Aktie shopaholic?

Nåt som jag har svårt med är att motstå att köpa aktier när det är rejäla nedgångar.

I sådana tillfällen skulle man säkert kunna ha lite mera is i magen och avvakta en möjlig vändpunkt innan man köper men dessa är svåra att tajma tycker jag.

En strategi som jag tillämpar är att köpa för små belopp utspritt över flera dagar för att minska risken för att köpa för "dyrt" även om man missar det bästa "fyndläget".

Så denna vecka har jag köpt små poster varje dag i en nystartad Kapitalförsäkring. Anledningen till den nya portföljen är en mindre bankomallokering som jag planerar för under hösten och eftersom man måste sälja och köpa igen för att flytta innehav i en KF så kändes det som ett bra tillfälle att starta lite smått denna vecka.

Detta innebär att jag hade turen att ta hem vinster i början av veckan och köpa nytt på lägre kurser.

Givetvis har starten varit tuff och portföljen ligger på -4,4% (bättre än index iaf) men även om det säkerligen kan vara skakigt framöver så tror jag på innehaven på sikt.

De är som vanligt fokus på utdelningar och jag har börjat snegla på bankerna igen då de känns prisvärda på dessa nivåer och tror att sannolikheten för höjda utdelningar är stor. Allt ovan plus lite preferensaktier till en YoC på 6,4%.

Det finns mer likvider att handla för så frågan är om man ska fortsätta shoppandet nästa vecka eller sitta på händerna ett tag?

ps.

Denna vecka har det varit rekordtrafik på bloggen tack vare Alexander Bomans utmärkta artikel på Avanzabloggen där min sparkalkylator fanns med via länk.

ds.

Läs mer

Minskat värde eller ökad direktavkastning?

Denna vecka har det varit mycket rött på börsen och i portföljerna vilket knappast undgått oss börsintresserade.

Många sitter säkert och funderar på om man ska sälja och säkra kapitalet eller om detta faktiskt är ett bra köpläge.

Det ska väl erkännas att röda siffror känns mindre kul för stunden men som utdelningsorienterad investerare kan man trösta sig med följande fördelar:

• Direktavkastningen ökar (givet att kommande utdelningsbelopp inte är i fara)
• YoC (direktavkastning på investerat kapital) är oförändrad
• Man får fler aktier för pengarna

Tyvärr får man ingen visuell påminnelse om direktavkastning/YoC hos sina nätmäklare så jag brukar använda mitt hemsnickrade verktyg Mina utdelningar för att muntra upp mig lite.

Jag tänker att 5,54% YoC i en hyfsat diversifierad portfölj med god prognos för bibehållen eller ökad total utdelning 2016 kan väl inte vara helt fel i en lågräntemiljö?

Att jag sedan har utdelningar utspritt över alla månader gör att jag inte behöver sitta som på nålar tills våren för att skörda frukterna.

Med en strategisk allokering bestående av aktier med god direktavkastning och med chanser till höjd utdelning kompletterat med inslag av "Fixed income" så tycks volatiliteten vara lägre jämfört med de enskilda börsindexen samt att man (hittills) överträffat dessa i avkastning. Återstår att se om strategin är effektiv över längre tid. 

Då innehaven är utspridda över olika länder och valutor kanske man skulle kunna likna portföljen som en global blandfond på steroider? :-)

---

Känns som det kan bli en ganska skakig börshöst (har det någonsin varit en lugn höst?) men för oss som gör insättningar och köper regelbundet så är lägre kurser ett välkommet inslag och man kan trösta sig med att visaren för YoC sannolikt ökar i takt med att utdelningarna återinvesteras tillsammans med inbetalningarna.

Skulle bolagens vinster minska så pass att utdelningarna påverkas negativt är det förstås ett annat läge men där är vi inte ännu tror jag. Eller?

Läs mer

Hög utdelning FTW?

Riksbanken slog till med en sänkning idag, något oväntat kanske men jag hade det på känn. Tror Greklandskrisen var en trigger som gjorde att det blev som det blev.

Detta gynnar sannolikt min strategi om aktier med hög direktavkastning, en liten andel preferensaktier samt amerikanska aktier (dollarn vs. kronan) på kort sikt åtminstone.

Ökade i Castellum idag och Fortum igår vilket gör att jag nu är fullinvesterad. Givetvis finns det risk om fortsatt press i och med fortsatt turbulens kring Grekland, Kina bland annat men tror att hög utdelning kommer att betala sig detta och nästa år åtminstone.

Min YoC ligger på 5,42% med god chans till utdelningshöjningar

Hur ser er strategi ut nu och framöver?

Läs mer

Rea?

Kombinationen sänkt courtage + stark krona + rekyl gick inte att motstå, så idag har jag handlat aktier för fulla muggar. Man ska inte låta sig styras av känslor på börsen men idag var det som när Media-markt körde momsfritt för några år sedan och man kunde köpa kvalitet till bra pris.

Återstår att se om tajmingen var bra men då det var i löneväxlingsportföljen som har en placeringshorisont på ca 21 år så tror jag det kan bli bra då jag tycker mig ha köpt kvalitet som borde funka på sikt.

Jag har breddat portföljen rejält och plockat in aktier från olika länder nu när courtaget blev rimligt.

Vidare så har jag förmodligen en osund inställning till löpande utdelningar (dividend carpet bombing) och har allokerat därefter.

Så vad blev det?

• Köp
• Fortum (FIN)
• Statoil (NOR)
• Unilever (NL)
• GE (USA)
• Northwest (CAN)
• Munich Re (TYS)
• Investor
• Tele2
• HM
• Castellum
• UTG
• ALM Pref
• Sälj (delar av innehav)
• Amasten Pref
• SAS Pref
• Microsoft
• Pfizer
• Atlas Copco
• NCC
• Saltängen
• CellaVision
• Ratos
• Betsson

Pust, blev det så mycket? Om jag räknat rätt så ska courtaget bli rimligt iaf, 0,25% för de nordiska och lite högre för de övriga.

Om vi då skådar hur portföljen ser ut nu så kan vi börja med:

Fördelning stam- och preferensaktier

Ungefär 90 / 10 vilket känns "lagom".

Fördelning stamaktier

Ganska jämn fördelning där de tjugo innehaven varierar från 1 till 6%, har sparat en del likvider så att man kan sprida ut inköpen över tid i de mindre innehaven.

Utdelningskalendern

Lite varje månad att lägga ovanpå bruttolöneavdraget, ser ganska bra ut i mitt tycke :-)

Direktavkastning

5,5% med så stor andel stamaktier känns stabilt, så även om börsen fortsätter sura så kommer det ramla in bra med utdelningar i alla fall.

Jag vet att jag förmodligen inte borde handlat så här mycket på en gång men tror det blir ganska bra på sikt som sagt.

Tack Nordnet och Avanza som låter oss småsparare bygga upp diversifierade portföljer tack vare rimliga courtagenivåer.

Har ni köpt något idag?

Läs mer

Månadsrapport april 2015

Jag och min fru har gemensam ekonomi med undantag för varsitt litet individuellt månadssparande som vi båda utnyttjade nu till en resa utan barnen.

Denna resa går nu mot sitt slut så vad kan vara bättre i väntan på sent flyg hem från Kreta än att skriva ett blogginlägg om månadens utveckling av utvalda portföljer hos familjen Thelenius?

Semestern har inte varit billig men vi har fått otroligt mycket värde för pengarna då detta var den första veckan på turistsäsongen och vi passade på att bo som kungar för halva priset jämför med högsäsong. Självklart har jag utnyttjat mina egna tips angående valutahantering. Låt inte Forex skrämma dig inför en resa till Grekland om att det inte går att utnyttja kort och bankomater.

---

April har blandat och gett i form av uppgångar, nedgångar och utdelningar, det vill säga en ganska normal börsmånad även om 2015 mest handlat om uppgångar fram till och med nu.

USD/SEK fick en rekyl efter riksbankens senaste räntebesked men jag tror fortfarande på en starkare dollar i år och kanske ett test av 9.

Lågräntemiljön tror jag kommer att bestå en bit in i 2016 och tycker att det borde ge fortsatt stöd åt högutdelare och fastighetsbolag.

Barnens portföljer

Sålde av en del i april (mest preffar) för att kunna delta i Tobii-introduktionen men endast dottern fick tilldelning. En positiv effekt av detta var att det finns likviditet nu att utnyttja framöver för utspridda köp (tack Avanza mini som möjliggör detta). I slutet av månaden har det blivit lite köp i Atlas, CellaVision, Ratos och Betsson bland annat.

Värdeutvecklingen har varit ungefär som index med undantag av dotterns portfölj vars trade i Tobii gjort att hon ligger ca 6%-enheter över då det var en stor affär relativt portföljens storlek. Sonen får trösta sig med en extra insättning samt att hans Starbreeze gått som en raket i april (+40% sen köp).

Löneväxlingsportföljen

Lönerevision för 2015 preliminärt klar och jag är nöjd med utfallet, så jag kommer nog att öka det månatliga bruttolöneavdraget med ett par hundralappar.

Månaden har gått relativt väl då jag gjort några lyckade affärer enligt nedan. Ligger faktiskt några procentenheter över index vilket alltid känns bra.

Då jag var sugen på att vara med på introduktionen av Tobii så sålde jag av Industrivärden med en liten vinst. Efter snabb avyttring av Tobii sedan köptes Ratos och Betsson, två bolag som jag tror kommer att gå bra framöver och bidrar till en bra diversifiering totalt sett tycker jag. Tittar man på stamaktierna i portföljen så är det en bra blandning av branscher och med varierande direkt-avkastningar och tillväxtmöjligheter.

Microsoft har varit månadens bästa innehav trots svagare dollar, blir spännande och se hur den går framöver. Sämsta innehav är Atlas men inget som oroar mig speciellt på sikt, den får ligga kvar tills vidare.

Saltängen tillsammans med preferensaktierna Amasten och SAS är defensiva högutdelare som förser portföljen med månadsutdelningar löpande över året. YoC är nu 5,71% för hela portföljen och kommande maj månad är den som har det största totala utdelningsbelopp.

Maj tror jag kan bli volatil då de sista utdelningarna i svenska aktier går av stapeln och en del säkert vill ta hem vinster inför sommaren. Jag tror nog aktier kommer gå bra kommande året totalt sett så vi sitter nog still i båten än så länge.

Läs mer

Kvartalsrapport Q1 2015

Dags att sammanfatta mars månad och det första kvartalet för 2015 för en del av familjens portföljer.

Om vi börjar med mars så har det väl varit en ganska sansad månad med uppgångar på ungefär 1-1,5% för familjens aktiva aktieportföljer.

Kvartalet är roligare att sammanfatta då utvecklingen varit mellan 12-15% med mindre volatilitet än index vilket antyder att den riskjusterade avkastningen är god.

Utdelningssäsongen är i full gång och det borde innebära en dämpade effekt på eventuella kursfall kommande månader. Man kan fundera på om en del väljer att minska/kliva ur i slutet av maj men vi kommer nog ligga kvar tills vidare i princip fullinvesterade då man får väga courtagekostnader mot kursrisk samt att vi är långsiktiga i vårt sparande.

Om man ska nämna något om sena omallokeringar i mars så har jag bytt lite Hemfosa preferensaktier mot Saltängen som en liten "räntekrydda" i den defensiva delen i portföljerna tillsammans med de andra preferensaktierna.

Vidare har vi plockat in små poster InXL Innovation, Kappahl och Investor. På säljsidan finns Beijer Alma och Hifab som ett led i någon form av fokusering.

I min egna löneväxlingsportfölj har jag minskat i befintliga innehav, sålt alla fonder och köpt in mindre poster av Saltängen, CellaVision och Clas Ohlson. Däremellan blev det en liten daytrade i Troax då jag fick en liten post via dess IPO i veckan som var.

Om man kikar på fördelning av stamaktier så har diversifieringen blivit lite bättre kan jag tycka.



Utdelningskalendern är fortsatt fin med stabil månadsutdelning och en YOC på 5,7% för hela portföljen.

Lönerevisionen för 2015 är inte klar ännu men jag brukar öka bruttolöneavdraget med några hundralappar/månad för varje år då löneväxling som sparform är den bästa på sikt i skrivande stund för mig då jag har turen att ha optimala förutsättningar. Fördelen för löneväxling gentemot ISK/KF kommer att öka om förslaget med ökad schablonskatt går igenom men man ska inte bli förvånad om det även blir sämre för pensionsförsäkringar framöver...

Läs mer

Dagens omallokeringar (2015-03-09)

Då McDonald's rapporterade sämre än väntat, utöver en medioker besöksupplevelse i lördags så sålde jag allt idag. Vinsten blev ca 8% inklusive utdelningen i mars, dvs totalt ca 2 års utdelningar. Mycket möjligt att jag plockar upp aktien i framtiden men det känns inte som bolaget har någon medvind just nu.

Tiden kändes mogen för att öka diversifieringen i portföljen samt minska exponeringen mot USA (även om jag tror dollarn kommer att stärkas ytterligare) så i bara farten minskade jag i Amasten- och SAS preferensaktier och köpte ungefär lika delar Atlas Copco, NCC samt Industrivärden.

Så summa summarum ser värdefördelningen ut så här efter omallokeringen:

Utdelningskalendern blir inte lika jämn och fin som förut men fortfarande med månadsutdelning

Ökad vikt stamaktier vs. preferensaktier vilket känns vettigt och YoC är fortsatt god:

Ibland kanske jag borde avvakta lite mera vid sådana här tillfällen men det känns rationellt att ligga fullt investerad över utdelningssäsongen tycker jag.

Läs mer

Riskfunderingar

I mitt yrke (mjukvarutestare) är riskhantering en del av min vardag:

• Vilka risker finns?
• Sannolikhet att de inträffar?
• Effekt om de inträffar?

Ovan är ett axplock men jag funderar på om denna riskmedvetenhet har smittat av sig på mina sparplaceringar då jag historiskt sett tagit väldigt låg risk vilket straffat sig i form av låg avkastning.

Senaste året har jag dock skruvat upp risken något generellt vilket gett bättre resultat. För familjens portföljer så tror jag att diversifiering är ett bra sätt att minska riskerna och då spartiden varierar från portfölj till portfölj så är innehaven olika offensiva.

Ovan är en bild från Löneväxlingsportföljen som visar att jag nu tar större risker än jag brukar/vill ta. Skulle jag göra om riskenkäten via Investeringsguiden (grymt verktyg via Nordnet) så skulle nog riskbenägenheten ha ökats gissar jag.

Sharpekvoten kryper sakta uppåt så något rätt tycks man ju ha i sin allokering. 

Hur ser riskerna i portföljen ut och hur hanteras dessa?

• Valutarisk
• Stor andel amerikanska innehav (55%) ger stor risk mot valutaparet USD/SEK
• Min tro är starkare dollar kommande året så jag bedömer valutarisken som begränsad på kort sikt
• Om trendskifte på dollarn, minska innehaven
• Bolagsrisk (kursrisk och utdelningsrisk)
• Diversifieringen är inte optimal men relativt höga courtage gör att det bär emot att dela upp ytterligare så bolagsriskerna blir påtagliga tyvärr
• SAS Pref
• Sannolikt största bolagsrisken i portföljen men tror att de överlever/klarar sig väl på kort och lång sikt
• Kursen lär ta extra stryk vid minsta bolagshändelse så ständig övervakning av bolag/bransch krävs
• Bra GAV minskar risken och utdelningarna används för att öka diversifieringen i portföljen i form av regelbundna köp av fonder
• Minska/sälj innehavet vid uppenbart trendskifte
• Amasten Pref
• Är ett litet bolag vilket gör det mer känsligt för bolagshändelser
• Har fin direktavkastning på sina bostäder och bra kassaflöde
• Risken för inställda utdelningar borde vara låg så länge räntan är låg
• Kursrisken är som andra preferensaktier och kanske till och med något bättre då den handlas under inlösenkurs (350)
• McDonalds
• Har lite skandaler då och då vilket nästan verkar vara ett normaltillstånd men så länge marginalerna och kassaflödena är goda så borde risken vara rimlig
• Hög utdelning och bra historik av höjningar borde minska totala risken
• Microsoft
• Konkurrensen hårdnar men finanserna är goda
• Liknande som McDonalds, bra utdelning och bra historik av höjningar borde minska totala risken
• Pfizer
• Starka finanser
• God utdelning och återköp borde minska risken

Ett (tveksamt?) skäl till allokeringen ovan är den jämna månadsutdelningen man får (ca 0,5% dvs nästan 6% YoC) vilka tillsammans med bruttlöneavdraget används för att köpa fonder regelbundet. Tillsammans så motsvarar utdelningarna och inbetalningarna drygt 20% av portföljvärdet årligen så ganska fort kommer diversifieringen att öka och då minska den totala risken sannolikt.

Portföljen har en spartid på drygt 20 år så med rätta borde risken vara hög men enligt min åsikt är den "lagom" just nu givet portföljens relativt ganska lilla storlek. Vad tycker du?

Läs mer

Portföljrapport februari 2015

Februari har stängt för handel och det är dags att sammanfatta utvecklingen för utvalda portföljer hos familjen Thelenius.

Det har gått fortsatt bra och trots stora inslag av preferensaktier så har vi skuggat index upp. Detta på grund av minusräntan som får ses som en engångseffekt gällande värdepapper av räntekaraktär.

Apropå räntor så köpte jag mitt första räntebevis i den nystartade portföljen för bilsparande.
Räntebevis kan man köpa courtagefritt hos Avanza vilket är trevligt även om spreaden är lite stor i mitt tycke. Jag la en limit på köpsidan som gick igenom vilket medgav en bra kurs. Då jag har preferensaktier i den här portföljen i övrigt så ville jag balansera med något säkrare instrument. Jag är dock tveksam till om räntebevis har en bra risk/reward jämfört med preferensaktier men konceptet fast ränta + stibor känns bra över en 5-årsperiod. Största nackdelen är nog kreditrisken i det enskilda bolaget (Lindorff) men efter lite snabbkoll så kan man tycka att den rimlig i förhållande till räntan. Utdelningsflödet i bilportföljen blir jämnt och fint hursomhelst:

Detta sparande är långt ifrån kassaskåpssäkert men roligare än ett räntekonto på 1,5% i mitt tycke.

Nåväl hur ser det ut för det långsiktiga sparandet?

Löneväxlingsportföljen verkar överträffat OMXS30 då jag lyckades med en bra trade i början av månaden samt att McDonalds gått starkt på slutet. Utdelning från SAS Pref skedde februari och i mars väntas det trilla in pengar från Pfizer, McDonalds och Microsoft.

Barnens portföljer och min kärestas pensionssparande har utvecklats väl och här har en del preferensaktier bytts ut mot stamaktier då det blir bättre på sikt tror jag. Likartad utveckling mot index i alla fall.

Några preferensaktier har dock tagit sig in på listan över vinnare totalt sett beroende på den hausse som jag tidigare nämnt för tillgångsslaget samt att vi ökat i några stamaktier som gått starkt, exempelvis HM.

Nordea och Castellum i topp alltjämt verkar det som.

Det är nog lätt att bli fartblind i denna uppgångsfas vi befinner oss i och det kanske blir mindre roliga portföljrapporter framöver men man får vara nöjd så här långt i alla fall. Min gissning är sidledes/svagt positiv utveckling över utdelningssäsongen med vinsthemtagningar/riskminskningar därefter.

Läs mer

Utdelningsaktier: Microsoft

Ganska nyligen tog jag in Microsoft i min löneväxlingsportfölj och varför då kan man undra?

Jag kan direkt erkänna att det inte låg någon djupare fundamental analys bakom köpet, utan det var hyfsad direktavkastning (2,93%) och utdelningar i "rätt" månader som styrde mest.

Är det något att behålla? Jag tror det kan bli bra på sikt givet att affärsmodellen och produkterna inte kollapsar helt.

Här är lite data jag lyckats gräva fram:

• Utdelningsandel på 47% av vinsten så det finns marginal här gissar jag
• Fin historik av utdelningshöjningar, i snitt ca 14% sista tio åren och högre om man ser till de senaste 5
• P/E 17,5 är rätt ok tycker jag i dagens lågräntemiljö

Så om vi leker med tanken att utdelningshöjningarna fortsätter i samma stil så blir YOC trevligt på sikt (lagom till pensionen):

Year	YOC (%)	Dividend ($)
1	2.95	1.24
2	3.36	1.41
3	3.83	1.61
4	4.37	1.84
5	4.98	2.09
6	5.68	2.39
7	6.48	2.72
8	7.38	3.10
9	8.42	3.54
10	9.59	4.03
11	10.94	4.60
12	12.47	5.24
13	14.21	5.97
14	16.20	6.81
15	18.47	7.76
16	21.06	8.85
17	24.00	10.09
18	27.37	11.50
19	31.20	13.11
20	35.56	14.95
21	40.54	17.04

Nu kanske Microsoft har sina bästa år bakom sig men även i ett försiktigare scenario än ovan känns det attraktivt och de har onekligen finansiella resurser att hantera framtiden med.

Kan man räkna så här?

Läs mer

Strategisk allokering: Global Low Cost High Yield Dividend

Jag har en känsla att man är för fixerad vid svenska innehav generellt sett. Historiskt har det i och för sig varit en lyckosam strategi då svenska aktier presterat väl jämfört med omvärlden.

Precis som man bör diversifiera med olika aktier i portföljen bör man nog sprida innehav över olika marknader världen över.

I min löneväxlingsdepå så har jag köpt lite Amerikanska aktier i år då jag tror på en stark dollar framöver och vill ha en jämn och snygg utdelningskalender.

Nästa steg är att ta in lite andra regioner från olika delar av världen. Har sneglat på Tyskland men inte hittat någon klockren kandidat att köpa där än. Vidare så tycker jag Asien är en spännande region och då det är svårt att handla aktier direkt där så är det fonder som gäller.

Swedbank får ta mycket stryk i många sammanhang men de har en riktigt vass indexfond för Asien ex. Japan: Swedbank Robur Indexfond Asien

Förvaltningsavgiften är 0,2% vilket måste anses vara mycket konkurrenskraftigt i sammanhanget.

Likadan avgiftsnivå hittar vi hos deras indexfond för Europa - Swedbank Robur Indexfond Europa.

Jag har tänkt om avseende att månadsspara i ETF:er och kommer sannolikt att köpa indexfonder i olika regioner istället och först ut blir Asien och Europa när utdelningen från SAS-preffarna anländer.

Jag passar på Global- och Amerikafonder så länge då dessa innehåller mycket USA som jag redan har stor andel av i och med mina aktieinnehav.

Apropå aktieinnehaven bytte jag i veckan Frontier mot Microsoft då jag tror det blir bättre på lång sikt även om YOC för portföljen sjunker totalt sett. En fin vinst blev det på 16% efter courtage i alla fall. Kanske plockar in Frontier i framtiden men jag kände mig inte helt bekväm med deras skuldsättning och P/E-tal (40).

Utdelningskalendern är fortsatt fin med månadsvisa utdelningar

Totalt sett har 2015 startat lysande för alla innehav utom McDonalds men tack vare dollarförstärkningen ligger jag på plus där i linje med min strategi om en starkare dollar i år. Min gissning är nog att spannet 8,75-9 inte är omöjligt till hösten då Europa kommer trycka pengar och Riksbanken sniffar på minusränta. Förmodligen kommer kurserna att pressas men givet oförändrade utdelningsnivåer ökad YOC.

Portföljens YOC är 5,67% och fördelningen stam-/preferensaktier ca 60/40

Läs mer

Ytterligare omallokering löneväxlingsdepån - ökat risken och YOC

Min jakt på en fin utdelningskalender börjar kanske gå till överdrift men jag hade grubblat någon dag på en tänkbar omallokering och idag slog jag till stort i min löneväxlingsdepå.

Löneväxlingsdepån är historiskt sett den portfölj som jag tagit högst risk i då den ska vara "grädde på moset" när det väl är dags för pensionering.

Jag startade den för ca 5 år sedan och låg inledningsvis i diverse fonder som gick hyfsat i enlighet med övriga världen vid den tiden. Efter något år sålde jag alla fonder då jag tyckte det skakade lite väl mycket i Euroland och låg likvid under en tid.

Sen kom en period av periodisk swingtrading med ETF:er och enskilda aktier (XACT Bull/Bear, HM, Ericsson, SEB, SHB, Apple för att nämna några). Det blev blandad framgång med lite plus totalt sett men med relativt höga courtagekostnader. Så här i efterhand kan man konstatera att jag gjorde det klassiska att ta hem vinster för snabbt och förluster för sent. Då fasen avslutades med ett plusresultat tänkte jag att nu ska jag placera i något mer stabilt som inte kräver ständig tillsyn - utdelningsaktier.

Utdelningsfasen inleddes med nyemissionen av Amasten preferensaktier (8% YOC) i början på sommaren i år och har varit framgångsrik sen dess, givetvis med stöd av börsens utveckling i stort och lågräntemiljön. Oavsett vad som händer framöver med konjunktur och annat så är det utdelningsaktier jag känner mig mest bekväm med då strategin kräver något mindre övervakning jämfört med swingtradingen och utdelningarna ger realiserad avkastning löpande.

Nog om detta, som ni kanske förstår är jag glad amatör på detta även om jag följt börsen till och från i över 2 decennier. Så dagens omallokering är inget jag rekommenderar generellt och inget jag gör i resten av familjens portföljer.

Sålt: Klövern Pref, Hemfosa Pref och Akelius Pref

Köpt: Amasten Pref, SAS Pref och Frontier Communications

Så med andra ord har jag ökat risk samt YOC.

Amasten Pref

• I mitt tycke en prisvärd preferensaktie (YOC 7,1%) som har bra villkor för inlösen, borde klara sig bra givet att det inte blir en total krasch av fastigheter eller extrema räntehöjningar.

SAS Pref

• Vad kan man säga? Osäker framtid på lång sikt men stark trafikrapport senast och lägre bränslekostnader fick risk/reward att kännas gynnsam för stunden (YOC 11,3%)

Frontier Communications

• Ett sorts amerikanskt "Telia" (YOC 5,9%) som tekniskt sett ser stark ut i grafen och har låg Beta. Framtid oviss, har inte gjort någon större hemläxa här men tyckte risk/reward kändes rimlig givet positionens storlek.

Så dessa manövrar ökade portföljens YOC till drygt 6% och möjliggör en jämn månadsutdelning.

Fördelning stam- och preferensaktier

Fördelning stamaktier

Nu när jag uppnått mitt mål med jämna månadsutdelningar så låter jag nog detta ligga till sig ett tag givet att risknivån inte ökar i någon större utsträckning. Eventuell rekyl i USA kanske kan kompenseras av starkare dollar. Att få premieförstärkning på 0,5% månadsvis från utdelningarna utöver arbetsgivarens 6% känns i alla fall bra.

Läs mer

Omallokering löneväxlingsdepån

Gjort lite affärer idag i min löneväxlingsdepå i enlighet med mina allokeringsstrategier utdelningsbaserad och utdelningsfinansierat månadssparande i index.

Får väl medge att tanken kring att erhålla utdelning varje månad var lite drivande i omallokeringen vilket återstår att se huruvida det var ett klokt incitament.

Sålt Amasten pref och Telia, köpt Pfizer och McDonalds vilket ger följande utdelningskalender:

Lyckats jämna ut utdelningsbeloppen så att det blir samma alla månader utom mars, juni, september och december. Känns bra att växla lite preferens- mot stamaktier även om man kan fundera över timingen att köpa amerikanska aktier nu då dollarn är hög. Pfizer och McDonalds tror jag har kan utvecklas bra på både lång och kort sikt och direktavkastningen är relativt god. Nackdelen är att yield on cost för hela portföljen minskar till strax under 5%.

Läs mer

Strategisk allokering - utdelningsfinansierat månadssparande i index

Då mitt föregående inlägg om strategisk allokering verkar vara uppskattat om man tittar på besöksstatistiken så tänkte jag lansera en variant som jag provar i mitt egna pensionssparande för närvarande.

Då jag är välsignad med kombinationen hyfsad lön och möjlighet att bruttolöneväxla hos Nordnet så är det svårt att motstå att pensionsspara lite extra även om min ordinarie tjänstepension har bra villkor som det är.

Till att börja med får man ca 6% extra på insättningen vilket är en bra start även om man skulle parkera på likvidkontot tills vidare.

Jag har varit med på lite nyemissioner av preferensaktier så jag har där en hyfsad spridning med lågt anskaffningsvärde som ger bra direktavkastning.

Utdelningarna från dessa har jag nu börjat lägga tillsammans med inbetalningarna i ett månadssparande av utvalda ETF:er som man köper courtagefritt via Nordnet.

Kombinationen extra premie dopat med utdelningar samt köpa billigt index löpande borde vara svårslaget över tiden tänker jag. Utöver detta är schablonskatten för tjänstepension lägst i klassen, 15% istället för 30% som i fallet ISK/KF.

Exempel:

Avstå 1000 kr i bruttolön (rapporterad lön till ordinarie tjänstepension ska vara innan avdraget).

Givet att du har marginalskatt på 50% så kostar detta dig 500 netto.

Arbetsgivaren skjuter till 6% så du får en insättning på din depå på 1060. Sedan tillkommer extra 0,5% från dina utdelningar.

Du placerar i billiga index-ETF:er courtagefritt månadsvis vilka borde ge en jämn avkastning på lång sikt, säg 6% (konceptet funkar givetvis också med vanliga fonder).

Om vi summerar (förenklat exempel):

1000
+60
+5
-----------
1065
*12
-----------
12780
*1,06
-----------
13547 varav brutto inbetalt 12000, netto inbetalt 6000

Petar man in siffrorna i min avancerade kalkylator så landar man på 1 117 371 för 30 års sparande med en statslåneränta på 2% (inbetalt netto 180 000).

Sannolikt kommer din pension bli hög totalt sett vilket kan innebära marginalskatt om minst 50% på dina utbetalningar men är egentligen ett angenämt problem givet situationen.

En variant är att emigrera vid pension då skattesatsen ofta är ca 25% eller i fallet Portugal 0% (för privatanställda tjänstepensioner). Det sistnämda alternativet tycker jag personligen är moraliskt tveksamt och orättvist mot andra anställningsgrupper men fullt lagligt och mer populärt än någonsin.

Sammanfattningsvis så är konceptet ett lågprisalternativ då det är utan eller med låga transaktionskostnader och med låga löpande förvaltningsavgifter vilket borde göra stor skillnad över tiden. Vidare så borde det inte kräva någon större aktiv förvaltning förutsatt att ens preferensaktier är av kategorin stabila och med liten risk.

Läs mer