Utdelningssurfa

Ofta gör man först sin hemläxa om ett ämne och sen skriver ett inlägg om sina slutsatser.

Eller så tänker man högt kring ett koncept via ett inlägg och hoppas att man får konstruktiv kritik som hissar eller dissar.

Detta är ett inlägg av den senare sorten.

Jag hade funderat lite kring ett investeringskoncept för någon månad sen om att köpa och sälja olika månadsutdelande aktier när lillaekonomen kontaktade mig angående en idé om att återinvestera utdelningar i andra aktier som snart ska ha utdelning.

Exempel:

• Utdelning från Castellum (x-dag 18/3, payday 24/3) investeras i 
• Fortum (x-dag 6/4, payday 14/4) vars utdelning investeras i
• Ratos (x-dag 15/4, payday 21/4) vars utdelning investeras i
• KnowIT (x-dag 28/4, payday 4/5) vars utdelning investeras i
• Investor (x-dag 11/5, payday 17/5) vars utdelning investeras i
• Tele2 (x-dag 25/5, payday 31/5) 

På så sätt har utdelningen från Castellum gett upphov till ytterligare utdelningar nära inpå. Hur många gånger man kan omsätta utdelningarna beror förstås på hur stor den första utdelningen är då man till slut är nere på mindre belopp som inte är lönt att återinvestera pga courtagekostnad.

Jag tror vi skulle kunna kalla konceptet att

Utdelningssurfa

bildkälla: z2036 originalgrafik

I ett tillstånd med fixa parametrar så skulle kursen för en utdelningsaktie röra sig likt sågtandsvågor enligt bilden ovan.

Om man utgår från en känd utdelning som avskiljs på ett specifikt datum så borde kursen prisa in utdelningen löpande fram tills den avskiljs.

I teorin och som oftast är det ett nollsummespel men går det att utnyttja på något sätt?

• Det tycks finnas många utdelningsjägare där ute och en del verkar tro att det lönar sig att köpa en utdelningsaktie strax före en utdelning så köpsidan borde vara lite starkare än annars.
• Samtidigt finns det många ägare av utdelningsaktier som drar sig för att sälja innan utdelningen då man annars blir "snuvad" på densamme vilket talar för en svagare säljsida än annars.

Detta är mina tankar och känsla kring det hela men jag har inget data att stödja mig på så ta det med en stor skopa salt.

I praktiken är det så många andra faktorer som spelar in som påverkar kursen åt både det ena eller andra hållet men den underliggande köp- och säljviljan beror sannolikt av den närstående utdelningen.

Om det är rationellt att surfa på utdelningar enligt ovan är tveksamt men om ändå äger innehaven man "surfar" mellan så kan det vara ett sätt att öka utdelningarna även om det sannolikt blir samma totalavkastning totalt sett.

Mer kul än vettigt?

Surfin' USA


Min idé kring "surfkonceptet" är att hoppa mellan utländska månadsutdelare och gärna inom samma sektor, exempelvis amerikanska REIT-aktier då övriga parametrar blir likartade oavsett vilken aktie man har för tillfället.

Skulle tror att man hinner med tre stycken utdelningar per månad enligt följande

• Köp aktie a strax innan x-dag
• Sälj aktie a strax efter record date
• Återupprepa för aktie b och c

På så sätt har man fått tre utdelningar inom samma månad på en andel. Det gäller förstås att hitta lämpliga aktier med tillräcklig många dagar mellan sina record dates.

Då man bränner av courtage och växlingsavgift så måste dessa vara lägsta möjliga givetvis.

En tanke är att använda vanlig depå med valutakonto så att man bara åker på växlingsavgift initialt eller när man vill ta ut pengar i SEK.

Jag har en känsla av att kursen för månadsutdelare inte påverkas på samma sätt då andra parametrar väger tyngre då utdelningens storlek är relativt liten. Men samma sak här, jag har inget data att luta mig mot men det kanske skulle gå att göra ett back-test för att se om det stämmer?

Vad tror ni? Är det värt att testa eller blir det i bästa fall ett nollsummespel till slut i alla fall?