Global Multi Strategy

Global mix all-cap FTW!

Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

z2036 Global Future

VÀrdeutveckling 3 Är

z2036 Global Quality

VÀrdeutveckling 3 Är

2016-09-28

Sveriges bÀsta fonder? - AP7 SÄfa vs. z2036 Soffa

TÀnk dig en vÀl diversifierad globalfond med lÄg avgift och med hÀvstÄng.

Hmm, pÄminner om en viss utdelningsportfölj i vissa avseenden...men lÄt mig presentera:

AP7 SÄfa

Enligt mig en given fond i ett lÄngsiktigt sparande men tyvÀrr finns den endast inom premiepensionen (PPM) dÀr förtjÀnar den sin position som entrélösning för icke-vÀljare mer Àn vÀl.

I dagarna blev fonden om möjligt Ànnu bÀttre enligt min bok dÄ den utöver global allokering ska utöka med smÄbolag och tillvÀxtmarknader framgent.

bildkÀlla: Morningstar

Tittar man pÄ vÀrdeutveckling sen fondens start 2010 jÀmfört med vÀrldsindex sÄ ser man att belÄningen har gjort susen. Mestadels under perioden har hÀvstÄngen legat pÄ 1.5xL men numera Àr det nere pÄ beskedliga 1.25xL vilket kanske Àr mer "lagom".

För mig Àr det en gÄta att inget fondbolag plankat konceptet rakt av dÄ det sannolikt skulle finnas en efterfrÄgan pÄ en liknande fond utanför PPM. Det Àr förstÄs svÄrt att konkurrera med den lÄga avgiften pÄ 0,15% men en globalfond med hÀvstÄng skulle nog kunna sÀlja som sagt.

Hur gör man dÄ för att fÄ en AP7-liknande lösning utanför PPM?

z2036 presenterar stolt:
bildkÀlla: z2036

Vi tager oss en eller tvÄ globalfonder med lÄga avgifter, adderar med smÄbolag och lite tillvÀxtmarknad samt kryddar med belÄning.

Fond/ETFÅrlig avgift (TER)Andel
LÀnsförsÀkringar Global IndexnÀra0.22%55%
db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF0.09%15%
XACT Svenska SmÄbolag (UCITS ETF)0.30%15%
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF0.25%15%
Total Ärsavgift (viktad)0.22%

Den föreslagna portföljen har jag grÀvt fram via Nordnets utbud men det gÄr sÀkert att hitta motsvarande hos andra aktörer.

Allokeringen ovan gör att man kvalificerar sig för KnockoutlÄnet vilket ger rimlig rÀnta pÄ 0,99% för en hÀvstÄng pÄ 1.25xL (20% belÄning).

I takt med att jag skrivit detta inlÀgg blir jag lite sugen pÄ att starta en portfölj likt ovan men tyvÀrr kan man bara ha KnockoutlÄnet kopplad mot en depÄ vad jag vet.

Vad vÀljer ni? SÄfa eller Soffa?

2016-09-25

MÄnadens aktie: Just Do It!

Lön, barn- och studiebidrag har landat och det Àr dags för barnen att vÀlja varsin aktie i deras mÄnadssparande.

Ni kanske minns att min dotter (12) redan förra mĂ„naden ville köpa Nike sĂ„ hennes val var redan givet pĂ„ förhand. Vi har samlat utdelningar och stĂ€dat ut lite Ratos och SaltĂ€ngen för att frigöra likvida medel för en andel med rimligt courtage.

foto: z2036

Men en motivering till Nike kan hon vÀl bjuda pÄ?

Undertecknad: "Varför vill du Àga Nike?"

Dotter: "För att Nike Àger sÄ mycket olika saker som t.ex. Converse och de Àr vÀldigt populÀra och sÄ gör de snygga klÀder."

bildkÀlla: Avanza

Kikar vi pÄ 3-Ärsgrafen sÄ har aktien presterat vÀl men med ganska tvÀra kast vilket kan indikera en del förvÀntan om fortsatt stark tillvÀxt.

Med starka varumÀrken och fortsatt hÀlsotrend sÄ tror jag oavsett att Nike kan vara en vettig investering pÄ lÄng sikt.

---

Min son (16) hade inga idéer om aktie denna mÄnad sÄ jag vaskar fram tre kandidater som brukligt.

Tema "pappas favoriter" just nu fÄr det bli :-)

Kandidat #1 - Atea

bildkÀlla: Avanza

Den norska IT-jÀtten Àr kanske mera Ät High Yield Àn tillvÀxt men 8,3% direktavkastning Àr tilltalande dÄ det nog finns liten chans till uppsida pÄ sikt.

Kandidat #2 - TransAlta Renewables

bildkÀlla: Avanza

Det kanadensiska bolaget som Àr inriktat mot förnyelsebar energi handlas pÄ ATH men direktavkastningen Àr ÀndÄ anstÀndig dÄ den ligger pÄ 5,9%. MÄnadsutdelning Àr alltid trevligt och en CAD/SEK pÄ 6,5 avskrÀcker inte tycker jag.

Kandidat #3 - Marine Harvest

bildkÀlla: Avanza

Kan det bli nÄgra lax av laxar? Den norske fiskproducenten har gÄtt starkt och handlas pÄ historiskt höga nivÄer. Direktavkastningen Àr 5,6% om man mÀter senaste Ärets utdelningar men gissar att den blir högre framgent om inte laxpriset kollapsar eller nÄgot liknande.

SĂ„ vad blir det?

Sonen: Jag tar TransAlta, miljögrejor Àr det nya coola.

Hur har det gÄtt?
FrÄn och med denna mÄnad sÄ redvisar jag historik frÄn deras depÄer istÀllet för tabellen som innan.

Anledningen Àr att det var lite stökigt att uppdatera datat och nu har den första försÀljningen skett vilket gör det svÄrare att jÀmföra.

PoÀngen med historiken Àr att se om strategin med direktsparande i aktier lönar sig jÀmfört mot att spara i Avanza Zero sÄ jÀmförelseindex fÄr dÄ bli fondens, som Àr SIX30 return index.

Vi börjar med dotterns portfölj frÄn starten i oktober 2014.
bildkÀlla: Avanza

Till en början fanns det en del preferensaktier i portföljen som kan förklara den nÄgot sÀmre utvecklingen Àn index men frÄn mitten av 2015 Àr det inget snack om överavkastning relativt sett.

Kikar man pÄ portföljens största innehav sÄ finner man en spÀnnande blandning av högutdelare samt smÄ- och stora bolag.

bildkÀlla: Avanza

Man kan se att "pappas favoriter" har en relativt stor exponering :-)

Hur har det gÄtt för sonen? Som ni kanske minns har han en stor exponering mot gamingsektorn.

bildkÀlla: Avanza

Inte lÄngt efter syrran och trendar bra sen 2016.

bildkÀlla: Avanza

Activision Blizzard har agerat draglok pÄ förnÀmligt sÀtt och som ni ser Àr portföljen mer Àn vÀl diversifierad.

Vill man se barnens tidigare val sÄ Àr de samlade under etiketten MÄnadens aktie.

Resultatet och att denna bloggserie verkar vara uppskattad gör att vi kör pÄ tills vidare sÄ lÀnge intresse finns hos alla berörda.

Ni andra som sparar Ät era barn, hur gör ni?

2016-09-21

Facebook - Last man standing...

Kanske bland de sista mÀnniskorna pÄ jorden...men jag har gÄtt med i Facebook till slut. Vet inte exakt varför jag inte varit med innan men pÄ senare Är har det kanske blivit en "grej" att inte vara med och jag tycker Twitter och bloggar rÀcker för mitt behov av social medier.

bildkĂ€lla: https://www.facebook.com

NÄvÀl, min nya arbetsgivare har ett FB-konto som en kanal för att nÄ konsumenter och dÄ jag kommer att vara med och hantera det sÄ krÀvdes ett eget konto i botten. Det Àr dock ingen idé att skicka vÀnförfrÄgningar till mig dÄ jag inte kommer att lÀgga till nÄgon oavsett personlig relation, blir enklast sÄ tycker jag.

Ett blogginlÀgg om att gÄ med i Facebook, hallÄ?

Faktum Àr att jag för ett tag sen plockade in aktien Facebook i pensionsportföljen, kanske beroende pÄ FOMO eller sÄ Àr det för att de börjar fÄ bra kommersiell utvÀxling frÄn sin plattform vilket kan vara i sin linda.

Att göra en regelrÀtt vÀrdering av aktien Àr inte sÄ lÀtt sÄ köpet motiveras mera av att "det kÀnns bra för framtiden".

bildkÀlla: Avanza

Jag Àr ingen TA-guru men treÄrstrenden Àr ganska tydlig om Àn volatil. P/E pÄ 61 indikerar knappast nÄgot reapris men likt Amazon och Alphabet (Google) sÄ motiverar man kanske köp pÄ lite andra premisser. RÀtt eller fel fÄr framtiden utvisa, kan tÀnka mig att fallhöjden Àr ganska stor om deras "vÀlde" skulle gÄ mot sitt slut.

Kanske Àr FB och nÀmnda bolag nÄgot mitt i mellan tillvÀxt och förhoppning med stora portioner strategiska aspekter?

Ligger redan +5% men man kanske kan hoppas pĂ„ lite mera avkastning lagom till pensionen :-)

Passar Facebook in i din portfölj?

*Brasklapp****************************
*Familjen Thelenius ligger lÄng i FB *
**************************************

2016-09-18

Utdelningsinvestering - middle of the road?

Är utdelningsinvestering den "bĂ€sta" strategin för ett lĂ„ngsiktigt sparande?

Den frÄgan Àr det mÄnga som stÀller sig och har Äsikter kring med all rÀtt.

Om man Àr ute efter högst totalavkastning över en lÄng tidsperiod (15+ Är) sÄ tror jag inte att en renodlad utdelningsportfölj slÄr en annan som Àr mer inriktad pÄ tillvÀxtbolag vilket jag var inne pÄ redan förra Äret.

Varför dÄ utdelningsstrategi?
  • God riskjusterad avkastning, speciellt i en lĂ„grĂ€ntemiljö
  • LĂ€gre volatilitet generellt gör att strategin fungerar nĂ„got bĂ€ttre pĂ„ kort till medellĂ„ng sikt jĂ€mförelsevis
  • Möjlighet att "flippa" sparandet och behĂ„lla utdelningarna under en period om man önskar vilket gör att strategin Ă€ven funkar till viss del som buffert
  • Kostnadseffektiv förvaltning givet rimligt courtage för köp (sĂ€lj sker i sĂ€llsynta fall), vinsterna (utdelningarna) Ă€r courtage- och skattefria (om schablonbeskattning)
SÄledes en "middle-of-road"-strategi?

bildkÀlla: z2036

Nu Àr pÄstÄendena ovan kanske inte helt klockrena i alla lÀgen, exempelvis 3M gick ner med mer Àn 50% under finanskrisen (se graf nedan) trots fortsatt oavbruten utdelningssvit.

bildkÀlla: Avanza

Tror nog Ă€ndĂ„ att en vĂ€l diversifierad utdelningsportfölj klarar en börskrasch nĂ„got bĂ€ttre Ă€n "index" Ă„tminstone. Under den relativt korta tiden som mina utdelningsportföljer Global Dividend och Bil2020 existerat sĂ„ har dessa klarat de "minikrascher" som varit pĂ„ ett bra sĂ€tt,  exempelvis "brexit" nedan.
bildkÀlla: Avanza

TyvÀrr finns det inga garantier för fortsatt bra motstÄndskraft mot börsnedgÄng men "so far so good".

I slutÀndan gÀller det oavsett utdelnings- eller tillvÀxtstrategi att man vÀljer "rÀtt" bolag och utvÀrderar sin portfölj med viss regelbundenhet. För just utdelningsstrategi sÄ kan man nog pÄstÄ att bolag som Telia, Ericsson och Ratos kanske inte bidrar pÄ bÀsta sÀtt trots sin höga direktavkastning.

SÄ utdelningsinvestering passar för de som vill ha ett kostnadseffektivt och flexibelt sparande. Tror Àven att utdelningsinvestering i nÄgot större utstrÀckning underlÀttar nattsömnen, vad tror ni?

2016-09-17

Veckan som gÄtt: 2016-37

En omvÀlvande vecka Àr snart till Ànda och det Àr dags för en liten summering.

Mitt jobbyte Àr förstÄs den största hÀndelsen pÄ lÀnge för min del och jag kÀnner mig mentalt slut av alla (positiva) intryck och kÀnslor.

Detta blir min sista veckorapport tills vidare av olika skÀl, frÀmst handlar det om att jag vill fokusera pÄ att skriva upp till tvÄ lÀsvÀrda inlÀgg per vecka samt att frigöra tid pÄ lördagar bland annat. För smÄ "nyheter" och liknande kommer att jag anvÀnda Twitter och Shareville i större utstrÀckning i fortsÀttningen.

---

Efter att jag lÀste i Marcus Hernhags bok om att han "endast" fick tillbaka 92% av den utlÀndska kÀllskatten via Avanza sÄ beslöt jag mig att kolla med Nordnet hur mycket de brukade fÄ tillbaka och svaret var positivt:
"Nordnet har hittills fĂ„tt tillbaka samtliga kĂ€llskatter för kunders rĂ€kningar sĂ„ jag misstĂ€nker att det inte ska bli nĂ„gra problem gĂ€llande det i framtiden heller. "
SÄ det tycks vara en liten fördel Nordnet i hanteringen av utlÀndsk kÀllskatt om uppgifterna frÄn kundservice Àr korrekta. NÄgon som har Nordnet som kan bekrÀfta detta?

---

Svenska börsen hade en nÄgot svag vecka sÄ i ljuset av det sÄ fÄr man vara nöjd med att familjens portföljer har stÄtt sig relativt vÀl. O andra sidan vore det lÀmpligt med en dipp lagom till kommande mÄnadssparade.

bildkÀlla: Shareville

Global Dividend hÄller fortsatt undan före sin "konkurrent" SPP Aktiefond Global, förvisso understödd av en hÀvstÄng pÄ 1.15xL.

---

Blev omnÀmnd i veckans Prata Pengar vilket kÀnns hedrande och inspirerande för fortsatt bloggande.

---

NĂ„vĂ€l jag sĂ€tter punkt hĂ€r,  runt 46 veckorapporter blev det och jag hoppas mĂ„nga har varit lĂ€svĂ€rda - ha en skön lördag!

2016-09-15

Nytt jobb, nya tider?

Idag börjar jag pÄ mitt nya jobb som Pensionsspecialist pÄ Konsumenternas FörsÀkringsbyrÄ och nya spÀnnande tider vÀntar!

bildkÀlla: Twitter, z2036, Konsumenternas

Samtidigt lÀgger jag en drygt 20 Är lÄng karriÀr inom test och utveckling i "malpÄse" vilket kÀnns lite mÀrkligt onekligen efter allt man byggt upp genom Ären.

De senaste 10 Ären har jag varit med pÄ en fantastisk resa med Itello och varit delaktig i att möjliggöra för livbolagen att fÄ kostnadseffektiva hÄllbara systemlösningar vilket i slutÀndan lÀr komma försÀkringskollektivet till gagn förr eller senare. Jag kan passa pÄ att göra ett sÀllsynt reklaminslag hÀr pÄ bloggen om att Itello söker folk till diverse spÀnnande tjÀnster och att det lÀr bli mÄnga spÀnnande projekt framöver som man kan vara med pÄ.

NÀr jag startade denna blogg för snart tre Är sedan var det för att fÄ utlopp för mina kunskaper inom ekonomi som jag ville dela med mig av.

Undermedvetet kanske det Àven var/blev för att "bygga varumÀrke" inom finansbranschen som komplement till det jag byggt upp inom mjukvarutestning genom Ären (via blogg bland annat).

z2036-bloggen och Àven min framfart pÄ Twitter har vuxit successivt med tiden och har varit starkt bidragande till möjligheten att fÄ byta karriÀrsspÄr.

Nu kommer jag fortsÀttningsvis verka hos Konsumenternas gÀllande pension och försÀkringar.

Pensioner och försÀkringar ligger mig varmt om hjÀrtat och de ska bli fantastiskt kul att fÄ jobba med konsumentnytta i dessa Àmnen tillsammans med ett dedikerat gÀng pÄ byrÄn.

Pension handlar i mÄngt och mycket om lÄngsiktigt sparande vilket kanske inte Àr sÄ överraskande att jag kÀnner lite extra för.

Det som tilltalar mig i olika försÀkringslösningar Àr den kollektiva riskspridningen som Àr högst rationell och Àven att de innehÄller solidariska aspekter som tilltalar mig mycket.

Jag mÄ vara liberalt sinnad i grunden men jag tilltalas Àven starkt av kollektiva lösningar av rationell och frivillig art och jag kommer Àven fortsÀttningsvis att vara medlem i facket, fast nu i FTF istÀllet för Unionen.

Även om jag gillar utdelningsinvestering sĂ„ tillhör jag inte bloggfallangen som vill "gĂ„ i pension" i förtid utan jag ser framför mig att jobba lĂ€ngre Ă€n 65 som det kĂ€nns nu (Ă€r ca 20 Ă„r kvar).

DÄ jag fÄr bra feedback om det jag skriver om pÄ bloggen sÄ kommer jag fortsÀtta med den men sannolikt blir den mer renodlad mot aktier och fritt sparande.

Antal inlÀgg per vecka blir nog fÀrre men förhoppningsvis blir det lite "less is more" gÀllande kvalitet.

ps. visste ni att z2036 stÄr för det Är jag förvÀntas gÄ i ordinarie pension?

2016-09-13

MyDividends - No Debt No Doubt Edition

Dags för en liten uppdatering av verktyget MyDividends med anledning av att jag börjat anvÀnda belÄning i min globala utdelningsportfölj i en lite större omfattning pÄ sistone.

För er som Ă€r kloka nog att inte anvĂ€nda belĂ„ning sĂ„ har jag ersatt mĂ€taren för % Debt (belĂ„ningsgrad pĂ„ eget kapital i tidigare version) med % Growth - dvs förvĂ€ntad utdelningstillvĂ€xt kommande period.
bildkÀlla: z2036

För er som anvÀnder belÄning sÄ har jag kokat ihop nÄgra förhoppningsvis anvÀndbara mÀtare.

SÀtter man ett vÀrde större Àn 0 i kolumn C för raden för Debt i fliken Portfolio i sitt Google Spreadsheet för verktyget sÄ trÀder en rad nya mÀtare fram:

bildkÀlla: z2036

  • % YoE (Yield On Equity) - Direktavkastning berĂ€knat pĂ„ eget kapital exkl. rĂ€ntekostnad
  • x Leverage - HĂ€vstĂ„ng pĂ„ eget kapital (eget kapital=depĂ„vĂ€rde+kassa-kredit)
  • Debt - Utnyttjad kredit brutto
  • % Debt - Andel kredit netto (kredit-kassa) genom depĂ„vĂ€rde, dvs lĂ„negrad
  • % Div/Debt - Andel utdelning / kredit netto, ett visst mĂ„tt pĂ„ portföljens Ă„terbetalningsförmĂ„ga
Den sista mÀtaren har jag hittat pÄ sjÀlv och hÀr kanske det finns nÄgot mer relevant att mÀta i sammanhanget?

HÄll till godo och lycka till med investeringarna (och var försiktig med belÄning)!

2016-09-11

BelÄning av portfölj - Heaven or Hell?

*Brasklapp*******************************
*                                       *
* BelÄning av vÀrdepapper Àr förknippat *
* med risk - lĂ€s pĂ„ ordentligt INNAN &  *
* och satsa inte mer Ă€n du har rĂ„d att  *
* förlora                               *
*                                       *
*****************************************

Vad Àr mest riskfyllt? Att anvÀnda hÀvstÄng för lÄgvolatila vÀrdepapper eller att ha motsvarande högvolatila utan hÀvstÄng?

Givetvis beror det pÄ sammanhanget och risk Àr ett komplext Àmne som har mÄnga parametrar som pÄverkar totalen.

Som jag har skrivit om innan sĂ„ anvĂ€nder jag belĂ„ning i min portfölj Global Dividend och varför dĂ„ kan man frĂ„ga sig?

Girigt, dumt eller smart? Heaven or Hell?

  • Portföljen Ă€r vĂ€l diversifierad med liknande allokering som en global aktiefond och bestĂ„r av 49 aktier i skrivande stund
bildkÀlla: z2036
  • Portföljen uppvisar lĂ„gvolatila egenskaper samt har god riskjusterad avkastning

bildkÀlla: Nordnet
  • Möjlighet till konkurrenskraftig belĂ„ningsmodell med 0,99% rĂ€nta
bildkÀlla: Nordnet
  • Direktavkastning större Ă€n rĂ€ntekostnad
bildkÀlla: z2036
  • HĂ€vstĂ„ng pĂ„ vĂ€rdeutvecklingen för eget kapital, gröna kurvan nedan Ă€r dopad med hĂ€vstĂ„ng 1.1xL ca sen i februari dĂ„ jag pĂ„började belĂ„ningen.
bildkÀlla: Shareville

Vad Ă€r dĂ„ haken? 
Risker saknas inte, vid negativ vÀrdeutveckling sÄ kan följande intrÀffa:
  • Stigande belĂ„ningsgrad ger sĂ€mre villkor i form av högre rĂ€nta
  • ÖverbelĂ„ning med tvĂ„ngsförsĂ€ljning som följd
  • SĂ€mre vĂ€rdeutveckling Ă€n annars pga negativ hĂ€vstĂ„ng vid nedgĂ„ng
SÄ frÄgor man bör stÀlla sig bÄde en och tvÄ gÄnger Àr:
  • Ska man ha belĂ„ning?
  • Hur stor hĂ€vstĂ„ng i sĂ„ fall?
  • Hur agera vid nedgĂ„ng/Ă€ndrade förutsĂ€ttningar?

bildkÀlla: z2036

Jag har valt att ha belÄning baserat pÄ de förutsÀttningar som anges i början av inlÀgget.

VÀlrenommerade fonder som Brummer Multi Strategy 2xL har dubbel hÀvstÄng och AP7 SÄfa har mellan 1.25xL till 1.5xL sÄ vilken hÀvstÄng bör man sjÀlv ha?

Jag har kommit fram till att runt 1.2xL Àr en "lagom" nivÄ dÄ den ger bra uppsida (20% extra vÀrdeutveckling pÄ eget kapital exkl. rÀntekostnad) och tÄl vissa nedgÄngar innan trÄkiga saker hÀnder.

Hur berÀknar man dÄ risknivÄer?

Worst case scenario - överbelÄning

Mitt totala belÄningsutrymme Àr 62% av portföljvÀrdet vilket kan anvÀndas för att berÀkna vilken nivÄ dÀr grÀnsen för överbelÄning gÄr.

RĂ€kneexempel 100 000 som startlĂ€ge för Eget kapital (EK):

HÀvstÄng 1.2xL -> Kredit / EK = 0.2 -> Kredit = 0.2 x 100 000 = 20 000

GrĂ€ns överbelĂ„ning -> (Kredit  >= BelĂ„ningsutrymme) -> 20 000 / 0,62 = 32 258

Dvs om portföljvÀrdet sjunker till 32 258 sÄ kommer tvÄngsförsÀljning ske om man inte agerat pÄ nedgÄngen innan. NedgÄngen motsvarar 73% vilket Àr ett mindre sannolikt fall för en global allokering.

bildkÀlla: Avanza


Tittar vi pĂ„ SPP Aktiefond Global ovan sĂ„ har den tappat drygt 50% som mest. Även om det givetvis inte finns nĂ„gra garantier i sammanhanget sĂ„ ger det Ă€ndĂ„ en viss marginal i teorin. NĂ„got man bör ha i Ă„tanke Ă€r att Ă€ven belĂ„ningsutrymmet lĂ€r sĂ€nkas vid en kraftig nedgĂ„ng (nĂ€tmĂ€klarna fĂ„r kalla fötter) vilket ger att överbelĂ„ningen intrĂ€ffar tidigare Ă€n berĂ€kningen ovan. SĂ€tter man 50% i belĂ„ningsgrad motsvarar det en nedgĂ„ng pĂ„ 66% och 40% ger 58%.

SĂ€mre villkor
SÀmre lÄnerÀnta medför att upplÀgget blir mindre attraktivt givetvis sÄ man bör Àven berÀkna vilka nivÄer som ger sÀmre villkor.

För knockoutlÄnet sÄ gÄr en grÀns vid 40% av belÄningsutrymmet för bÀsta möjliga rÀnta, för nÀrvarande 0,99%. SÄ 62% belÄningsutrymme gÄnger 40% ger en grÀnsnivÄ pÄ ca 25% som vi kan anvÀnda i samma formel som ovan -> 20 000 / 0,25 = 80 000 i vÄrt exempel. Detta motsvarar en nedgÄng pÄ 33% vilket Àr ett högst sannolikt scenario de nÀrmaste Ären gissar jag. Om denna nivÄ passeras sÄ blir rÀntan 2,49% vilket ÀndÄ Àr tillrÀckligt attraktivt tycker jag.

NÀsta grÀns gÄr vid 60% av belÄningsutrymmet vilket uppnÄs vid en nedgÄng pÄ 55% och dÄ blir rÀntan 5,75% vilket Àr i högsta laget tycker jag men gÄr att leva med om man tror en vÀndning Àr nÀra.

StÀller vi upp dessa grÀnsnivÄer i en tabell sÄ blir det sÄ hÀr:

Eget kapital100000
Kredit20000
PortföljvÀrde120000
BelÄningsvÀrde %62%
GrÀns 1 = 0,99%-33%
GrÀns 2 = 2,49%-55%
GrĂ€ns 3 = ÖverbelĂ„ning-73%

Hur agerar man dÄ vid förÀndringar?
För att upprÀtthÄlla sin nivÄ pÄ hÀvstÄng sÄ krÀver det lite frekvent portföljpyssel vilket jag inte har nÄgot emot.

Vid uppgÄng sÄ minskar hÀvstÄngen automatiskt vilket medför att man mÄste öka belÄningen för en bibehÄllen nivÄ. Det vill sÀga man köper mera vÀrdepapper för att öka krediten (svÄrt mentalt om man tycker det Àr dyrt).

LikasÄ vid nedgÄng sÄ ökar hÀvstÄngen vilket gör att man bör/mÄste minska belÄningen. Man vill nog undvika att sÀlja vÀrdepapper vid nedgÄng eftersom det sannolikt innebÀr realiserad förlust. HÀr Àr en fördel med frekventa utdelningar samt mÄnadssparande dÄ kassan fylls pÄ löpande vilket minskar nettokrediten automatiskt. Vid brantare fall sÄ kan det vara idé att öka det egna kapitalet via extra insÀttning frÄn ett buffertkonto eller motsvarande. Nyemission portfölj? :-)

Slutligen
Hoppas jag nu rÀknat rÀtt pÄ alla scenarios ovan, lite dÀrför jag skriver detta inlÀgg sÄ att ni kan granska berÀkningarna sÄ att jag inte Àr helt ute och cyklar. MÀrkligt nog Àr Nordnets och Avanzas berÀkningsexempel kring belÄning ganska simpla kan jag tycka och rÀcker inte hela vÀgen.

BelÄning Àr nog för den mer avancerade spararen dÄ det krÀvs mer övervakning och att man agerar pÄ förÀndringar som sker i marknaden mer Àn annars.

En variant till min strategi som kanske förtjÀnar ett eget inlÀgg Àr att anvÀnda belÄning vid "tillfÀllen", det vill sÀga öka belÄningen nÀr man tycker det Àr billigt och minska den nÀr det Àr dyrt.

Vad tror ni om min belÄningsstrategi - rationell eller vansinnig? AnvÀnder ni belÄning?

2016-09-10

Veckan som gÄtt: 2016-36

Vilken avslutning pÄ veckan för en aktienörd som jag - bÄde Avanza och Shareville levererade ny funktionalitet som var helt i min smak! Som extra bonus blev det en rejÀl börsrekyl som igÄr fredag vilket öppnar för köplÀgen om det fortsÀtter nedÄt nÀsta vecka (en fördel med utdelningsinvestering - alltid gilla lÀget).

Jag hade en slant över i pensionsportföljen som jag anvÀnde till att öka i Activision Blizzard, ett innehav som Àr svÄrt att vÀrdera men som jag tror blir bra pÄ lÄng sikt.

Vidare gjordes smĂ„ köp i Delarka, Marine Harvest, Pfizer samt i Fortum för portföljen Global Dividend.

SÀljer gör jag inte sÄ ofta men i smÄbolagsportföljen fick Mr Green sÀga förvÀl - en hyfsad förlust men tror pengarna jobbar bÀttre i nÄgon annan aktie.

---

PÄ Shareville kan man numera jÀmföra sin portfölj mot en fond eller nÄgon annans Shareville-portfölj. Med andra ord blir det lÀttare att jÀmföra sig mot andra medlemmar om man nu tycker sÄnt Àr kul.

Att jÀmföra mot en fond istÀllet för ett index Àr mycket mer relevant för en privatsparare tycker jag dÄ man jÀmför nettoavkastning efter avgifter och inklusive utdelningar.

bildkÀlla: Shareville

Min portfölj Global Dividend Àr exempelvis inte speciellt lik allokeringsmÀssigt som OMXS30 (som Àr ett index exklusive utdelningar) utan fonden SPP Aktiefond Global Àr mer relevant att jÀmföra mot dÄ det Àr den jag hade valt som indexfond om jag inte gÄtt loss pÄ global stockpicking istÀllet.

GlÀdjande nog kan man konstatera att sen starten för drygt ett Är sedan sÄ ligger jag 21 procentenheter över fonden vilket ger rÄg i ryggen för fortsÀttningen av strategin.

En liten spontant sammansatt anvisning för jÀmförelser mellan Shareville-portföljer som har olika sparformer:
  • KapitalförsĂ€kring visar nettoutveckling men inte upplupen utlĂ€ndsk kĂ€llskatt. Det blir marginell skillnad i och för sig nĂ€r vĂ€l den första Ă„terföringen skett efter 2-3 Ă„r.
  • ISK och Aktie-/fonddepĂ„ skattas utanför depĂ„n förutom för utdelningar i den sistnĂ€mnda vilket ger dessa sparformer en viss fördel i jĂ€mförelser allt annat lika.

Vad tycker ni om dessa features?

---

Avanzas utvecklingsteam levererar löpande smÄ finurliga features som de integrerar i befintlig funktionalitet pÄ ett snyggt sÀtt.

bildkÀlla: Avanza

Klickar man pÄ en utdelningsstapel för enskilt Är sÄ uppenbarar sig pajdiagramet ovan vilket visar olika vÀrdepappers andel av det Ärets utdelningar - fantastiskt kul för en utdelningsinvesterare! Bra jobbat Avanza!

---

Imorgon blir det ett inlÀgg som kanske förklarar lite av min "prestation" kring vÀrdeutvecklingen detta Är...tills dess - ha en skön lördag!

2016-09-08

Bull Rush?

"There are bullrushes outside my window And their leaves whisper words in the wind" - Paul Weller
Tjurrusning pÄ börsen kan man nog pÄstÄ att det Àr för nÀrvarande vilket jag tycker manar till försiktighet generellt.



NÄgra tweets om lÀget:

bildkÀlla: Twitter

bildkÀlla: Twitter

bildkÀlla: Twitter

Sen har vi de som letar toppsignaler...
bildkÀlla: Twitter

Att förutspÄ vart börsen kommer att ta vÀgen Àr snudd pÄ omöjligt tycker jag men visst Àr vÀrderingarna historiskt höga sett till vinst men kanske inte om man diskonterar mot riskfri rÀnta?

Att köpa amerikanska aktier pÄ dessa nivÄer bÀr emot dÄ Àven dollarn Àr relativt stark. SjÀlv lutar jag nog mer Ät att öka i Norge i första hand.

Funderar paradoxalt nog Àven pÄ att skruva upp min belÄning frÄn nuvarande hÀvstÄng 1.14xL till mÄlet 1.2xL men mÄste rÀkna lite till pÄ riskerna (separat inlÀgg kommer om detta). Famous last words?

Med det sagt och Àven medveten om de gynnsamma oddsen för en engÄnginvestering jÀmfört med en uppdelad sÄdan sÄ skulle jag inte rekommendera nÄgon att gÄ all-in aktier/indexfond med en större summa i dagslÀget eller vad sÀger ni?

2016-09-06

Bokrecension: Bli rik pÄ utdelningar

Marcus Hernhags "lilla röda" - Den Enkla VĂ€gen Bli Rik PĂ„ Aktieutdelning (Sterners förlag) dök upp i brevlĂ„dan hĂ€romdagen och dĂ„ jag precis lĂ€st ut den sĂ„ vore en recension pĂ„ sin plats.

foto: z2036

DÄ jag redan Àr frÀlst i utdelningsinvestering sÄ kanske det Àr snudd pÄ öppet mÄl för Marcus att lÄta mig recensera en sÄdan hÀr bok men jag ska göra mitt bÀsta att ge mitt objektiva omdöme och belysa bra och mindre bra aspekter med boken.

För ordningens skulle vill jag dock poÀngtera att jag inte Àr en helt renodlad utdelningsinvesterare dÄ jag Àven har en smÄbolagsportfölj samt en pensionsportfölj dÀr jag blandar tillvÀxt, vÀrde, smÄbolag samt utdelningsaktier.

Med det sagt sÄ ska jag vÀl erkÀnna att utdelningsinvestering ligger mig nÀrmast om hjÀrtat dÄ det Àr kul och inspirerande att se kassan fyllas pÄ löpande med utdelningar frÄn vÀrldens alla hörn (nÀstan).

Vad Àr bra?
Finns mycket som Àr bra med boken men hÀr Àr ett urval:

  • En lĂ€ttlĂ€st bok om utdelningsinvestering skriven pĂ„ svenska
  • Fakta om preferensaktier och en uppmaning om att undvika dessa vid lĂ€ngre sparhorisont
  • Om belĂ„ning och berĂ€kning av hĂ€vstĂ„ng (Ă„terkommer med separat inlĂ€gg om detta)
  • Hög direktavkastning vs. utdelningshöjningar
  • Kostnadsfördelarna med utdelningsinvestering jĂ€mfört med fondsparande
  • Att utdelningsinvestering inte givet ger bĂ€st avkastning över tiden
  • Ordlistan i slutet

Vad kan bli bÀttre?

  • En tabell med olika lĂ€nders kĂ€llskatt hade varit ett trevligt inslag, inte ens nĂ€tmĂ€klarna verkar orka sammanstĂ€lla en sĂ„dan tabell
  • Ett omnĂ€mnande av min Sparkalkylator Deluxe saknas ;-)
  • Kanske lite för mycket fokus pĂ„ bolagens historik före framtida utsikter för min smak, blir kanske lĂ€tt hĂ€nt att man vĂ€ljer en trött aristokrat (Coca Cola?) före en blivande (Apple?)
  • Som jag varit inne pĂ„ förut tycker jag man ska undvika "sĂ€kra" preferensaktier (Akelius?) och vĂ€lj högutdelande stamaktier istĂ€llet (Atea?) alternativt preffar med högre utdelning med sannolik inlösen (SAS?, Tobin?)

KöplÀge?
Sammanfattningsvis sÄ Àr detta en "mÄste-bok" för en utdelningsinvesterare och lÀmpligen den första man lÀser innan man eventuellt gÄr vidare med amerikansk litteratur i Àmnet.

För den som Àr nyfiken pÄ utdelningsinvestering Àr det ett givet köp tycker jag!

Slutligen sÄ kan man fundera över nÀr utdelningsinvestering kommer att prestera relativt bra jÀmfört med andra strategier och tillgÄngsslag men givet en lÄgrÀntemiljö med lÄg inflation sÄ finns det mycket som talar för att efterfrÄgan pÄ bra utdelningsaktier kommer att vara fortsatt hög och att den riskjusterade avkastningen kommer vara god tror jag. Vad tror ni?

2016-09-04

Bil2020 - Ett Är med High Yield-strategi

För nytillkomna lÀsare sÄ kan jag berÀtta att Bil2020 Àr en portfölj för mÄlsparande till familjens nÀsta bilbyte, preliminÀrt runt Är 2020. SÄledes lite kortare spartid Àn brukligt för ett rent aktiesparande.

Har fÄtt en del förfrÄgningar pÄ sistone om hur portföljen ser ut för nÀrvarande sÄ jag tÀnkte att det vore pÄ sin plats för ett inlÀgg kring detta dÄ den inte finns pÄ Shareville.

För ungefÀr ett Är sedan Àndrade jag strategi i portföljen frÄn "sÀkra" preferensaktier till vÀrdepapper med högre direktavkastning, sÄ kallade High Yield. Men skulle nog i och för sig kunna rÀkna alla preferensaktier till nÀmnd kategori men det Àr framför allt de som har lÀgre direktavkastning och "evig" löptid som jag undviker (undantag finns) till förmÄn för sÄdana med riktig hög direktavkastning och/eller förvÀntad inlösen.

Skiftet har varit lyckat Àn sÄ lÀnge, minst sagt.

Jag Àr normalt sett inte sÄ bekvÀm med att visa vÀrdet för familjens portföljer men för Bil2020 gör jag ett undantag sÄ att man kan bedöma den absoluta risken dÄ strategin med High Yield Àr lite okonventionell.

bildkÀlla: Avanza

Portföljen har klarat svÀngningar i rÀntor, börsindex och valutor pÄ ett fantastiskt sÀtt under det senaste Äret. Kanske pÄ plats att pÄminna sig sjÀlv om att "historisk avkastning Àr ingen garanti för framtida avkastning" eller nÄt? Hur som, lÄgrÀntemiljön inbjuder till att vÀrdepapper med hög direktavkastning borde klara sig relativt vÀl sÄ lÀnge det finns en liten riskvilja i marknaden och likviditet i det finansiella systemet tror jag.

Hur ser portföljen ut idag?

bildkÀlla: z2036

En samling "High Yielders" undantaget Castellum och Clas Ohlson. Totalt Àr direktavkastningen 7,6% för hela portföljen!

bildkÀlla: z2036

Mestadels högutdelare utan tillvÀxtsutsikter men ett litet inflationsskydd finns ÀndÄ i form av drygt 1% förvÀntad utdelningstillvÀxt om man ser till genomsnittet (se bubbla Avg. ovan).

bildkÀlla: z2036

JÀmfört med mina övriga portföljer jobbar jag hÀr lite mer med rebalansering och kan minska eller byta ut innehav i samband med att mÄnadssparandet pÄ 1000 (motsvarar bilens vÀrdeminskning) ska investeras tillsammans med mÄnadens utdelningar.

I nÀrtid har jag sÄlt av lite kanadensiska REIT och nyligen minskat i SaltÀngen för att minska exponeringen mot fastigheter samt för att ta hem lite vinster.



bildkÀlla: z2036

Vore önskvÀrt att kanske nÄ 1/3 exponering mot fastigheter men det Àr svÄrt att hitta högutdelare med nÄgon sorts kvalitet i andra sektorer tycker jag - tips mottages tacksamt!

bildkÀlla: z2036

Utdelningarna kommer in löpande och Äterinvesteras för bÀsta rÀntapÄrÀnta-effekt. Försöker handla kanadensiska och amerikanska aktier i block om 2800-3600 sÄ att courtaget blir runt 0,25%.

bildkÀlla: Avanza

"Kanadensarna" Àr de som levererat bÀst vÀrdeutveckling kursmÀssigt utöver de höga utdelningarna men "tillgÄngsslaget" High Yield har gÄtt starkt en lÀngre tid oavsett hemvist.

bildkÀlla: z2036

Tror mycket pÄ Kanada som jag varit inne pÄ tidigare och tror Àven att det Àr bra risk/reward pÄ dess valuta samt pÄ NOK framgent.

Vad tror ni om strategin High Yield framöver?

2016-09-03

Veckan som gÄtt: 2016-35

Augusti Àr över och en för mig fullspÀckad vecka 35 nÀrmar sig sitt slut.

---

Att avsluta börsveckan med nytt ATH Àr förstÄs trevligt :-)

bildkÀlla: Nordnet


Portföljen Global Dividend (se ovan) ligger nu pĂ„ drygt +18% i Ă„r vilket Ă€r vĂ€l över "magiska" +15% (dubblat vĂ€rde vart 5:e Ă„r) samt mitt mĂ„l pĂ„ +8%.

---

Veckan inleddes med en intressant förelĂ€sning av Elin Helander (kĂ€nd frĂ„n Sparpodden, Dreams m.m.) som bland annat handlade om psyklogiska aspekter kring sparande och ekonomi - högintressant!

---

I onsdags gick det Ă„rliga Finansloppet av stapeln. För min del var det 4:e gĂ„ngen jag sprang men tyvĂ€rr blev det min sĂ€msta insats nĂ„gonsin (4:35/km i ett backigt löpspĂ„r). Huvudsaken Ă€r vĂ€l att man kom före finansprofiler som @Investeraren och @PhilipScholtze :-)

---

Gustav anordnade aktiepub i torsdags och jag var med för första gÄngen tillsammans med min kompis Deval. En mycket trevlig kvÀll blev det med mycket aktiesnack och framför allt kul att höra om folks olika "stilar" kring aktiesparande. Rekommenderas!

---

Google kommer att Àndra i deras API för Google spreadsheet vilket innebÀr att frÄn och med mitten av september kommer endast sheets med instÀllning "anyone who has the link can view" att fungera tillsammans med mitt verktyg MyDividends.

---

Om veckans affÀrer kan man lÀsa om hÀr. Utöver de som redovisas i inlÀgget har jag bytt ut SEB C mot SEB A dÄ direktavkastningen Àr bÀttre samt omsÀttningen likasÄ. En mÀrklig spread aktierna emellan har förekommit pÄ sistone och det var lönt att byta Àven med hÀnsyn till courtage.

---

Verizon höjde sin utdelning i veckan med 2,2% vilket var nÄgot lÀgre Àn mitt estimat pÄ 2,6% men ÀndÄ godkÀnt tycker jag. Det var 10:e raka höjningen och med en direktavkastning 4,37% sÄ tycker jag att aktien fortsÀttningsvis platsar i portföljen inom "korgen" telekombolag.

---

Bloggen slog nytt rekord i augusti med 68 000 antal sidvisningar!

bildkÀlla: Blogger

Jag tackar ödmjukast för visat intresse och jag uppskattar mycket all form av feedback pĂ„ inlĂ€gg och verktyg. DĂ„ jag inte har nĂ„got kommersiellt inslag pĂ„ bloggen sĂ„ spelar antal sidvisningar mindre roll ur den aspekten Ă€ven om det förstĂ„s Ă€r kul att antal lĂ€sare ökar. Jag kommer dock inom kort dra ner pĂ„ antal inlĂ€gg / vecka i samband med mitt byte av jobb och jag gissar att det landar pĂ„ tvĂ„ och att jag slopar veckorapporten.

Hoppas ni hÀnger kvar och ha en bra helg!

2016-09-01

MÄnadsrapport augusti 2016

Årets augusti bjöd pĂ„ betydligt mindre volatilitet pĂ„ börsen jĂ€mfört med förra Ă„ret och uppenbara fyndlĂ€gen har inte funnits pĂ„ samma sĂ€tt som dĂ„.

Familjens portföljer har tuffat pÄ och jag tÀnkte redogöra resultatet för nÄgra utvalda som kanske kan vara av intresse.

Vi börjar med min renodlade High Yield-portfölj Bil2020 som fortsÀtter leverera fin riskjusterad avkastning samt Àven en absolut sÄdan.

bildkÀlla: Avanza

Portföljen har gĂ„tt skapligt denna mĂ„nad om Ă€n lite sĂ€mre jĂ€mfört med svenska börsen som nĂ€stan gĂ„tt +3%.

Zoomar vi ut och tittar pÄ helÄret sÄ finns det fortfarande anledning att vara mer Àn nöjd.

bildkÀlla: Avanza

Vi fÄr se hur det gÄr framöver men Àven om rÀntan skulle sakta röra pÄ sig norrut sÄ kommer de höga utdelningarna fortsÀtta trilla in pÄ kontot oavsett vilket borde ge fortsatt fin utveckling tror jag.

FÄtt en del förfrÄgningar om hur portföljen ser ut just nu sÄ hÄll utkik efter separat inlÀgg inom kort.

---

Den portfölj som ligger mig nÀrmast om hjÀrtat Àr Global Dividend och den har en godkÀnd augusti sett till riskjusterad avkastning.

bildkÀlla: Nordnet

Sannolikt Àr det undervikten mot finanssektorn som straffat sig jÀmfört med Stockholmsbörsen men man kan glÀdja sig Ät den vÀldigt lÄga volatiliteten.

bildkÀlla: Shareville

Ser vi till helÄret sÄ ser det bÀttre ut och man kan hoppas att utvecklingen kan försvaras Äret ut (och framgent givetvis).

---

Familjens övriga portföljer har en likartad positiv utveckling förutom min smÄbolagsportfölj som backat lite, frÀmst pÄ grund av att Firefly tagit stryk efter Q2-rapporten. Kanske en naturlig reaktion pÄ den starka juli?

Hur har det gÄtt för er i augusti?