Halvårsrapport 2018

Andra kvartalet och därmed det första halvåret av 2018 har passerats och då passar det bra att summera värdeutvecklingen för de portföljer som ingår i min Global Multi Strategy.

Året inleddes med högre volatilitet men sen slutet av mars har det tuffat på uppåt sakta men säkert.

Ett aggregerat resultat på + 7 % för första halvåret tycker jag är godkänt men tyvärr ca 1 %-enhet efter min jämförelseportfölj som jag använder som "index". Således ingen alfa i det kortare perspektivet men sen start så är "alfan" fortsatt god än så länge. Sannolikt är det större andel utländsk valuta i globalfonderna som spelar roll då kronan agerat sänke under halvåret.

Förväntad teoretisk årsavkastning för Global Multi Strategy är + 12,5 % så utifrån det så ser det lovande ut om värdeutvecklingen håller i sig andra halvåret.

Vilka underliggande strategier har då presterat bäst i år än så länge?

#1 Global Future

Min framtidsportfölj fortsätter att ånga på i fin stil och + 17 % på ett halvår är mer än godkänt tycker jag. Men har det kanske skett under riskfyllda former?

God riskjusterad avkastning och lägre volatilitet än stockholmsbörsen är jag mycket nöjd över.

Zoomar jag ut så ser det än bättre ut med en CAGR på nästan 20 % och ett fint försprång mot kanske den bästa aktivt förvaltade globalfonden Coeli Global Select.

#2 Nordic Small Cap

Min småbolags- tillika bevakningsportfölj ligger på fina + 16,8 % och utklassar därmed sin jämförelsefond.

Även här ser det finfint ut riskjusterat med tanke på att portföljen "bara" har 14 innehav.

#3 Global Dividend 1.2xL

Utdelningsstrategi tycks fortsätta underprestera jämfört med dito tillväxt såväl som index. Jag tror fortfarande envist på att strategin kommer att prestera väl över tid och kanske i synnerhet om/när det blir en längre nedgång.

Låg volatilitet passar som hand i handske när man kör med balanserad belåning.

#4 Global Dividend Growth

Sist men ändå störst är min mer tillväxtorienterade utdelningsportfölj. Har håller jag på att skifta ut högutdelare mot bolag med utdelningstillväxt istället.

Lägsta volatiliteten i klassen är alltid något kanske?

Årets vinnare

Netflix och Paradox är ohotade i toppen detta år med varsin dubbling. I övrigt kan jag konstatera att vinnarna hör hemma i Global Future och Nordic Small Cap vilket känns logiskt med tanke på portföljernas värdeutveckling.

Årets förlorare

Vi får hoppas att det går bättre för Brasilien i fotboll än i aktier då listan toppas av ett brasilianskt vattenbolag. Clas Ohlson har jag sålt av en del men har kvar en liten andel då jag fortsatt tror i någon mening på bolaget.

Framåt?

Jag anar att konjunkturen har toppat här på hemmaplan såväl som i Europa så är jag småskeptisk till regionen som sådan men enskilda bolag kan förstås fortsatt prestera väl. Då USA också rimligen borde vara nära konjunkturtopp så går mina blickar österut mot Asien. Kinas börs tycks nu officiellt vara i en bearmarket vilket knappast är ett styrketecken men kanske nära köpläge?

Hursom, att tajma marknaden är inte min melodi så jag ligger kvar fullinvesterad då min sparhorisont är på längre sikt och så länge inte räntan sticker iväg norrut så tror jag aktier kommer att prestera relativt väl jämfört med alternativen.

Hur har ditt halvår varit?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.