Global Multi Strategy

Global mix all-cap FTW!

Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

z2036 Global Future

Värdeutveckling 3 år

z2036 Global Quality

Värdeutveckling 3 år

2018-05-30

Sabesp - flyt i Brasilien?

I min strävan att få till en vettig global allokering så har jag senaste veckan haft ett fokus på att hitta aktier i tillväxtmarknader. Då jag inte vill betala dyra courtage så letar jag bland sekundärnoterade aktier på USA-börsen och tyska Xetra där courtaget är från 9 kr eller 0,25 %.

Latinamerika är en spännande region men som har sina utmaningar. Sen tidigare har jag Vina Concha Y Toro (Chile), MercadoLibre (Argentina) och Coca Cola Femsa (Mexico) men jag saknar ett brasiliansk innehav. Detta är nu åtgärdat:


Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo SABESP (ticker: SBS)
"Sabesp is a mixed capital company that was founded in 1973 and is currently responsible for supplying water and collecting and treating sewage in the 368 municipalities of São Paulo state. 
It is considered one of the world’s largest sanitation companies in terms of population served. It supplies 27.9 million people with water and provides sewage collection services to 21.6 million people.
Sabesp is responsible for around 27% of the investments in basic sanitation in Brazil. Between 2018 and 2022, it plans to invest approximately R$17.3 billion, focused on expanding water availability and security, without jeopardizing the improvements to sewage collection and treatment ratios." - http://www.sabesp.com.br
Bolaget är med andra ord en jätte inom vatten och avlopp och med ett huvudfokus på Sao Paulo-regionen.

P/E beräknat på estimat för 2018 är beskedliga 5,5 och bolagets direktavkastning är runt 4,6 % mätt i dollar. Skuldsättningen är på 2x EBITDA vilket inte är lågt men sannolikt inte ovanligt för denna typ av bolag.

Valutan känns som en av de större riskerna när du köper latinamerikanska aktier så en liten andel känns lagom till att börja med för min del.

Vad tror du om Brasilien och Sabesp?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-27

Månadens aktie: Mera lyx!

Dags för min dotter Ebbas månadssparande och Månadens aktie.

Förra månaden fick jag förtroendet att välja aktie då Ebbas intresse för denna övning har svalnat. Glädjande nog så har hon denna månad i alla fall haft ett specifikt önskemål om en aktie, nämligen:

Gucci (Kering)
"A global Luxury group, Kering manages the development of a series of renowned Maisons in Fashion, Leather Goods, Jewelry and Watchmaking: Gucci, Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Brioni, Christopher Kane, Tomas Maier, Boucheron, Pomellato, Dodo, Qeelin, Ulysse Nardin, Girard-Perregaux, as well as Kering Eyewear. By placing creativity at the heart of its strategy, Kering enables its Maisons to set new limits in terms of their creative expression while crafting tomorrow's Luxury in a sustainable and responsible way. We capture these beliefs in our signature: “Empowering Imagination.” In 2017, Kering had nearly 29,000 employees and pro forma revenue of €10.823 billion." - http://www.kering.com/en/group/about-kering
Det klassiska lyxmärket Gucci ingår i franska Kering.

Aktien är dyr i många avseenden och handlas nära ATH. Styckpriset blir över 5 000 kr vilket har medfört att vi tvingats sälja av lite av portföljen för att ha "råd" med en Kering-aktie.

P/E 25 för 2018 indikerar ingen rea men kanske motiverat då förväntad eps-tillväxt ligger på hela 36 % för 2018 och 12 % för 2019. Bolaget har låg skuldsättning och direktavkastningen är på 1,5 %.

Kvalitet kostar helt enkelt?

Hur har det gått?
Ebbas portfölj är inriktad främst mot tillväxt men även direktavkastningen är ganska fin.

48 stycken innehav har hon i portföljen och det är stor övervikt mot konsumentvaror och underhållning.

Regionalt så är det övervikt mot västvärlden så kommande tema kanske borde bli att blicka österut?


Portföljen noterade nytt ATH i veckan och är nära +11 % för i år. Sen starten 2014 är CAGR på fina 16,3 % vilket nästan är Buffett-klass även om det saknas några decennier i mätperioden.

Vad tror du om Kering och "lyxiga" aktier?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor:Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036, Avanza

Photo by Christian Wiediger on Unsplash

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-24

#uppesittarkväll maj 2018

Dags för #uppesittarkväll och månadens sparande ska med fördel placeras i några köpvärda aktier.

Att investera på all-time-high för min del kan ta emot psykologiskt men kanske finns det köpvärda aktier ändå?

Jag har i skrivande stund över 100 olika aktier i mina olika portföljer och nog borde det finnas något att öka i?

Om vi börjar med min portfölj Global Dividend 1.2xL:


Jag har börjat bygga upp en position i ett nytt innehav, nämligen "sminkbolaget" Oriflame. Kursen har pressats rejält då bolaget har problem i Ryssland men förhoppningsvis är det tillfälligt då jag har hört att ryska ekonomin visar tecken på att den stärks. Med över 5 % direktavkastning och estimerad tillväxt så ser bubblan mumsig ut tycker jag.

En annan pressad aktie som ligger bra till för köp denna månad är danska Pandora som rört sig åt höger i diagrammet denna månad.

Min småbolagsportfölj får en liten slant och här avser jag att öka i Firefly som tuffar på bra för närvarande.

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Shareville, z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-22

Mina innehav - World Wide-edition

När det gäller att programmera så är nog talesättet "det gäller att smida medans järnet är varmt" kanske extra relevant då startsträckan för att implementera nya features är lägre om du har koden i närminnet.

Så jag har implementerat lite nya features i mitt nya verktyg Mina innehav:
  • Dataarket
    • Ny kolumn Region (ej obligatorisk)
  • Webbverktyget
    • Sortering på största till minsta innehav per default
    • Kolumn för kortnamn är nu dold och värdet visas istället via mouse-over över "flaggan"
    • Graf för fördelning över regioner och länder
    • Världskarta med dina innehav graderat i grönt beroende på andel

När jag använder verktyget på min Global Multi Strategy så kan jag konstatera att jag har kraftig över- respektive undervikt för Europa samt Nordamerika vilket väcker tankar.

Hur ser din fördelning ut mellan regioner?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-20

Mina innehav

Jag gillar aktier, spännande bolag samt olika strategier. Detta har lett till att jag har 100+ innehav i mina portföljer vilket leder till olika utmaningar.

Jag har fått frågan till och från under de år jag bloggat om jag inte kan redovisa mina innehav på ett lättillgängligt sätt. Då jag inte är bekväm med att prata absoluta siffror eftersom jag är en publik person så har jag inte velat ta skärmdumpar på mina depåer exempelvis.

Mina portföljer och dess innehav kan du annars följa på Shareville och se vad jag köper och säljer närmast i realtid. Men du kanske inte vill bli kund hos Nordnet vilket är minimikravet för att få vara med på Shareville?

Så på förekommen anledning så har ett nytt verktyg skapats för detta ändamål och jag presenterar stolt:

Verktyget bygger på samma arkitektur som MyDividends så du behöver ett Google-konto, Google Spreadsheet innehållande ditt innehavsdata samt vara bekväm med att använda min blogg som plattform.

Du hittar sidan för verktyget via denna knapp i högermenyn:


Som det antyds så är det alla mina innehav som ingår i min Global Multi Strategy du får se om du klickar på knappen. Du kan sedan sortera innehavstabellen på valfri kolumn om så önskas. Klickar du på bolagsnamnet så kommer du till bolagets IR-sida i den mån jag hunnit lägga in denna.

Vill du använda verktyget för dina innehav så gör du så här:
  1. Öppna detta Google Spreadsheet i inloggat läge: https://docs.google.com/spreadsheets/d/16JjjoV2JyBPd4CWrJmny1GH6UjP1btmorHITg4XqMDg/edit#gid=732018534
  2. Gör en kopia och döp den till något lämpligt
  3. Se till att kopian blir publik - "Anyone with the link can view" eller motsvarande
  4. Kopiera nyckelvärdet i din nya url: https://docs.google.com/spreadsheets/d/16JjjoV2JyBPd4CWrJmny1GH6UjP1btmorHITg4XqMDg/edit#gid=732018534
  5. Byt ut nyckelvärdet i verktygets url mot ditt värde: https://z2036.blogspot.se/p/mina-innehav.html?sheet=16JjjoV2JyBPd4CWrJmny1GH6UjP1btmorHITg4XqMDg&sheetname=Global%20Multi%20Strategy
  6. Testa nu att innehaven laddas korrekt
  7. Byt namn på sheet Global Multi Strategy om så önskas 
  8. Ange ditt nya namn efter sheetname= i din url: http://z2036.blogspot.se/p/mina-innehav.html?sheet=16JjjoV2JyBPd4CWrJmny1GH6UjP1btmorHITg4XqMDg&sheetname=Global%20Multi%20Strategy
  9. Testa att innehaven laddas korrekt
  10. Byt ut data mot ditt egna
  11. Testa löpande innehaven laddas korrekt
  12. Klart!

Detta får ses som en första version av verktyget och jag kommer säkert att addera features lite då och då i mån av tid och lust. Var inte blyg för att önska dig funktionalitet eller support :-)

Hoppas redovisningen av mina innehav uppskattas samt att verktyget kommer till väl pass om så önskas, ha en skön söndag!

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-16

Garmin - Back on track?

Efter mitt söndagsinlägg om valutaexponering så fick jag en idé om att leta lite i efter intressanta bolag hemmahörande i Schweiz då dess valuta historiskt sett varit stark. ABB och Nestlé har jag sen länge i min aktiesamling men ett kanske för er läsare lite mer okänt innehav är:

Garmin (GRMN)


"Vad som började som en ”brainstorming” med en handfull ingenjörer kring ett spelbord 1989 har idag utvecklats till en världsomspännande organisation med fler än 10 000 anställda. Garmins vision är idag lika enkel som den var då. Att skapa innovativa och användarvänliga produkter för navigation och kommunikation som berikar våra kunders liv. Vi konstruerar, utvecklar, tillverkar och marknadsför ett brett utbud av användarvänliga handhållna och fastmonterade produkter för flera olika användningsområden; vägnavigation, flyg, fitness, jakt, friluftsliv och marinelektronik." https://www.garmin.com/se/company/careers/
Produkterna från Garmin är säkert bekanta på något sätt för er läsare och trots smartphonens segertåg så tycks det fortfarande finnas en marknad för dedikerade navigationsapparater bland annat.

Om vi hoppar direkt vidare till värdering så handlas aktien till P/E 19 beräknat utifrån bolagets vinstestimat för 2018. Inte jättebilligt kanske men bolaget tycks samla på pengar då kassan är stor, så borträknat den blir värderingen lite bättre. Bolaget delar ut kvartalsvis och direktavkastningen är ca 3,4 % med en utdelningsandel på runt 3/4-delar av vinsten.

Bolaget har huvudsäte i Schweiz som sagt men handlas på USA-börsen. En trevlig feature är att det inte tycks dras någon källskatt på utdelningarna, gissningsvis för att de betalas ut från en överskottsfond eller nåt.

Jag ligger hyfsat med plus i aktien sen jag köpte den i november 2016 men funderar om den platsar framåt då den guidade vinsttillväxten framåt på runt 5 % är lite mager kan jag tycka.

Vad tror du om Garmin?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, 4-traders, bolagets rapporter
Bildkällor: Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-13

Tankar om valutaexponering

I en del sammanhang så läser jag att privatsparare avstår vissa aktier då valutan på börsen där aktien handlas står högt mot svenska kronan men spelar det någon roll?

Senaste exemplet var någon på Twitter som avstod kinesiska Alibaba för att dollarn ansågs vara dyr. Då bolagets huvudsäte är i Kina såvitt jag vet så vill jag nog påstå att det handlar mer om en exponering mot kinesiska Yuan än mot amerikanska dollar, trots att bolaget är noterat på USA-börsen.

Vad man menar egentligen när man säger att en valuta är dyr är kanske mera att kronan är svag relativ andra valutor och om man tror att den kommer att stärkas så bör man nog vara försiktig med köp av utländska aktier generellt?

Jag har inga högskolepoäng i ämnet valutaexponering utan detta inlägg handlar om min syn på det hela och jag hoppas på klargörande kommentarer om jag är helt ute och cyklar i mina resonemang.


För att belysa betydelsen av ett bolags huvudsäte avseende valutaexponering så kanske en hyfsat pedagogisk fallstudie vore på sin plats?

Fallstudie - Lex ABB

ABB anses nog av många vara ett svenskt bolag men det har faktiskt sitt huvudsäte i Schweiz och är även noterat för börshandel där såväl som på Stockholmsbörsen. Tror det även finns en USA-notering av bolaget.

Vad innebär det avseende din valutaexponering om du köper aktien?

Till att börja med handlar det om mot vilka marknader bolagets försäljning sker i huvudsak och vilka valutor som bolagets produkter och tjänster handlas i. Stor försäljning i USA innebär en exponering mot USD exempelvis. Bolaget kan hantera denna exponering via valutaterminer bland annat men det förefaller vanligare att många bolag låter det vara med motivering om att det jämnar ut sig över tiden.

Hursom så ska det bokföras/realiseras resultat i någon valuta och det normala är i den valutan i landet där bolaget har sitt huvudsäte, i ABB:s fall så sker det i Schweiziska franc CHF.

Vad innebär det då om du handlar aktien på Stockholmsbörsen? Jo du får en exponering mot CHF utöver bolagets exponering i olika valutor.

Vi backar bandet till den 15:e januari 2015:


Från Reuters januari 2015.

Jag minns denna händelse relativt väl då en dåvarande kollega konstaterade "Hoppsan! Där blev min alpresa till Schweiz dyrare i ett slag...". Påverkades ABB tro?


Som synes i grafen högst upp ovan så tog ABB stryk på den Schweiziska börsen initialt för att sedan återhämta sig väl efterföljande månader. Notera sedan att den SEK-noterade aktien steg till högre nivåer jämfört med den i CHF som återhämtade sig till +/- noll, sannolikt pga valutaeffekt till följd av starkare CHF.

Vad kan man dra för slutsats av detta? Jo, jag menar på att när du köper ABB på Stockholmsbörsen så är det en exponering mot CHF (allt annat lika). På samma sätt får du en exponering mot EUR om du köper Unilever NV på USA-börsen eller mot GBP om du köper 4GS på danska börsen. Dvs valutan som aktien handlas i på en börs förändrar inte din valutaexponering mot bolaget.

Eventuella skillnader som uppstår om ett bolags aktie handlas för olika pris omräknat i en valuta täpps sannolikt till i realtid av algohandlare innan du ens hinner reflektera över det då dessa jagar arbitrage 24/7.

Om du ska köpa utländska aktier och är orolig för valutarisken så bör du nog främst fundera över huruvida kronan är stark eller svag samt över den valutan där ditt bolag har sitt huvudsäte. Är du långsiktig så tror jag valutasvängningar jämnar ut sig över tiden. Visst kan enskilda länders valuta omvärderas relativt andra i framtiden beroende på inflation och landets ekonomi bland annat vilket man får ta hänsyn till vid analys.

Hur tänker du kring valutaexponering?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: ABB, Avanza
Bildkällor: ABB,  Avanza 

Photo by Didier Weemaels on Unsplash


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-10

Philippine Long Distance Telephone - PLDT

Jag plockade in ett telekombolag från sydkorea tidigare i veckan och då jag sedan strax efter sprang på ytterligare ett asiatiskt bolag i samma sektor så tänkte jag varför inte ytterligare ett i "telekomkorgen"?

Låt mig presentera det Filippinska bolaget:

Philippine Long Distance Telephone - PLDT

"The Philippine Long Distance Telephone Company (PLDT) is the leading telecommunications provider in the Philippines. Through its principal business group - Fixed Line and Wireless - PLDT offers a wide range of telecommunications service across the Philippines' most extensive fiber optic backbone and fixed line, and cellular network." http://www.pldt.com/investor-relations/shareholder-information
Vad kostar du detta bolag? P/E 14 för 2018 och 13 för estimat 2019. Telekombolag ska nog inte handlas på höga multiplar men det ser väl inte svindyrt ut åtminstone tycker jag. Direktavkastningen är på nästan 5 % med en uttalad utdelningsandel på 60 %. Skuldsättningen är på drygt 2x EBITDA vilket kunde vara lägre men inte alarmerande hög tycker jag då kassaflödet förefaller vara fint.

Även denna aktie kan du köpa på NYSE som en ADR och då under ticker PHI. Utdelningarna betalas ut i april och september även om det tycks variera +/- 1 månad från ett år till ett annat.

Nu tror jag min "korg" med telekombolag är full tills vidare men man vet aldrig...hursom så var det i min ena pensionsportfölj Global Dividend Growth som köpet gjordes.

Vad tror du om PLDT?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: Pixabay, bolagets webbplats


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-08

SK Telecom

Min son är en inbiten Gamer och spelar League of Legends mer än vad som förmodligen är hälsosamt emellanåt.

När världsmästerskapet i det omnämda spelet gick av stapeln i höstas så satt han som klistrad framför skärmen och hejade på "sitt" lag, nämligen sydkoreanska SK Telecom T1. Tyvärr förlorade de finalen denna gång men det blev för mig uppenbart att det här med e-sport förmodligen är riktigt stort på alla sätt.

När jag sedan satt och letade asiatiska ADR-aktier häromdagen så dök jag på ett bekant namn när jag kom till Sydkorea, nämligen


SK Telecom
"SK telecom is Korea’s largest telecommunications company with more than 29 million mobile subscribers, which accounts for around 50 percent of the total market. In 2015, the company’s revenue and net income reached KRW 17.137 trillion and KRW 1.516 trillion, respectively.
Established in March 1984, SK telecom has led the development of the global mobile telecommunications industry by launching CDMA (2G), WCDMA (3G) and LTE-A (4G) for the first time in the world. Through constant efforts to deliver the best user experience, the company has been offering up to 500Mbps LTE service via tri-band Carrier Aggregation. As of the end of October 2016, the number of SK Telecom’s LTE subscribers marked 20.55 million, taking up over 69.8% of the company’s total mobile subscriber base. Furthermore, with the aim to achieve early commercialization of 5G, SK telecom is aggressively developing key enabling technologies under its 5G roadmap." http://www.sktelecom.com/en/view/introduce/intro.do
Utöver att jag önskar ha större exponering mot asien så tycker jag att bolagets värdering förefaller vara attraktiv relativt sett då P/E-talet är på drygt 6. Direktavkastningen är på drygt 4 % med en utdelningsandel på knappt 30 % av eps. Kikar vi vidare på skuldsättningen så är den på 1x EBITDA vilket känns helt ok tycker jag. Nackdelen är väl att eps står och stampar och inte tycks lyfta i närtid.

Aktien kan handlas via NYSE och man får en större del av utdelningen i april och en liten skvätt i augusti vad jag kan förstå.

Närheten till en ökänd granne i norr kanske ger en riskpremie på värderingen tänker jag men om spänningen länderna emellan minskar kanske bolaget förtjänar högre multipel?

Jag har iallafall tagit in en liten post i min ena pensionsportfölj Global Dividend Growth,

Vad tror du om SK Telecom?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: Pixabay, bolagets webbplats


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-06

Håll portföljen ren - återvinn utdelningar!

Om du som jag har en portfölj med frekventa utdelningar så lär även du ha det angenäma problemet att kassan fylls på löpande med likvida medel.

För att du ska få god effekt av ränta-på-ränta så är det lämpligt att återinvestera dina likvida medel på kassan och gärna så fort som möjligt givet att du kan hitta något köpvärt för stunden.

Håll portföljen ren - återvinn utdelningar!


Visst kan du ha is i magen och avvakta bättre köplägen men är det så enkelt att tajma marknaden? Det tycker inte jag och då kanske det är bättre att mekaniskt återinvestera utdelningarna så snart som möjligt som huvudregel.

Är alla dina portföljinnehav högt värderade tycker du? Då är mitt svar att du har för få innehav :-)

Har du en väl diversifierad portfölj med närmast löjligt många innehav så ökar sannolikheten att du har en eller flera köpvärda kandidater vid varje givet investeringstillfälle.


Jag mäter portföljens aggregerade direktavkastning och den estimerade tillväxten av densamme för kommande period/år. Sannolikt kommer det faktiska utfallet att avvika över kortare mätperioder men över tiden lär portföljen sannolikt att få en god värdeutveckling och en betydande effekt av ränta-på-ränta vid återinvestering givet inga extraordinära marknadshändelser. Givetvis krävs att portföljen får regelbunden tillsyn så att enskilda bolag inte avviker för mycket från den ursprungliga investeringsidén.

Jag strävar efter relativt större vikt i innehav som befinner sig i en gynnsam position i mitt bubbeldiagram. För att minska olika typer risker så vill jag ha många innehav i olika branscher, länder och valutor bland annat och som sagt, många innehav ökar utbudet av köpvärda aktier tycker jag.

Hur tänker du kring återinvestering och håller du din portfölj "ren"?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: z2036, Avanza, freestockphotos.biz


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-03

Fondkampen - del 2

Utöver våra egna (börs)demoner så kämpar vi "aktienördar" mot index för att kunna rättfärdiga den icke försumbara tidsåtgång vi lägger på vårt intresse.

Skulle det visa sig att man får stryk av en index- eller aktivt förvaltat fond över tiden så borde man nog lägga ner sin jakt på morgondagens vinnare och skaffa sig en annan hobby istället.

För att få ett rättvist jämförelseobjekt så har jag sedan drygt ett halvår tillbaka en portfölj (Kapitalförsäkring) som består av 6 utvalda globalfonder.

Utöver ett bra jämförelseindex så kan man även använda portföljen för att se vilken typ av fond som presterar bäst över tiden, passivt- eller aktivt förvaltade fonder?

Efter första kvartalsavstämningen så ledde de aktiva med 1-0 och det är dags för en ny avstämning och jag har döpt övningen till


Ovan ser ni de olika fondernas andel av portföljen i storleksordning.


Coeli Global Selektiv behåller ledning men vi har en ny tvåa i Lancelot Camelot som klättrat sen sist. I praktiken delas tredjeplatsen mellan bägge indexfonderna från SPP respektive Länsförsäkringar.

Räknar vi ihop de aktiva så får vi 12,4 + 10,07 + 7,74 = 30,21 (13,39).

De passiva summeras till 9,43 + 9,42 + 4,92 = 23,77 (9,48).

Summerar vi periodens förändring så har de aktiva gått fram 16,82 och de passiva 14,29 således.

Aktiva - Passiva 2-0!

Kanske kan det tyckas att det är orättvist att de passiva dras med en "smart beta"-fond i PriorNilsson Smart Global men även om vi räknar bort den så snittar de aktiva ett högre resultat än så länge.

Totalt så har portföljen belastats av ca 0,5 % i avgifter vilket är inkluderat i värdeutvecklingen.


Fondportföljen har presterat en relativt god riskjusterad avkastning men mätperioden är lite kort än så länge för några djupare slutsatser.

Vilken är din favoritfond?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet
Bildkällor: Nordnet, Shareville


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-05-01

Månadsrapport april 2018 - nytt ATH!

April har stängt för detta år och vilken stark månad det blev till slut!

Min Global Multi-Strategy noterade nytt ATH och även alla de portföljer som ingår i strategin! Min grafleverantör strular med depåvärden men årets utveckling ser ungefär ut så här exklusive måndagens uppgång på ca + 0,5 %:



Multi-strategin ligger på drygt + 5 % för i år att jämföra med + 6 % för min referensportfölj bestående av globalfonder. Att få stryk av "index" är förstås inget kul men kronans kollaps är nog huvudorsaken då jag har 25 % i Sverige jämfört med globalt index som har knappt 1 %.

Hur ser då ställningen ut om vi jämför mina portföljer?

#1 Global Future
Enligt mina beräkningar ligger portföljen på + 10,7 % för i år t.o.m. april och det är ett nytt ATH. Jag har inte gjort några köp eller sälj under månaden vilket åtminstone håller omsättningskostnader nere.

#2 Nordic Small Cap
Även här ett nytt ATH och fin ledning över den anrika fonden. Jag har återupptagit ett litet månadssparande i denna portfölj och månadens köp blev en ökning i West International.

#3 Global Dividend 1.2xL
Min huvudportfölj ligger på runt + 5,4 % för året och har haft bra momentum i april vilken avslutades med ett nytt ATH. Det blev det många transaktioner under månaden då jag valde att stuva om rejält.

Följande innehav såldes av: Verizon, Data Respons, Dream Global, GlaxoSmithKline och Novo Nordisk. Anledningen till detta var svag zYG-score eller att de passar bättre i andra portföljer.

Nya innehav blev Total och PepsiCo och jag ökade i AbbVie, Axfood, Europris, Hemfosa, KEG, Main, Resurs, SkiStar samt i AT&T.


#4 Global Dividend Growth
Min största portfölj ligger på + 3,7 % för i år och är anledningen till att det totala resultatet kunde ha varit bättre. Men även här ett nytt ATH så det får man glädja sig åt oavsett.

Under månaden sålde jag Verizon. Nytt innehav blev Total samt jag ökade i NCC och Axfood.

Vinnare och förlorare?


Månadens vinnare blev till slut Fortnox som tog ordentlig fart efter en fin rapport. Lite kul och kanske ovanligt att ett defensivt innehav som Axfood har gått starkt.


Mitt halvledarebolag från Taiwan backade denna månad såväl som 3M som sänkte sin resultatprognos för 2018.

Framåt?
Oavsett hur börsen går i närtid så har jag många fina utdelningar att se fram emot.


Maj är överlägset min starkaste utdelningsmånad som synes och drygt 40 olika utdelningar väntas landa i mina olika portföljer.

Att veta hur börsen ska utvecklas framåt är förstås svårt för lekmän som jag såväl som proffs. Jag tycker nog att de flesta av mina innehav har en rimlig värdering även på dessa nivåer och jag ligger fullt investerad i mina portföljer tills vidare. Jag bör dock nämna i sammanhanget att jag har en hyfsad andel på ett sparkonto som buffert och semestersparande så totalt sett så är jag inte all-in aktier utifall någon trodde det.

Hur har din april varit och vad tror du om börsen framåt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.