Global Multi Strategy

Global mix all-cap FTW!

Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

z2036 Global Future

VÀrdeutveckling 3 Är

z2036 Global Quality

VÀrdeutveckling 3 Är

2019-10-27

(has my) #FIRE (really gone out)?

Och bloggen gÄr bra?

NÀr jag granskar bloggens besöksstatistik sÄ kan jag konstatera att jag sannolikt har relativt mÄnga lÀsare för att vara en ekonomiblogg men trenden Àr tydlig att lÀsarintresset Àr sakta avtagande (om intresse = antal sidvisningar). Sen toppnivÄn december 2016 sÄ har antal sidvisningar halverats och dÄ har det ÀndÄ under perioden tillkommit hundratals mer eller mindre lÀsvÀrda inlÀgg och ett knippe verktyg som förefaller vara populÀra bland dess aktiva anvÀndare.

Jag tror inte jag Ă€r ensam om detta fenomen, dĂ„ jag har fĂ„tt indikationer frĂ„n en del aktieinriktade bloggrannar om minskad trafik. Detta trots att vi befinner vi oss pĂ„ ATH-nivĂ„er och gissningsvis borde aktieintresset vara pĂ„ topp och att taxichaufförer pratar aktier mer Ă€n vanligt för nĂ€rvarande.

Om jag kikar lite pÄ publik statistik sÄ finns det ÀndÄ en grupp ekonomibloggare som ökar i populÀritet och deras gemensamma nÀmnare förefaller vara

(has my) #FIRE (really gone out)?

Det Àr uppenbart och förmodligen ganska logiskt att lÀsare av ekonomibloggar generellt föredrar inlÀgg om ekonomisk frihet, tidig pensionering och pengamaskiner före inlÀgg om Indiska storbanker eller heta megatrender?

Mina populÀraste inlÀgg handlar som regel om utdelningar i nÄgon form och en förklaring till minskat lÀsarintresse kan nog handla om att jag skriver den typen av inlÀgg mer sÀllan nu för tiden.

Är detta ett problem?

Jag ska erkÀnna att jag tycker det Àr kul nÀr inlÀgg röner uppmÀrksamhet och blir populÀra men jag tror det Àr en trist och farlig vÀg att gÄ för mig som bloggare om jag skulle skriva för den sakens skull. Min blogg Àr helt fri frÄn annonser och sponsring sÄ rent krasst sÄ behöver jag inte skriva populÀra inlÀgg av ekonomiska skÀl. Merparten av mina inlÀgg utöver Äterkommande serier skrivs typiskt sett ganska nÀra inpÄ publicering och ofta utifrÄn en lös idé som legat i mitt undermedvetna ett tag (detta inlÀgg Àr inget undantag).

Jag vet inte om min "eld" Àr pÄ vÀg att slockna men sÄ lÀnge jag tycker att det Àr kul att skriva inlÀgg om aktiesparandets spÀnnande vÀrld sÄ lÀr jag fortsÀtta och jaktlusten efter nya intressanta globala bolag finns dÀr snudd pÄ dagligen och Àr en stor drivkraft för mig.
"[...] Àr min tid som utdelningsjÀgare snart över? [...]"
Kanske Àr min tid som utdelningsjÀgare snart över? Paradoxalt nog tyckte jag inte det var positivt nÀr Swedencare i veckan deklarerade en utdelningspolicy, "borde de inte fokusera pÄ tillvÀxt?" var min spontana tanke. Vidare sÄ blir jag fundersam nÀr en tillvÀxtinvesterare som Morgan Alling börja prata om att bygga sig en utdelningsportfölj, Àr det rÀtt tÀnkt?


Men om tittar jag pÄ vÀrdeutvecklingen i min högutdelande portfölj Global Dividend 1.2xL sÄ förefaller strategin kunna leverera en god riskjusterad avkastning och jag gissar att motstÄndskraften mot nedgÄngar Àr nÄgot bÀttre jÀmfört med andra aktiestrategier. Vidare sÄ tycker jag fortfarande det Àr kul nÀr det plingar till i telefonen :-)

SĂ„?


Min gamla "husgud" Paul Weller skrev en lÄt med samma titel som detta inlÀgg (vilken slump!) 1993 och enligt mig peakade han som artist samma Är med skivan Wild Wood som Àr en av mina favoritplattor (plattor = pre Spotify) att ta med mig till en öde ö.

Jag kan förstÄs inte uttala mig sjÀlv om jag peakat som bloggare men jag siktar pÄ nya högstanivÄer framÄt kring mitt bloggande sÄvÀl som för portföljernas vÀrdeutveckling oavsett! :-)

#FIRE Àr ett spÀnnande fenomen och att uppnÄ finansiell frihet kan sannolikt medföra mÄnga fördelar pÄ mÄnga plan men för min del tycker jag nog att resan Àr mer spÀnnande Àn sjÀlva mÄlet som regel och jag trivs vÀldigt bra med min tillvaro som det Àr nu och förhoppningsvis blir det sÄ Àven framöver.

Nog jiddrat om allt detta, nÀsta vecka kommer jag skriva om en utav mina portföljer som fyller tre Är och vilka misstag jag har gjort under denna period.

#FIRE - Walk with Me?

Detta inlĂ€gg Ă€r skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nĂ„gon form av rĂ„dgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkĂ€llor: Shareville, z2036, Photo by Jez Timms on Unsplash


Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-10-24

#uppesittarkvÀll oktober 2019

Och den 25:e smÀller det!

#UppesittarkvÀll ikvÀll dÄ det Àr löning imorgon för undertecknad och ett bra tillfÀlle att bygga pÄ min utdelningsportfölj Global Dividend 1.2xL.

Portföljen har gÄtt som tÄget i Är och har pÄ senare tid ryckt ifrÄn globalt index och globala fondproffsen i Coeli, Lancelot och Didner & Gerge.

Denna mÄnad tÀnkte jag nog öka i en utav mina fÄ bankaktier nÀmligen

Westpac Banking


Denna storbank frÄn Australien har funnit med i portföljen i mÄnga Är och levererat stabila utdelningar sen dess Àven om kursen mestadels gÄtt sidledes mÀtt i SEK.

Bolaget handlas via USA-börsen och har en direktavkastning pÄ 6,5 %. De delar ut i januari respektive juli och du behöver inte betala nÄgon kÀllskatt vilket förstÄs Àr trevligt.

I Àrlighetens namn Àr jag inte superinsatt i detaljer kring bankens verksamhet utan jag ser innehavet som en slags passiv exponering mot Australiens ekonomi. Enligt 4-traders sÄ minskar vinsten nÄgot i Är för att sedan ÄtergÄ till mer normala nivÄer kommande Är. Vi fÄr se om banken "gör en Nordea" och sÀnker utdelningen nÄgot men jag gissar att direktavkastningen hÄller sig nÀra 6 % oavsett.

Vad köper du denna mÄnad?

Detta inlÀgg Àr skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nÄgon form av rÄdgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. '
DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkĂ€llor: Shareville 


Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-10-20

Tema: Husdjur

Jag fortsÀtter min serie inlÀgg om olika investeringstema och denna gÄng handlar det om nÄgot som ligger mig extra varmt om hjÀrtat:

Husdjur
Hur kan husse vÀlja att blogga istÀllet för att leka med mig? Freya, 9 mÄnader

VÄra kÀra husdjur blir i allt större utstrÀckning riktiga familjemedlemmar och folk Àr beredd att lÀgga mer pengar pÄ veterinÀrvÄrd, mediciner, tillbehör och foder bland annat för att djuret ska ha en bra tillvaro.

DÄ jag sen drygt ett halvÄr tillbaka har praktisk erfarenhet av detta fenomen sen pudeln Freya flyttade in hos familjen Thelenius, sÄ kan jag intyga att man Àr beredd att lÀgga ner i hyfsad slant för att hon ska ha det bra. Vi har lagt utöver köpeskillingen pÄ 18 000 minst lika mycket till pÄ allt frÄn tillbehör till veterinÀrvÄrd. Kommande vecka har vi signat upp oss pÄ vÄr tredje kurs fÄr att lÀra oss om hur Freya kan anvÀnda nosen pÄ ett för henne stimulerande sÀtt.

Investeringstemat handlar mestadels om humaniseringen av husdjur och denna filmsnutt med Jim Cramer berör Àmnet och en del bolag inom genren:


Min samling husdjursaktier bestÄr av 6 bolag för nÀrvarande av varierande karaktÀr och kvalitet.


"Zoetis is a global animal health company dedicated to supporting customers and their businesses in ever better ways. Building on more than 65 years of experience, we deliver quality medicines, vaccines and diagnostic products, complemented by genetic tests, biodevices and a range of services." https://www.zoetis.com/about-us/index.aspx
Amerikanska Zoetis har funnits i portföljen sen i somras dÄ jag pÄmindes om bolaget nÀr vi fick medicin till Freya utskriven som de hade tillverkat. Bolaget Àr ett globalt Large cap och handlas till P/E 46 vilket nog Àr i överkant i förhÄllande till förvÀntad tillvÀxt. Kombon HealthTech och djurinriktning motiverar nog i och för sig en viss premie men visst finns det risk med en multipel pÄ denna nivÄ. Bolaget betalar utdelning om Àn nÄgot blygsamma 0,5 %.


Svenska Micro cap-bolaget Swedencare Àr ett spÀnnande case med finfin förvÀntad tillvÀxt pÄ över 20 %. Förvisso ett P/E-tal pÄ 40+ men ÀndÄ rimligt om tillvÀxten hÄller i sig. Du kan lÀsa mer om bolaget hÀr.

En annan aktie som Àr svÄr att boka pÄ fyndvÀrdering Àr Amerikanska IDEXX. HÀr finns mycket att gilla i form av tjÀnster och utrustning för veterinÀrer och en stor del Äterkommande intÀkter. Haken Àr vÀrderingen pÄ P/E 62 som inte ger utrymme för hack i tillvÀxtkurvan. Jag har ett separat inlÀgg om bolaget hÀr.


P/E 9 och en direktavkastning pÄ nÀra 6 % indikerar fynd eller fÀlla för det globala Small cap-bolaget PetMed Express. Att sÀlja djurmediciner online lÄter bra men tyvÀrr Àr konkurrensen stor vilket resulterat i sjunkande marginaler. Detta Amerikanska bolag ska man nog vara försiktig med men jag har kvar en liten post i utdelningsportföljen dÄ jag tror att utdelningen kan hÄlla sig pÄ dagens nivÄ ett tag till. Sen tidigare har jag ett inlÀgg om bolaget hÀr.


Tyska zooplus Ă€r ett globalt Micro cap men Ă€ndĂ„ en stor aktör inom nĂ€thandel för husdjur. De har mycket konkurrenskraftiga priser men detta resulterar i lövtunna marginaler. Hoppet stĂ„r lite i att de lyckas vĂ€xa inom deras egna varumĂ€rken dĂ€r marginalerna Ă€r bĂ€ttre. Du kan lĂ€sa mera om bolaget och mina erfarenheter av det hĂ€r.

"Patterson Companies is committed to bringing the most comprehensive suite of products, workflow solutions and customer support to the dental and animal health markets. Our customers are managing increasingly complex businesses and choose a relationship with Patterson to help them handle the challenges of today and the opportunities of the future. From offering a broadened portfolio for digital workflows in dentistry to empowering veterinarians and livestock producers with exciting tools to manage their businesses, Patterson is committed to being the partner of tomorrow." https://investor.pattersoncompanies.com/investor-relations/overview/default.aspx
Det globala Small cap-bolaget Patterson Àr Amerikansk distributör av veterinÀr- och dentalprodukter. DjurhÀlsa stÄr för majoriteten av försÀljningen men det Àr inget renodlad husdjursbolag. Bolaget har fin direktavkastning pÄ över 6 % men likt PetMed Express sÄ tycks marginaler pressas vilket i sin tur pressat kursen. Förhoppningsvis har kursen bottnat men vi fÄr se hur det utvecklar sig.

---

Mina husdjursbolag Àr en brokig samling men förhoppningsvis kan bolagen vara konkurrenskraftiga framöver i den vÀxande husdjurmarknaden. Swedencare Àr nog det bolag som jag tror har bÀst möjligheter att vÀxa dÄ det gÄr riktigt bra för dem i USA och Asien, det blir spÀnnande att se vad Q3-rapporten ger för vÀgledning framÄt.

Vad tror du om husdjursbolag - hype eller fina tillvÀxtmöjligheter?

Detta inlĂ€gg Ă€r skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nĂ„gon form av rĂ„dgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkĂ€llor: z2036 


Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-10-13

Tema: Cyber Security

I mina lÄngsiktiga globala portfölj Global Future sÄ gillar jag att investera i bolag som tillhör ett visst investeringstema. Om det Àr en bra strategi eller inte ÄterstÄr att se men förhoppningsvis finns det god strukturell tillvÀxt inom ett visst tema och/eller andra goda egenskaper som exempelvis konjunkturokÀnsligt och defensivt som kan vara attraktivt utöver det enskilda bolagets egna meriter.

SÄ jag tÀnkte skriva ett gÀng inlÀgg om nÄgra olika tema som jag har i portföljen och först ut Àr:

Cyber Security

En del tema Àr hetare Àn andra och Cyber Security tillhör nog de hetare dÄ merparten av bolag inom genren handlas till vÀldigt höga vinstmultiplar dÄ mÄnga investerare Àr med och "jagar bollen".

Jag tÀnkte inte redogöra vad som kÀnnetecknar Cyber Security i detalj utan den som vill ha lite informationsbakgrund kan se denna film:



Jag har fyra bolag inom Cyber Security av lite olika karaktÀr och vÀrdering. En gemensam egenskap Àr att inget bolag delar ut vilket antyder att de tycker de har bÀttre nytta av sin kassa för att öka framtida vinster via investeringar eller genom förvÀrv gissar jag. Bolagens balansrÀkningar förefaller vara starka och alla dessa bolag har nettokassa.


Tre utav bolagen har sÀte och ursprung i Israel som generellt sett har mÄnga duktiga mjukvaruingenjörer enligt min tidigare erfarenhet. Bolagen kanske numera kan betraktas mer som amerikanska dÄ de ofta har huvuddelen av verksamheten dÀr och handlas pÄ USA-börsen men ska man vara petnoga sÄ Àr som sagt bolagens huvudsÀte i Israel sÄ jag bokar dem pÄ regionen Mellanöstern.


Check Point Software Technologies Ă€r det största bolaget i genren och kanske det mest mogna. TillvĂ€xten Ă€r nĂ„got mer mĂ„ttlig i sammanhanget men Ă€ndĂ„ goda 8 % enligt mina estimat/gissningar. Förvisso dopas eps nĂ„got av att bolaget köper tillbaka aktier vilket kan vara bra att kĂ€nna till. P/E-talet Ă€r drygt 20 vilket jag tror Ă€r en ganska rimlig vĂ€rdering för nĂ€rvarande. Jag har skrivit om bolaget tidigare och du kan lĂ€sa mer om det hĂ€r.


NICE Ă€r ett globalt mid cap och snabbvĂ€xande bolag vilket förstĂ„s syns i vĂ€rderingen dĂ„ P/E ligger pĂ„ hela 60. Jag har skrivit ett inlĂ€gg om bolaget innan som du kan lĂ€sa om hĂ€r.


"CyberArk is the global leader in privileged access security, a critical layer of IT security to protect data, infrastructure and assets across the enterprise, in the cloud and throughout the DevOps pipeline. CyberArk delivers the industry’s most complete solution to reduce the risk created by privileged credentials and secrets. The company is trusted by the world’s leading organizations, including more than 50 percent of the Fortune 500, to protect against external attackers and malicious insiders." - https://www.cyberark.com/company/
Ett bolag jag plockade in nyligen Ă€r CyberArk Software och som enligt de sjĂ€lva har "strong business momentum" för nĂ€rvarande. StorleksmĂ€ssigt Ă€r Ă€ven detta ett globalt mid cap och prislappen Ă€r runt P/E 65 (!). Bolaget Ă€r bland annat nischat mot "privileged account security", dvs att skydda roller och konton som har hög behörighet i IT-sammanhang.
"cyan AG is a German company with headquarters in Munich and Vienna. Specialized in IT security and data analysis since the early 1990s, cyan operates its own research and development centre in Sopron, Hungary, and cooperates closely with academic institutions, international organizations, and financial institutions. This enables us to guarantee our customers that we are always at the cutting edge of technology." - https://www.cyansecurity.com/en/about-us/who-we-are
Cyan Ă€r ett rykande fĂ€rskt innehav som jag (sĂ„ ofta) fick nys om via ett poddavsnitt, denna gĂ„ng genom gĂ€sten fondförvaltaren Mikael Petersson frĂ„n Coeli. Bolaget nĂ€mndes inte i podden men efter nĂ€rmare granskning av fondens (Coeli Absolute European Equity) olika innehav sĂ„ hittade jag att det fanns en stor stek av bolaget Cyan AG. Efter att ha lĂ€st Mikaels förvaltarkommentarer om bolaget vĂ€cktes mitt intresse för caset och jag gjorde lite snabb research vilket resulterade i en liten stek totalt sett.

Bolaget Àr av storleken globalt micro cap och Àr inte lika diversifierat avseende antal kunder som de större portföljkamraterna. Om man fÄr tro 4-traders sÄ handlas bolaget till P/E 23 för 2019 och P/E 15 för 2020. Om dessa siffror stÀmmer sÄ förefaller tillvÀxtutsikterna vara goda och kanske motiverar den lite högre risk som caset sannolikt innebÀr.

---

Sektorn Àr som sagt het och utrymmet för besvikelser Àr nog inte stort med tanke pÄ vÀrderingarna överlag. Jag hoppas min mix av bolag ger vettig risk/reward kommande Är Ätminstone och behovet av bra lösningar inom IT-sÀkerhet lÀr inte bli mindre i takt med regleringar som GDPR och det "bus" som kan förekomma i form av attacker mot bolags datasystem.

Vad tror du om Cyber Security och har du nÄgra bolag i genren?

Detta inlĂ€gg Ă€r skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nĂ„gon form av rĂ„dgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkĂ€llor: z2036, TheDigitalWay frĂ„n Pixabay 


Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-10-06

Passivt aktiv eller aktivt passiv?

NÄgot som gnager i mig Àr det faktum att jag de senaste Ären har blivit allt mer aktiv i min förvaltning.

Utöver att jag lÀgger minst nÄgon timme per dag kring mina bolag sÄ kÀnns det som jag i större utstrÀckning ökat antal transaktioner/omallokeringar i de globala portföljerna.

Vad Àr bÀst? Att vara

Passivt aktiv eller aktivt passiv?


Mina strategier Àr i nÄgon mening passiva dÄ jag har mÄnga bolag och som Àr utvalda bÄde utifrÄn top-down sÄvÀl som bottom-up.

Men samtidigt vÀljer jag bolag aktivt samt omallokerar regelbundet bland dessa. Detta Är har jag dessutom bytt ut en hel del bolag mot "nya och frÀscha".

Skulle det vara bÀttre att logga ut och se över portföljen mer sÀllan, typ en gÄng per Är? Jag Àr inte sÄ sÀker pÄ det dÄ det finns risk att surdegar blir Àn surare med tiden.



Ta till exempel MQ som jag Àgde ett tag dÄ bolaget gick hyfsat och delade ut en fin slant. Jag sÄlde mars 2018 med en förlust pÄ ca 50 % vilket med facit i hand inte var sÄ tokigt ÀndÄ jÀmfört med om jag behÄllit.

En vanlig invĂ€ndning mot att vara aktiv Ă€r att man tenderar att sĂ€lja vinnarna för tidigt vilket kan göra stor skillnad över tid för din totala avkastning. Jag ska erkĂ€nna att jag ibland skalar ner men jag vill inbilla mig att det i huvudsak beror pĂ„ utsikter framĂ„t givet risken i positionsstorlek.


Exempelvis Gravity som i omgÄngar rusade uppÄt för ett tag sen sÄ skalade jag ner löpande dÄ jag inte var bekvÀm med innehavet som det största i portföljen Global Future. I skrivande stund har detta varit rÀtt strategi.



Ett annat exempel dĂ€r jag istĂ€llet borde behĂ„llit Ă€r Microsoft som jag minskade i för att "ta hem vinst" som jag minns det.

En annan stor nackdel med att vara aktiv Àr att transaktionskostnaderna brÀnner avkastning men kanske Àr det ÀndÄ bra att det "kostar lite" dÄ man annars kanske skulle vara Àn mer aktiv?

I Är sÄ ligger jag bÀttre till Àn index trots min relativt höga aktivitet och jag vill tro att mina omallokeringar har varit rationella. Oavsett sÄ tror jag man fÄr utvÀrdera sig sjÀlv inför och efter varje transaktion och se om det kÀnns/kÀndes rÀtt.


Jag tycker Shareville kan fungera bra som "aktiedagbok" dÀr jag i samband med en transaktion försöker redogöra hur jag tÀnker och vad syftet med transaktionen Àr. Jag kÀnner ett ansvar inför mina följare att redogöra för hur jag tÀnker Àven om de förstÄs gör sina egna analyser i slutÀndan. Ibland fÄr jag mothugg vilket kan leda till intressanta insikter framöver.

Hur aktiv Àr du i din förvaltning?

Detta inlĂ€gg Ă€r skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nĂ„gon form av rĂ„dgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkÀllor: Free-Photos frÄn Pixabay, Shareville


Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2019-10-01

Kvartalsrapport Q3 2019 - ATH!

September brukar vara en svag börsmÄnad historiskt sett men sÄ har inte varit fallet i Är för min del i alla fall.

Kvartalet stÀngde pÄ ny högstanivÄ totalt sett sÄvÀl som för enskilda portföljer sÄ hade jag varit en fondförvaltare med "performance fee" sÄ hade jag sannolikt kunna se fram emot en fet julbonus :-)

Nu ska man dock inte ropa hej Àn dÄ det Àr tre mÄnader kvar pÄ Äret och om man minns förra Ärets Q4 sÄ kanske en viss ödmjukhet vore pÄ sin plats för undertecknad.

Oavsett sÄ Àr jag mycket nöjd över vÀrdeutvecklingen sÄ hÀr lÄngt i alla fall.

Portfölj/Strategii Är"Index""Alfa"SharpeInnehavCAGR 3 Är
Global Future36.3%25.5%10.8%1.03222.0%
Global Dividend 1.2xL32.9%25.5%7.4%1.24112.9%
Nordic Small Cap31.1%19.7%*11.4%0.7911.6%
Global Dividend Growth27.6%25.5%2.1%0.945n/a
Global Multi Strategy28.9%25.5%3.4%1.1108n/a
Global Funds ("Index")25.5%25.5%0.0%1.01000+n/a
* Carnegie SmÄbolagsfond
I topp sÄ hÄller tillvÀxtportföljen Global Future ledningen alltjÀmt trots att den i princip gÄtt sidledes i nÄgra mÄnader nu.

Min belĂ„nade utdelningsportfölj Global Dividend 1.2xL har fint momentum och steg nĂ€stan 5 % i september med nĂ€stan bara plusdagar. Riskjusterat sĂ„ Ă€r portföljen etta i Ă„r vilket jag Ă€r nöjd över dĂ„ sparhorisonten Ă€r nĂ„got kortare jĂ€mfört med mina pensionsportföljer.

Totalt sett Ă€r det en liten ledning mot "index" i alla fall och hoppas det hĂ„ller i sig framöver.

I slutÀndan Àr det CAGR över tid som rÀknas och det Àr glÀdjande att Global Future levererar riktigt starkt pÄ den punkten med 22 % Ärlig avkastning de senaste 3 Ären.

Men historisk avkastning i all Àra vad kan jag förvÀnta mig framÄt?


Givet att rÀntelÀget fortsÀtter under nollan och mina bolags tillvÀxtutsikter inte Àr helt Ät skogen sÄ förvÀntar jag mig en tvÄsiffrig vÀrdeutveckling kommande Är. Den relativa vÀrderingen i portföljerna Àr hög sÄ risken ligger i att det blir en dubbelsmÀll om tillvÀxten inte hÄller i sig och i ett sÄdant scenario fÄr man vara glad om man hÄller nollan tror jag. Trots vÀrdering modell högre sÄ hoppas jag ÀndÄ att portföljerna har goda defensiva egenskaper som kan klara en konjunkturnedgÄng relativt vÀl ÀndÄ.

Hur har det gÄtt för dig i Är?

Detta inlĂ€gg Ă€r skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som nĂ„gon form av rĂ„dgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

DatakÀllor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
BildkÀllor: Nordnet, z2036


Finansiella instrument kan bÄde öka och minska i vÀrde. Det finns en risk att du inte fÄr tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du sjÀlv lÀsa pÄ fakta och bilda dig en egen uppfattning.