Portföljen full av vatten?

Att äga bolag som gynnas av någon sorts långsiktig trend är nog inte fel på sikt och om bolagen dessutom bidrar till någon sorts allmännytta så blir nattsömnen än bättre.

Ett investeringstema jag tror på är bolag som direkt eller indirekt hanterar vatten. Så då kan man fråga sig om man ska ha:

Portföljen full av vatten?

Jag har Xylem och Sabesp i genren sen tidigare men har nyligen funnit några nya "vatten"-case och plockat in ett par av dessa i portföljerna.

• Mueller Water Products
• "a leading manufacturer and marketer of products and services used in the transmission, distribution and measurement of water in North America."
• Watts Water Technologies
• "Our family of brands offers one of the most varied product lines in the world. Simply put, if you’re moving, removing, heating, treating, or reusing water, we have everything you need to get the job done."
• Consolidated Water
• "develops and operates seawater desalination plants and water distribution systems in areas of the world where naturally occurring supplies of potable water are scarce. The Company operates water production and/or distribution facilities in the Cayman Islands, Belize, the British Virgin Islands, The Commonwealth of The Bahamas, and Bali, Indonesia. The Company also manufactures and services a wide range of products and provides design, engineering, management, operating and other services applicable to commercial and municipal water production, supply and treatment, and industrial water and wastewater treatment in the United States."

Bolag	Direktavkastning	Skuldsättning (Est.)	P/E 2018	P/E 2019	Nettomarginal
Mueller Water Products	2,1 %	0,59 x EBITDA	17,4	15,6	10 %
Watts Water Technologies	1.1 %	0,60 x EBITDA	20,1	17,8	8,8 %
Consolidated Water	2,7 %	Nettokassa	17,3	18,6	17 %

Det blev till slut Mueller (MWA) och Consolidated (CWCO) som jag valde utav dessa tre då de kändes bäst totalt sett.

Mueller Water Products är ett amerikanskt bolag av storleken globalt small cap. Verksamheten påminner lite om Xylems till vissa delar om jag inte helt är ute och cyklar men med den stora skillnaden att Mueller verkar till största delen helt mot Nordamerika. Bolaget har funnits i 160 år, även om det knoppades av från ett moderbolag 2006 så de tycks ha någon sorts överlevandsförmåga i alla fall.

Consolidated Water är hemmavarande på Caymanöarna och förefaller vara duktiga på att producera vatten under svåra omständigheter via avsaltningsanläggningar. Lite kul är att de har som strategi att expandera globalt och har bland annat en liten verksamhet på Bali av alla ställen. Bolaget är ett globalt micro cap och kanske största risken med detta case är just det att bolaget är litet och stort hopp sätts till ett projekt i Mexiko där finansieringen inte är helt spikad ännu.



Så mina vattenbolag utgörs nu av en kvartett som väger knappt 5 % totalt utav mina portföljer. Jag hoppas på bra flyt framåt för sektorn och på lång sikt kan det nog bli bra tror jag.

Vad tror du om vattenbolag?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: z2036, Pixabay

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Skötselråd för en (utdelnings)portfölj

En bekväm strategi är "buy and hold" då du i teorin kan luta dig tillbaka och låta dina aktier jobba åt dig.

Sen som allt annat så "beror det på" en mängd olika parametrar om slutresultatet ska bli bra.

Man kanske skulle kunna likna det hela med att sköta om trädväxter?

Skötselråd för en (utdelnings)portfölj

Jag har valt en trädsort som består av många olika grenar (diversifiering) och som ger frukt ofta och året runt (frekventa utdelningar).

Frukterna planterar jag sedan så att det växer upp nya träd (återinvesterar utdelningarna).

För att det ska växa fortare använder jag mig av en lagom dos av växtnäring (balanserad belåning). Man får dock så upp lite då för mycket växtnäring kan leda till att träden dör (margin call).

Man bör se över träden då och då så att det inte uppstår vissna grenar (förlorare) och om så blir fallet ser till att kapa dessa.

Med rätt skötsel så blir träden förhoppnings så stora och många att jag kan känna mig trygg, njuta av den svala skuggan och sedan leva av trädens frukter.

Hur ser dina skötselråd ut?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Bildkällor: Photo by Todd Trapani on Unsplash 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

#uppesittarkväll januari 2019 + lite poddande

Äntligen dags för årets första #uppesittarkväll!

Men innan jag redogör för hur jag tänker med mitt månadssparande så tänkte jag passa på att tipsa om att jag har gästat podden Market Makers vars avsnitt med undertecknad släpptes idag.


Niklas Aldén och Fabian Franzén är i mina ögon duktiga investerare och ställde bra frågor tycker jag även om jag säkert hade kunnat blivit riktigt "grillad" om de hade varit på det humöret. Det var kul att få podda som aktiebloggare och lämna gärna feedback nedan eller om du har några frågor.

#uppesittarkväll

I skrivande stund så har året öppnat starkt för mina portföljer och det finns utrymme för köp av nya aktier då belåningen i min portfölj Global Dividend 1.2xL ligger på önskad nivå.

Jag passar nog på att fylla på i mitt nyförvärv Western Digital då jag tror/hoppas att Kina och USA kommer överens om handelstullar så att den "våta filten" över halvledarindustrin och närliggande områden försvinner. En annan kandidat som ligger bra till är mitt nya Kinesiska "fynd?" Haier men då min nätmäklare inte har någon belåningsgrad för aktien så måste jag begära att kreditavdelningen gör en bedömning först.

En liten slant till min Nordiska småbolagsportfölj ska det väl bli över också och här får det bli en första bevakningspost av min dotters vinnare CellaVision som jag sneglat på länge. Förvisso är den dyr nu som då men en minimal post kan man kosta på sig i alla fall tycker jag.

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Qingdau Haier - Kinesisk kvalitet på rea?

Att leta nya case är bland de roligaste inslagen i min globala aktiestrategi tycker jag.

Igår kväll satt jag sent och systematiskt gick igenom de noteringar man kan handla via tyska Xetra. Till min förvåning hittade jag ett bolag vars ISIN-kod började på CN, det vill säga ett kinesiskt bolag. Bolaget heter:

Qingdau Haier

"Qingdao Haier is a leading global household appliance manufacturer headquartered in Qingdao, China. Qingdao Haier designs, manufactures and sells a wide range of household appliances including refrigerators, freezers, washing machines, air-conditioners, water heaters, kitchen appliances and small household appliances, with a comprehensive offering of smart household appliances. In addition, Qingdao Haier operates a logistics business focused on the distribution of large format items across China." - http://www.haier.net/en/investor_relations/haier/Business/#investor_general_Key_Figures

Jag är ständigt på jakt efter bolag som gynnas långsiktigt av demografin i asiens tillväxtmarknader och jag tänkte spontant att detta bolag skulle kunna vara något då minst 50 % av omsättningen kommer från asien och de har stora marknadsandelar i tillväxtmarknader världen över.

Kikar vi på nyckeltal så är P/E-talet drygt 12 för 2018 och med en förväntad vinsttillväxt på tvåsiffrigt tal så förefaller det inte vara dyrt om vi adderar det faktum att bolaget har nettokassa. Så här långt var jag nog redan såld på bolaget men det skulle bli än bättre.

En anledning till den starka balansräkningen är att bolaget passade på att ta in pengar i samband med att man noterade en så kallad D-aktie på den tyska börsen i höstas. Som jag förstår det så ska noteringen och pengarna användas i huvudsak till den europeiska marknaden, sannolikt till uppköp i första hand. Efter att ha skummat igenom prospektet så finns det några punkter som sticker ut:

• D-aktie har samma rösträtt som en A-aktie på Shanghai-börsen
• D-aktien har rätt till full utdelning (växling CNY/EUR en vecka innan utdelningen annonseras vilket ger en valutarisk till payday iof)
• D-aktien tycks handlas till kraftig rabatt jämfört med A-aktien, nämligen halva priset och nära book value.

Kursen för D-aktien är i skrivande stund € 0,93 och A-aktien stängde på knappt 15 CNY. Valutakurs CNY/EUR på ca 0,129 ger 15 x 0,129 = € 1,935 för en A-aktie. Jämför vi priserna så handlas D-aktien till drygt halva priset (förbehåll för missförstånd/felräkning - dubbelkolla gärna).

Detta ger för D-aktien att direktavkastningen blir 4,7 % och P/B-tal <1 och P/E-tal på 6 om jag har räknat rätt och inte missat något uppenbart. 

Då du inte kan växla in D-aktier till A-aktier eller vice versa så utesluter det sannolikt trading på arbitrage. Som jag förstår det kan utländska investerare inte handla A-aktien och kinesiska dito inte D-aktien (som för övrigt verkar ha klen omsättning vilket kanske utestänger större fonder).

Hushållsmaskiner är utsatt för hård konkurrens och marginaler är relativt låga men bolaget förefaller vara bland de största spelarna och den stora andelen mot Asiens gynnsamma demografi känns som ett extra plus i sammanhanget.

Jag kunde inte hålla mig från köpknappen utan plockade in en post idag i portföljen Global Dividend Growth som i och med detta fått en större andel mot Asien.

Vad tror du om caset? Har jag missat något uppenbart?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: z2036, Photo by Haier Group on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Ebbas snöboll

Månadens aktie ligger på is sen ett halvår tillbaka då min dotter Ebba tappade intresset för övningen att välja sina aktier själv i hennes månadssparande.

Det hela startade oktober 2014 då Avanza införde minicourtage på 1 kr och jag utan någon längre betänketid flyttade barnens dåvarande fondkapital i sitt barnsparande från en annan aktör till Avanza.

Att involvera barnen i att välja en aktie varje månad har varit en kul, lärorik och lönsam process även om största entusiasmen kanske har varit från min sida. Förhoppningsvis har jag sått ett frö hos barnen kring långsiktigt sparande i aktier och fonder.

När min son fyllde 18 för ca 1,5 år sedan så såldes en del av hans portfölj av för att landa på ett körkortskonto bland annat. Han har sedan valt att fortsätta månadsspara på egen hand, i eget namn och huvudsakligen i fonder.

Ebbas aktieportfölj lever dock vidare under min förvaltning numera och den heter:

Ebbas snöboll << Länk till portföljen

Namnet på portföljen är ifrån fenomenet av en snöboll som växer i takt med att den rullar i snön och liknelsen med effekten av ränta-på-ränta.

Kikar vi på utdelningarna sen starten 2014 så har det varit en fin utveckling på dessa även om snöbollseffekten är något begränsad än så länge.

Nu är dock inte Ebbas portfölj lika inriktad mot utdelning som pappas portföljer utan strategin är mer lik min portfölj Global Future, det vill säga bolag med förhoppningsvis goda framtidsutsikter och starka varumärken.

Om vi istället för utdelningar kollar på totalavkastningen sen starten så är den ganska fin och CAGR ligger på ca +12,9 % vilket vi får vara nöjda över.

2018 lyckades portföljen precis hålla nollan då den slutade på +0,09 % vilket får anses vara godkänt i sammanhanget tycker jag.

Sektorallokering
När man låter barn välja aktier så är det nog inte så konstigt att de ofta väljer bolag eller varumärken de känner igen. Så har det även varit för Ebba och hennes portfölj har stora inslag av kända varumärken som är inriktad mot konsumenter.

Mat, lyx, märkeskläder och underhållning utgör de största inslagen i portföljen. Kanske är den i någon mening relativt ocyklisk men det återstår nog att se.

I finanssektorn så är investmentbolag det största inslaget och andelen fastigheter är väldigt låg på endast 2 %.

Regional allokering
Under de första åren så utgjordes portföljen i huvudsak av nordiska aktier och när sedan minicourtaget på Nordamerikanska aktier blev rimligt så adderades amerikanska aktier. Vidare så öppnade Avanza upp för europeiska aktier för några år sedan och portföljen har sedan dess en klar övervikt mot Europa.

Under 2018 har jag allokerat om en del och plockat in bolag från Asien, Japan och Australien för att få en bredare global allokering.

Portföljen har en numera en mer global inriktning även om andelen Sverige och Europa dominerar jämfört med globalt index.

Bolagsstorlek
Det har inte funnits någon uttalad portföljstrategi kring vilken storlek på bolagen som är önskvärd i första hand utan det har blivit som det har blivit helt enkelt.

Med facit i hand så får man väl säga att strategin gällande bolagsstorlek är av typen "all-cap", det vill säga alla bolagsstorlekar är tillåtna. Drygt 60 % stora bolag utgör nog en bra stabil grund och sedan kan man hoppas på att de mindre bolagen har större tillväxtpotential.

Innehav
Är du nyfiken på vilka bolag Ebba har i portföljen? Här kommer listan:

50 stycken innehav samsas i portföljen med varierande vikt från 0,3 % till drygt 5 %. Sen jag tog över förvaltningen helt så har en del svenska innehav byts ut mot globala aktier som går att handla via USA-börsen. Jag brukar passa på när Avanza erbjuder courtagefri handel och omallokera för att spara på courtaget som kan bli relativt högt annars för poster med mindre belopp.

På vinnarsidan i skrivande stund så hittar vi CellaVision (+392 %), KnowIt (+205 %), Netflix (+201 %), Paradox (+115 %) och Avensia (+ 92 %).

Bland förlorarna så återfinns bolag som L Brands (-71 %), Pandora (-62 %), Hennes&Mauritz (-60 %), Kinnevik (-20 %) och Kering (-17 %).

Siffrorna ovan är exklusive utdelning så totalavkastningen för dessa innehav är faktiskt lite bättre än så här till och med.

Vill du se portföljen via mitt verktyg Mina innehav så kan du använda denna länk.

Strategi framöver
Man skulle kunna pitcha portföljstrategin lite kort som Global all-cap med inriktning mot starka varumärken.

Som synes är det ett större fokus på tillväxt än på direktavkastning vilket jag tror är vettigt för ett långsiktigt barnsparande. I takt med att Ebba närmar sig någon sorts uttagsfas kanske det är vettigt att allokera mer mot pappas högutdelande aktier :-)

Ebbas månadssparande numera går vanligtvis till nordiska innehav så att courtaget blir rimligt men vid courtagefria tillfällen så passar jag på att köpa globala aktier som sagt.

Snöbollen är satt i rullning och förhoppningsvis blir den större och större så att Ebba får med sig en fin och offensiv buffert den dagen då hon helt står på egna ben.

Vad tror du om Ebbas portfölj och hur sparar du åt barnen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036, Avanza, Pixabay 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Kraft Heinz - Klipp?

Bolag inom livsmedelssektorn är ganska attraktiva tycker jag då dessa är ganska ocykliska i sin verksamhet. Sitter sedan bolaget också på ett gäng starka varumärken så ökar attraktionen än mer för min del.

Dessa bolag handlas sällan med rabatt men ett som förefaller vara ganska billigt för närvarande är

Kraft Heinz - Klipp?

Bolaget handlas till en direktavkastning på 5,3 % vilket är klart högre än andra liknande bolag som Unilever eller Procter & Gamble. Man kan argumentera för att Kraft Heinz varumärken inte är riktigt lika starka men åtminstone Heinz produkter rankar jag nog ganska högt åtminstone.

Vidare har bolaget som störste ägare ingen mindre än Warren Buffetts Berkshire Hathaway vilket får nog anses vara en positiv datapunkt i sammanhanget.

Kruxet med caset är en väldigt hög skuldsättning på > 4xEBITDA och utebliven tillväxt och dessa parametrar avskräcker nog mig från att investera i dagsläget.

Vad tror du om Kraft Heinz - är det ett klipp?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Ur- och Skur(investering)?

En metod som jag tillämpar när jag löptränar och som även finns som pedagogisk inriktning inom förskola är "Ur och Skur". För min del handlar det om att jag försöker genomföra mina planerade träningspass utomhus oavsett väder. Nu är det inte 100 % sant då jag undviker att springa ute om temperaturen understiger -10° för att inte dra ner för kall luft i lungorna. Men regn och rusk spelar mindre roll och går att hantera väl med en anpassad och bra klädsel.

På börsen är "klimatet" också varierande och man skulle kunna tänka sig att försöka anpassa sina investeringar utifrån detta (stanna inne vid dåligt väder = cash) men jag föredrar att vara fullinvesterad i aktier i vad man skulle kunna kalla:

Ur- och Skur(investering)? 

Att ha en stor andel ("kvalitets")aktier i portföljen är sannolikt vettigt för din avkastning över lång tid. Med denna vetskap så känns det ganska rationellt att vara fullinvesterad i aktier om du inte tror att du kan spå hur börsklimatet ska utvecklas framöver.

För att klara olika typer av (börs)väder så bör du ha en bra och varierad "byrålåda"(portfölj) med olika typer av "kläder"(aktier). Om man ser till min "byrålåda" så har jag en hel del "kläder" att välja mellan och kanske är många utav dessa av typen "allväder"?

Senaste tiden så har det varit ett kärvt klimat på världens börser men jag tycker att mina aktier ändå klarat sig relativt väl nu såväl som innan.

Man skulle kunna säga att min Global Multi Strategy i Ur och Skur startades så smått för drygt tre år sedan och den tycks hålla en viss kvalitet i alla fall. Förvisso är jämförelseindexet ovan från Sverige och saknar utdelningar så vi kanske ska jämföra globalt också?

Tar jag min äldsta portfölj Global Future så ser det ganska bra ut jämförelsevis de tre senaste åren och även Global Dividend 1.2xL ligger en bit ovanför globalfonden ovan om än lite knappt.

Är då utdelningar det ultimata "allvädersplagget"? :-)

Nja kanske men det handlar väl främst om att välja bolag som presterar relativt väl i olika börsklimat och skulle ett bolag haverera (trasigt klädesplagg) så är det vettigt att byta ut detta mot något bättre.

Jag hoppas mina bolag håller emot relativt väl även i kommande oväder och lite regelbunden frisk luft (månadssparande) är väl inte fel?

Är du fullinvesterad i Ur och Skur?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Photo by June Admiraal on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Dags för backup(bolag)?

När tog du en backup senast?

Ber om ursäkt för kanske en kanske ångestladdad inledande fråga men en långsiktig trend är sannolikt ett ökat behov av digitalt lagringsutrymme generellt. Oavsett om lagring sker i "molnet", dvs hos en lagringsleverantör eller lokalt på din digitala pryl så behövs det hårdvara i botten som kan lagra innehållet.

Den klassiska hårddisken är fortfarande med i matchen då den erbjuder mycket lagring för pengarna men icke-mekaniska lösningar som exempelvis SSD blir allt vanligare, åtminstone för lokal lagring.

Hur kan man då exponera sig mot detta segment via aktier?

Jag har redan molnleverantörer i portföljerna som Microsoft, Google och i viss mån Apple men tänker att en liten andel rena hårdvaruleverantörer kanske inte är fel givet rimlig värdering?

Jag har hittat två kandidater:

Western Digital (WDC) & Seagate Technology (STX)

WDC är amerikanskt och STX är irländskt och bägge handlas via USA-börsen.

Bolag inom elektroniska komponenter har tagit en hel stryk under andra halvan av 2018 och det tycks gälla för WDC och STX med. Tänker att givet vettiga fundamentala nyckeltal kanske risk/reward är ganska god på dagens kursnivåer?

Kikar vi på fundamenta så ser utvalda nyckeltal ut så här:

Bolag	Direktavkastning	Skuldsättning (19e)	P/E 2019	P/E 2020	Nettomarginal
Western Digital	5,2 %	1,28 x EBITDA	16,7	11,7	4,6 %
Seagate Technology	6,4 %	0,95 x EBITDA	8,1	8,2	13,5 %

Bolagen har skiljer sig en del åt på några parametrar. Skuldsättningsmässigt så är det helt ok för bägge bolagen tycker jag och WDC tycks prioritera amortering då de förvärvat bolag inom SSD som jag förstår det.

Tilltalande med STX är den höga direktavkastningen och klart bättre nettomarginal. WDC sticker ut med en estimerad uppsida på vinsten och skulle dessa stämma någorlunda så tycker jag P/E-talet är rimligt.

Rent produktmässigt förefaller WDC vara bättre rustat för framtiden då de har bättre fokus på SSD som jag förstår det. WDC har även dubbelt så stor marknadsandel som STX vilket också talar för ett försprång.

Sammanfattningsvis så tycker jag bägge bolagen har en ok värdering och fina utdelningar som förefaller vara ganska hållbara sett till kassaflöde även om man inte kan vänta sig höjningar varje år.

De skulle kunna vara "utdelningsfällor" då en vikande global ekonomi skulle säkerligen drabba bolagen. På plussidan tycker jag att värderingarna är ganska modesta och på sikt så borde det finnas god efterfrågan och tillväxt inom lagring i och med ökad digitalisering i stort. Teknikrisk finns förstås i denna typ av bolag men man kan hoppas att R&D-avdelningarna levererar framåt.

Jag plockade in små andelar av bägge bolagen i Global Dividend 1.2xL igår då det är bra med dubbellagring utifall fail-over skulle behövas :-)

Då WDC är min favorit bland dessa så blev det även en andel i Global Dividend Growth.

Vad tror du om bolagen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Pixabay, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Global Multi Strategy årsresultat 2018

Sist ut i redovisningen av årsresultat 2018 är för mina portföljer aggregerat, det vill säga för min globala multistrategi:

Global Multi Strategy årsresultat 2018

Tyvärr slutade året på minus totalt sett då mina utdelningsportföljer bjöd på en svag värdeutveckling. Beroende på vilka faktorer men tar hänsyn till (exempelvis upplupen källskatt) så kan man säga att resultatet blev ganska i linje med en global indexfond. Så på så sätt ingen katastrof men jag hade nog hoppats på lite bättre än så.

Jämfört med 2017 så har avgiftsnivån ökat en del i takt med hög omsättning i portföljerna. Jag hoppas jag kan ha lägre omsättning under 2019 men det beror på förstås vad som händer bland innehaven och om jag hittar nya spännande case.

Multi-strategin innebär många innehav som synes ovan men gissningsvis kommer jag att hålla mig runt 100 stycken även framåt.

Årets vinnare

Årets vinnare är en blandning av bolag från olika sektorer vilket är intressant tycker jag.

Årets förlorare

Även förlorarna kommer från olika sektorer men en kategori bolag som sänkt den totala utvecklingen är de kinesiska. Vissa utav bolagen ovan har jag inte ägt hela året så min utveckling kan skilja sig lite åt än vad siffrorna ovan meddelar. Hemfosa och Atlas har knoppat av delar så deras resultat är inte så illa som ovan.

Vilka var dina bästa respektive sämsta innehav 2018?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Global Dividend 1.2xL årsresultat 2018

Sist ut bland mina "egna" portföljer att rapportera årsresultat är den belånade utdelningsportföljen:

Global Dividend 1.2xL årsresultat 2018

Portföljen landade på -4,44 % och fick även den stryk av de globala jämförelsefonderna. Granskar jag kursdatum för de berörda fonderna ser jag att de laggar efter ett antal dagar så rimligen är inte allt "elände" inprisat utan det bokas sannolikt in första börsdagen efter årsskiftet. Hursom så går det inte komma ifrån att portföljen underpresterat under 2018 vilket manar till eftertanke.

Alla siffror ovan är beräknade utifrån portföljens eget kapital vilket ger en mer korrekt bild av utvecklingen med hänsyn tagen till hävstångens nettoeffekter. Detta medför att den årliga avgiften är relativt hög men även att utdelningarna blir högre vilket är grundbulten i denna strategi.

Nytt för i år är att jag redovisar ränteavdraget som en negativ skatt vilket det i någon mån borde räknas som. Känns även skönt att ha en dold reserv i form av upplupen källskatt och en första delutbetalning borde ske nu i slutet av januari.

Då jag månadssparar i portföljen så drar transaktionskostnaderna iväg men dessa är ändå rimliga tycker jag med tanke på många utländska innehav. Men visst hade lägre växlingsavgifter varit trevligt, vilken aktör sänker dessa först?

Volatiliteten är på en godkänd nivå men det kanske är en klen tröst när Sharpekvoten är negativ?

Portföljen har en fin balans mellan direktavkastning och förväntad utdelningstillväxt tycker jag men tillväxten får man förstås hålla extra koll på då den kan påverkas om vinsterna bromsar in framöver.

Jag tror att räntan kommer att hålla sig på relativt låga nivåer framöver och skulle konjunkturen vara svag så lär centralbankerna få svårt att köra en hökaktig penningpolitik. Detta ger att jag fortsättningsvis ser en god potential i en belånad utdelningsstrategi att ge en hyfsad totalavkastning på medellång till lång sikt. Söker man högre avkastning så tror jag att man bör vikta mer mot småbolag och tillväxt men dessa strategier kör jag i andra portföljer.

Skulle 2019 bli ett björnår så kan jag hoppas på att den berömda "kudden" gör sig gällande för mina utdelningsportföljer.

Vad tror du om börsåret 2019?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Global Dividend Growth årsresultat 2018

Min kavalkad av årsrapporter fortsätter och näst på tur är min största portfölj som är en depåförsäkring tjänstepension i ett så kallat fribrev.

Global Dividend Growth årsresultat 2018

Dessvärre får jag nog boka in portföljens prestation som underkänt för 2018 då den har underpresterat jämförelseportföljen med några procentenheter. Totalt så landande portföljen på - 5,28 %.

En del av resultatet kan förklaras av den höga årliga avgiften på 0,55 %. Omsättningsnivån blev hela 117 % av portföljen under året vilket förklarar de höga transaktionskostnaderna. Anledningen till den höga omsättningen beror på skifte av strategi från högutdelare till tillväxt under året. Vidare har jag viktat upp tillväxtmarknader och satsat på lite smalare investeringssektorer som lyx och ädelmetaller bland andra. Jag ska som sista ursäkt för underprestationen föra fram undervikten mot dollar där portföljen har mindre än hälften jämfört med världsindex.

En negativ Sharpekvot innebär att bankkontot hade varit en bättre placering men det avgörs inte på ett enskilt år utan över tiden, förhoppningsvis till portföljens fördel i slutändan.

Jag är ändå ganska nöjd med portföljens relativt låga volatilitet och det är en egenskap jag finner tilltalande för en så pass stor portfölj i pengar mätt.

Många innehav samsas i portföljen men jämfört med världsindex 1 500 bolag så är det relativt koncentrerat. :-)

Jag är ganska nöjd med nuvarande sammansättning och tror/hoppas att jag kommer att ha en lägre omsättning 2019.

Hade du köpt portföljen som en fond för 0,55 % i avgift?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Global Future årsresultat 2018

Årets sista dag såväl som börsdag har passerats och det går att räkna fram ett årsresultat för mina globala portföljer. Då jag har olika strategier för respektive portfölj i min Global Multi Strategy så blir det ett separat inlägg per portfölj utöver ett sammanfattande för helheten. Hoppas att ni finner det läsvärt oavsett även om dessa årsrapporter kanske fungerar mest som en intern avstämning av mina strategier. Jag har redan rapporterat kring min Nordiska småbolagsportfölj och näst på tur är:

Global Future årsresultat 2018

För andra året i rad så presterade min globala strategi inriktad mot "framtidsbolag"/tillväxt bäst av mina fyra portföljer. Portföljen toppade på + 30 % under året men slutade på + 7,67 %. Över 9 procentenheter över min jämförelseportfölj bestående av globalfonder är jag mycket nöjd med utöver med att ha genererat positiv avkastning i ett surt börsklimat.

Trots att det inte sker några insättningar i portföljen då det är en gammal löneväxling tjänstepension i så kallat fribrev så blev den årliga avgiften relativt hög och landade på 0,44 % av värdet per årsskifte. Detta beror på att jag omsatt 98 % (!) av portföljen under året i form av köp och sälj. Klart tankeväckande och även om jag förhoppningsvis inte gjort "onödiga" transaktioner så kommer jag att sikta på en lägre omsättning 2019 då jag är riktigt nöjd med portföljens sammansättning (se nedan).

En fördel med sparformen pensionsförsäkring är den låga avkastningsskatten som endast belastade kapitalet med 0,07 %.

Portföljen startades 2009 och har bjudit på en godkänd CAGR sen dess även om jag spekulerat bort många år på usel swingtrading innan jag började med min globala aktiestrategi ca 2015.

Den riskjusterade avkastningen är godkänd tycker jag och räcker till två stjärnor på Shareville åtminstone.

Årets innehav får nog anses vara Gravity som jag plockade in närmast slumpmässigt under senhösten och som sedan dess har mer än dubblat sig. Jag har löpande säkrat lite vinster och omfördelat till andra innehav.

Jag är som sagt nöjd med sammansättningen och för närvarande är det inget innehav som hänger löst men jag hoppas att "kineserna" börjar prestera någon gång.

Vad tror du om portföljen framåt och hur har dina globala innehav presterat 2018?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer