Rolls-Royce tror jag att många i min (modell äldre) generation förknippar med någon sorts klumpig lyxbil men den delen ägs av BMW numera. Moderbolaget Rolls-Royce PLC sysslar med "lite annat" och är noterat på Londonbörsen. Att varumärket står för mer en av lyxbilar upptäckte jag när jag jobbade på Bankgirot för många år sen och fick kika på deras lösning för reservkraft; en enorm hall fylld med dieselaggregat av märket...
Rolls-Royce - bra $RR?
"We’ve been at the forefront of innovation for more than a hundred years, helping to power, protect and connect the modern world
Today, we’re working on a multi-year transformation to unlock our full potential. We’re building on our enduring, distinctive strengths to create a high-performing, competitive, resilient and growing Rolls-Royce. We will continue to design, build and maintain systems that provide mission-critical power to customers."
Bolagets försäljning kommer från tre olika ben enligt ovan, så ganska diversifierat även om flyg utgör största delen och man kan ana att resultatet kan vara slagigt till viss del inom varje del? Det förefaller dock som att service och underhåll av sålda enheter som regel ingår vilket lär ge återkommande intäkter.
En framtida spännande option ligger i små kärnkraftverk (SMR) där bolaget fick en order nyligen på tre stycken verk av brittiska staten som jag förstår det.
Försäljningen ökar stadigt och för 2025 så är det estimerat ca 9% tillväxt. För 2026 och 2027 så ligger estimaten på +9% respektive +6%.
Balansräkningen är stark och bolaget har nettokassa. Det fria kassaflödet har stuckit iväg rejält i år och enligt mina beräkningar så handlas bolaget till en FCF Yield norr om 4,5% för helåret 2025. Bolaget delar ut ca 1% (ingen källskatt för bolag från UK) och har ett återköpsprogram på £1bn där halva återstår.
Bolaget rapporterade ett starkt första halvår som uppskattades av undertecknad såväl som marknaden. Jag kan dock tänka mig att bolaget är underägt av fonder då försvarsdelen exkluderar bolaget i diverse ESG-filter.
Tack vare en stark kursutveckling i närtid så är det ett topp 6-innehav för Global Multi Strategy och jag kan tänka mig att öka på eventuella dippar. Stämpelskatten på 0,5% svider vid köp så det är ingen aktie för kortare tidshorisont tänker jag.
Jag gillar de olika intäktsbenen och bolagets teknikhöjd utöver medvind för försvarssatsningar med mera.
Vad tror du om Rolls-Royce?
Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza
Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.
Global Future
