel Ramström

Tycker det är kul att få prata om aktiesparande i allmänhet och utdelningsinvestering i synnerhet och jag hoppas att den unga publiken uppskattade det hela. Ibland kanske det blir en del tekniska termer som jag tar för självklart att alla känner till vilken är en lärdom för framtiden att göra presentationen för en bredare publik.

bildkälla: z2036

Jag har laddat upp en utskriftsversion av presentationen som nog gör sig mest rättvisa om man var där och lyssnade, men kanske intressant för en del andra ändå. Presentationen hittar ni här.

Jag försöker skapa mina presentationer exklusivt för målgruppen med få objekt per slide och därför gör sig inte presentationen sig rättvisa i statisk form.

Det var kul att få feedback från de som var med förra året om att mina "aktietips" hade fallit väl ut. Får så om årets går lika bra...

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Utdelningsinvestering - det nya svarta?

Nyss hemkommen från min föreläsning hos Unga aktiesparare Södertälje och jag tänkte sammanfatta det hela lite kort.

Var riktigt kul och inspirerande att föreläsa för en relativt ung publik och man önskar att man hade haft samma förutsättningar som de att kunna handla (utdelnings)aktier i motsvarande ålder.

Jag kommer inte att publicera hela föreläsningsmaterialet utan här kommer lite stickprov:

Enligt min mening har det aldrig varit mer gynnsamt att investera i utdelningsaktier.

 Vem kan motstå bra direktavkastning OCH tillväxt?

När är det "julafton" i en utdelningsportfölj?

Ledtråd: SEB bjöd på en julklapp idag...

Vill tacka deltagarna för visat intresse och bra och intressanta frågor samt UA med Daniel Ramström i spetsen för ett bra genomförande.

May your dividends be large and sustainable! :-)

Läs mer