För oss nördar/naiva(?) som föredrar aktier istället för fonder så bör det utvärderas löpande om det är värt det?

En del i den utvärderingen är att beräkna ens egna förvaltningskostnader och på förekommen anledning så kommer har en sådan sammanställning för börsåret 2025.

Global Multi Strategy förvaltning 2025 - djupdykning

Avkastning

Eftersom den totala avkastningen netto efter alla avgifter och skatter blev blygsamma +0,3% så har jag inte bemödat mig att räkna ut alla detaljer exakt. Då valutamotvinden uppskattningsvis var ca 10%-enheter under 2025 och portföljens direktavkastning är på knappt 1% så har ändå underliggande kursutveckling varit lite positiv i alla fall.

Jag är ingen "klassisk" utdelningsjägare men oavsett är det trevligt med lite påfyllning av kassan löpande och 2025 var det dessa bolag som bidrog mest i sammanhanget:

Games Workshop har som vanligt delat ut flitigt under året och då de är ett av mina största innehav så toppar de utdelningsligan överlägset även detta år.

De som bidragit mest totalt sett i kronor har varit Indra, TSMC och nämnda GAW. På förlorarsidan hittar vi Novo, CSU och Fortinet.

Omsättning och totala kostnader

Portföljen omsattes till 79% av utgående värde 2025. Detta är en uppgång mot förra året då motsvarande siffra var 61%. Således kan man sannolikt förvänta sig högre transaktionskostnader för 2025.

Transaktionskostnaderna landade på 0,38% vilket är en punkt över förra årets. Givet högre omsättning så är det i någon mening en relativ minskning. Detta är tack vare att jag fått bättre courtage (oförhandlat!) och tillgång till valutakonto för det fria sparandet Global Liberty från halvåret. Då detta är tills vidare så bör transaktionskostnaderna bli något lägre framåt.

Övriga kostnader på 0,10% är lite högre jämfört med förra året då jag har utökat verktygsfloran något för att underlätta min förvaltning. Så totalt är min "årliga avgift" 0,48% vilket är 4 punkter högre jämfört med 2024.

Skatten blev 0,34% vilket är 2 punkter lägre jämfört med 2024. Att skatten är "låg" beror på att Global Quality och Global Future är tjänstepensionsdepåer vilka beskattas lägre jämfört med ISK/KF.

Totala kostnaderna summeras till slut på 0,82%. Detta är 2 punkter högre än föregående år.

Sammanfattningsvis

Kostnaderna för 2025 var ändå i linje med tidigare år och är inte alarmerande höga i sammanhanget tycker jag. Indexfonder är förstås billigare och sannolikt rationellt val för de flesta men jag fortsätter med min stockpicking så länge det känns kul och inte är helt åt skogen resultatmässigt.

För 2026 så hoppas jag valutamotvinden mojnar men tror att dollarn kan fortsätta nedåt varav jag har minskat min andel USA-aktier.

Jag är nöjd över portföljsammansättningen så utifrån det så kanske omsättningen kan bli något lägre i år men det beror förstås hur bolagen presterar fundamentalt och hur sentimenten utvecklas.

Mina nya bättre villkor för courtage lär bestå under 2026 vilket möjliggör rimliga transaktionskostnader i slutändan.

Det skattefria beloppet för ISK/KF kan möjligen bidra med några punkters lägre skatt för året och alla punkter spelar roll i slutändan!

Vilka var dina vinnare i portföljen 2025 och hur ser dina förvaltningskostnader ut?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global

Bildkällor: Nordnet, z2036, ChatGPT

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.