Sparkalkylator - Deluxe Sparkalkylator - Basic Sparkalkylator - Advanced MyDividends Min utdelningskalender Transaktionskalkylator CAGR Calculator

2015-09-13

z2036 Global Dividend

z2036 presenterar stolt en globalt portfölj inriktad på hög direktavkastning och framtida utdelningstillväxt:



*** Varning för en orgie i grafer och tabeller! ***

De senaste veckorna har jag ägnat åt att köpa små poster aktier för en nystartad portfölj. Med facit i hand hade jag kunnat köpa de flesta av de nordamerikanska aktierna som i fredags då dollarn sjönk rejält.

Nåväl, inriktar man sig på utdelningar och på lite längre sikt så är ingångskurserna av mindre betydelse även om det är lite tråkigt att börja med några procent minus.

Då portföljen har en stor andel utländska aktier så har jag valt Kapitalförsäkring då man sannolikt får tillbaka hela källskatten om än med några års fördröjning jämfört med ISK som har ett tak på 500/år för återföring av källskatt.

Detta är en portfölj som består av två typer av aktier, High Yield och Dividend Growth som jag tidigare nämnt men vi tar en repetition:

High Yield kännetecknas av hög stabil direktavkastning (minst 6%) men med små utsikter till utdelningshöjningar.

Dividend Growth är aktier som har en bra direktavkastning och med god sannolikhet för framtida utdelningshöjningar.

Önskade portföljegenskaper
  • Direktavkastning på minst 5%
  • Diversifiering globalt sett, bolagsmässigt och mellan branscher
  • Månadsvisa utdelningar
  • Årlig utdelningstillväxt på minst 3%
  • Lägre volatilitet och bättre avkastning än jämförbart index (DJ World eller motsvarande)
Tumregler
  • Upp till 35 stycken värdepapper men inte mindre än 15 för god diversifiering
  • Fördelning Dividend Growth / High Yield,  80 / 20 med variation på +/- 10%-enheter
  • Utdelningar återinvesteras tillsammans med månadssparande i de innehav som har bäst utsikter för stunden
Innehav
Här är en mix av noga genomtänkt urval (JNJ) blandat med spontana infall (BMW). Tanken är att man letar kandidater efter kriterier ovan, matar in data i ett specialdesignat Google spreadsheet och ser hur det passar in totalt sett i portföljen. Faller det väl ut köper man en liten initial post.

#AktieDAYoCAndelDA est.growthTypLandSektor
1Omega Health.6.68%6.51%6.92%6.80%1.82%DividendGrowthUSFastigheter
2Johnson&Johnson3.23%3.14%6.25%3.44%6.67%DividendGrowthUSSjukvård
3BMW3.39%3.34%4.08%3.83%13.10%DividendGrowthDEKapitalvaror
4NorthWest Health.9.72%9.76%3.91%9.72%0.00%HighYieldCAFastigheter
5Verizon4.81%4.70%3.84%5.03%4.55%DividendGrowthUSTelekom
6Apple1.74%1.73%3.84%1.91%9.55%DividendGrowthUSIT
7GE3.69%3.69%3.77%3.81%3.26%DividendGrowthUSKapitalvaror
8GlaxoSmithKline6.14%5.94%3.72%6.21%1.21%DividendGrowthGBSjukvård
9Microsoft2.85%2.80%3.66%2.90%1.61%DividendGrowthUSIT
10HSBC6.39%6.26%3.62%6.52%2.00%DividendGrowthGBFinans
11Southern Company5.08%4.96%3.59%5.25%3.23%DividendGrowthUSIndustri
12AT&T5.75%5.51%3.58%5.87%2.13%DividendGrowthUSTelekom
13Boston Pizza RIF7.40%6.78%3.34%7.40%0.00%HighYieldCAKonsumentvaror
14Unilever3.05%2.97%3.33%3.23%5.96%DividendGrowthGBKonsumentvaror
15Saltängen Property9.42%9.32%3.18%9.42%0.00%HighYieldSEFastigheter
16Munich Re4.68%4.62%3.16%4.82%2.97%DividendGrowthDEFinans
17Clas Ohlson3.63%3.46%3.10%3.81%4.76%DividendGrowthSEKonsumentvaror
18Procter & Gamble3.87%3.81%2.88%3.95%1.89%DividendGrowthUSKonsumentvaror
19Nordea5.71%5.73%2.86%5.99%4.90%DividendGrowthSEFinans
20SEB4.97%4.87%2.83%5.76%15.79%DividendGrowthSEFinans
21Castellum 3.85%3.72%2.56%4.06%5.43%DividendGrowthSEFastigheter
22Tele25.85%5.59%2.54%6.04%3.09%DividendGrowthSETelekom
23SAS Pref10.17%10.39%2.51%10.17%0.00%HighYieldSETransport
24ABB4.17%3.87%2.37%4.42%6.21%DividendGrowthCHKapitalvaror
25Delarka Holding7.19%7.14%2.27%7.19%0.00%HighYieldSEFastigheter
26Atlas Copco3.08%2.98%2.19%3.34%8.33%DividendGrowthSEKapitalvaror
27Ratos6.13%6.05%2.11%6.60%7.69%DividendGrowthSEFinans
28NCC4.85%4.83%2.02%5.13%5.83%DividendGrowthSEKapitalvaror
29HiQ5.65%5.80%1.83%6.09%7.69%DividendGrowthSEIT
30MQ3.66%3.71%1.78%4.44%21.32%DividendGrowthSEKonsumentvaror
31Fortum7.48%7.40%1.40%7.48%0.00%HighYieldFIEnergi
32HM3.08%3.06%0.97%3.16%2.56%DividendGrowthSEKonsumentvaror
Totalt5.21%5.10%5.40%3.58%
Innehaven proportionellt och med färgskala efter direktavkastning


Geografisk fördelning
Delvis nära en hur en globalfond är uppbyggd men med en stor andel Sverige samt inget i asien (ännu). Av praktiska- och courtagemässiga skäl så är Nordamerika (inkl Storbritannien via PLC), Norden samt Tyskland möjliga handelsplatser i detta skede.
Geografisk fördelning - kartvy

Valuta (baserat på respektive bolags huvudsäte)
Sektorsfördelning (egen kategorisering)
Större fokus på fastigheter jämfört med en vanlig globalfond men det är beroende på High Yield-inslagen i portföljen som man oftast hittar i just fastighetssektorn.

Utdelningar

Störst andel utdelningar februari till maj och i övrigt en jämn fin summa varje månad.

De flesta av graferna ovan genereras automatiskt via Google spreadsheet och nuvärde ändras med en kvarts fördröjning via koppling till Google- eller Yahoo Finance.

Lite funderingar som jag själv har/haft samt som en del läsarare kanske delar:

Varför inte bara spara i en billig globalfond?

Det är så mycket roligare med aktier och man slipper förvaltningsavgift vilket ger utslag på lång sikt.

Blir det inte stora transaktionsavgifter/courtage med så många innehav?

Jag handlar små poster så därför är det minicourtage på ca 0,25% som gäller. 25 punkter tycker jag är rimligt men det är ingen nivå som håller för trading och frekventa köp- och sälj. Givet att man håller aktier i flera år så blir den initiala köpavgiften av mindre betydelse.

Är inte över 30 aktier för mycket?

Kan nog tyckas men då fokus är på hållbara utdelningar över tiden så är bolagen mera av typen "tråkiga" och förhoppningsvis stabila och kanske inte kräver samma uppmärksamhet som andra bolag. Vidare är det ändå rimligt att övervaka ett större antal aktier numera med hjälp av modern teknik. Slutligen så borde den enskilda bolagsrisken vara liten med många innehav, likt som i en fond.

Är det inte vanskligt att köpa så har mycket på kort tid?

Det kan tyckas så nu när vi eventuellt har en bear-period framför oss. Jag tittar mycket på alternativa placeringar och den riskfria räntan före andra parametrar. 

Förhållandet mellan den räntan, inflationen och direktavkastningen på stabila aktier har nog aldrig varit mer gynnsamt. När makrofaktorer stabiliseras tillräckligt så tror jag dagens kursnivåer på utdelningsaktier framstår som attraktiva.

Lyckligtvis har jag en stor andel kvar att köpa för framöver och taktiken nu är att fylla på lite i taget nu när den initial fasen är genomförd.

Man kan tro att en portfölj med 32 aktier enligt ovan kostar skjortan men jag handlar som sagt med minicourtage och små poster så det totala investerade beloppet är ganska modest jämfört med andras inom ekonomibloggsfären gissar jag. 

Varför utdelningsstrategi, är det inte bara att välja bolagen med ljusast framtid?

Att hitta rätt bolag till rätt pris är en färdighet som jag inte besitter (ännu). Att värdera utdelningsaktier är lite lättare tycker jag då man kan titta på nyckeltal som direktavkastning, utdelningsandel av vinsten och utifrån dessa bedöma om det är rimligt med bibehållen eller höjd utdelning framöver.

Det jag gillar med utdelningar är att man får en del av bolagens vinst realiserad löpande vilket med tiden minskar risken med det initiala köpet. Sen likt många andra bloggare som är inriktad mot utdelningar så är tanken på en framtida pengamaskin som har utdelningar månadsvis väldigt tilltalande.

Nu är denna portfölj/strategi långt ifrån den enda i familjen. I barnens sparande exempelvis så är det en blandning av stabila- och förhoppningsbolag. Jag har även dedikerat en utav mina ISK-portföljer till lite mer "spännande" bolag vilket jag sannolikt kommer redogöra för framöver.

Vad tror ni? Fågel, fisk eller mittemellan?





22 kommentarer:

  1. Ser jätteintressant ut. Frekventa utdelningar är alltid roligt, vilket dina fina innehav kommer ge. Har själv en hel del av dessa i min portfölj. ;)
    Hur mycket i svenska kronor räknat är rimligt att köpa amerikanska aktier för minicourtaget? Runt 3000 kr? Har själv inga sådana än...

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack för feedback!

      Hos Nordnet går brytpunkten vid 3600 kr för USA, Kanada och Tyskland då minicourtaget är 9 kr och de har ingen avrundning. En fördel här är att automatväxlingen sker direkt så man vet ungefär vilken växelkurs man får.

      Avanza har vissa "features" gällande avrundning så om dollarn står i 8,42 eller lägre så blir minicourtaget 8 kr vilket ger poster från 3200 kr. Det som är lite lurigt här är att växelkursen fastställs i ett senare skede än vid själv köptillfället men det är egentligen avdelningen finlir.

      För Kanada är det samma fenomen, är CAD under 6,42 så blir det 6 kr minicourtage vilket ger poster på 2400 kr.

      Tyskland måste man nog handla via telefon vilket förmodligen blir dyrt och går inte att räkna hem för små poster.

      Använd min transaktionskalkylator så ser du vilket GAV du kommer att få vid varje köp.

      Radera
  2. Har du funderat på att titta lite mer på Brittiska ADR:er noterade i USA? På grund av beskattningsavtal är källskatten på utdelning 0 % så är man ute efter direktavkastning så är de en väldigt bra lösning.

    Jag äger Sainsbury just nu men det är kanske en aning för skakigt för dig. Men det finns gott om ADR papper ifrån London: http://topforeignstocks.com/foreign-adrs-list/the-full-list-of-british-adrs/

    (se även till att köpa Londonversionen av Unilever).

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack för tipset och kommentar!

      Unilever, Glaxo och HSBC ska vara PLC/ADR varianten via USA om jag klickat rätt. Åtminstone Unilever verkar funka då en utdelning i en annan portfölj trillade in häromdan utan källskatt men med en liten avgift för ADR på 0,005 USD/aktie.

      Radera
  3. Varför inte ta in några cigarettillverkare typ PM och MO? Stabila högutdelare med hög tillväxt. Eller är det moraliska aspekter som sätter stopp? Några andra förslag KO, PEP, KMI, O, Mekonomen eller varför inte RDS?
    /Henrik

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack för och kommentar o bra tips, ja jag har några bubblare men utav de du nämner ligger nog 3M före i kön

      Radera
    2. Ja, 3M är inget dåligt val. Sneglar själv också på den efter senaste tidens kurs nedgång. Får se vad kursen står på nästa gång pengar finns på kontot annars så fyller jag nog på med fler JNJ. Måste också tacka för tipsen som jag själv fått av din lista. Fanns ett par bolag där som jag ska kolla upp mer.
      /Henrik

      Radera
    3. Låter spännande, JNJ känns som ett bra kärninnehav alla kategorier.

      Radera
    4. Jag tycker att det finns väldigt goda moraliska skäl att undvika cigarettillverkare, men om man vill ha lite ekonomiska skäl så:

      1. Tobaksindustrin lägger stora pengar på att influera makthavare att inte försämra deras tillvaro. Skulle den investeringen sluta fungera kan marginalerna krympa snabbt.

      2. Det kommer regelbundet krav på att tobaksindustrin ska betala för nuvarande och historiska sjukvårdskostnader för tobaksbruk. Skulle sådana domslut gå hela vägen i viktiga länder eller globalt kan det äta upp decennier av vinster.

      3. Just nu använder tobaksindustrin marknadsföringsmetoder i utvecklingsländer som länge varit olagliga i västvärlden. Skulle det stoppas kan det dels resultera i skadestånd och dels kan det resultera i betydligt lägre försäljning. Det är rimligt att anta att det kommer stoppas, men hur många år det dröjer är svårt att veta (se punkt nummer 1).

      Radera
    5. Tack för kommentar, jag har inte kikar på segmentet alls och jag väljer nog andra sektorer före oavsett.

      Radera
  4. Bra inlägg och fin portfölj! Själv skulle jag nog sätta taket vid 25 innehav, men det är en smaksak. Ur diversifieringspunkt också det något mycket. Ligger själv någonstans 80/20 i high yield (Saltängen och Northwest blir 20 procent) och det kan vara en rimlig fördelning.

    Och bolagsval, fina bolag alla. Men skulle själv inte välja BMW pga stor konkurrens. Och Munich Re och Ratos kan också bli allt mer konkurrensutsatta i det som de gör. Men det är detaljer. Mycket fin portfölj somsagt!

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack för feedback och inspiration, du och många andra inom bloggsfären ska ha mycket cred för detta.

      Vidare så ett tack till nätmäklarna Nordnet och Avanza som möjliggör att småsparare som jag kan köpa utländska aktier för mindre belopp, vilken utveckling det senaste året!

      BMW var ett impulsköp och kan säkert diskuteras. En snabb titt på utdelningshistorik och prognos framåt i kombo med bra direktavkastning gav grönt ljus. Varumärket är starkt och augusti blev tydligen ATH i försäljning vad jag förstår.

      Liknande med Munich Re, bra direktavkastning, utdelningshistorik och prognos,

      Ratos har ett högst oskrivet kort men med en stor kassa och tendenser om att bli mer aktieägarvänliga så jag tror på höjd utdelning nästa år åtminstone.

      Radera
  5. Vad finns i kolumnerna 'DA est' och 'Growth'?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Bra fråga o tack för kommentar!

      DA est är den estimerade direktavkastningen (från 4traders, Morningstar o egna gissningar) nästa utdelningsperiod och Growth är densamma uttryckt i procent.

      Radera
  6. Hur gör du för att handla på Londonbörsen? Jag använder Nordnet och jag kan inte hitta hur man kan handla tex Unilever där?

    SvaraRadera
    Svar
    1. London kan man bara handla via mäklare och det är ganska dyrt.

      Jag köper GB-aktier via USA istället då courtaget är endast 9 / 0,25%, titta efter PLC i namnet. En fördel med dessa är att det inte dras källskatt, dock så tillkommer en liten adr-avgift med den är nästan försumbar.

      Tack för kommentar!

      Radera
    2. Tack för svar och tack för en bra blogg!

      Två förslag som jag saknade nu när jag läste som skulle förbättra enligt mig:
      - Det är svårt att se vilka aktier som har utdelning och när de har det. Färgkodningen var i alla fall för mig väldigt svår att tyda eftersom många färger är väldigt snarlika.
      - Jag hade uppskattat tickern på aktierna. Vore mycket lättare att hitta dem då i ens handlar applikation.

      Tack igen för en bra blogg!

      Radera
    3. Tack för din feedback!

      Det spreadsheet som ligger till grund för portföljen är nu publikt och där kan du se tickern med mera: http://z2036.blogspot.se/2015/09/z2036-global-dividend-spreadsheet.html

      Radera
  7. Hej
    Jag är ny på det här, men hur får du reda på när varje bolag har utdelning? Spridningen i ditt fall är väldigt jämn känns det som.
    Tack för en bra blogg.
    / Micke

    SvaraRadera
  8. Tack för feedback,

    Oftast räcker det med att googla på bolagsnamnet dividend för utländska aktier och motsvarande utdelning för svenska. Sedan utgår jag ifrån att det ungefär samma datum som föregående års utdelning(ar) när jag lägger in framtida.

    SvaraRadera
  9. Hej Stefan!
    Har du kikat på Intrum Justitia något? Funderar själv som bäst på om det kan vara en dividend growth kandidat till min portfölj?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Ja den känns spännande även om jag inte kikat i detalj. Får vi en generell sättning så kan det nog vara något att plocka in.

      Tack för tips!

      Radera