Dags för backup(bolag)?

När tog du en backup senast?

Ber om ursäkt för kanske en kanske ångestladdad inledande fråga men en långsiktig trend är sannolikt ett ökat behov av digitalt lagringsutrymme generellt. Oavsett om lagring sker i "molnet", dvs hos en lagringsleverantör eller lokalt på din digitala pryl så behövs det hårdvara i botten som kan lagra innehållet.

Den klassiska hårddisken är fortfarande med i matchen då den erbjuder mycket lagring för pengarna men icke-mekaniska lösningar som exempelvis SSD blir allt vanligare, åtminstone för lokal lagring.

Hur kan man då exponera sig mot detta segment via aktier?

Jag har redan molnleverantörer i portföljerna som Microsoft, Google och i viss mån Apple men tänker att en liten andel rena hårdvaruleverantörer kanske inte är fel givet rimlig värdering?

Jag har hittat två kandidater:

Western Digital (WDC) & Seagate Technology (STX)

WDC är amerikanskt och STX är irländskt och bägge handlas via USA-börsen.

Bolag inom elektroniska komponenter har tagit en hel stryk under andra halvan av 2018 och det tycks gälla för WDC och STX med. Tänker att givet vettiga fundamentala nyckeltal kanske risk/reward är ganska god på dagens kursnivåer?

Kikar vi på fundamenta så ser utvalda nyckeltal ut så här:

Bolag	Direktavkastning	Skuldsättning (19e)	P/E 2019	P/E 2020	Nettomarginal
Western Digital	5,2 %	1,28 x EBITDA	16,7	11,7	4,6 %
Seagate Technology	6,4 %	0,95 x EBITDA	8,1	8,2	13,5 %

Bolagen har skiljer sig en del åt på några parametrar. Skuldsättningsmässigt så är det helt ok för bägge bolagen tycker jag och WDC tycks prioritera amortering då de förvärvat bolag inom SSD som jag förstår det.

Tilltalande med STX är den höga direktavkastningen och klart bättre nettomarginal. WDC sticker ut med en estimerad uppsida på vinsten och skulle dessa stämma någorlunda så tycker jag P/E-talet är rimligt.

Rent produktmässigt förefaller WDC vara bättre rustat för framtiden då de har bättre fokus på SSD som jag förstår det. WDC har även dubbelt så stor marknadsandel som STX vilket också talar för ett försprång.

Sammanfattningsvis så tycker jag bägge bolagen har en ok värdering och fina utdelningar som förefaller vara ganska hållbara sett till kassaflöde även om man inte kan vänta sig höjningar varje år.

De skulle kunna vara "utdelningsfällor" då en vikande global ekonomi skulle säkerligen drabba bolagen. På plussidan tycker jag att värderingarna är ganska modesta och på sikt så borde det finnas god efterfrågan och tillväxt inom lagring i och med ökad digitalisering i stort. Teknikrisk finns förstås i denna typ av bolag men man kan hoppas att R&D-avdelningarna levererar framåt.

Jag plockade in små andelar av bägge bolagen i Global Dividend 1.2xL igår då det är bra med dubbellagring utifall fail-over skulle behövas :-)

Då WDC är min favorit bland dessa så blev det även en andel i Global Dividend Growth.

Vad tror du om bolagen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Pixabay, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.