Global Multi Strategy

Global mix all-cap FTW!

Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

z2036 Global Future

VÀrdeutveckling 3 Är

z2036 Global Quality

VÀrdeutveckling 3 Är

2017-10-29

MÄnadens aktie: 3-Ärsjubileum!

Denna mÄnad Àr lite speciell pÄ mÄnga sÀtt.

MĂ„nadens aktie fyller 3 Ă„r vilket kĂ€nns lite stort. Den första aktien var H&M vilket med facit i hand kanske inte varit det bĂ€sta valet.

Barnens depÄer fylls pÄ frÄn tre hÄll:
  • FörĂ€ldrar
  • Barnens mormor och morfar
  • Barnens egna sparande frĂ„n deras mĂ„nadspeng 
Jag vill Äterigen betona att det handlar om hundralappar totalt dÄ jag inte tror pÄ överdrivet stort barnsparande.

Sonen fyller snart 18 och han har rÀtt enligt vÄrt kontrakt att plocka ut sitt "egna" sparande. Vidare sÄ planerar hans mormor och morfar att göra ett uttag för ett öronmÀrkt ÀndamÄl.

Detta innebÀr att det inte blir nÄgot nysparande för honom denna mÄnad och att en del av hans innehav kommer att sÀljas av inom nÀrmsta tiden. Det handlar om en mindre del av portföljen och resterande fÄr ligga kvar tills relevant uttagsbehov uppstÄr (depÄn stÄr i mitt namn). DÄ han nu har en hyfsad inkomst (för att vara student) pÄ egen hand sÄ har han inget behov av uttag frÄn det lÄngsiktiga sparandet och jag hoppas att han vill fortsÀtta att sÀtta av en del av sin lön till aktiesparande. Jag tror att vi kommer att fortsÀtta att subventionera ett lÄngsiktigt mÄnadssparande till viss del genom att skjuta till lite utöver hans egna sparande.

[uppdatering 171031: sonen har bestÀmt sig för att fortsÀtta mÄnadsspara i aktier och börjar lite försiktigt med en sparkvot pÄ ca 10 %. Kul!]

Som ni mÀrker sÄ har jag inte planerat detta skifte speciellt noga, var inte beredd att han skulle vÀxa upp sÄ fort :-)

Men dottern Ebba (13) fortsÀtter med sitt mÄnadssparande oavsett och jag har sett att senaste numret av Stock Magasine legat uppslagen vid Ätminstone ett tillfÀlle i alla fall.

Tema för mÄnaden fÄr bli "fylla pÄ", det vill sÀga öka i nÄgot befintligt innehav.


Med över 50 olika aktier sÄ borde det finnas nÄgot köpvÀrt kanske? :-)

Ebba: ICA har jag ganske lite i, fÄr jag se en graf?


Ebba: De ser ut att gÄ bra i Är och de har ju butiker överallt. Det fÄr bli ICA!

Hur har det gÄtt?


Årets uppgĂ„ng ligger pĂ„ drygt +12 % efter en stark avslutning pĂ„ veckan. DĂ„ barnens portfölj bestĂ„r av stor andel utlĂ€ndska aktier sĂ„ Ă€r det mer relevant att jĂ€mföra mot en globalfond. SPP Aktiefond Global ligger pĂ„ +9,6 % sĂ„ barnens strategi och aktieportfölj Ă€r Ă€n sĂ„ lĂ€nge mer lönsam Ă€n motsvarande fondsparande.


Vinnare sen start ser ni i bilden ovan. En "three-bagger" i CellaVision och nÀstan tre stycken "two-baggers" i KnowIT, Blizzard och Microsoft. Den sistnÀmnde kom in med en stark rapport i veckan och hade en rejÀl uppgÄng i fredags.


Sen starten för tre Är sedan sÄ ligger barnens sammanlagda CAGR pÄ goda +16,5 %. Denna avkastning kan man nog inte rÀkna med över tiden men "so far so good".

Ett stort tack till Avanza och Alexander Boman som införde minicourtage frÄn 1 kr och som möjliggjort denna typ av sparande.

Har du planerat hur du ska göra med barnsparandet nÀr barnen blir myndiga?

BildkÀllor: Avanza och z2036

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-26

Global Future - en ut en in

Om du tror att jag Ă€r helt insnöad mot utdelningsinvestering sĂ„ tror du fel,  en utav mina större portföljer fokuserar mer pĂ„ tillvĂ€xt och "framtidsbolag". 

Jag kallar portföljen:

z2036 Global Future

Idag sÄ sÄlde jag av ett innehav som jag haft sen dess IPO i mars, nÀmligen Ambea.

IstÀllet sÄ tog jag in ett bolag som jag suktat efter ett tag men som alltid kÀnts för dyrt, nÀmligen Fortnox.

Bolaget som tillhandahÄller molnbaserad programvara för smÄföretag har en minst sagt imponerande tillvÀxt för nÀrvarande.

Jag fick ett gott intryck av bolaget nÀr jag besökte ett smÄbolagsevent för ett tag sen och nu efter en stark rapport var det dags att kliva pÄ tÄget.

En faktor som fick mig att köpa Àr att jag tror att bolaget kommer att fÄ "pricing power" likt Netflix framöver. En höjning av en molntjÀnst frÄn 99 till 109 borde i princip slÄ igenom direkt pÄ sista raden tÀnker jag. NÀr en företagare vÀl börjat anvÀnda ett Fortnox-program för exempelvis bokföring tror jag man kommer att acceptera lagom stora prishöjningar dÄ och dÄ.

Tajmingen av köpet kan man kanske ifrÄgasÀtta dÄ den handlas pÄ ATH och strax efter jag tryckt pÄ köpknappen sÄ kom det fram att största Àgaren ser ut att bli anklagad för insiderbrott. Detta Àr sÀllan nÄgot som gynnar aktien men det borde inte pÄverka bolagets resultat tycker jag.

Portföljen har nu en fortsatt spÀnnande sammansÀttning och nyckeltal tycker jag:



Google och Activision alltjÀmt största innehav och 3M har klÀttrat sen en finfin rapport sÄ sent som igÄr.

Vad tror du om portföljen och Fortnox?

BildkÀllor: z2036, Nordnet

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-24

#uppesittarkvÀll oktober 2017

Denna mĂ„nad Ă€r lite speciell dĂ„ min son imorgon fĂ„r sin första mĂ„nadslön frĂ„n sitt nya extrajobb. Jag berĂ€ttade för honom om #uppesittarkvĂ€ll men han blev inte sĂ€rskilt intresserad av konceptet och hans lön kommer sannolikt att gĂ„ till konsumtion och ett litet buffertsparande istĂ€llet för extra aktiesparande.

SjÀlv har jag tvÄ portföljer som jag mÄnadssparar regelbundet i:


Jag ska erkÀnna att jag vacklar lite kring Ärtalet 2020 och funderar om vÄr nuvarande bil kommer klara sig fram tills dess pÄ ett vÀrdigt sÀtt. Har redan börjat kika lite pÄ Toyotas hybrider och mÄste erkÀnna att det vattnas i munnen pÄ alla sÀtt.

Oavsett sÄ ska det placeras en tusenlapp i bilportföljen i nÄgon köpvÀrd High Yield-aktie.

Jag kan konstatera att mina preffar inriktade mot fastigheter har tagit rejÀlt med stryk pÄ sistone och Àven om jag tycker att reaktionen frÄn marknaden kÀnns kanske nÄgot överdrivet sÄ vÀljer jag ÀndÄ att avvakta sektorn dÄ portföljen redan har en hyfsad andel mot den som du kan se nedan.


Jag tÀnker att Ocean Yield och SAS Preferensaktie kan vara ok alternativ denna mÄnad i brist pÄ andra köpvÀrda alternativ.


Denna mÄnad blir det en liten mindre slant att spara i aktier dÄ jag behöver fylla pÄ familjens kontantbuffert. Familjen har konsumerat flitigt i form av ny tvÀttmaskin, torktumlare och kaffebryggare samt lagt en del i handpenning till sommarsemestern.


Blir nog en favorit i repris frÄn förra mÄnaden med smÄ poster KappAhl och Resurs.

Vad köper du denna mÄnad?

Bilder: z2036

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-22

z2036 Small cap - Right Back On Track?

Jag har ett antal portföljer som jag förvaltar mer eller mindre aktivt och den minsta pĂ„ alla sĂ€tt Ă€r min smĂ„bolagsportfölj som jag kallar z2036 Small cap.

Denna portfölj som bestÄr av 16 smÄ- och medelstora bolag och fungerar som en "farmarportfölj" Ät mina övriga portföljer. Det vill sÀga att jag plockar in intressanta bolag och utvÀrderar dessa i en nÄgot mer skarp miljö Àn via en bevakningslista.

Kontoformen för portföljen Àr Investeringssparkonto dÄ inriktningen Àr nordiska bolag och frÀmst svenska. Jag mÄste Àven tillstÄ att det Àr lite kul att fÄ hem information och Ärsredovisningar frÄn de bolag som fortfarande kommunicerar med aktieÀgarna via post.

Strategin med mindre bolag startade runt augusti 2015 och vÀrdeutvecklingen har varit godkÀnd om Àn ganska volatil sen dess.


Som jÀmförelsefond har jag valt Carnegie smÄbolagsfond och ett litet försprÄng har jag Àn sÄ lÀnge.

För nÄgra mÄnader sen sÄlde jag av lite bolag som jag inte trodde skulle flyga framÄt och det blev lite pengar pÄ kassan. Detta passade bra i tiden dÄ jag blev inbjuden till ett smÄbolagsevent arrangerat av SvD Börsplus/FinWire TV.

VÀl dÀr sÄ tyckte jag att tvÄ bolag kÀndes intressanta att utvÀrdera vidare, Swedencare och West International (lÀs mer om dessa nedan).

Som sagt samsas 16 bolag i denna lilla portfölj:




Totalt sett tycker jag portföljen bestÄr av en spÀnnande blandning bolag frÄn olika sektorer och med olika inriktningar.

Semafo
Guldgruva i Afrika, kan det vara nÄgot? Bolaget köptes in dÄ jag jag ville ha nÄgon sorts "hedge" och exponering mot guld. VÀldigt ojÀmn utveckling och kanske mer som en lottsedel Àn ett framtidsbolag?

Zalaris
Mjukvara för större bolags HR-hantering. SpÀnnande förvÀrv och skalbar affÀrsmodel ger att det hÀr tÄget vill man inte missa.

AQ Group
Ett midcap-bolag med inriktning mot industriteknik. Har inte hunnit lÀsa pÄ sÄ mycket om bolaget men utvÀrderar vidare oavsett.

GWS
Ett förhoppningsbolag inom sÀkerhetsinformation för resenÀrer. SpÀnnande koncept men hÄller affÀrsmodellen?

Swedencare
Att fÄ en exponering mot ett sannolikt ökande intresse av hundhÀlsa kÀnns rÀtt i magen tycker jag. Utöver egen produkt för munhÀlsa sÄ tycks bolaget ha ett bra distributionsnÀt som borde vara vÀrdefullt tÀnker jag.

Beijer Ref
Kyla- och klimathantering kÀnns tidlöst och bolaget förefaller vara starkt inom detta segment.

Firefly
Ett bolag inriktat mot en spÀnnande nisch i form av brandsÀkerhet. Resultatutvecklingen kan vara ojÀmn vad jag förstÄr men bolaget tycks ha bra sjÀlvförtroende inför framtiden och har nyligen expanderat i form av nya lokaler och ytterligare personal.

Amasten
Ett litet fastighetsbolag som verkar i ett segment (mellanstora stÀder) dÀr konkurrensen frÄn andra fastighetsbolag tycks vara nÄgot mindre.

Studsvik
Exponering mot kÀrnkraft, Àr det vettigt? Hoppas pÄ en (sjÀlv)lysande framtid för bolaget men det finns lite för bolaget att bevisa framöver.

UTG
Nischade resor tror jag funkar fint nu sÄvÀl som framÄt. Portföljens kassako i form av fina utdelningar.

Data Respons
Lönsam IoT-exponering som har en symbolisk plats i portföljen dÄ den redan har stor andel i mina andra portföljer.

Nolato
Mid cap-bolag som tillhandahÄller komponenter inom medicinteknik, telekom och industri.

Mycronic
Produktionslösningar till elektronikindustrin. Lite ljummen rapport i veckan och bolaget har en stor andel blankat men tror att det ÀndÄ kan bli bra framöver.

Avensia
SpÀnnande exponering mot lösningar inom e-handel.

West International
Smarta lösningar inom betalautomater. BestÀllt hamburgare via automat pÄ Max nÄgon gÄng? Bolaget ligger bakom denna lösning.

eWork
Skalbar IT-konsultförmedlare med fin utdelning sÄvÀl som tillvÀxt.

FrÄn att portföljen lÀnge har haft tre stjÀrnor pÄ Shareville sÄ Àr den nu nere pÄ en. Jag hoppas samlingen ovan ska fÄ portföljen pÄ banan igen - Right Back On Track?



Vad tror du om portföljen?

BildkÀllor: Shareville, NNAva, Nordnet och Spotify

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-19

Boston Pizza - Take-out or delivery?

En relativ populÀr aktie i utdelningskretsar och pÄ denna blogg Àr kanadensiska Boston Pizza Royalties Income Fund.

För dig som inte hört talas om Boston Pizza förut sÄ kan man vÀl sÀga lite förenklat att det Àr kanadas motsvarighet till O'Learys, dvs en sportbar med "casual dining"-inriktning.


Jag har skrivit en del om bolaget innan och en titt pĂ„ antal Ă€gare hos Avanza skvallrar om att aktiens populĂ€ritet ökat med tiden.



För ytterligare information kring aktien och bolaget sĂ„ rekommenderar jag Ă€ven bloggkollegan Framtidsinvesteringens eminenta inlĂ€ggsserie i Ă€mnet.

Sen dippen i januari 2016 sÄ har aktiekursen utvecklats bra utöver de mÄnatliga utdelningarna som bolaget tillhandahÄller aktieÀgarna.

Aktien handlas runt 6,2 % i direktavkastning i dagslÀget vilket jag tycker Àr rimligt men inget fyndlÀge precis. Senaste rapporten var sÄdÀr tycker jag och framÄt skulle jag vilja se lite mera tillvÀxt. Blir spÀnnande att se vad Q3-rapporten innehÄller. Som jag förstÄtt det sÄ pÄgÄr det lite förÀndringar i ledningen och det kanske triggar igÄng nÄgot, förhoppningsvis positivt.

Jag behÄller mitt "relativt stora" innehav pÄ ca 2,75 % tills vidare och vill nog ha en skaplig dipp innan pÄfyllnad alternativ utsikter för större (utdelnings)tillvÀxt.


Har (Boston) Pizza gjort dig lycklig?

Foto/bilder: z2036, Avanza, Pixabay

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-15

Yachten pÄ Yield!

Utdelningsinvestering förefaller vara en populÀr strategi, för nÀrvarande Àr den kanske "hetare" Àn nÄgonsin?

DÄ jag bara har varit utdelningsinvesterare i nÄgra Är sÄ har jag inte sÄ bra koll pÄ hur det sett ut historiskt men det Àr möjligt att utdelningar har varit ganska populÀra sen den första kupongen avskiljdes för över hundra Är sedan.

Vilka Àr dÄ det som jagar utdelningar och varför gör de det?

Vi skulle kunna kalla fenomenet:

Yachten pÄ Yield!


Om vi börjar med oss utdelningsinvesterare i Sverige sÄ handlar det nog för de allra flesta om att bygga upp en passiv inkomst i första hand. Vidare sÄ tror vi utdelningsinvesterare att det finns andra fördelar med strategin som jag beskriver nÀrmare hÀr.
"[...] pensionsbolag och stiftelser [...]"
Bland institutionella investerare sÄ som pensionsbolag och stiftelser sÄ tror jag det handlar om att anvÀnda utdelningar frÄn sina innehav till pensionsutbetalningar eller stipendier exempelvis. I tider av minusrÀnta sÄ Àr det svÄrare att anvÀnda rÀntepapper för att tÀcka utbetalningar sÄ hÀr ligger nog utdelningsaktier bra till som ett slags substitut om jag fÄr gissa.

Om vi kikar pÄ andra sidan atlanten, i Nordamerika sÄ fÄr du i större utstrÀckning trygga din Älderdom pÄ egen hand. DÀrav sÄ tycks utdelningsinvestering vara en relativt vanlig strategi och det handlar vÀl Àven hÀr om att fÄ till löpande utbetalningar frÄn ett kapital tÀnker jag. I USA har vi utdelningsaristokraterna som fÄr stor uppmÀrksamhet och ofta handlas till en rejÀl premiumvÀrdering vilket talar för att de Àr populÀra hos en stor mÄlgrupp.
"[...] nÀr kommer bolaget att börja med utdelning? [...]"
Joakim Bornold nĂ€mnde i Sparpodden om att nĂ€r han jobbade pĂ„ Nasdaq sĂ„ var den vanligaste IR-frĂ„gan "nĂ€r kommer bolaget att börja med utdelning". Gissar att Warren Buffet (Berkshire) och Erik Selin (Balder) fĂ„r frĂ„gan ibland med. 

Att jaga utdelningar kanske inte Àr den strategi som ger bÀst totalavkastning men fenomenet förefaller vara populÀrt av olika anledningar.

Givet att efterfrÄgan pÄ utdelningar bestÄr sÄ skulle man kunna tÀnka sig att utdelningsaktier klarar sig relativt bÀttre vid en större nedgÄng. Man brukar sÀga att utdelningen ger aktien "en kudde". Personligen sÄ tror jag att bolagets framtidsutsikter spelar större roll för motstÄndskraft mot kursras men visst borde en stabil utdelning kunna locka en och annan Àven i tider av nedgÄng.

KappAhl kom in med en stark rapport i veckan och slog till med en rökare till utdelningsförslag.

RÀknar du in extrautdelningen sÄ handlas aktien till en direktavkastning pÄ 14 % vilket kanske fÄr en och annan utdelningsjÀgare att springa pÄ bollen?

Jagar du yield och varför tror du det Àr populÀrt?

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-11

KappAhl - dan före dan!

Imorgon torsdag 07:30 sÄ Àr det dags för KappAhl att rapportera för rÀkenskapsÄrets sista kvartal och att meddela Ärets utdelning.

För en utdelningsinvesterare som jag Ă€r detta som dagen före julafton sĂ„ idag skulle man kunna sĂ€ga Ă€r dan före dan!

FjolÄrets utdelning pÄ 1,25 kr var en höjning med 67 % och vad kan vi vÀnta oss i Är?

Ser vi till vad Carnegie, Nordea Markets och SEB Equities förvÀntar sig sÄ landar vi i snitt pÄ 1,92 kr vilket skulle innebÀra en höjning pÄ nÀstan 54 %.

SjÀlv Àr jag mer ÄterhÄllsam och gissar pÄ 1,45 kr vilket ÀndÄ skulle motsvara en fin höjning med 16 %.


Totalt sÄ fÄr KappAhl dÄ en zYG-score pÄ hela 18,37 vilket gör att innehavet Àr det "grönaste" i min portfölj Global Dividend 1.2xL.

Med ett P/E-tal pÄ drygt 13 och att bolaget Àr skuldfritt som jag förstÄr det sÄ kÀnns innehavet vÀldigt modest vÀrderat sett till dessa nyckeltal. Retail Àr förstÄs inte sÄ hippt för nÀrvarande men tycker klÀdkedjans sortiment och koncept inte Àr sÄ tokigt ÀndÄ utifrÄn min erfarenhet det senaste Äret.

Viktigast Àr förstÄs hur det ser ut framÄt för bolaget och analytikerna ovan tror pÄ ökad rörelsemarginal vilket kan bÀdda för ytterligare vinsttillvÀxt förhoppningsvis.

Utdelningen lÀr betalas ut runt mitten av december, en tidig julklapp med andra ord :-)

Vad tycker du om KappAhl?

BildkÀlla: z2036

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-08

daft dividend

Om du följt bloggen ett tag sÄ vet du att jag brukar lÀgga in musikreferenser ibland och det Àr för att jag Àr en stor musikÀlskare som troligen inte vill slÀppa taget om mitt forna stora intresse. Jag har lagt en mindre förmögenhet pÄ musik genom Ären bÄde monetÀrt sÄvÀl som i tid och hade hÀlften av detta gÄtt till investeringar istÀllet sÄ hade jag varit "rik".

Liksom aktiestrategier Ă€r jag allĂ€tare Ă€ven inom musik och gillar snudd pĂ„ nĂ„got inom de flesta kategorier och jag tillber ett antal husgudar som har stor betydelse i mitt (musik)liv. 

TvÄ personer som betyder lite extra för mig Àr fransmÀnnen bakom Daft Punk. DÄ jag sÄg en dokumentÀr hÀromdagen pÄ Netflix om gruppens karriÀr blev jag inspirerad att lyssna pÄ deras eminenta liveplatta under den efterföljande söndagsrundan i löpspÄret. Detta i kombination med en spurt uppför Liljeholmsbron med blodsmak i munnen (inspiration till spurten var hÀmtad frÄn det fantastiska avsnittet av 25 minuter med Micael Dahlén) sÄ föddes idén till detta blogginlÀgg.

Nog svamlat hÀr Àr det:


Daft betyder i sammanhanget med Daft Punk galen/idiotisk. DÄ jag tycker att Daft Punk Àr genialiska pÄ mÄnga sÀtt sÄ tolkar jag ordet Daft som att grÀnsen mellan galenskap och genialisk kan vara hÄrfin. Om jag tar med mig dessa tankar till min favoritstrategi utdelningsinvestering sÄ myntar jag hÀr och nu uttrycket daft dividend.

Vad Àr dÄ en daft dividend?

Jag tÀnker mig utdelningsaktier med hög direktavkastning och som balanserar pÄ grÀnsen mellan utdelningsfÀlla eller undervÀrderad fyndaktie.

UtdelningsfÀlla Àr en aktie du köper för den fina direktavkastningen men dÀr det sedan visar sig att utdelningen inte var hÄllbar och mÄste sÀnkas. Detta medför allt som oftast att kursen tar stryk och sammanfaller sannolikt med att framtidsutsikterna inte Àr ljusa i nÀrtid. Exempel Àr Ratos, Telia och kanske Àven Ericsson.

UndervÀrderade fyndaktier dÄ? HÀr visar det sig att utdelningen Àr hÄllbar och förr eller senare sker en uppvÀrdering av kursen vilket Àven hÀr beror pÄ bolagets framtidsutsikter men i detta fall Àr de mer Ät det ljusa hÄllet sannolikt. Exempel hÀr Àr Atea, Data Respons, Boston Pizza, Northwest och kanske lite ovÀntat kanadensiska Dream Office.

Även med facit i hand sĂ„ tycker jag inte utfallet frĂ„n exemplen ovan har varit uppenbart förutsĂ€gbara pĂ„ nĂ„got sĂ€tt. Ratos och Telia har jag Ă€gt tidigare för direktavkastningens skull men sĂ„lt nĂ€r jag kommit till insikt om att utdelningsnivĂ„n inte var hĂ„llbar.
"[...] kanske en variant av ett turn-around case [...]"
En daft dividend Àr kanske en variant av ett turn-around case men med ett betydande utdelningsinslag som gemensam nÀmnare. SÄ en trevlig egenskap med en daft dividend Àr att man fÄr utdelning(ar) i vÀntan pÄ den eventuella uppvÀrderingen och att utdelningen i sig ger anstÀndig avkastning.

Finns det nÄgra andra daft dividends som Àr aktuella?

Jag tĂ€nker HMFortum och Omega Healthcare.

HM:s utdelning (4,5 %) ser inte hÄllbar ut sett till nuvarande kassaflöde men kan bolaget bli uppvÀrderat igen oavsett? Vet inte, jag köper inte mer pÄ dagens nivÄer men behÄller min lilla andel pÄ ca 1 % i portföljerna.

Fortum sÄlde jag faktiskt fÄr nÄgra veckor sen dÄ deras utdelning till stor del kommer frÄn kassareserv och tÀcks inte av nuvarande kassaflöde som jag förstÄr det.
"[...] utdelning pÄ 8 % och regelbundna höjningar [...]"
Omega Healthcare en daft dividend? Med en utdelning pĂ„ 8 % och regelbundna höjningar sĂ„ Ă€r den vĂ€ldigt trevlig att ha i portföljen. ÅterstĂ„r att se om det Ă€r en utdelningsfĂ€lla eller om en uppvĂ€rdering kommer att ske sĂ„ smĂ„ningom.

Om vi ska knyta ihop detta inlÀgg med utdelningar och lite Daft Punk och sÄ tÀnker jag DA (direktavkastning) och funk sÄ vad kan dÄ passa bÀttre Àn lÄten Da Funk?



Har du nÄgon daft dividend i portföljen?

Teckning: Ebba Thelenius

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-05

Go VÀst(erÄs)!


Är du sugen pĂ„ att höra pĂ„ en presentation om global utdelningsinvestering?

DÄ jag kan tipsa om att undertecknad ska förelÀsa pÄ Aktiespararnas VÀsterÄs temadag om Investeringsstrategier lördagen den 25:e november.

AnmÀlningsavgiften Àr mellan 500-700 beroende pÄ om du Àr medlem i Aktiespararna eller ej och med tanke pÄ att lunch och fika ingÄr sÄ fÄr man nog boka det som en tillstÀllning till sjÀlvkostnadspris.


Det Àr förstÄs smickrande att bli tillfrÄgad i sÄdana hÀr sammanhang som glad aktieamatör och i fint sÀllskap med proffs som Johan Thorén, Fredrik Hansson, Erik Lidén, Eva Trouin och Henning Hammar.

Utöver global utdelningsinvestering sÄ kommer jag Àven prata om avgifters betydelse över tiden och passa pÄ att visa hur min arbetsgivares olika verktyg kan anvÀndas i sammanhanget.

NÀmner för ordningens skull att det inte finns nÄgot ekonomiskt utbyte i detta för mig men jag kommer passa pÄ att lyssna pÄ de andra talarna och förhoppningsvis Äka hem med kunskaper som gör mig till en bÀttre investerare.

Syns vi dÀr?

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-03

Balanserad belÄning - ettÄrsjubileum

Sedan ungefĂ€r ett Ă„r tillbaka sĂ„ anvĂ€nder jag mig av balanserad belĂ„ning av vĂ€rdepapper för att fĂ„ en hĂ€vstĂ„ng i min portfölj Global Dividend 1.2xL. Som namnet antyder sĂ„ Ă€r hĂ€vstĂ„ngen pĂ„ 1.2 x eget kapital vilket motsvarar en belĂ„ningsgrad pĂ„ 16,67 %.


Syftet med hÀvstÄngen Àr att uppnÄ högre avkastning över tiden pÄ eget kapital och ett vÀrde pÄ 1.2 x kan ge upp till 20 % extra i resultat (exklusive kreditkostnader) i bÀgge riktningarna. En positiv vÀrdeutveckling pÄ 10 % exempelvis blir alltsÄ nÀstan 12 % i teorin vilket gör stor skillnad över tiden om man applicerar rÀnta-pÄ-rÀnta.

DÄ detta lÄter bra i teorin sÄ kanske du undrar varför man inte slÄr till direkt med 2 x hÀvstÄng istÀllet? BelÄning Àr förknippat med risker och stora rörelser kan innebÀra tvÄngsförsÀljningar och större förluster dÄ hÀvstÄngen förstÀrker nedgÄngar pÄ samma sÀtt som uppgÄngar.

Jag har valt en hĂ€vstĂ„ng pĂ„ 1.2 x dĂ„ det Ă€r en nivĂ„ dĂ€r du kan fĂ„ bra lĂ„nevillkor och ha vissa marginaler mot de risker som finns. Sedan har det Ă€ven visat sig att nivĂ„n har visat sig gynnsam i Ă„tminstone en backtesting av amerikanska börsen enligt en studie (cred till Otto Dandenell som tipsade om den). Detta var dock inget jag visste nĂ€r jag bestĂ€mde min nivĂ„ pĂ„ belĂ„ning sĂ„ mer tur Ă€n skicklighet i det avseendet.

Hur har det dÄ fungerat i praktiken med belÄningen?

Om vi börjar med det praktiska sÄ har jag i huvudsak balanserat hÀvstÄngen mÄnadsvis i samband med mitt nysparande. Har portföljen utvecklats positivt sÄ har jag utökad belÄningen sÄ att hÀvstÄngen hÄlls pÄ nivÄn 1.2 x. Vid negativ utveckling sÄ har nysparande och utdelningar fÄtt ligga kvar pÄ kassan sÄ att nettoskulden minskar i den grad att hÀvstÄngen sjunker till önskat vÀrde.

DÄ Äret har haft relativt lÄg volatilitet pÄ börserna sÄ har det varit ganska smÄ justeringar som behövts vid balansering av hÀvstÄngen förutom vid ett tillfÀlle.


I slutet av juni sÄ hade portföljvÀrdet minskat med 3,5 %-enheter pÄ en vecka och jag gjorde dÄ en extra insÀttning för sÀkerhets skull. DÄ vi inom familjen har en relativt stor kontantbuffert pÄ ett sparkonto (med rÀnta!) sÄ Àr det inte sÄ svÄrt att balansera hÀvstÄngen pÄ det hÀr sÀttet sÄ lÀnge portföljen inte blir för stor.

Du kanske tycker det Àr konstigt att ha belÄning samtidigt som man har cash vid sidan av men dÄ sparkontot har 0,7 % rÀnta sÄ blir nettokostnaden för belÄningen 0,29 %. Denna kostnad tycker jag det Àr vÀrt för flexibilitet i form av tillgÀnglig buffert och samtidigt fÄ lite extra utvÀxling i en utdelningsportfölj.


Om vi ser till bolagens belÄningsgrader sÄ har de varit i princip oförÀndrade under Äret Àven om nÄgra fÄtal innehav fÄtt mindre sÀnkning respektive höjning. Min portfölj har en maximal belÄningsgrad pÄ knappt 60 % och jag behöver nyttja ca 27,8 % av belÄningsutrymmet (se bild ovan) för att fÄ 1.2 x i hÀvstÄng. Detta motsvarar som sagt 16,67 % i total belÄningsgrad. Marginalen upp till nÀsta rÀntenivÄ Àr dÄ ungefÀr 12 %-enheter dÄ lÄnerÀntan blir 2,49 %. Ytterligare 20 %-enheter upp blir rÀntan 5,75 % och dÄ Àr man pÄ nivÄer dÀr det Àr tveksamt om strategin Àr lönsam. För att nÄ krisnivÄn överbelÄning sÄ mÄste belÄningsgraden stiga ytterligare 40 %-enheter. Det kan tyckas som att marginalerna Àr goda men du ska ha klart för dig att vid en krisartad nedgÄng som kommer bolagens belÄningsgrader att sÀnkas samtidigt som du ska parera sjunkande kurser. Oavsett sÄ bör man vara pÄ tÄ och ha koll pÄ alla berörda aspekter hÀr.

Har det varit lönsamt?

LÄnerÀntan har varit 0,99 % under hela perioden och med tanke pÄ att den Àr avdragsgill sÄ för man nog boka kreditkostnaden som relativt lÄg.

Portföljens direktavkastning har legat runt 5 % sĂ„ rent matematiskt sĂ„ förefaller det ha varit lönsamt utan att vi behöver gĂ„ in pĂ„ djupare berĂ€kningar. DĂ„ portföljens vĂ€rde ökat totalt med ca + 12 % sĂ„ har hĂ€vstĂ„ngen varit gynnsam Ă€ven sett till kursökningarna. Med andra ord har hĂ€vstĂ„ngen sannolikt bidragit till nĂ€stan 2 extra %-enheter jĂ€mfört med om portföljen hade varit obelĂ„nad under perioden.

BelÄning i uppÄtgÄende trend Àr nog svÄrt att misslyckas med givet lÄga kreditkostnader men svÄrigheterna / riskerna med strategin Àr som sagt vid branta nedgÄngar. Skulle det gÄ ner fort och kraftigt sÄ behöver man justera hÀvstÄngen med extra insÀttningar för att inte riskera sÀmre rÀnta eller i vÀrsta fall tvÄngsförsÀljningar.

Summering

Givet goda förutsÀttningar sÄ kan jag tycka att sansad belÄning Àr rationellt.

Portföljen Global Dividend 1.2xL har följande i sammanhanget relevanta egenskaper:

  • LĂ„ga andelstal för respektive innehav (1 - 5 %)
  • Hyfsad belĂ„ningsgrad totalt sett (60 %)
  • LĂ„g rĂ€ntekostnad (0,99 %)
  • MĂ„natliga insĂ€ttningar
  • Frekventa utdelningar (veckovis)
  • Balanserad hĂ€vstĂ„ng (hyfsad marginal till överbelĂ„ning)
Egenskaperna ovan tycker jag tillsammans ger en god risk / reward men skulle nÄgon förutsÀttning Àndras till det sÀmre sÄ fÄr man vara beredd att agera.

BelÄning passar lÄngt ifrÄn alla och krÀver extra tillsyn av portföljen för att kunna hantera risker i tid. Jag tycker det har fungerat bra under det första Äret men jag inser att den stora prövningen av strategin blir vid större sÀttningar och i fallande trend.

Hur tÀnker du kring belÄning?

BildkÀllor: z2036 och Nordnet

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-10-01

Kvartalsrapport Q3 2017

Att rÀkna plus- respektive minusmÄnader i min förvaltning Àr inget jag gör men det Àr ÀndÄ skönt att kunna boka en plusmÄnad för september. Ser vi till det gÄngna kvartalet sÄ avslutas Àven det pÄ plus tack vara "spurten" sista veckan.


Ovan ser du det aggregerade kvartalsresultatet för min Global Multi Strategy exklusive High Yield-portföljen Bil2020 (som bor hos en annan nĂ€tmĂ€klare).

Jag kan konstatera att det nĂ€stan bara varit plusdagar i september vilket nog fĂ„r anses som "bullish" som de sĂ€ger pĂ„ finanstwitter. Är det sista euforifasen vi upplever nu?

NĂ„vĂ€l, topplistan för i Ă„r sĂ„ hĂ€r lĂ„ngt för de portföljer som ingĂ„r i Global Multi Strategy ser ut sĂ„ hĂ€r:

#1 z2036 Global Future

Min globala framtidsportfölj fortfarande i ledningen pĂ„ + 12,5 % och med god marginal mot jĂ€mförelsefonden SPP Aktiefond Global.

Den portfölj brukar det inte hÀnda sÄ mycket med under en mÄnad men en liten ökning i Data Respons rÀckte mÄnadens utdelningar till i alla fall.


NÀra ATH handlas min högutdelande portfölj "Bil2020". HÀrligt lÄg volatilitet jÀmfört med index tycker jag.
Under mĂ„naden har jag minskat lite  i SAS Pref och Ocean Yield för köpa Uniti. Detta byte har inte varit lyckat dĂ„ Uniti Ă€r satt under hĂ„rd press med stĂ€mningar och annat elĂ€nde. Lutar mer Ă„t utdelningsfĂ€lla Ă€n fynd just nu men jag ger det lite mera tid sĂ„ fĂ„r vi se hur det utvecklas.


Fin utveckling i nÀrtid trots en kassa pÄ 10%. Jag var pÄ SvD Börsplus event "lönsamma smÄbolag" och hittade tvÄ bolag som jag tycker verkar spÀnnande pÄ lÄng sikt. Detta resulterade i varsin bevakningspost för de aktuella bolagen som Àr Swedencare och West International. Jag kommer att Äterkomma kring dessa bolag vid senare tillfÀlle.

Att portföljen gÄtt om sin jÀmförelsefond Carnegie SmÄbolagsfond kÀnns mycket bra med tanke pÄ att det finns en liten skopa torrt krut att sÀtta in.


Min belĂ„nade utdelningsportfölj avancerar en placering och ligger pĂ„ + 6 % för helĂ„ret.

Jag har sÄlt av Fortum dÄ jag inte tror att bolagets utdelning Àr "stabil" framöver och jag passade pÄ att ta hem en fin kursvinst.

Vidare har jag köpt Resurs, ökat i Investor, Kappahl, Intrum samt i det kanadensiska energibolaget Enbridge.


Även om mĂ€tperioden Ă€r kort Ă€r det skönt att alla portföljerna slĂ„r sina jĂ€mförelsefonder ("Bil2020" saknar en, förslag?).

I min extrema utdelningsportfölj har jag sÄlt Fortum (ett bolag mindre att bevaka) samt minskat i Verizon.

Jag har köpt Resurs, China Mobile, Uniti (!?) och ökat lite i Eulos Vind.

MÄnadens förlorare


Uniti har jag bara Àgt en vecka men trist start förstÄs med - 11 %. I övrigt inte stora fall man bör vara orolig över. NedgÄngen för Tobin-preffen kan jag tÀnka mig handlar om hur Balder agerade i sin inlösen av dess preferensaktie dÀr inlösen skedde strax innan utdelning. Om Tobin, som har halvÄrsutdelning, skulle göra en liknande manöver sÄ försvinner en stor del avkastning förstÄs.

MÄnadens vinnare


Bland mÄnadens vinnare sÄ blir det spÀnnande att se vad KappAhl presenterar i sin rapport kommande veckor. Hörde jag utdelningshöjning? :-)

FramÄt?

Inflationen tycks ha fÄtt fart och det borde resultera i rÀntehöjningar förr eller senare. Att Ingves sitter kvar talar kanske för att det inte blir nÄgra chockhöjningar i nÀrtid men man vet aldrig.

USA-börserna handlas pÄ nya ATH och vÀrderingarna mÀtt i P/E indikerar ingen rea precis. Jag har lÀgre andel USA Àn vÀrldsindex och det kÀnns vettigt framÄt tycker jag.

Vi fĂ„r se om den nuvarande positiva trenden hĂ„ller i sig för resten av Ă„ret,  jag Ă€r försiktigt optimistiskt men det kan gĂ„ fort att andra hĂ„llet med. Oavsett sĂ„ Ă€r min strategi att ligga fullt investerad över tiden sĂ„ jag seglar vidare oavsett börsvĂ€der.


Min utdelningskalender Àr fullspÀckad Àven för resten av Äret sÄ oavsett hur börsen gÄr sÄ finns det all anledning att vara glad.

Hur har det gÄtt för dig i september och vad tror du om resten av Äret?

BildkÀllor: z2036, Nordnet, Shareville och Avanza

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.