Global Multi Strategy

Global mix all-cap FTW!

Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

z2036 Global Future

VĂ€rdeutveckling 3 Ă„r

z2036 Global Quality

VĂ€rdeutveckling 3 Ă„r

2021-12-30

Retro- /introspective 2021

Året 2021 nĂ€rmar sig slutet och jag tĂ€nkte pĂ„ sedvanligt sĂ€tt reflektera över det gĂ„ngna Ă„ret utifrĂ„n mitt personliga perspektiv - navelskĂ„dning helt enkelt!


Pandemin fortsÀtter att pÄverka vÀrlden sÄvÀl som vardagen pÄ mÄnga sÀtt. Jag har mestadels fortsatt jobbat hemifrÄn till ca 80 % och om nu lÀget normaliserar sig under nÀsta Är sÄ blir det sannolikt hÀlften hÀlften vilket jag tror blir en bra mix. Jag saknar verkligen det sociala med kollegorna och kontoret, sÄ jag hoppas verkligen att pandemin börja avta sÄ smÄningom av det skÀlet utöver annat elÀnde som den medfört.

Medialt tuffar det pĂ„ bra för min del och jag har gĂ€stat nĂ„gra poddavsnitt under Ă„ret (som du hittar pĂ„ min om-sida). PĂ„ jobbet sĂ„ har jag haft över 1 500 konsumentkontakter under Ă„ret varav drygt 1 000 via telefon. Jag finner det vĂ€ldigt givande att vĂ€gleda konsumenter i pension- och försĂ€kringsfrĂ„gor sĂ„vĂ€l som att bidra till en bĂ€ttre fungerande bransch för alla parter. Även mina kunskaper inom IT kom vĂ€l till pass nĂ€r vi under Ă„ret tog fram ett verktyg för att berĂ€kna kostnaden för efterlevandeskydd inom kollektivavtalad tjĂ€nstepension.


Privat inom familjen sĂ„ dominerades Ă„ret av vĂ„ra nya bostĂ€der och flyttar. Det Ă€r lite ovant att bo i en mindre lĂ€genhet men vĂ„rt hus i Trosa vĂ€ger upp det med rĂ„ge och vi försöker spendera sĂ„ mycket tid dĂ€r som vi kan, Ă€ven nu pĂ„ vintern. Men vinter i all Ă€ra, vi ser fram emot vĂ„r- och sommarsĂ€songen i huset sen :)


Jag fyllde 50 i början av Ă„ret och det firades "corona-sĂ€kert" med grillning utomhus för nĂ€rmaste inom familjen. Jag fick en Apple Watch som jag burit sen dess och jag gillar verkligen konceptet med kontinuerlig mĂ€tning av hĂ€lsoparametrar som SpO2, EKG, puls med mera. Hoppas kommande versioner av klockan kan inkludera blodtryck och temperatur - vore i sĂ„ fall riktigt kraftfullt avseende förebyggande hĂ€lsovĂ„rd.

Mitt börsÄr har varit svÀngigt men ser ut att landa helt ok i skrivande stund, Äterkommer förstÄs med separat Ärsrapport efter Ärets sista handelsdag. Största börshÀndelsen har varit att jag sÄlt av större delen av det privata sparandet för att finansiera bostÀderna. Ett sparmÄl för familjen har varit ett fritidshus och det kÀnns hÀftigt att nu ha förverkligat detta!

Bloggen har haft paus under del av Äret men nÄgra inlÀgg har det blivit i alla fall.

Mina mest lÀsta blogginlÀgg för i Är:

Hur jag ser pĂ„ börsĂ„ret 2022 Ă„terkommer jag till i min Ă„rsrapport. 

SÄ tack för detta Är alla lÀsare, följare, lyssnare och tittare - ha ett riktigt

Gott Nytt År!

Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2021-12-16

Årskrönika 2021

Året 2021 har varit vĂ€ldigt innehĂ„llsrikt för min del pĂ„ alla sĂ€tt och förstĂ„s Ă€ven pĂ„ börsen som alltid. DĂ„ vi nalkas jul och Ă„rets slut sĂ„ Ă€r det pĂ„ sin plats med en Ă„ttonde upplaga av

Årskrönika 2021

InlÀgget handlar om pÄ mina högst subjektiva och personliga Äsikter kring Ärets utmÀrkelser i olika aktierelaterade kategorier.

Årets aktie 

Denna kategori omfattar vilken av mina 39 aktier i skrivande stund som har presterat bÀst i Är. DÄ mÄnga av mina tillvÀxtbolag tagit mycket stryk senaste mÄnaden sÄ har antal "baggers" minskat. GlÀdjande nog sÄ har jag i alla fall fyra stycken "2-baggers" i InMode, Nvidia, Fortinet och Swedencare. DÄ jag inte har Àgt InMode hela Äret sÄ rÀknar jag den utifrÄn GAV och det gör att förstaplatsen knips av Nvidia


Bolaget har imponerat med sin tillvĂ€xt i Ă„r sĂ„vĂ€l som med sin innovationsförmĂ„ga. Marknaden har vĂ€rderat upp bolaget rejĂ€lt vilket resulterat i +117% YTD mĂ€tt i USD, motsvarande +131% mĂ€tt i SEK.

Tidigare Ă„rs vinnare
2020 Sea
2019 Fortknox
2018 Swedencare
2017 Activision Blizzard
2016 Boston Pizza
2015 Fingerprint

Årets podd

Min konsumtion av poddar Àr fortsatt god men inte pÄ samma nivÄ som i fornstora dagar. Minskat lyssnande beror delvis pÄ mindre resande i kollektivtrafiken och tyvÀrr förre antal löppass. PÄ uppsidan finns fortsatt mÄnga och lÄnga hundpromenader men jag Àr sparsam med hörlurar i sammanhanget dÄ jag vill vara helt nÀrvarande med vÄr hund Freya nÀr vi Àr ute och gÄr som regel.


Att utse Ă„rets podd tycker jag inte var sĂ„ svĂ„rt dĂ„ vinnaren bidrar med otroligt informativt innehĂ„ll kring makrolĂ€get avseende ekonomi sĂ„vĂ€l som inom politik; FollowTheMoney. Martin Nilsson och Joakim Rönnings förmĂ„ga att belysa aktuella hĂ€ndelser i nutid kombinerat med historisk kontext Ă€r enastĂ„ende och framför allt Joakims historia- och samhĂ€llskunskaper imponerar stort pĂ„ mig.

Tidigare Ă„rs vinnare
2020 AffÀrsvÀrlden magasin
2019 Placerapodden
2018 Market Makers
2017 Kvalitetsaktiepodden
2016 Prata Pengar
2015 Kapitalet (hette Fondpodden pÄ den tiden)
2014 Sparpodden

Årets kommentator

I Ă„r har jag bloggat mindre Ă€n nĂ„gonsin av olika skĂ€l men glĂ€djande nog finns det fortfarande en del lĂ€sare och vissa utav dessa vĂ€ljer Ă€ven att kommentera inlĂ€ggen vilket jag Ă€r mycket tacksam över. Årets kommentar fĂ„r bli Annett S som jag tror toppar antal intressanta kommentarer för i Ă„r.

Tidigare Ă„rs vinnare
2020 Daniel Dineff
2019 Jacke77
2018 Utlandsutdelaren
2017 Investera-pengar
2016 Lars

Årets inspiratör

Att inspirera Àr ett utav mina mÄl med bloggen sÄvÀl som nÀr jag Àr med i andra typer av media. En person som inspirerat mig mycket i Är och i nÄgon mening fÄtt mig att Àn mer tror pÄ tillvÀxtbolag som investeringsstrategi Àr Louise Samet


Louise förefaller vara mycket bra pĂ„ att nosa upp intressanta tech-investeringar och i de poddavsnitt hon gĂ€stat i Ă„r har hon varit mycket inspirerande och bjudit pĂ„ mĂ„nga intressanta case tycker jag.

Tidigare Ă„rs vinnare
2020 Jonas Bernhardsson
2019 Ara Mustafa
2018 Elin Agorelius
2017 Anna Svahn

Årets twittrare

Twitter Àr fortsatt en intressant plattform i investeringssammanhang och hÀr kan man hÀmta mÄnga intressant idéer tycker jag. En styrka med plattformen Àr att du kan vÀlja ditt flöde i form av de du följer. Jag kan tÀnka mig att en del följer bara personer som har samma inriktning och uppfattning som en sjÀlv men hur kul Àr det att bara omge sig av ryggdunkare och ja-sÀgare? Jag försöker se till att mitt flöde bestÄr av personer som bÄde har avvikande Äsikter och annan syn pÄ saker och ting Àn vad jag har, sÄ att jag fÄr andra sidor av mynten att ta hÀnsyn till. Detta tror jag leder till mer bÀttre investeringar för min del och förhoppningsvis ocksÄ en bÀttre förmÄga att motstÄ börsens svÀngningar bland annat.

Årets twittrare Ă€r en person som i mitt tycke har en förmĂ„ga att se olika sidor pĂ„ saker och ting och framför allt uttrycker sig nyanserat och genomtĂ€nkt som regel; HankSweden.

Tidigare Ă„rs vinnare
2020 Fabian Franzén
2019 Professor Kalkyl
2018 Erik Hansén
2017 Alexander Eliasson
2016 Adnan Chian

Årets bloggare

Blogg som format kĂ€nns mindre populĂ€rt Ă€n nĂ„gonsin men lyckligtvis Ă€r det en tapper skara som fortsĂ€tter att finansblogga pĂ„ ett förtjĂ€nstfullt sĂ€tt. 


Årets vinnare Ă€r en veteran i sammanhanget och har bĂ„de fin inlĂ€ggsfrekvens sĂ„vĂ€l som innehĂ„ll: Spartacus Invest.

Tidigare Ă„rs vinnare
2020 Jonas "PĂ„ kort sikt" Dahlqvist
2019 Cristofer "Sofokles" Andersson
2018 Gustavs aktieblogg
2017 LĂ„ngsiktig Investering
2016 Framtidsinvesteringen
2015 Gottodix
2014 George "4020" Bol

---

Året börjar gĂ„ mot sitt slut och jag kommer avslutningsvis att skriva ett sedvanligt inlĂ€gg om Ă„ret 2021 i form av ett retrospektive och sedan inleda nĂ€sta Ă€r med en Ă„rsrapport.

z2036 önskar alla lÀsare och resten av vÀrlden en riktigt

God Jul!

ps. vilka vinnare hade du valt i respektive kategori?

Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2021-12-05

Julklappstips för börsnördar!

Julen nÀrmar sig med stormsteg och varför inte köpa en eller flera börsrelaterade böcker i julklapp till dig sjÀlv eller nÄgon i din nÀrhet?

I egenskap av (före detta?) populÀr bloggare sÄ fÄr jag recensionsexemplar skickade till mig regelbundet. DÄ jag ofta (tyvÀrr?) bland annat prioriterar att lÀsa pÄ om mina bolag före böcker sÄ har min hög av olÀsta böcker vÀxt ordentligt senaste Ären. Men jag har i alla fall nu snabbt skummat igenom fyra olika böcker inom börsgenren och kan utifrÄn det redan rekommendera allihopa Àven om jag sjÀlv ska lÀsa alla mer noggrant sen under min julledighet.


Mer Börspsykologi Àr uppföljaren till Cristofer "Sofokles" Anderssons populÀra bok Börspsykologi. I veckan som gick sÄ fick mina tillvÀxtbolag smaka pÄ rejÀl multipelkontraktion och Cristofers böcker har hjÀlp mig att förstÄ och bÀttre hantera olika "hjÀrnspöken" som kan uppstÄ nÀr man befinner sig pÄ den som alltid nyckfulla börsen. Mer Börspsykologi ger som namnet antyder Àn mer fördjupad kunskap kring det nÀmnda Àmnet och jag kÀnner mig nu Àn bÀttre rustad för svÀngningar i portföljerna nu sÄvÀl som framÄt.

101 tankar om aktier av Ludvig Rosenstam Åhman har ett upplĂ€gg som jag gillar skarpt i form av 101 olika tankar och tips om börsen. Smaka pĂ„ #57 Identifiera bra bolag, #64 Investera globalt och #71 Diversifiera aktieportföljen - ljuv musik i mina öron. MĂ„nga punkter berör psykologiska aspekter med börsen likt Cristofers böcker och sammantaget sĂ„ förefaller de 101 punkterna ge mĂ„nga fina verktyg till verktygslĂ„dan. Boken har indirekt (tillsammans med Magnus Anderssons förelĂ€sning i Uppsala förra Ă„ret) inspirerat mig till att dela upp mina tankar i punktform i olika sammanhang.

Joel Bladhs Bli en miljönĂ€r Ă€r en bok som bjuder pĂ„ bĂ„da intressanta tankar och handfasta tips om  hĂ„llbar ekonomi sĂ„vĂ€l som hĂ„llbara investeringar. Den inbundna upplagan av boken har en riktigt snygg och tilltalande layout som gör rĂ€ttvisa Ă„t det intressanta innehĂ„llet. Ska en bok innehĂ„lla tabeller sĂ„ gör sig dessa mycket bĂ€ttre i fĂ€rgformat tycker jag. Avsnittet om att skippa husdjur Ă€r tankevĂ€ckande men inget jag hĂ„ller med om :). Solceller Ă€r jag redan sĂ„ld pĂ„ men förstĂ„s intressant att ta del av Joels erfarenheter i Ă€mnet. Att förena kapitalism och hĂ„llbarhet Ă€r en mycket tilltalande och kraftfull kombination tror jag och denna bok innehĂ„ller mycket intressant tankar i sammanhanget.

Avslutningsvis sĂ„ har vi Investera som mĂ€starna av Jonas "Investeraren" Bernhardsson. Att fĂ„ bra och strukturerade sammanfattningar av mĂ€stares investeringsstrategier som Warren Buffet, Philip A Fischer och min favorit Peter Lynch Ă€r riktigt matnyttigt. Jag tycker att Jonas bok Ă€r klart bĂ€ttre Ă€n VĂ€rldens 99 bĂ€sta investerare pĂ„ samma tema. Summeringsdelen i slutet av boken Ă€r riktigt bra dĂ€r bland annat de röda trĂ„darna hos mĂ€starna gĂ„s igenom. Mycket intressant att stĂ€mma av mĂ€starnas slutsatser mot sina egna tycker jag och bara detta avsnitt gör boken mycket lĂ€svĂ€rd i min vĂ€rld.

Alla dessa böcker gÄr sannolikt att fÄ tag pÄ dÀr böcker sÀljs helt enkelt - har du nÄgra andra börsrelaterade julklappstips?

Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2021-11-20

InvesteringsmÄl

Om du investerar i aktier (eller i andra riskfyllda vÀrdepapper) sÄ kan det vara en god idé att formulera ett eller flera mÄl. Detta har jag gjort till och frÄn genom Ären men tÀnkte nu att det var lÀge att fÄ ner mÄlen i inlÀggsform. Indirekt Àr mÄlen redan omnÀmnda hÀr men ett separat inlÀgg Àr ÀndÄ pÄ sin plats tycker jag.


InvesteringsmÄl

Vilka mÄl du sÀtter upp pÄverkar vilken strategi och process sedan som Àr lÀmplig för att uppfylla mÄlen och jag lÀr Äterkomma med inlÀgg kring dessa Àmnen lÀngre fram.

NÄvÀl, har Àr mina investeringsmÄl (utan inbördes ordning):

Lustfyllt

KÀnslan av lust och glÀdje kring investeringarna ska förekomma oftare Àn Ängest och obehag. Visst kan det vara trist med dÄlig vÀrdeutveckling men dÄ kanske jag har fel strategi? Jag berörs mindre och mindre av nedgÄngar i portföljen sÄvÀl som för enskilda innehav, kanske blir det lÀttare med större erfarenhet pÄ Àldre dar? Skulle mina portföljer underprestera kraftigt över lÀngre tid sÄ skulle det nog inte kÀnnas sÄ kul men dÄ finns valet att övergÄ till passiva investeringar alternativ ta sig i kragen och förÀndra sig.

LĂ€rorikt

Denna punkt hĂ€nger lite ihop med föregĂ„ende dĂ„ jag Ă€lskar att lĂ€ra mig (intressanta) saker. Att lĂ€sa pĂ„ om bolag, trender, tekniker etc Ă€r bĂ„de kul och lĂ€rorikt tycker jag. Dessutom Ă€r kunskapen vĂ€rdefull i mĂ„nga andra sammanhang Ă€n investeringar vilket Ă€r en trevlig bonus. 

Denna drivkraft tror jag Àr viktig i sammanhanget om du nu vill vara aktiv kring dina investeringar och rimligen tycka att det Àr vÀrt att lÀgga x antal timmar i veckan pÄ det.

God nattsömn

Min definition av risk Ă€r att jag ska sova gott om natten och inte ligga och oroa mig kring mina investeringar. Gör jag det sĂ„ bör jag analysera varför. Har jag för stor position i ett bolag som jag inte kan tillrĂ€ckligt mycket om? DĂ„ bör jag minska positionen alternativ lĂ€sa pĂ„ mer. 

Sover jag dÄligt nÀr portföljerna Àr volatila? DÄ kanske jag bör se över strategin och omallokera sÄ att vollan blir mindre. För nÀrvarande sÄ Àr jag bekvÀm med hög volla sÄ lÀnge totalavkastningen bli enligt mitt mÄl. ApropÄ det...

God avkastning

Mina investeringar syftar frĂ€mst till att förstĂ€rka pensionen utöver allmĂ€n ekonomisk trygghet. Jag har en god grundpension med hyfsad sannolikhet redan dĂ„ jag har haft ok inkomst genom livet och bra pensionsförmĂ„ner. Detta medför att jag kan ta lite högre risk i mina valbara pensionsdelar i form av 100 % aktieexponering. 

Att dubbla kapitalet Àr alltid trevligt och vid en Ärlig avkastning pÄ 15 % sÄ tar det 5 Är att dubbla. 15 % kommande 15 Är (z2036) Àr ett tufft mÄl men inte omöjligt och om jag skulle lyckas med det sÄ lÀr jag fÄ minst slutlönen i pension livet ut (det finns till och med marginal). I andra hand sÄ vill jag slÄ globalt index sÄvÀl som ett gÀng fonder jag jÀmför mig med.

---

Hur ska jag dÄ uppnÄ mina mÄl? UtifrÄn mÄlen ovan sÄ kan jag granska mina nuvarande strategier och metoder och se om det Àr nÄgot som behöver justeras. NÀsta inlÀgg i serien blir just kring strategier sÄ hÄll utkik framÄt :)

Vad har du för mÄl med dina investeringar?

Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkĂ€llor: Photo by Markus Winkler on Unsplash  

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2021-11-06

Global Quality 5 Ă„r! Lessons learned?

För 5 Är sedan sÄ landade en för mig stor summa pengar i en nyöppnad depÄförsÀkring tjÀnstepension hos Nordnet. Tidigare hade jag haft denna individuella tjÀnstepension i en fondförsÀkring hos Swedbank i drygt 10 Är men att kunna placera i aktier och framför allt slippa avgifter utöver fondavgifter lockade till flytten.

Strategin hade jag klart mig frÄn början, hÀr skulle det investeras i utdelningsaktier! Jag handlade löpande och nÄgra mÄnader senare var allt kapital investerat i 80 (!) bolag vÀrlden över. Portföljen/strategin döptes till Dividend Xtreme och innebar veckovis utdelning Äret om.

Drygt ett Är senare sÄ justerades strategin nÄgot och utdelningstillvÀxt prioriterades före hög direktavkastning, portföljen fick namnet Dividend Growth.

Fram tills pandemins utbrott i mars 2020 sÄ hade jag krav pÄ utdelning i portföljen men sen kom jag pÄ "bÀttre" tankar och slopade kravet helt. Portföljen döptes om till Global Quality med fokus pÄ lönsamma tillvÀxtbolag. Antal innehav har bantats succesivt under dessa fem Är och Àr nu nere i 26 stycken i skrivande stund.


Som synes ovan Àr det först senaste Äret som portföljen genererat alfa och passerat globalt index med en liten marginal. I nÄgon mening var inriktningen mot utdelningar inte rationell men sannolikt sÄ var det Àven för mÄnga innehav utan kvalitet som dragit ner avkastningen de första Ären.

Oavsett sÄ Àr jag nöjd med att ha dubblat kapitalet under dessa 5 Är och uppnÄtt en CAGR pÄ fina 15 %.

FortsĂ€ttningsvis sĂ„ hĂ„ller jag fast vid kvalitativa och lönsamma tillvĂ€xtbolag och portföljen fĂ„r nog anses vara nĂ„got mindre offensiv Ă€n den mer framĂ„tlutande portföljen Global Future (Ă€ven det en depĂ„försĂ€kring hos Nordnet).


I grafen ovan kan jag konstatera att Global Future har presterat mÄnga gÄnger bÀttre Àn Global Quality. Visst hade det varit trevligt med facit i hand att köra samma strategi men jag Àr Ànnu inte tillrÀckligt övertygad kring min förmÄga/strategi att gÄ "all-in" i offensiva tillvÀxtbolag men kombinerat tror jag Global Future + Global Quality framÄt kan slÄ globalt index till en rimlig risk i alla fall.

Lessons learned?

  • Var fullinvesterad hela tiden. För min del dröjde det flera mĂ„nader efter inflytten innan jag var fullinvesterad vilket har kostat i avkastning.
  • Fokusera pĂ„ kvalitetsbolag. Desto fler innehav du har gör nog att risken för att "sĂ€mre" bolag tas in/ligger kvar ökar. Vilket antal som Ă€r optimalt kan man diskutera men 80+ bolag har nog sina utmaningar pĂ„ mĂ„nga sĂ€tt.
  • Anpassa och utveckla din strategi vartefter du fĂ„r nya kunskaper och insikter.
  • Saknar du tid/inspiration/lust att investera i aktier sĂ„ utför fonder att bra alternativ.
Med facit i hand hade jag kunnat valt en global indexfond och fÄtt nÀstan samma resultat men dÄ hade jag inte fÄtt den kunskap jag har idag pÄ gott och ont. I skrivande stund sÄ noterar Global Quality nytt ATH med +29,7% YTD och jag tror att portföljen har goda chanser att slÄ globalt index framöver.


För nÀrvarande Àr jag nöjd med portföljens sammansÀttning men utfallet frÄn Q3:orna och senare rapporter/nyheter avgör varje innehavs framtid dÄ jag utvÀrderar löpande. Jag funderar pÄ vilket avkastningskrav jag ska ha för portföljen och inser att om jag ska ha 15 % CAGR framÄt sÄ behöver jag nog byta ut en del bolag vars tillvÀxtutsikter och vÀrdering inte Àr gynnsamma utifrÄn det. Jag ber att fÄ Äterkomma i frÄgan :)


Sammanfattningsvis sÄ gillar jag skarpt att kunna placera en del av pensionskapitalet i aktier och sÄ hÀr lÄngt sÄ Àr jag nöjd med avkastningen. Som synes ovan sÄ Àr drygt hÀlften av min pension exponerad mot aktiemarknaden och dÄ tycker jag att det Àr rationellt att ta lite högre risk i mina depÄförsÀkringar hos Nordnet. Utav dessa sÄ tycker jag att Global Quality utgör en bra bas och Global Future en offensiv spets.


NÀr jag ÀndÄ Àr inne pÄ valbara delar i pensionen sÄ kan jag bjussa pÄ hur mina fondinnehav Àr fördelade totalt sett (tjÀnstepension och premiepension). Jag Àr nöjd med fördelningen och en Ärlig avgift pÄ 35 punkter Àr inte sÄ farligt tycker jag.

Vad tycker du jag kan lÀra mig av dessa 5 Är och hur tÀnker du kring valbara delar i pensionen?

Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2021-10-23

Stock Price Guesstimator: Deluxe Edition

DĂ„ jag i huvudsak till vardags jobbar med juridiska frĂ„gestĂ€llningar sen fem Ă„r tillbaka sĂ„ anvĂ€nds mina tekniska fĂ€rdigheter mer sĂ€llan jĂ€mfört med nĂ€r jag jobbade med systemutveckling. SĂ„ jag brukar hobbyprogrammera regelbundet dĂ„ det Ă€r bĂ„de lustfyllt och nödvĂ€ndigt för att bibehĂ„ll en viss teknikkompetens. Verktyg i investeringssammanhang Ă€r extra kul att skapa dĂ„ de kan spara tid för mig i min process och Ă€ven inspirera andra pĂ„ olika sĂ€tt.

SÄ denna vecka har jag knÄpat ihop tvÄ nya verktygsutgÄvor och först ut Àr:

Stock Price Guesstimator - Deluxe Edition



Jag har sedan skiftet till tillvÀxtinvestering gjort mer eller mindre kvalificerade gissningar om hur mycket mina bolag förvÀntas vÀxa kommande Är. Inledningsvis gjorde jag överslagsrÀkningar i Excel men sedan ett tag tillbaka sÄ har jag ett verktygsstöd i Stock Price Guesstimator för en enklare "servett-kalkyl". Nu Àr det dags för en ny version dÀr jag infört stöd för nuvarande vÀrderingsmultipel och vad den förvÀntas vara i slutet av tidsperioden. PÄ sÄ sÀtt blir det lite enklare att rÀkna pÄ multipelförÀndringar och hur de pÄverkar den förvÀntade avkastningen i teorin. Vidare har jag infört fler mÀtpunkter om tidsperioden Àr kortare Àn 6 Är för att pÄ ett mer pedagogiskt sÀtt visa hur kursen skulle kunna svÀnga under perioden.

Jag lÀt min kollega och aktiekompis Gustav beta-testa den första versionen av den nya utgÄvan och han kom genast med vÀrdefull feedback om att utdelningar borde vara med dÄ de i vissa fall bidrar till en stor del av avkastningen. SÄ fredagslunchen (och sena kvÀllen) Àgnades Ät nya funktioner för utdelning, utdelningshöjning och aktieÄterköp.

Hoppas den nya versionen av Stock Price Guesstimator kommer till anvÀndning och nÀsta vecka hoppas jag kunna publicera en ny version av ett annat verktyg :)


Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2021-10-09

(Up)start me up!?

Det var lÀnge sedan jag skrev om ett investeringscase sÄ det Àr nu hög tid med ett sÄdant inlÀgg.

Jag gillar att investera i case dÀr det finns inslag av AI (machine learning i synnerhet) och sen tidigare har jag bland annat CrowdStrike och Castle Biosciences i genren. Ett annat case med ett centralt inslag av AI som jag helt missat innan men plockat in i vÀrmen nyligen Àr:

(Up)start me up!?

"Upstart’s (Nasdaq: UPST) mission is to enable effortless credit based on true risk. We are a leading artificial intelligence (AI) lending platform designed to improve access to affordable credit while reducing the risk and costs of lending for our bank partners. Our platform uses sophisticated machine learning models to more accurately identify risk and approve more applicants than traditional, credit-score based lending models." - https://ir.upstart.com/
Detta relativt unga amerikanska bolag har redan ett market cap pÄ runt $25B men jag tror det har potential att vÀxa fint under mÄnga Är framöver och förhoppningsvis bli ett mega cap sÄ smÄningom.


Bolagets video ovan tycker jag sammanfattar caset ganska bra sÄ den kan rekommenderas för en lÀttsam överblick.


Invest like the best Ă€r en bra och respektabel podd och intervjun ovan med CEO/Founder Dave Girouard Ă€r riktigt lyssningsvĂ€rd tycker jag.

Är det dĂ„ ett kvalitetsbolag?

Vi kör checklistan:

Bra affÀrsidé/modell?


Att lÄna ut pengar mot betalning Àr sannolikt en av vÀrldens Àldsta affÀrsidéer. Upstart tillhandahÄller en plattform för att göra kreditbedömningar/förmedla lÄn med hög trÀffsÀkerhet som gynnar bÄde lÄngivare och lÄntagare, dvs en sorts win-win som jag gillar att se i affÀrsidéer. De tar ingen kreditrisk utan Àr mellanhand/förmedlare mellan lÄntagare och lÄngivare som jag förstÄr det. För detta sÄ tar de en avgift som ofta Àr en andel av lÄnet, sÄ lönsamheten borde skala fint i takt med lÄnevolym och hög grad av automation. För nÀrvarande kan de godkÀnna 71 % av alla lÄneansökningar direkt utan mÀnsklig inblandning.

Utvalda fördelar för lĂ„ngivare: 
  • Plattformen ger möjlighet för smĂ„ sĂ„vĂ€l som stora aktörer att fĂ„ tillgĂ„ng till en lĂ„neplattform i vĂ€rldsklass (kundnöjdhet ca 50 % bĂ€ttre Ă€n storbankers) till en rimlig kostnad.
  • LĂ€gre andel kreditförluster (ca 75 % lĂ€gre enligt intern studie) jĂ€mfört med storbanker. 
  • TillgĂ„ng till fler lĂ„ntagare som normalt sett nekas lĂ„n vid traditionell kreditprövning.
Utvalda fördelar för lĂ„ntagare: 
    • Större chans att fĂ„ lĂ„n (givet att den faktiska betalningsförmĂ„gan Ă€r god).
    • Möjlighet till lĂ€gre rĂ€nta (allt annat lika).
    • Ett modernt och lĂ€ttanvĂ€nt grĂ€nssnitt via bolagets plattform (en del lĂ„ngivare tillhandahĂ„ller dock egna grĂ€nssnitt)

    Stor TAM och goda tillvÀxtutsikter framÄt?

    LÄnemarknaden Àr gigantisk och Upstart har bara börjat skrapat pÄ ytan med runt 25 anslutna banker/lÄngivare som jag förstÄr det. Har hört att bolaget har marknadsandel pÄ ca 5 % för amerikanska personlÄn och nyligen har de gett sig in i segmentet billÄn.

    Givet att bolagets fördelar bestÄr lÀr det finnas gott om tillvÀxt över tid och enligt mina datakÀllor sÄ ser bolaget ut att vÀxa nÀra 90 % kommande Är!

    God innovationsförmÄga/företagskultur?

    Jag tÀnker att deras innovativa AI-modell kan appliceras pÄ mÄnga olika lÄnetyper och det finns sannolikt stor möjlighet till optionalitet dÀr framÄt tror jag.

    Enligt Glassdoor Ă€r anstĂ€llda nöjda och CEO fĂ„r verkligen toppbetyg sĂ„ företagskulturen förefaller vara god. Grundarna och andra insiders Ă€ger fortfarande 16 % av bolaget vilket kan bokas pĂ„ pilotskolan i viss utstrĂ€ckning.

    Konkurrensfördelar?



    Att göra kreditbedömningar Àr en delikat uppgift och Upstarts AI-modell förefaller vara riktigt sofistikerad dÄ de letar efter mönster i över 1 400 olika parametrar (traditionell kreditbedömning utgÄr frÄn ca 30). Jag tÀnker att i takt med att bolagets AI fÄr mer data att trÀna pÄ sÄ ökar försprÄnget mot konkurrenter och det blir inte helt enkelt att komma ikapp. Nya lÄngivare fÄr tillgÄng till en vass kreditbedömningsmotor dag 1 och som sannolikt Àven kommer att bli bÀttre med tiden. Detta borde innebÀra "stickiness" och "switching costs" till Upstarts fördel tÀnker jag.

    Stark balansrÀkning?

    En halv miljard USD i nettokassa och ett operativt kassaflöde pÄ en kvarts miljard USD Àr riktigt imponerande tycker jag. Inte sÄ mycket att orda om, ger sannolikt utrymme för förvÀrv framöver.

    Goda marginaler/lönsamhet?

    Bruttomarginal pÄ finfina 86 % och redan en EBIT-marginal pÄ 17 % Àr klart godkÀnt i min vÀrld, speciellt nÀr tillvÀxten Àr sÄ pass stark. Enligt Seeking Alpha som kommer bolagets EPS vÀxa med 168 % Ärligen kommande 3-5 Är vilket rÀcker och blir över för min del.


    Risker?

    • Regulatoriska risker. Bolaget förefaller ha koll pĂ„ lĂ€get och god dialog med myndigheter men man kan aldrig utesluta negativa beslut frĂ„n myndigheter/politiker som pĂ„verkar lĂ„nemarknaden.
    • Teknikrisker. Caset stĂ„r och faller med AI-modellen och den har inte varit i skarpt lĂ€ge över en hel konjunkturcykel Ă€nnu. En bugg skulle kunna svĂ€rta ner bolagets fina rykte och allt kan hĂ€nda i mjukvara.
    • Kundkoncentration. Enligt uppgift sĂ„ stĂ„r en bank för nĂ€ra halva Upstarts försĂ€ljning och det Ă€r förstĂ„s kĂ€nsligt i sammanhanget. DĂ„ banken i frĂ„ga vĂ€xt tack vare Upstart sĂ„ lĂ€r de nog inte lĂ€mna skeppet sĂ„ lĂ€nge det fortsĂ€tter att gĂ„ bra och i takt med fler anslutna lĂ„ngivare sĂ„ borde risken minska över tiden.
    • Konkurrens. Gissningsvis sitter storbankerna och filar pĂ„ AI och kan slĂ€nga miljarder i utvecklingskostnader pĂ„ sĂ„dana projekt.
    • VĂ€rdering. Bolaget handlas till P/E 200+ vilket förstĂ„s inte kan bokas pĂ„ lĂ„g vĂ€rdering sannolikt. Men givet vinsttillvĂ€xt enligt ovan kan man i och för sig argumentera för ett PEG-tal pĂ„ mellan 1-2.

    Sammanfattningsvis

    Upstart Àr ett riktigt spÀnnande case och dÄ alla mina boxar tickade i med godkÀnt resultat sÄ blev det en topp tio position för min del direkt. I skrivande stund har tajmingen varit sÄdÀr och jag ligger redan lite back men hoppas att kommande kvartalsrapporter kan Àndra pÄ det :)



    Med Business Ztrength pÄ hela 137 sÄ fÄr man svÀlja en relativt hög vÀrdering tycker jag och det finns ju andra case i portföljen som Àr Àn dyrare :)

    Vad tror du om Upstart?

    Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

    DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Bolagets S1 och webbplats
    BildkÀllor: z2036

    Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

    2021-10-02

    Kvartalsrapport Q3 2021 - Growth still growing?

    Tredje kvartalet för Äret har passerats och det Àr en lÀmplig tidpunkt att summera resultat och reflektera över perioden tycker jag. SÄdana hÀr mÀtpunkter fÄr man ta med en nypa salt dÄ allt kan hÀnda pÄ aktiemarknaden i det korta perspektivet men att mÀta dÄ och dÄ kan ÀndÄ vara bra för att hÄlla koll pÄ utfall av ens strategier.


    Tredje kvartalet stĂ€ngde pĂ„ +21,8 % YTD för Global Multi Strategi. Det Ă€r i linje med globalt index men jag Ă€r Ă€ndĂ„ nöjd med det dĂ„ mina strategier i princip enbart bestĂ„r av "Growth" medans index har en stor portion "Value" som gĂ„tt relativt bra senaste tiden. Över tid Ă€r jag övertygad om att selektiv Growth kommer att överprestera "Value". Selektiv "Value" kan sĂ€kert ocksĂ„ prestera bra över tid men jag Ă€r inte speciellt bra pĂ„ att hitta billiga vĂ€rdecase utan satsar hellre pĂ„ bolag som har en lĂ„ngsiktig trend i ryggen och har innovativa varor/tjĂ€nster ovanpĂ„ det.

    Nischfonderna Tin Ny Teknik och C Healthcare Select som ingĂ„r i fondportföljen Global Future Funds har lite motvind sĂ„vĂ€l som den aktivt förvaltade globalfonden Didner och Gerge Global som fortsĂ€tter lagga index och de andra globalfonderna som ingĂ„r i fondportföljen Global Funds.

    Mitt fria aktiesparande i portföljen Global Liberty sticker ut resultatmĂ€ssigt men den vĂ€ger tyvĂ€rr lĂ€tt numera totalt sett dĂ„ jag sĂ„lt av det mesta under Ă„ret.

    TjÀnstepensionsportföljen Global Quality som vÀger mest för mig har varit stabil i Är och gÄtt bÀttre Àn den mer offensiva Global Future.
     

    Zoomar jag ut sÄ Àr jag mycket nöjd över respektive portföljs CAGR och i slutÀndan Àr det den som spelar störst roll i sammanhanget och motiverar stock picking före fondinvesteringar tycker jag.


    Antal innehav Àr nu "nere" i 43 och jag Àr mycket nöjd med nuvarande samling och sammansÀttning av bolag. Möjligen att jag sÀljer nÄgot bolag till dÄ jag har talet 42 som en favorit :)


    Jag investerar som bekant i huvudsak efter olika tema som har goda tillvÀxtutsikter framÄt (> BNP). Mina 43 bolag inom dessa olika teman Àr utvalda utifrÄn deras egna egenskaper och dÄ frÀmst utifrÄn deras tillvÀxtutsikter.

    Aggregerat sÄ Àr Business Ztrength pÄ goda 81 och omsÀttningstillvÀxten kommande Är förvÀntas ligga pÄ 40 %. VÀrderingar pÄ EV/S 15 och EV/Gross profit 25 Àr inte billigt historiskt sett men om tillvÀxten infrias sÄ tÄl portföljen en viss multipelkontraktion innan avkastningen understiger 15 % Ärligen tror jag.


    Hur börsen gÄr framÄt Àr inget jag funderar sÄ mycket över men dÀremot kommer att jag ha örat mot rÀlsen om tillvÀxtutsikterna framÄt för mina bolag nÀr de kommer in med sina Q3:or. Jag anvÀnder min modell för köp/sÀlj och det kommer sÀkert att bli en del omallokeringar beroende pÄ bolagens rapporter.

    Hur har din Q3:a varit och vad har du för strategi framÄt?

    Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

    DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
    BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

    Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

    2021-09-25

    Mina tankar kring utdelningar

    Jag har ett förflutet som utdelningsjĂ€gare och innan jag övergav strategin helt i samband med corona-kraschen sĂ„ fick jag en eller flera utdelningar per vecka! 


    Varför bytte jag dÄ strategi? Jag har beskrivit det i detta inlÀgg men i korthet kom jag till insikt kring att utdelningar i sig inte utgör en "kudde" pÄ nedsidan i alla lÀgen och att tillvÀxtbolag sannolikt presterar bÀttre Àn mogna utdelningsbolag över tid (ÄterstÄr att se förstÄs).

    Är du i en fas dĂ€r du nettosparar sĂ„ menar jag pĂ„ att största möjliga totalavkastning till den tidpunkt uttag ska pĂ„börjas Ă€r rationellt oavsett om avkastningen kommer via utdelning eller ej. Vid en uttagsfas kan det möjligen vara praktiskt med utdelningar men att istĂ€llet systematiskt sĂ€lja av fonder Ă€r förmodligen Ă€n mer bekvĂ€mt.

    DÄ jag siktar pÄ att spara i ca 15 Är till sÄ Àr totalavkastning bÀttre Àn "index" mitt fokus och jag ser inte att utdelningar i sig Àr ens pÄ topp 10 egenskaper i val av bolag som kan ge mesta möjliga avkastning. TvÀrtom kan en utdelning eller Äterköp vara ett tecken pÄ att bolaget mognar och att tillvÀxtutsikterna Àr blygsamma. Men med det sagt sÄ finns det bolag som kombinerar utdelning, Äterköp och tillvÀxt pÄ ett bra sÀtt och kan det vara sÄ att jag har ett gÀng sÄdana case i portföljerna?


    Jag kan konstatera att jag har sÄ pass mÄnga utdelningsbolag att det skulle rÀcka till en separat portfölj som sannolikt skulle prestera fin riskjusterad avkastning kommande Är tror jag. Bolagen ovan har starka kassaflöden sÄvÀl som goda tillvÀxtutsikter och kan i nÄgon mening bokas som riktigt bra allround-case.

    Du hittar kanske inte de allra hetaste bolagen bland dessa Àven om sÄdana som Nvidia och Swedencare nog fÄr anses vara ganska heta i mÄnga avseenden. Kanske Àr mÄnga utav bolagen inte tenbaggers framÄt men min tro Àr att risk/reward Àr ganska god och att de kan kvalificera sig till portföljer som har avkastningskrav pÄ runt 15 % CAGR över tid.

    Sammanfattningsvis sÄ Àr utdelning en "nice to have"-egenskap men inget jag fÀster större vikt kring nÀr jag tar mina investeringsbeslut. Visst kan kan vara kul att fÄ notiser om utdelningar som trillar in och jag kan förstÄ investerare som motiveras av detta. En graf som visar stigande utdelningar Àr visuellt tilltalande och i nÄgon mening ett bevis pÄ bolagets starka och ökande kassaflöden.

    Hur tÀnker du kring utdelningar?

    Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

    DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
    BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

    Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

    2021-09-12

    Tematisk strategi - Visualize it!

    Mina aktiestrategier Àr en mix av bottom-up och top-down, dvs jag vÀljer case bÄde via intressanta teman och megatrender sÄvÀl som enskilda intressanta bolag. I nÄgon mening Àr min strategi tematisk dÄ jag i huvudsak investerar i "intressanta" teman och undviker "ointressanta traditionella" vars tillvÀxt i bÀsta fall Àr i linje med BNP.

    En bild sÀger mer en tusen ord sÀgs det och i aktiesammanhang (och i mÄnga andra) sÄ tycker jag att visualiseringar bidrar fint till helheten utöver nyckeltal och andra relevanta mÀtpunkter, sÄ...

    Tematisk strategi - Visualize it!


    Bilden ovan visar mina innehav grupperade efter deras tema. Kategoriseringen Àr sannolikt inte helt "by the book" utan lite godtyckligt frÄn min sida men ger ÀndÄ en god bild över vilka omrÄden jag investerar i tycker jag.

    Nu nÀr jag ser bilden sÄ blir jag lite sugen pÄ att automatisera framtagandet och kanske dÄ i mitt verktyg My Growth Portfolio - vi fÄr se om jag mÀktar med det i nÀrtid.

    Att visualisera portföljen skulle kunna bokas pÄ "slöseri med tid" men ger mig inspiration sÄvÀl som bÀttre överblick tycker jag, visualiserar du din portfölj?

    Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

    DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
    BildkÀllor: z2036

    Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

    PS. Vill du veta mer om en del av mina case sÄ lyssna gÀrna pÄ detta poddavsnitt >>>

    2021-08-28

    Mina tankar kring portföljallokering

    En stÀndig frÄga pÄ #finanstwitter och liknande aktiesammanhang Àr hur mÄnga bolag man ska ha i en portfölj. Jag anar en viss trend de senaste Ären att allt fler gÄr mot koncentrerade portföljer i form av fÀrre Àn 10 bolag i portföljen. Jobbar man pÄ heltid med investeringar och Àr ordentligt pÄlÀst sÄ kan det sannolikt vara rationellt med fokusering men för oss andra sÄ behövs nog en god riskspridning i form av fler Àn 10 bolag alternativt att man vÀljer fonder istÀllet.

    Jag Àr nog delvis "kÀnd" i aktiesammanhang för min breda diversifiering och jag tÀnkte delge mina aktuella tankar kring Àmnet:

    Mina tankar kring portföljallokering


    Om jag skulle sammanfatta min strategi i nĂ„gon form av hiss-pitch sĂ„ skulle det nog vara sĂ„ hĂ€r: 
    "lÀrorika, lönsamma och roliga tematiska investeringar via bred diversifiering och till en god nattsömn."
    SÄ hur uppnÄs dÄ detta?

    Tematiska investeringar via bred diversifiering - hur mÄnga bolag ska man ha dÄ i portföljen?

    Jag har relativt mĂ„nga bolag i mina aktieportföljer och i skrivande stund Ă€r det 46 stycken totalt sett i min Global Multi Strategy som bestĂ„r av tre olika portföljer. Som mest har jag varit uppe i ca 120 stycken bolag men det blev lite vĂ€l mycket att hĂ„lla reda pĂ„ Ă€ven för mig. 

    Jag tycker inte man ska hÀnga upp sig pÄ exakt antal bolag utan det beror mycket pÄ egenskaper hos varje enskilt bolag och vilken strategi du har. Exempelvis Investor innebÀr en ganska bred fondliknande exponering dÀr du kan ha en stor andel om du vill medans ett godtyckligt forskningsbolag inom biotech innebÀr en extremt smal exponering och ofta med ett binÀrt utfall. I det senare fallet Àr det en extremt hög risk och knappast lÀmpligt att ha en större position om du inte Àr extremt pÄlÀst.

    Jag gillar olika investeringstema dÀr den lÄngsiktiga tillvÀxten i stort förvÀntas vara god och överstiga BNP-tillvÀxten. DÄ jag inte vet vilket bolag som kommer att prestera bÀst inom sin nisch framöver sÄ vÀljer jag ofta flera olika bolag som jag tror pÄ enskilt sÄvÀl som i grupp.


    Exempelvis inom tema halvledare har jag fyra bolag som var och en tillför olika kvalitet och  egenskaper. Ett alternativ hade varit en nischad ETF men dĂ„ fĂ„r jag med bolag som jag kanske inte alls gillar.

    Jag gillar Àven att utvÀrdera bolag som jag nyligen gjort en snabbanalys pÄ och dÄ tar jag ofta en mindre position för att fÄ incitament för att lÀra kÀnna bolaget nÀrmare. Visar det sig att mitt förtroende vÀxer för innehavet sÄ skalar jag upp av den anledningen och om kursen sticker Ät rÀtt hÄll sÄ ökar positionen automatiskt. Ofta tycker jag att magkÀnslan rÀcker lÄngt i sammanhanget och dÄ vill jag inte stÄ utanför spÀnnande case. Skulle det visa sig att kursen gÄr Ät fel hÄll eller att bolaget inte var nÄgot att ha i slutÀndan sÄ blir det en begrÀnsad förlust att kliva av.

    En vanlig invÀndning mot att ha mÄnga bolag Àr att det Àr svÄrt att bevaka dessa men med lite modern teknik och tjÀnster sÄ tycker i alla fall inte jag att det Àr sÄ tidskrÀvande,

    SÄ sammanfattningsvis har jag ingen övre eller nedre grÀns för hur mÄnga bolag jag ska ha i portföljerna. I takt med att min kunskap och övertygelse ökat sÄ har jag bantat antalet senare Är och jag kanske landar i 30-40 stycken sÄ smÄningom gissar jag.

    God nattsömn - (bolags)risk?


    Min definition av risk i aktiesammanhang Ă€r att nattsömnen ska vara god. Under en period för mĂ„nga Ă„r sen spekulerade jag i bull- och bearinstrument med relativt stora andelar vid varje tillfĂ€lle och dĂ„ pĂ„verkades min nattsömn till det sĂ€mre om jag lĂ„g snett eller oroade mig för vart marknaden var pĂ„ vĂ€g. 


    Sen mÄnga Är tillbaka Àr min nattsömn riktigt god och jag ligger inte och oroar mig inför rapporter dÄ varje case har relativt liten vikt totalt sett. Vidare sÄ bidrar förstÄs en god ekonomi och harmoniskt liv utanför börsen till den goda sömnen och dÀrav att jag Àr fullt investerad i aktier för mitt lÄngsiktiga sparande/pensionen. Om börsen i stort ska upp eller ner bekymrar mig inte heller dÄ jag fokuserar pÄ mina tema, trender och de enskilda casen.

    Jag Àr framtidsoptimist och dÀrav att jag tycker det Àr rationellt med att investera i "framtidens" bolag i huvudsak Àven i prislapparna Àr höga (av en anledning). Min diversifieringsstrategi Àr förvisso tiltad mot tillvÀxtbolag sÄ dÀr finns risk i form av hög volatilitet under kortare perioder utöver den generella marknadsrisken som exponering mot aktiemarknaden innebÀr. Detta har jag börjat vÀnja mig med och det pÄverkar inte nattsömnen Àn i alla fall. Skulle jag börja kÀnna mig obekvÀm med detta fÄr jag se över min allokering dÄ.

    Roligt och lÀrorikt?


    Att ha mÄnga bolag i portföljen Àr riktigt roligt pÄ mÄnga sÀtt tycker jag. NÀr kvartalsrapporterna kommer in Àr det riktigt spÀnnande och lustfyllt att analysera dessa (speciellt nÀr det gÄr bra). Att kunna ha en del gemensamma bolag i större utstrÀckning med andra aktiekompisar leder ofta till kul diskussioner dessutom.

    Vidare sÄ Àr det mycket lÀrorikt att ha exponering mot olika investeringstema och fÄ en bred förstÄelse vart vÀrlden sannolikt Àr pÄ vÀg. Smaka pÄ buzzwords som AI, Cloud, mRNA, humanisation of pets och e-Commerce med flera - inte för att jag Àr nÄgon expert i nÄgot av dessa omrÄden men jag har lÀrt mig en del grundkunskaper som Àr vÀrdefullt i mÄnga sammanhang sannolikt.

    God vÀrdeutveckling?

    Ett vanligt argument frÄn föresprÄkare av fokusering Àr att bred diversifiering leder till ett indexnÀra resultat och att man dÄ lika gÀrna kan investera i en indexfond typ Avanza Zero. Jag kan dock inte minnas att jag sett nÄgon studie som stödjer detta pÄstÄende Àven om det sÀkert finns sÄdana exempel.

    Jag "tÀvlar" mot ett gÀng fonder som jag tycker har en inriktning jag tror pÄ lÄngsiktigt. Skulle jag fÄ stryk över tid av dessa fonder sÄ fÄr jag ta mig en funderare pÄ om min stockpicking Àr rationell.


    I skrivande stund sÄ har jag lyckats relativt vÀl vilket kÀnns bra förstÄs. Det Àr tuff konkurrens frÄn index sÄvÀl frÄn förvaltare men det gÀller att utnyttja sina fördelar vÀl som enskild stockpicker.

    Slutligen

    Vill du investera i aktier istÀllet för fonder sÄ gör det och begrÀnsa dig inte till ett visst antal bolag bara för att en del erfarna investerare lyckas vÀl med koncentrerade portföljer. Du kommer sannolikt att lÀra dig mycket i ditt val av bolag samt bevakning av dessa, i synnerhet om du tycker det Àr kul. Saknas tid och intresse Àr förstÄs fonder ett mycket bra alternativ.

    Hur mÄnga bolag har du i portföljen och varför?

    Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

    DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
    BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

    Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

    2021-08-14

    Back To The (Global) Future!?

    Denna vecka har jag varit relativt aktiv gÀllande antal aktieaffÀrer sÄ jag tÀnkte "varför inte blogga om dessa helt enkelt?". Detta Àr alltsÄ en försiktig comeback för bloggen men jag tror inte jag mÀktar med ett inlÀgg i veckan sÄ min mÄlsÀttning Àr att blogga varannan vecka framÄt Ätminstone.


    Q2:orna har rasslat in och dessa har överlag varit goda men har man 40+ innehav som jag finns det alltid nĂ„gra som överraskar negativt sĂ„klart. 

    I min offensiva tillvÀxtportfölj Global Future Àr vÀrderingarna som regel modell högre sÄ hÀr fÄr man vara extra pÄ tÄ om innehaven visar svaghetstecken och jag agerar dÄ i enlighet med min köp/sÀlj-strategi.

    Square

    Bolaget slog till med ett jÀtteförvÀrv och dÄ jag inte byggt upp nÄgon vidare conviction kring caset sÄ passade jag pÄ att sÀlja innehavet nÀr marknaden handlade upp aktien rejÀlt pÄ nyheten.

    Roku

    Bolagets rapport var vÀl ganska ok men Àven hÀr sÄ Àr min conviction lÄg och nÀr nyheten om att en stor TV-tillverkare skulle vÀlja Google som förinstallerat OS sÄ passade jag pÄ att sÀlja med finfin vinst dÄ innehavet nÀra dubblat sig.

    Karooooo

    Bolaget gÄr som tÄget men aktien surar ÀndÄ. Jag gissar att kombinationen Sydafrika och svag valuta spökar och valde att kliva av till slut.

    Nano-x

    Detta innovativa förhoppningsbolag bjuder pÄ en berg och dalbana minst sagt och i med ett samgÄende med ett annat bolag sÄ valde jag att kliva av min minimala post för att fÄ nÄgot bÀttre fokus pÄ mina övriga case.

    Fiverr

    Q2-rapporten var klart godkÀnd med fortsatt fin tillvÀxt men bolaget minskade sin guidning för helÄret dÄ de sett en avmattning pÄ slutet. DÄ vÀrderingen var hög innan rapporten sÄ valde jag att minska en del dÄ jag gissade att det skulle bli blodrött pÄ detta. Jag tror fortsatt pÄ caset Àven om Microsoft lurar i skuggorna och planerar att lansera frilansfunktionalitet i LinkedIn vilket förstÄs kommer att öka konkurrensen.

    Fortinet

    HÀr finns inget att klaga pÄ förutom vÀrderingen som stuckit ivÀg rejÀlt. Enligt min modell sÄ ska jag dÄ sitta still i bÄten men dÄ jag hittat ett annat case sÄ skalade jag av en liten del för att finansiera en provpost.

    SolarEdge

    Som nybliven husÀgare sÄ Àr jag rejÀlt sugen pÄ att investera i solcellsanlÀggning och SolarEdge Àr en av de större spelarna i genren. Deras Q2:a var bÀttre Àn vÀntat och jag tror de har mÄnga goda Är framför sig, sÄ jag valde att öka.

    InMode

    Israel fostrar mÄnga innovativa bolag och InMode Àr inget undantag dÄ de förefaller ha fin produktutveckling inom sitt gebit. Med hög Business Ztrength till sansad vÀrdering sÄ valde jag att öka pÄ en minidipp.

    Amkor

    Nytt amerikanskt innehav i Global Quality. Halvledare Ă€r i ropet och den underliggande efterfrĂ„gan lĂ€r vara hög kommande Ă„r. Amkor som Ă€r en viktig kugge i vĂ€rdekedjan handlas till mĂ„ttliga EV/EBITDA  5 ntm och förvĂ€ntas vĂ€xa > 15 % Ă„rligen framĂ„t. Vidare Ă€ger insiders en större del sĂ„ sammanfattningsvis kĂ€nns det som ett "perfekt giftemĂ„l" mellan vĂ€rde och tillvĂ€xt.

    Doximity

    Nytt innehav i Global Future. Ibland snubblar man över case. Jag sĂ„g pĂ„ twitter att tickern $DOCS rapporterat finfint och jag tĂ€nkte att det var DocuSign som jag varit sugen pĂ„ en lĂ€ngre tid. NĂ€r jag försökte hitta rapporten sĂ„ fanns det dock ingen varav jag insĂ„g att det handlade om ett annat case nĂ€mligen Doximity. Bolaget kan man sĂ€ga förenklat handlar om ett slags LinkedIn för de som jobbar inom hĂ€lsosektorn i USA. En snabbanalys gav positiva vibbar och med en urstark rapport dessutom sĂ„ bestĂ€mde jag mig för att ta en stek. Jag handlade i omgĂ„ngar kring öppningen och lyckades fĂ„ ihop lagom size strax innan rallyt startade sĂ„ ligger redan +20 % efter ett par dagar - galet! 

    Palantir

    Nytt innehav i Global Future. Palantir har jag haft lite bevakning pÄ sen deras IPO förra Äret men efter en finfin Q2:a valde jag att initiera en post till slut. Business Ztrength Àr inte jÀttehög i förhÄllande till vÀrderingen men hÀr tror jag att deras moat Àr urstark och bolaget guidar en CAGR pÄ +30 % tom 2025 vilket kan motivera premiumvÀrdering sÄ lÀnge det hÄller i sig.

    Back To The (Global) Future!?



    Global Future Àr nu förhoppningsvis fortsatt fint rustad för framtiden och det blir spÀnnande att följa fortsÀttningen. Jag har Àven nyligen passat pÄ att Àndra lite features i mitt verktyg My Growth Portfolio enligt följande:

    • MĂ€tare för portföljens sammansatta Businss Ztrength
    • MĂ€tare för portföljens EV/Gross profit ntm
    • Kolumn för EV/S ersatt med EV/Gross profit
    VÀrdeinvesterare skrattar sannolikt Ät ett vÀrderingsmÄtt som EV/Gross profit men för tillvÀxtinvestering tror jag det Àr kanske ett av de bÀttre som finns. EV/S blir missvisande ibland dÄ olika bolag/verksamheter har olika bruttomarginaler sÄ det blir svÄrt att jÀmföra helt enkelt. Hursom sÄ har jag numera stöd för EV/GP i verktyget.


    Portföljen ligger i Är strax över mitt avkastningsmÄl som Àr 15 % och jag hoppas pÄ en fin avslutning men gissar att det blir volatilt. LÄngsiktigt Àr jag mycket nöjd över att ligga pÄ en CAGR över 20 % trots "de förlorade Ären" 2010-2014.

    Jag har en liten kassa kvar att handla för i Global Future sĂ„ gissningsvis blir det lite shopping nĂ€sta vecka med. NĂ„gon som har nĂ„got intressant case att kika pĂ„? 

    Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

    DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
    BildkÀllor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

    Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.