Kvartalsrapport Q1 2019

Börsen har stängt för det första kvartalet och det är dags att summera hur det gått för min Global Multi Strategy.

Kvartalsrapport Q1 2019

Att inleda året starkt med nästan +16 % (justerat för Vina Concha) är lite oväntat tycker jag men mycket välkommet efter senhöstens surbörs.

Jag har lugnat ner mig något i mars avseende köp och sälj men det blev ett gäng affärer ändå.

Två nya portföljer (Global Exotic och Dogs4Dog) har jag startat men då de fortfarande är under uppbyggnad så redovisar jag inte dessa ännu.

Mina fyra portföljer som ingår i multi-strategin har presterat väl var för sig och återigen toppas listan av:

#1 Global Future

Min framtidsportfölj är tillbaka i tätposition igen och den fortsätter att överträffa index såväl som jämförelsefonderna. Ny ATH nåddes i slutet av mars och portföljen har återigen tre stjärnor på Shareville.

Jag är fortsatt ganska aktiv i min förvaltning och har gjort lite omallokeringar under mars med.

Jag sålde Alphabet till slut då jag anar motvind för bolagets sätt att hantera integritet och uppsidan kanske inte är jättestor i dagsläget? Vidare minskade jag i Gravity för att säkra ytterligare vinst och att jag inte vill att det ska vara portföljens största innehav. Även Savaria minskade jag i då jag gissar på en mer sidledes kursutveckling kommande kvartal.

Nya innehav blev istället Atlassian, NICE,  IDEXX Labratories och Central Garden & Pet. Gemensamt för de tre förstnämnda är en stor andel återkommande intäkter och jag hoppas på bra tillväxt såväl som marginalförbättringar vilket borde ge finfin eps över tid hoppas jag. Central Garden är nog mer av ett turn-around case och ytterligare en pjäs i min exponering mot husdjur.

Portföljen kan inte bokas under låg värdering så det gäller att innehavens tillväxtresor fortsätter även framåt.

#2 Global Dividend 1.2xL

Min belånade utdelningsportfölj har även den fått en fin start på året. Den har snuddat på ATH men inte orkat ända fram ännu. Den uppvisar låg volla vilket underlättar belåningstrategin.

Mars har varit ganska lugn och jag har återinvesterat utdelningar i Axfood och Resurs.

I denna portfölj är värderingen hyfsat sansad och jag hoppas på låg volla även framöver.

#3 Global Dividend Growth

Min globala tillväxtportfölj ligger i paritet med index (justerat för Vina Concha) och jag hoppas den är bra rustat framåt oavsett börsklimat.

Jag sålde av Siltronic till slut då jag tröttnade på surdegen och gjorde även exit i Data Respons då uppsidan härifrån kanske inte är jättestor tänker jag med hänsyn till värdering och skuldsättning.

Istället fick Italienska Ferrari komma in i värmen och komplettera mina andra innehav i lyxsegmentet.

Den aggregerade värderingen i portföljen är inte låg men kvalitet kostar?! :-)

#4 Nordic Small Cap

Min småbolagsportfölj klarar sig hyggligt trots/tack vare (?) att den inte får så mycket kärlek från min sida.

Jag sålde av Data Respons även här och köpte istället dippen i Mips som jag suktat efter ett tag.

Ganska hög värdering även för denna portfölj så det vill till att småbolagen växer fint och levererar på sista raden.

Vinnare

Gravity fortsätter att leverera och blev mars månadsvinnare. I övrigt så är det aktier i tillväxtmarknader som sticker ut och bidrar fint till totalen.

Förlorare

På förlorarsidan hittar vi ett gäng Precious Metals men nedgångarna är ändå ganska måttliga tycker jag.

Framåt?

Totalt sett är värderingarna något höga och en rekyl ligger sannolikt i luften. Jag tror dock att fortsatt lågt ränteläge kan bidra till fortsatt fin efterfrågan på kvalitetsaktier.

Det är mindre sannolikt att kommande kvartal får samma utveckling som Q1 men man kan ju alltid hoppas. Jag kör vidare med att vara fullinvesterad i ur och skur och hoppas att tiden i marknaden blir till min fördel.

Då livspusslet fått ytterligare i bit att hantera i form av nyförvärvet Freya så kan det bli så att jag går ner till ett inlägg i veckan ett tag men vi får se hur det blir.

Hur har ditt första kvartal varit?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.