Hur många aktier ska man ha i sin portfölj?

Något som gnager mig ibland är att jag har för många aktier i portföljen enligt gängse portföljteori och jämfört med andra bloggare där konsensus verkar ligga på maximalt 15 stycken.

Men efter en del funderande/insikt så har jag kommit fram till:

• Jag är inte speciellt vass på fundamental analys (ännu)
• Jag är nöjd med en indexnära värdeutveckling över tiden, gärna med låg volatilitet
• Jag kan inte förutse marknadens utveckling framåt

Med ovanstående kunskaper så borde man kanske kapitulera och välja en indexfond istället men hur kul är det?

Tills dess att jag blir bättre på fundamental analys och på min förmåga att hitta lågt värderade bolag så väljer jag en strategi där jag har många aktier för att minska risken att jag väljer något som skulle kunna sänka portföljen.

I min huvudportfölj Global Dividend har jag 40 aktier och under den korta tid den funnits så har den presterat väl jämfört med index samt haft låg volatilitet, precis enligt min önskan.

Bloggkollegan Gottodix skrev ett mycket bra och intressant inlägg igår lördag på temat  #visaportföljen och berörde lite olika placeringsstrategier och så här svarade han på min kommentar till inlägget:

"...Har man intresse så tror jag mer på egensnickrad portfölj, mycket roligare om inte annat"

Genomtänkt?

Ja mer eller mindre.

Jag kan direkt erkänna att jag inte kan rabbla nyckeltalen på alla innehav utantill, en del aktier har jag bra koll på en del andra mindre.

Jag har som ambition att efterlikna en globalfond, ha inriktning på frekventa utdelningar samt vikta mot sektorer som jag tror på relativt andra.

Det kan kanske klassas som "smart beta" då jag inte försöker kopiera index slaviskt samt har ganska jämn vikt på innehaven utan hänsyn till dess börsvärde sinsemellan.

Bevakning?

Ett argument för att inte ha för många aktier i portföljen är att det är svårt att bevaka dessa och hänga med i allt relevant som skulle kunna påverka värdet.

Behovet av att bevaka en aktie aktivt beror bland annat på:

• Bolagets storlek och skicket på balansräkningen
• Litet bolag med få kunder kräver bra insikt i branschen och man måste följa nyhetsrapporteringen mycket noggrant då negativa nyheter kan slå hårt på kursen
• Är bolaget stort och diversifierat, går bra och kassaflödet är positivt så lär det i alla fall inte bli några nyemissioner av fel orsak i närtid samt utdelningarna borde vara relativt säkra
• Aktiens vikt i din portfölj
• Väger aktien mindre än några procent så krävs inte mycket bevakning då det inte gör någon större skillnad, väger den 20% bör du nog gå på stämmor och ha örnkoll på det mesta bolaget gör samt på dess konkurrenter.

Punkterna ovan ger att jag undviker mindre bolag, väljer helst lite större med stabila kassaflöden samt ser till att hålla portföljvikten relativt låg för de flesta aktierna i den.

Vilka aktier?

Min strategi för att välja aktier till portföljen går till ungefär så här:

• Identifiera en intressant aktie
• Kan vara via en blogg, Twitter, Shareville, kompis/kollega etc, i princip hur som helst
• Passar den in i portföljen avseende vikt på sektor och valuta?
• Gör en snabbanalys på utvalda nyckeltal som P/E-tal, direktavkastning, utdelningsandel, skuldsättning, kassaflöde exempelvis
• Kolla kursutvecklingen
• ATH eller ATL? Hur ser priset ut ur teknisk synvinkel?
• Om punkterna ovan faller ut väl, köp en liten provpost
• Utvärdera aktien löpande
• Du lär dig mer och mer och lär utveckla en känsla för om den passar i portföljen och om den förtjänar en större andel eller kanske ska bytas ut

Flest aktier vinner?

Jag tror att med tiden så kan man säkert med fördel gå emot en mer koncentrerad portfölj men fram tills dess så utvärderar jag många till förmån för slumpen men med minskad risk tror jag.

Jag har även en liten småbolagsportfölj där jag försöker lära mig att leva med högre volatilitet och utvärdera aktier för att se om de är lämpliga att ha i de större portföljerna på sikt.

En sak är säker, så länge jag tycker det är roligt med aktier så kommer mina kunskaper att öka med tiden och förhoppningsvis med större insikt om vilka strategier som känns bäst för mig. Fram tills dess så testar jag brett och utvärderar löpande.

Hur många aktier har ni i portföljen?