Global Dividend - Ettårsjubileum!

Så var då stunden kommen att fira ettårsjubileum för familjens största portfölj och kanske den mest "berömda" på bloggen:

bildkälla: z2036

Orsaker till att jag startade portföljen var främst dessa:

• Nordnet/Avanza sänkte minicourtagen rejält för utländska aktier försommaren 2015
• Jag hade börjat tvivla kring preferensaktiers egenskaper och ville gå åt större del stamaktier med utdelningstillväxt istället
• Var inspirerad från andra som Gustav, Valient, Hernhag, Petrusko med flera om att söka mig bortom Sverige i jakten på fina bolag
• Ville åstakomma en bred portfölj med likartad allokering som en globalfond som historiskt haft något lägre volatilitet/risk än andra aktiefonder.

Valet mellan Nordnet och Avanza var inte lätt att göra men Nordnet vann till slut på möjlighet till knockoutlån samt lägre courtage för Tyska aktier. Tycker dock handelsplattformen och aktiedata är bättre hos Avanza men det spelar mindre roll när man handlar så pass sällan som jag gör och övriga familjemedlemmars portföljer finns där så tillgång till datan har jag ändå.

Hur har det gått?

Långt över förväntan då svenska börsen gått knackigt över hela perioden förutom nu på sistone och de övriga börserna har haft återkommande svackor.

bildkälla: Nordnet

Jämfört med Sverige gross-index ovan (inkl. utdelningar) så är resultatet på +16,4% tveklöst bra och då är inte hänsyn tagen till belåningen (9% av portföljens värde) samt upplupen källskatt (som är på 0,27% av portföljens värde i skrivande stund).

En mer relevant jämförelse vore mot en globalfond och min favorit i genren är SPP Global Aktiefond (0,3% avgift). Fonden har gått -2,5% på ett år men man skulle behöva torrsimma fondköp med portföljens insättningarna för att få en helt rättvis jämförelse men sannolikt så har portföljen överpresterat fonden oavsett.

Till vilken risk?

Ett mål med portföljen var att volatiliteten skulle vara låg och det har den verkligen varit!

bildkälla: Nordnet

Är särskilt nöjd med den låga volatiliteten, beta-talet (0,59) och den riskjusterade avkastningen. Tycker att jag kunnat sova väldigt gott om nätterna även under de tuffare perioderna.

Vad har det kostat?

Ja, 245 stycken köp och 29 sälj under året kostar väl en slant?

Om jag summerar ihop allt courtage och dividerar med portföljens nuvärde så landar det på 0,3% exklusive spreadkostnad för valuta och skillnad mellan köp- och säljkurs.

Belåningskostnaden är snudd på försumbar och landar på 0,02% av aktuellt portföljvärde.

Om vi höftar spreaden så kanske man landar på 0,4-0,5% totalt vilket är mer än SPP Globalfonds 0,3% men hur ser kostnader ut framöver?

Kostnad får månadsköp inkl. återinvesteringar för kommande år borde landa på 0,05% så med ränta och spread är nog 0,1-0,15% rimligt estimat vilket får anses vara anständig kostnadsnivå totalt sett.

Med tiden kommer den årliga kostnaden minska sakteliga då (förhoppningsvis) värdet av portföljen ökar.

Hur ser portföljen ut idag?

Jag summerar till 46 aktier vilket är fler än jag tänkt mig från början men mitt tänk med "korgar" fordrar många aktier och jag kan inte se någon nackdel med att ha så många utöver svårigheten med att läsa på och hänga med i detalj förstås.

bildkälla: z2036

"Lapptäcket" ovan är utifrån innehavens andel av portföljen samt grön färg efter direktavkastning.

bildkälla: z2036

Totalt så ligger portföljens direktavkastning på 5,16% vilket är strax över målet som är på 5%.

bildkälla: z2036

Lägger vi till dimensionen förväntad utdelningstillväxt så ser vi ovan att portföljen har en blandning av High Yield och Dividend Growth och den totala tillväxten ligger på 4,5% vilket är klart över målet på 3%. Siffrorna bygger i och för sig på gissningar men tycker att jag fått till en bra blandning.

bildkälla: z2036

Om man kikar på sektorindelningen så har jag nyligen minskat något på fastigheter och ökat i teknologi och konsument. I övrigt tror jag undervikt av banker gynnat portföljen under året som varit.

bildkälla: z2036

Om vi ser till valuta och den geografiska spridningen så är USA och Sverige dominerande vilket känns bra tycker jag.

bildkälla: z2036

En "feature" som kanske är mer kul än rationell kanske är de frekventa utdelningarna som sker snudd på veckovis.

Vilka bolag kommer då utdelningarna ifrån?

bildkälla: Avanza

De amerikanska aktierna kommer förhoppningsvis bidra med utdelningstillväxt och utgör en viktig pusselbit i sammanhanget.

bildkälla: Avanza

Svenska innehaven utgör en viktig del och är en blandad kompott bolag.

bildkälla: Avanza

De norska aktierna tror jag lite extra på och tycker de bidrar fint med både direktavkastning och diversifiering.

bildkälla: Avanza

Aktier med huvudsäte i UK har fördelen att man slipper ligga ute med utländsk källskatt vilket är trevligt.

bildkälla: Avanza

En blandning av pizza, kött och REIT kan väl inte vara fel?

bildkälla: Nordnet

Skulle gärna ha flera tyska aktier men tycker värderingarna är sådär sett till direktavkastning och förväntad tillväxt.

bildkälla: Avanza

Lite spritt under övriga aktier, kanske någon annan finsk skulle passa in?

Vad händer framåt?

Fortsatt balansering mellan High Yield, Dividend Growth, sektorer samt länder/valutor.

Jag tror lågräntemiljön hänger kvar ett litet tag till men man bör vara på tå, "det kan gå fort i hockey" :-)

Dollarn tror jag kan vara fortsatt relativt stark men på nivåer över 8,5 avvaktar jag vidare köp av amerikanska aktier generellt men enstaka köp kan nog ske om läge uppstår.

Vad tror ni om utsikterna för portföljen framöver?

Läs mer

Gästinlägg: Valient - den okrönte utdelningskungen?

z2036 presenterar stolt ytterligare ett gästinlägg och denna gång är det ingen mindre en den i utdelningssammanhang kände Twitter-profilen Valient!

Valient har varit en stor inspirationskälla till sammansättningen av min portfölj Global Dividend avseende amerikanska utdelningsaristokrater och kanadensiska månadsutdelare som Boston Pizza så det är en stor ära att få presentera ett inlägg från den i mitt tycke "okrönte utdelningskungen":

Valient

bildkälla: Twitter

Jag är Valient (@Vali3ntt på Twitter) och detta är min berättelse hur jag bestämde mig för att bli rik.

Idag är jag 27 men redan från min ungdom har jag varit pengasugen, nästan sjukligt hur mycket jag tänker på pengar. Eller är det egentligen pengarna jag var sugen på?

Efter första året på mitt knegarjobb förstod jag, det var frihet jag ville åt. Jag började jobba när jag var 18, för någon vidare utbildning var det aldrig tal om, jag skulle börja tjäna pengar och det FORT.

Jag har aldrig trivts med att vara anställd och något egenföretagande har det aldrig blivit, även om jag säkert hade älskat det. Jag bestämde mig, jag skulle bli FRI och bestämma över mitt eget liv.

Efter att sparat pengar till min bostadsrätt i några år så gav jag mig in på börsen. Det blev några komiska köp i ryska oljebolag och annan högrisk innan jag förstod att utdelningaktier var min grej.

2012 startade jag min portfölj och det har gått utav bara farten.

Amerikanska Dividend Aristocrats gav mig blodad tand, fanns det verkligen bolag som höjt utdelningen i 20 år utan avbrott?

Jag sparade så svetten rann för min panna, hela tiden var det krig. 70-80% av lönen var inget ovanligt. Matlådor, övertid, smarta köp i butiker. Under några år levde jag väldigt spartanskt, men det gav utdelning i dubbel bemärkelse.

Vid 24 år hade jag totalt 1 mkr inkl. bostadsrätt och för några månader sedan kom den stora dagen: Min portfölj översteg 1 mkr, på 4 år gick den från 0 till 1 mkr!

Idag så kan jag unna mig lite mer och älskar att vara ute och resa. Men jag lever fortfarande extremt sparsamt och kan behålla en stor del av min lön som går rätt in i nya utdelningar.

Varje år sätter jag upp ett nytt utdelningsmål som ska vara tufft men rimligt. Det handlar om att sätta upp små mål hela tiden, annars kommer man tröttna på vägen.

Utdelningar sedan start:

bildkälla: Valient/Avanza

När kommer jag då att bli fri?

Det är givetvis upp till var och en när dom anser sig vara fri. För min del handlar det om att utdelning/ränteinkomster täcker mina fasta kostnader. Det inkluderar att jag ska kunna leva gott och unna mig resor och god mat. 

Med mina ca 40k i utdelning för 2016 så är det givetvis en lång väg kvar, men jag märker redan nu att ränta på ränta effekten ökat kraftigt sedan start. Nu kan jag köpa extra aktier för ca 4000kr i månaden mot när jag startade. Det är helt otroligt och detta kommer givetvis bara att eskalera med tiden.

Min dröm är att vara fri vid 35 år. Men då måste allt falla väl ut. Återigen handlar det om att drömma och längta, annars kommer du inte orka.

Hur investerar jag då? 

Det mesta ligger i min bostadsrätt och på ISK/KF. Jag har även en "safetykassa" på ca 100k för att öka säkerhetskänslan.

Tänker inte gå in på alla bolag då jag äger 56st. Men jag köper ALDRIG om dom inte delar ut pengar (exkl. Cloetta 2015). En utdelning visar så mycket mer än bara pengar i handen, det är ett styrkebesked och sundhetstecken.

Bolagen måste ha en stigande utdelning och gärna underliggande tillväxt. Jag köper bolag med starka varumärken och gärna i enkla branscher jag själv kan relatera till. Mat, dricka, bank, fastigheter för att nämna några. Gillar att man personligen kan "ta" på bolagen, att se dom i sin butik, att ha pengarna på deras bank, att konsumera Disneyfilmer och flyga med ett Boeing plan, osv osv.

En sak jag vill varna för är att jaga hög yield för att uppnå dina mål och få en högre utdelning. Det är något som jag gjorde i början av min utdelningsjakt och det visade sig att av de ca 60 bolag jag ägt/äger så har jag bränt mig på ca 4-5 aktier, alla dessa har haft en mycket hög utdelning ca 7-9%.

Gjorde jag felköp? Hade jag otur? Inte enligt mig, Det är helt enkelt så att dessa bolag många gånger inte håller vad dom lovar. Sänker de utdelningen så har hela din avsikt med köpet försämrats, sedan kommer det riktiga slaget, kursen slaktas. Folk har köpt aktien för att just få en hög utdelning och nu vill alla ur (med all rätt).

Jag vet inte hur många gånger jag läst att en högre utdelning med låg tillväxt (Telia t.ex) slår en aktie med låg utdelning men hög utdelningstillväxt (Starbucks t.ex). Det kommer ta tiotals år att komma ifatt bolaget som delar ut 8%. Det må vara sant, men vad som aldrig dessa personer nämner är risken för en utdelningsänkning. Det är precis som det är skrivet i sten för dom att bolaget kommer kunna hålla fast vid sin höga utdelning i över 20 år. Det är helt absurt att inte väga in den risken och sker det så kommer som sagt ett kursras som heter duga. Till skillnad mot ett bolag som hela tiden kan höja sin utdelning och har kvar en låg utdelningsprocent, vad händer med kursen där?  Kolla Starbucks och Disney.

Exempel på 4 bolag jag köpt för att få hög yield är: Kinder Morgan, Prospect Capital och BancoSantander, ARCP. Alla 4 har slaktat/sänkt utdelningen och kursraset var ett faktum. Enda anledningen att dessa bolag är kvar i min portfölj är att dom gör vettiga och bra åtgärder för att komma på banan igen, annars hade dom rykt!

Så var försiktiga och köp kvalité.

Det är otroligt kul med diversifiering och helt nödvändigt om du ska ha en stabil och bra portfölj. Enligt mig räcker det inte med att bara köpa Svenska bolag och utgå från att dom exporterar till hela världen.

Jag vill ha andra företagskulturer, jag vill ha andra valutor, andra riskprofiler. Att ha Kanadensisk Pizza, Svensk kyckling, Amerikanska apotek, Italienska solglasögon och Brittiskt brännvin, hur fantastikt är inte det?

Köp en Indexfond säger någon? GLÖM DET. Dels är jag övertygad om att jag klår index över tid sedan finns det ingen fond i världen som kan få ihop mixen av bolag jag vill ha. Bygg din egna portfölj, det kommer ge dig så mycket mer glädje samt vilja att fortsätta när du märker att du gjort bra ifrån dig, dessutom skadar det inte att bränna sig på några enstaka bolag. Du får med dig så mycket kunskap du kan använda till nästa inköp.

Med två fötter på jorden och en jävla vilja så går det att bli både fri och rik. Jag ska kriga några år till sen kan jag äntligen pusta ut.

Tack för mig.

Jag svarar gärna om ni har några frågor.

/Valient

Läs mer