I skrivande stund råder det eufori kring aktier som har mer eller mindre koppling till AI. Rimligen kan det inte bara vara småsparare som driver på detta utan sannolikt är det en och annan förvaltare som inte vill känna FOMO och är med och eldar på brasan.

Själv har jag den tacksamma positionen att ett av mina innehav är med i detta race, nämligen

Nvidia - portföljens Särimner?

För er som inte kan Sn***es Edda utantill så är Särimner en fornnordisk gris i Valhall som slaktas lagom till middag varje kväll för att sedan praktiskt nog återuppstå i helt skick morgonen efter.

Nvidia har i skrivande stund haft liknande egenskaper i min portfölj Global Quality sen jag köpte in mig under pandemivåren 2020 under devisen "buy quality, cry once".

Jag har som synes skalat av lite då och då, speciellt i år då värderingen gått från "galen" till "sinnes".

Räknar jag lite på det (varför är en funktion för totalavkastning inte tillgänglig hos nätmäklarna?) så kan jag konstatera att realiserad vinst och (de små) utdelningarna vida överstiger min initiala investering samt att mitt nuvarande innehav även det är större än initialt! Jag har "ätit" löpande och ändå är hela "grisen" plus lite till kvar :)

Sen kan man argumentera för att "sitta still i båten" och att "rida vinnare" hade varit än bättre men som alltid så är det lätt att backtrejda.

Jag tar mina beslut kring köp och sälj främst utifrån framåtblickande prognoser/gissningar och mina försäljningar i Nvidia grundar sig på att risk/reward inte meriterar för en hög andel i portföljen.

Bolaget förtjänar ändå en topp 20-placering och ca 2% vikt i dagsläget tycker jag.

Har du någon Särimner/Nvidia i portföljen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Fransk bjässe inom smarta hem: Legrand

Som fritidshusägare så vill man gärna ha koll på huset på distans, speciellt i en värld med allt mer utmanande klimatförändringar såväl som kring osäkerhet. Det förefaller som att det finns en uppsjö av olika tekniska lösningar för detta men efter lite testande så har jag landat i produkter från franska Netatmo. 

Vi har nu följande övervakning i Trosa:

• Temperatur, lufttryck, luftfuktighet och regnmängd
• Temperatur, luftfuktighet, CO2 och ljudnivå för sovrum, badrum och källare
• Brandvarnare
• Kamera och ljudupptagning utomhus och inomhus

Allt övervakas smidigt via app eller webb och än så länge har tillförlitligheten varit mycket bra.

Att kunna få notiser om exempelvis temperaturer understiger vissa nivåer ger trygghet och bättre nattsömn, speciellt på vintern.

Att kunna livestreama utomhus såväl som inomhus är inte så dumt det med då utöver larmfunktion möjliggör att man kan "titta till" stället på distans.

Vadan denna hausse av diverse produkter, finns det ett egenintresse?

Jajamen, sen några veckor tillbaka är jag aktieägare i koncernen där Netatmo ingår i nämligen

Legrand är ett franskt globalt large cap och erbjuder ett brett utbud av lösningar utformade för att kontrollera och styra ljus, energi, data och tillträde till byggnader. Gruppens produktsortiment är mycket brett med flera hundra tusen produkter i sju huvudkategorier:

• Apparater (uttag, strömbrytare och mer)
• Energidistributionssystem (el centraler, busbars, transformatorer och mer)
• Byggnadssystem (övervakning, nöd- och varningsljus, dörrpassersystem med mera)
• Kabelförläggning (kabelstegar, installationskanaler, golvboxar och mer)
• Digital infrastruktur (datainstallationer, data skåp, RJ45-uttag och mer)
• UPS (nödkraftsystem)
• Installationsutrustning (rör, CEE-utrustning, förlängningssladdar med mera)

Som synes ett brett erbjudande som sannolikt ligger bra till avseende digitalisering, automatisering och energieffektivisering. Vill man strössla med ytterligare buzzwords så kan jag lägga till IoT och AI :)

Idag hittade jag till Netatmos twitter-konto och svar inom 2 h tycker jag är godkänt.

Nåväl, vad handlas då aktien till för värdering framåtblickande?

Skuldsättningen är 1,3xEBITDA vilket är godkänt tycker jag för en så pass bred verksamhet även om det kan finnas viss konjunkturkänslighet. Direktavkastningen är på drygt 2% och när du handlar på franska börsen så får du betala 0,3% i stämpelskatt på köpesumman.

Sammanfattningsvis så tror jag bolaget kan växa fint och stabilt över tid och jag tycker att värderingen är ganska rimlig vilket borde kunna ge en ok risk/reward härifrån.

Que pensez-vous de Legrand?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Free Cash Flow (that's why investors keep comin' back)

Utöver min fäbless för starka balansräkningar så har mina känslor för det fria kassaflödet (Free Cash Flow FCF) blivit allt starkare med tiden.

Bolag med både stark balansräkning och bra kassaflöde har väldigt bra förutsättningar att skapa värde via investeringar, förvärv, återköp och/eller utdelning.

Som av en händelse så har mina fem största innehav starka balansräkningar och fina kassaflöden. Så långt allt bra men hur värderas då dessa bolag sett till kassaflöde?

Om vi tar nyckeltalet EV/FCF och inverterar det så får vi Free Cash Flow Yield (vissa använder dock Market Cap istället för EV).

Hur "dyra" är då mina topp 5?

Det förefaller som Microsoft och Novo Nordisk är dyrast. Sedan kommer MasterCard och "billigast" är Fortinet och Airbnb.

Även gemensamt för alla dessa bolag är att de växer på fint och har goda framtidsutsikter enligt mig.

Airbnb och Fortinet känns fortsatt prisvärda sett till FCF Yield och dessa ligger bäst till av kvintetten ovan att öka i.

Jag roade mig idag med att be ChatGPT skriva om Tom Pettys gamla klassiker med ny text och jag tycker första utkastet inte blev så tokigt.

"Her free cash flow tells if she's on track - That's why investors keep comin' back"

Hur ser du på kassaflöde och dess nyckeltal?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer