Skala eller all-in?

Om man har bestämt sig att plocka in ett nytt bolag i portföljen, ska man då köpa sin önskade poststorlek direkt (all-in) eller är det bättre att skala in sig i form av utspridda köp?

Skala eller all-in?

Jag gissar att rådande marknadsklimat och bolagets "business momentum" spelar roll till stor del. Är det skakigt på börsen med stora rörelser så är det kanske bättre att köpa lite då och då för att få vettig snittkurs? Ska du köpa ett bolag som har medvind kan jag tänka mig att det är lika bra med all-in för att fortsätta rida på trenden.

Om din portföljkandidat är typen värde/turn-around så tror jag att skala sig in funkar bättre rent mentalt. Du köper en initial post och om den sedan går neråt så kan du fortsätt bygga din position. Om den istället stiger i värde så kan det också vara läge att öka så länge caset känns undervärderat.

För min egen del så håller jag på att skala mig in i ett antal bolag som jag vaskat fram som bra kandidater att äga genom coronakrisen och bortom denna. Om det var botten vi såg i mars så borde jag ha köpt all-in men jag tycker att det är mentalt mer tilltalande att köpa lite då och då med tanke på så stor osäkerhet som råder avseende hur global ekonomi påverkas.

Jag ska erkänna att en viss känsla av FOMO infunnit sig när ett bolag som Amazon åter handlas > 2 000 USD och jag "bara" har köpt en startpost. Ska jag ge efter och köpa resterande eller avvakta lite till?

Ovan ser du de case som jag vill öka i för närvarande och jag har en kassa på 17 % totalt sett att spendera för ändamålet.

I många fall är relativa värderingen (P/E ttm) fortfarande hög och det finns en stor risk att P/E forward kommer att bli sämre än estimerat tror jag. Så stora frågan är om detta är inprisat till stor del och om då marknaden prissätter "post corona"? Eller kommer marknaden att bjuda på "rea" när rapporterna kommer in och man ser svart på vitt hur krisen slår mot respektive bolag?

Ränteläget tror jag kommer att vara fortsatt lågt framåt varav höga multiplar för tillväxtbolag känns motiverat men samtidigt så är det ett visst motstånd att betala P/E 40++ i en björnmarknad.

Hur tänker du när du ska köpa in ett bolag? Skala eller all-in?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: z2036, Pixabay 

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.