Is There A (Global) Future?

Min äldsta och mest framgångsrika "väska" historiskt sett är den "offensiva" Global Future.

Portföljen är en löneväxling tjänstepension som jag startade hos Nordnet i mars 2009, så den fyller snart moppe! Den har en CAGR på 13,4% sen start vilket är godkänt tycker jag men jag är inte nöjd då mitt mål är 15%.

Den var (med facit i hand) alldeles för offensiv under 2021/2022 då den i huvudsak bestod av högt värderade tillväxtbolag vilket straffade sig rejält när sentimentet svängde till följd av stigande ränta. Att köpa snabbväxande bolag oavsett värdering funkade fint tills det inte funkade längre :)

Lärdomar jag tar med mig från perioden är:

• Sentiment spelar roll. Svänger sentimentet så bör man justera allokering utifrån det. Är dock inte så lätt att tajma detta tyvärr.
• Värdering spelar roll. Räntan kan bli större än noll och då kan multiplar som EV/Sales > 20 anses vara i överkant.

Det som har dämpat smärtan något är att mina case har haft starka balansräkningar och det är ett krav jag definitivt inte kommer att tumma på framöver.

Hur som helst, portföljen har stuvats om en del senaste året även om den i någon mening är ganska offensiv och tillväxtorienterad fortfarande.

Portföljen består i skrivande stund av 22 innehav av varierande vikter från 10% och nedåt. Jag har plockat in en del europeiska innehav och viktat om mot fler småbolag jämfört med tidigare. Topp 5 får anses utgöra kärninnehav och de jag tror mest på för stunden:

MercadoLibre

Det latinska tillväxtmonstret som går från klarhet till klarhet och handlas på EV/EBITDA 19 FY2025* vilket är historiskt lågt skulle jag tro. De har en fin vallgrav i form av logistikinfrastruktur och marginalerna borde kunna öka med större andel annons- och fintechintäkter tror jag.

Airbnb

Apropå vallgravar så skulle jag tror att VM i nätverkseffekter skulle kunna vinnas av Airbnb som sannolikt är given "goto" om du ska hyra ut din bostad. Lönsamheten och kassaflödet skalar finfint och värderingen på FCF Yield på 7,4% FY2025* tycker jag är alldeles för billigt.

EQL Pharma

Här finns ingen större vallgrav men däremot en finfin affärsidé och en kompetent ledning som exekverar väl. Värderingen framåt är svår att sia om tycker jag men ledningen tycks fokusera på ROIC på de projekt som ligger i pipen och då kan det nog falla ut väl i slutändan hoppas jag.

Perion Network

Det Israeliska ad-tech bolaget har sannolikt stora möjligheter att få vara med på ett hörn när en AI-baserad Bing kan ta marknadsandelar från Google. Vidare förefaller de vara i framkant med annonslösningar som inte behöver cookies. Detta spännande case kostar EV/EBITDA 8 FY2025* vilket känns ganska sansat givet teknikhöjden och potentiella AI-triggers.

Paradox

Den svenska gaming-undret har en finfin målgrupp i form av köpstarka nördar och handlas EV/EBITDA 14 FY2025 vilket jag tycker är helt ok givet bolagets fina nisch.

Totalt sett så är portföljfördelningen sett till bolagsstorlek ungefär 60 % mindre bolag och resterande större och där utgör MercadoLibre och Airbnb en stor del.

Geografisk allokering fäster jag mindre vikt vid numera men undervikt USA jämfört med globalt index är nog det som avviker mest.

Tematiskt så är det lite blandat men där andelen hälsa är klart över världsindex. Notera att finans som bank och fastigheter lyser med sin frånvaro. Är mycket skeptisk till den sektorn och i synnerhet efter min snedgunga i Upstart.

Framåt så kommer jag att premiera bra kassaflöden till någorlunda vettiga värderingar. Någon form av tillväxt över tid vill jag se även fortsättningsvis och då gärna med en global mega-trend i ryggen.

Vad tror du om Global Future framåt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Kvartalsrapport Q1 2023 - på rätt spår?

Första kvartalet för 2023 har passerats och jag tänkte redovisa resultat för mina portföljer som ingår i Global Multi Strategy samt reflektera över detta.

På makrofronten har det hänt en del (som vanligt?) och framför allt räntehöjningarna har satt strålkastarljuset på finans- och fastighetssektorn. Då jag själv redan är exponerad mot svenska fastighetsmarknad via vårt hus i Trosa så har jag aktivt valt bort fastighetsbolag i portföljerna. Vidare så erbjuder inte banksektorn i stort den tillväxt jag söker så jag har bara ett enda bolag i genren i form av HDFC från Indien.

I rådande makroklimat så är jag riktigt nöjd över att mina bolags balansräkningar är överlag väldigt starka och stabila. Detta medför att räntehöjningarna har ingen eller liten påverkan på kassaflödet vilket känns bra förstås.

Geopolitiskt är det fortsatt ansträngt på många fronter och där är min största risk min exponering mot halvledare och allmänhet och TSMC i synnerhet. Skulle Kina trappa upp konflikten med Taiwan så blir det inte roligt på något plan. Men TSMC är ett utav världens viktigaste och bästa bolag så jag kan inte låta bli att äga det helt enkelt!

Överlag så har mina bolags kvartalsrapporter varit klart godkända och guidningen för 2023 är under rådande omständigheter ganska bra ändå.

Resultatet på +15,4% YTD är jag ganska nöjd över även om det förstås är ett flyktigt resultat då bollen är mer rund i aktiemarknaden än i de flesta andra sammanhang. Aggregerat så är förväntad försäljningstillväxt nära 15% för portföljen som helhet. Mot det ska värderingar ställas och mina bolag ligger sannolikt över snittet men av en anledning vill jag nog påstå.

Det är alltid trevligt att ligga steget före mina jämförelseportföljer och dess fonder. Imponerande är ändå LF Global Index som har bästa CAGR över 3 år bland globalfonderna, sannolikt är det fondens stora USA-/dollar-vikt som gynnat utvecklingen jämfört med mina och de andra fondernas allokering.

Min äldsta portfölj Global Future fyllde nyligen 14 år och ett CAGR på drygt 13% är helt ok men jag är inte nöjd då mitt mål är 15% över tid. Jag ligger i alla fall före globalt index i form av Storebrand Global Allcountries (hette tidigare SPP Aktiefond Global) så det är alltid något.

Men historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat så hur ska jag lyckas prestera väl framåt?

Portfölj och utsikter framåt

Jag tror tyvärr att vi har en tuff period framför oss. Räntehöjningarna lär fortsätta under 2023 och detta kommer att klämma åt skuldsatta bolag såväl som kyla av konsumtionen i stort tror jag. Jag tycker mig vara "rätt" positionerad inför detta med bolag som har bra balansräkningar till att börja med. När det gäller konsumtion så har jag riktat in mig på lyx och premium där målgruppen är mindre konjunkturkänslig. Jag tror inte att Ferraris kunder "vaskar" en köplats och bolaget har guidat för ett starkt 2023. Vidare så går LVMH som tåget vilket jag gissar beror mycket på Kinas normalisering efter pandemin.

När det gäller företagens behov av investeringar och tjänster så försöker jag att positionera mig mer mot "must have" och "need to have" före "nice to have". I praktiken så handlar det om Cyber Security, AI (avancerade halvledare, mjukvara) och Hållbarhet.

Vidare så har jag en stor andel Hälsa som typiskt sett brukar ha goda defensiva egenskaper i sämre tider. Husdjur har jag minskat inom då jag tror på ett antal mellanår efter pandemiuppgången och att berörda bolags värderingar ska ner något.

2022 var ett tufft år för mina portföljer så jag hoppas att den bra starten på 2023 håller i sig framåt. Det känns som jag är på rätt spår igen men det gäller att vara på tå oavsett.

Är du nöjd med ditt första kvartal 2023?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza, Photo by Todd Trapani on Unsplash

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

#uppesittarkväll (life on) mars 2023

Det vankas löneutbetalning och med det även 

#uppesittarkväll

Det fria kassaflödet inom familjen fortsätter att vara gott och skatteåterbäringar väntas landa i början av april. Så det gäller att passa på att spara då det sannolikt kommer att svida lite när våra bolån löper ut under sommaren.

Denna månad blickar jag åt vår närmaste granne i väst, nämligen norska Medistim!

Detta finfina medtech-bolag har jag ägt sedan många år tillbaka och jag tycker att caset går från klarhet till klarhet.

Bolaget har utöver nettokassa finfin historik och som jag förstår det ser det lovande ut på den viktiga amerikanska marknaden framåt, där bolagets teknik för övervakning av blodflöde förhoppningsvis blir allmän standard så småningom.

Alla dessa fina egenskaper kommer förstås med en prislapp och den är i skrivande stund EV/EBITDA 24 på FY2023 enligt Quartr/S&P Global. I någon mening tycker jag att det ändå är rimligt trots ränteläget.

Handeln i aktien är närmast lövtunn så spread och volatilitet är tyvärr i den högre skalan.

Vad köper du denna månad?

Bildkällor: Sasin Tipchai från Pixabay och Medistim (https://medistimcom.wpenginepowered.com/wp-content/uploads/2023/03/583938_medistim20q420presentation20pdf.pdf)

Läs mer

I dessa tider av stigande räntor och annat elände så har många investerares fokus flyttats från försäljningstillväxt till kassaflöde och skuldsättning då pengar inte längre är "gratis". Jag har sen några år tillbaka i huvudsak investerat i bolag med både bra balansräkningar och tillväxtutsikter. Senaste året så har även kassaflödet blivit än viktigare för mig och jag har skalat ner till bevakningspositioner för de få case jag har som har negativt operativt kassaflöde.

Vidare så har jag blivit särskilt förtjust i de case som har hög andel FCF (Free Cash Flow = Cash Flow From Operations - Capex). Jag tänker att dessa bolag har stora möjligheter att skapa aktieägarvärde genom förvärv, återköp och/eller utdelningar.

Bolag som har större nettoskuld kommer sannolikt inte kunna refinansiera sina skulder till samma ränta som de haft innan vilket allt annat lika kommer leda till större räntekostnader. Detta slår förstås mot kassaflöde och nettovinst. Lägger vi sedan på allmän motvind i ekonomin så kan man gissa att marknaden inte kommer att vara beredd att betala samma multiplar som innan.

Until Debt Tear Us Apart?

När jag investerar så är nettokassa (negativ nettoskuld) klar meriterande och i min portfölj så illustreras det med en liten pengahög.

Portföljens sammansättning ser ut som följande avseende skuldsättning:

• 37 bolag i portföljen har nettokassa
• 5 bolag har en skuldsättning på < 1 x EBITDA
• 8 bolag har en skuldsättning på < 2 x EBITDA

Amazon är det bolag som har högst skuldsättning med 1,8 x EBITDA vilket inte är någon ko på isen tycker jag med tanke på deras stabila verksamhet och diversifiering bland intäkterna. Skulle den närma sig 3 så skulle jag nog bli lite obekväm och min gräns går nog någonstans runt 2,5 x EBITDA.

Några utav mina case sticker ut som närmast överkapitaliserade om man ser till nettokassa i förhållande till börsvärde:

Castle Biosciences 47% (dock negativt kassaflöde)

AbCellera 37%

Perion 25%

Consolidated Water 21 %

InMode 21 %

Regeneron 19 % 

 

Här kan man tycka att nedsidan borde vara begränsad men exempelvis InMode är väldigt volatilt så det går inte att dra sådana generella slutsatser om nettokassans förträfflighet.

För dig som inte känner till mina strategier och metoder så ser min checklista ut så här:

• Bra affärsidé/modell?
• Stor TAM och goda tillväxtutsikter framåt?
• God innovationsförmåga/företagskultur?
• Konkurrensfördelar?
• Stark balansräkning?
• Goda marginaler/lönsamhet?
• Risker?

Möjligen skulle kassaflöde numera förtjäna en separat punkt men indirekt så ingår det i stark balansräkning och lönsamhet tycker jag.

Hittar man case som kombinerar egenskaperna ovan och dessutom till rimlig värdering numera så tycker jag att det borde kunna ge fin avkastning över tid.

Hur ser du på bolagens skuldsättning när du investerar?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036,  Photo by Ehud Neuhaus on Unsplash

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

#uppesittarkväll februari 2023 - back on track?

Familjens fria kassaflöde ser att notera ATH i februari då min fru nyligen bytt jobb och nu får sin första utbetalning av den nya högre lönen och utöver det så dimper det ner en fin summa i elstöd. Så utrymmet för långsiktigt sparande är bättre än på länge så vad passar bättre än att investera i en aktie i samband med

#uppesittarkväll - back on track?

AI-genererad bild

Mitt fria aktiesparande återfinns i portföljen Global Liberty och i den så samlar jag kvalitetsbolag med goda tillväxtutsikter och meriterande är även utdelning. Ett av mina största innehav totalt sett borde väl platsa i en sådan portfölj? Det är dags att öka i

Mastercard

Det amerikanska megacap-bolaget Mastercard har i det närmaste ett duopol tillsammans med Visa när det gäller infrastrukturen för elektroniska betalningar globalt sett. Jag har valt Mastercard av dem bägge då bolaget har en större andel globala intäkter och förefaller vara någon mer innovativ jämfört med konkurrenten.

 

Hoppar vi in på marginaler så framgår det av bilden ovan att bolaget är en riktig kassako där nästan hälften av omsättningen resulterar i fritt kassaflöde. Detta används bland annat till stora återköp av aktier samt till en liten men stadigt stigande utdelning. Framåt väntas omsättningen växa med 10-15% årligen och på längre sikt ser det sannolikt även ljust ut då elektroniska betalningar har förhållandevis låg andel om man blickar utanför Sverige.

Värderingen är (enligt Quartr/S&P Global) på EV/EBITDA 23 FY2023 och en FCF Yield på 3,2% vilken ganska rimligt kan jag tycka och borde kunna ge en ok risk/reward för köp på dessa nivåer.

Vad tror du om Mastercard som investering och vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza, Craiyon

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Airbnb - journey countinues?

Tänk dig en affärsidé där alla parter är vinnare och där potentiellt sett hela jordens befolkning utgör marknaden? Tänk sedan att affärsidén flyger och bolaget blir den dominerande aktören och bygger upp en stor konkurrensfördel i form av accelererande nätverkseffekter? Detta borde medföra att aktören inte behöver lägga så mycket på marknadsföring och att det fria kassaflödet närmast exploderar när breakeven passerats.

Airbnb - journey continues?

"Airbnb was born in 2007 when two Hosts welcomed three guests to their San Francisco home, and has since grown to over 4 million Hosts who have welcomed 1.4 billion guest arrivals in almost every country across the globe. Every day, Hosts offer unique stays and experiences that make it possible for guests to connect with communities in a more authentic way."- https://news.airbnb.com/about-us/

Airbnb förmedlar boende världen över och möjliggör prisvärt boende för resenären, extra inkomst för den boende samt någon sorts hållbarhet i form av effektivt resursutnyttjande i sammanhanget -> "win-win-win"? Vidare så är bolaget lönsamt och  förefaller vara "asset-light" (se nedan) vilken bidrar till fin skalbarhet och finfint kassaflöde.

Bolaget rapporterade nyligen sin Q4/FY2022 och siffrorna imponerar tycker jag. Det fria kassaflödet landade på $3.4B vilken ger en marginal på hela 40% relativt omsättningen.

EBIT har ökat mer än 4x under 2022 vilket visar sannolikt på väldigt stor skalbarhet/lönsamhet när det gäller affärsmodellen. Som synes så ökar kostnaderna också men väsentligt lägre jämfört med omsättningen. Enligt bolaget under senaste Conference Call (CC) så får bolaget mycket "gratis marknadsföring" via nöjda gäster/värdar så det medför minskat behov av stor del Sales & Marketing (S&M). Dock så flaggar bolaget för oförändrade vinstmarginaler för 2023 så fortsatt marginalexpension kan man nog inte räkna med i det korta perspektivet tänker jag.

Vad finns mer att gilla? Grundarna styr fortfarande skutan och insider-ägandet är på fina 30%. Vidare så förefaller företagskulturen vara god enligt Glassdoor vilket jag gillar att se. Bolaget minskade antal anställda under pandemin och nu förefaller de vara mer effektiva och snabbfotade som mer slimmade och på bolagets CC antyds att turbulensen i Tech-sektorn kan öppna möjligheter att locka duktiga utvecklare till bolaget.

Bolaget antyder under CC att de har nya spännande saker på gång, bland annat med inslag av AI för att bättre matcha gäster och hyresvärdar. Vidare så adderar de kringtjänster som exempelvis försäkringar vilket kan ge merförsäljning och än mer kassaflöde tänker jag.

Värderingen är på EV/EBITDA 22 för FY2023 (enligt data från Quartr/S&P Global) vilket är ganska rimligt kan jag tycka med tanke på konkurrensfördelar, det fina kassaflödet och framtidsutsikterna.  Bolaget guidar för ett starkt Q1 och förhoppningsvis håller medvinden i sig även för helåret. 

Balansräkningen är urstark och bolaget har en nettokassa på > $7.5B vilket kan användas till offensiva satsningar och/eller återköp.

Risker är nog närmast en stundande global lågkonjunktur men det kan kanske även indirekt gynna bolaget då resenärer väljer bort dyra hotell till förmån för Airbnb. Konkurrenter finns så det ska inte underskattas och det gäller att hålla koll på teknikutvecklingen avseende AI/ChatGPT så att bolagets erbjudande inte blir obsolet alternativt medför lägre marginaler.

Jag kan rekommendera att läsa mer om bolagets historia och hur de resonerade inför deras IPO https://news.airbnb.com/what-makes-airbnb-airbnb/

Bolaget har klättrat sakta i min Global Multi Strategy och jag funderar på att öka något givet att inte kursen rusar för mycket på Q4-rapporten.

Vad tror du om Airbnb?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Lorri Lang

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Perion? Period!

ChatGPT är den stora snackisen numera och visst har även jag blivit imponerad av tjänsten även om den är långt ifrån perfekt i många avseenden. Det som är spännande är att Microsoft har kastat in en mängd miljarder i projektet och ser ut att integrera tjänsten i sin sökmotor Bing inom kort. En del menar att detta är ett allvarligt hot mot Googles dominans inom sökningar (typ 92% andel) men jag tror nog att Google kommer att bjuda upp till dans när det gäller detta.

Bing har i dagsläget 3% av sökmarknaden och en av deras samarbetspartners sen många år tillbaka är ett Israeliskt techbolag vid namn

Perion Network

"Perion is a global technology innovator in the digital advertising ecosystem, providing brands and publishers with an opportunity to unlock lucrative growth opportunities. The company operates across the three main pillars of digital advertising – ad search, social media, and display/video/CTV, representing a potential market of more than $300B." - 

https://www.perion.com/company/about-us/

Det är svårt för en lekman som jag att bedöma bolagets teknikhöjd i sammanhanget och moat men kundlistan imponerar så bolagets positionering på marknaden förefaller vara god i dagsläget i alla fall.

Bolaget pratade om Bing och ChatGPT på sitt CC och de föreföll optimistiska kring detta men det är förstås inte öppet mål då det gäller att Microsoft ger Perion fortsatt förtroende framåt. Ett eventuellt minus är att nuvarande CEO Doron Gerstel (som är personen bakom bolagets turnaround och nuvarande strategi) lämnar över till Tal Jacobson, bolagets chef för "sök". Det som ändå kändes bra är att Tal har varit den som förhandlat avtal med Microsoft innan så han lär sannolikt förstå vikten av relationen även i sin nya roll plus att han rimligen är expert på allt som har med sök att göra.

Jag fick detta investeringsuppslag via en tweet av Nicklas "Investeraren" Andersson på Avanza men sedan visade det sig att jag ägde bolaget några månader i början av 2020 (ett tecken på att jag kanske omsätter lite för många bolag om jag inte minns alla). Jag sålde i värsta pandemifrossan på -45%, sannolikt pga av att jag trodde att annonsmarknaden skulle vara iskall under några år.

Bolaget rapporterade Q4:an nyligen och växte omsättningen drygt 30% FY2022 och vinst än mer. Vidare guidar bolaget för 14% tillväxt FY2023 och det är förhoppningsvis konservativt i sammanhanget. Vad får man då betala? Jo, EV/EBITDA på ca 7-8 för FY2023 vilket inte känns dyrt i min bok med tanke på "Bing-optionen" framåt. Bolagets balansräkning är urstark och de har en nettokassa på över $400M, dvs drygt 1/4-del av börsvärdet. FCF växte i takt med omsättningen så kassan fylls på fint över tid. Tittar man på bolagets mer långsiktiga mål så ligger det på en tillväxt-CAGR på 25% till och med 2025.

Jag har köpt lite före och efter rapporten och totalt sett utgör bolaget knappa 2% av min totala portfölj. Jag avser addera mer i takt med att jag lär känna bolaget lite mer och förhoppningsvis bygger på conviction över tiden. Business Ztrength 64 till så pass sansad värdering tycker jag borde medföra god risk/reward framåt givet att jag inte missat något uppenbart negativt.

Vad tror du om Perion?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Kvitta ISK-skatt mot räntekostnader - fördel jämfört med Kapitalförsäkring?

Detta inlägg syftar till att jämföra ISK och Kapitalförsäkring (KF) avseende om du har räntekostnader att deklarera och om den ena sparformen är bättre än den andra i detta avseende.

Anledningen till inlägget är att jag då och då stöter på missuppfattningar i frågan och dessa är så pass återkommande att det är dags fastställa vad som gäller (enligt min uppfattning, är 99% säker på min sak men utmanas gärna i frågan).

ännu ett inlägg om skatt?

ISK beskattas via deklarationen och KF via avdrag från försäkringskapitalet. I praktiken är beskattningen väldigt lika även om det finns små skillnader men de är närmast försumbara. Lite förenklat så beskattas kapital och insättningar med en schablonränta som utgörs av 30 % av statslåneräntan sista november + 1%-enhet.

Exempel 1 - inga räntekostnader

Du har 1 000 000 på ett ISK respektive 1 000 000 på en KF. Statslåneräntan är 3%.

Beskattning ISK: 1 000 000 x 0,3 x 0,04 = 12 000 kr i skatt som i praktiken debiteras via deklarationen som en kapitalinkomst på 40 000 som i sin tur beskattas med 30%, dvs 12 000.

Beskattning KF: 1 000 000 x 0,3 x 0,04 = 12 000 kr i skatt som i praktiken debiteras direkt i försäkringen och den dras som en engångstransaktion eller delas upp per kvartal beroende på försäkringsbolag.

Så här långt ingen skillnad i skattebelopp men en fördel med ISK är att skatten debiteras året efter jämfört med KF vilket gör att du får mer kapital att förränta allt annat lika.

Exempel 2 - räntekostnader

Du har 1 000 000 på ett ISK respektive 1 000 000 på en KF. Statslåneräntan är 3%. Du har även ett bolån på 1 000 000 till en ränta på 4%.

Beskattning ISK: 1 000 000 x 0,3 x 0,04 = 12 000 kr i skatt som i praktiken debiteras via deklarationen som en kapitalinkomst på 40 000 men denna går att kvitta mot din ränteutgift på 40 000 (1 000 000 x 0,04) så netto blir det ingen skatt.

Beskattning KF: 1 000 000 x 0,3 x 0,04 = 12 000 kr i skatt som debiteras som exempel 1 ovan. I deklarationen så har du ett underskott av kapital på 40 000 kr så allt annat lika får du tillbaka 12 000 kr i skatteåterbäring (40 000 x 0,3).

Slutsats

Jag kan utifrån mina exempel ovan inte se någon skatteskillnad netto mellan ISK och KF när det gäller kvittning. [Edit 2023-02-11: Om du har räntekostnader som överstiger 100 000 så är det en klar fördel att ha schablonintäkter från ISK att kvitta mot]. Däremot så har ISK lite fördelar i sammanhanget då du får lite mer kapital att förränta och om man vill återinvestera skatteåterbäringen i en KF så räknas insättningen in i kommande skatteunderlag. Vidare så kan du kvitta nysparandet i ISK mot skatten vilket ger ett mindre skatteunderlag allt annat lika.

Sen finns det en mängd andra egenskaper som skiljer de olika sparformerna men de har jag beskrivit i otaliga andra blogginlägg :)

Hur tänker du kring ISK jämfört med KF?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Förändrad källskattshantering Avanza

För den som gillar bolag med utländskt säte och utdelningar så har det hänt en del förändringar hos nätmäklarna Avanza och Nordnet på sistone och i detta inlägg tänkte jag gå igenom hur källskatten kommer att hanteras hos Avanza från 2023 och tills vidare.

More Tax (refund)?

Den första förbättringen är återbetalningstiden som förkortas till mellan 3 till 15 månader om jag tolkar det hela rätt. Återbetalning av källskatt ska ske senast 31 mars ("februari/mars") året efter utdelningen. Det ger att en utdelning sista december betalas ut efter ca 3 månader och en första januari efter ca 15 månader.

När det gäller andelen återbetalning så får du tillbaka hela skatten för följande länder givet att "normal" skattesats för landet har dragits (avvikelse kan ske i vissa fall för exempelvis USA och Kanada).

USA 15% källskatt

Kanada 15%

Finland 35%

Danmark 27%

Norge 25%

Tyskland 26%

Frankrike 26%

Nederländerna 15%

Sen följer ett gäng andra länder där du erhållit ca 75-95% av utdelningen när skatten är återbetald, se information hos Avanza.

Jag ska försöka analysera skillnader jämfört med Nordnets hantering men spontant är det trevligt att Avanza betalar tillbaka fullt för Danmark, Norge, Tyskland och Frankrike jämfört med Nordnet som tar ca 2% av utdelningen för den administrativa kostnaden att driva in skatten. En fördel hos Nordnet är att de återbetalar inom 30-60 dagar så skillnaden netto om man räknar in förlorad avkastning kanske inte blir jättestor (detta ska jag förstås räkna på mer noga).

Något som är oklart med Avanzas hantering i skrivande stund är hur länder som inte finns med på deras lista hanteras. Närmast för min del är TSMC från Taiwan där 21% källskatt dras. Uppdaterar texten när detta är klarlagt.

Vad tror du om Avanzas nya metod för återföring av källskatt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza, James Watson

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Global Multi Strategy Årsresultat 2022

2022 har varit ett svårt börsår tycker jag då ökad inflation och räntor har slagit hårt mot tillväxtbolags värderingsmultiplar. Lägger man sedan till sjunkande tillväxt så är dubbelsmällar mer regel än undantag och dessa faktorer har även drabbat Global Multi Strategi som avslutade 2022 på -24,1%.

Under året så noterade jag min sämsta aktieaffär någonsin än så länge i form av amerikanska Upstart. På totalen så har årsresultatet drabbats av ca 5 procentenheter till följd av detta men även med hänsyn tagit till det så är årsresultatet ingen höjdare oavsett. 

Positiva bidragsgivare har varit solenergibolagen Enphase och SolarEdge i kombination med stabila hälsobolag som Novo Nordisk och Regeneron.

Utav de fonder jag tävlar mot så lyckades jag endast slå Tin Ny Teknik i år. Bästa fond blev C Healthcare Select som nu har fin historik oavsett mätperiod. Bland globalfonderna har PriorNilsson Smart Global gått upp i täten vilket är intressant tycker jag.

Minst dåliga portfölj för min del har varit Global Quality som slutade på -18,7%. Sämst för andra året i rad blev Global Future, detta år slutade på -36,5%. På längre sikt är prestationen fortfarande konkurrenskraftig men under mitt mål på 15% CAGR.

Zoomar jag ut och jämför 5 års CAGR för Global Multi Strategy så är det väldigt jämnt och det är dags för mig att skärpa mig nu om det ska vara någon vits med egen förvaltning resultatmässigt. Jag är inte beredd att kasta in handduken än men utvärderar ett år i taget oavsett.

Portföljen vid årsskiftet

47 innehav kanske är i överkant men ändå i linje med mina strategier om tematisk tillväxt och kvalitetsbolag. Jag har under året viktat upp goda balansräkningar och kassaflöden och ser ingen anledning att prioritera annorlunda inför 2023.

Att jag underpresterat globalt index kan delvis förklaras på undervikt dollar med nära 10 procentenheter men tycker ändå att nuvarande allokering känns rationell inför 2023.

Sett till tema och sektorer så ligger jag närmast till hand att bibehålla/öka andelen hälsovård. Även andelen förnybar energi kan jag tänka mig att öka upp givet rimliga värderingar.

När det gäller bolagsstorlekar så tror/hoppas på revansch för småbolag under 2023 och jag önskar kunna öka andelen mindre bolag när tillfälle ges.

2023?

Det är svårt att sia om börsen i stort på kort sikt och 2023 är inget undantag. Det blir spännande att se hur bolagen guidar för helåret, gissar att det kommer bli åt det försiktigare hållet.

Jag har ca 4% kassa i skrivande stund, främst i Global Future. För se hur och när jag sätter sprätt på den. Sentimentet för offensiv tillväxt känns inte så starkt inför 2023 så jag är lite skotträdd för den typen av bolag för närvarande.

Global Quality utgör stommen för Global Multi Strategy och dess kvalitetsbolag hoppas jag kan prestera relativt väl framåt.

Mitt fria sparande i form av Global Liberty har numera fokus på stabila kassaflöden och jag hoppas kunna spara en regelbunden slant under året.

Hur har du presterat 2022 och hur tänker du inför 2023?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Retro- /introspective 2022

Det så kallade 2022 är snart över och jag tänkte reflektera över året utifrån mitt personliga perspektiv.

Krig och ekonomisk oro kan väl sammanfatta året på ett övergripande sätt. Utöver detta så är det trist att liberala tankar och idéer i än större utsträckning överskuggas av trångsynthet, intolerans och repression som jag uppfattar det. Men på det personliga planet har det varit bra i alla fall.

I min yrkesroll har jag haft över 1 300 konsumentkontakter under året vilka har varit väldigt givande för mig och förhoppningsvis till stor hjälp för konsumenterna. Medialt för min del har det kanske varit lite mer sparsamt avseende tidningsartiklar men ändå ganska bra genomslag på poddsidan. Du hittar poddavsnitt där jag medverkat på min om-sida. På tekniksidan så är jag riktigt nöjd över att under året ha designat och varit med att tagit fram ett systemstöd för poängsättning av försäkringsprodukter tillsammans med vår externa webbutvecklare. Vi lyckades ro projektet i hamn inom budget och preliminärt ser det ut som målen kommer att uppfyllas dessutom vilket inte alltid är givet i IT-sammanhang.

Familjens ekonomi har än så länge klarat den ekonomiska motvinden ganska ok. Främst är det elräkningarna som har skjutit i höjden men det har jag delvis parerat med timprisavtal och trimmad underhållsvärme av Trosahuset. Vi lyckades även binda bolåneräntorna på anständiga nivåer innan riksbanken gick loss med räntevapnet. Dock så löper dessa lån ut under nästa år och då jag gissar att nya riksbankschefen inte är någon duva precis så lär det bli kännbart i plånboken när det väl händer.

Att jag numera jobbar hemifrån två dagar i veckan möjliggör att vår hund Freya inte behöver hunddagis längre så där sparar vi 4 000 kr per månad rakt av (hon är hos svärföräldrarna tre dagar per vecka). Vidare så har vi inget behov av livförsäkring på henne längre så där sparar vi en hundralapp i månaden. I övrigt så håller jag på att byta ut övervakningslarmet i Trosa mot ett utan månadskostnad så även där finns ett par hundralappar att spara. 

Familjens samling av streamingtjänster finns kvar tills vidare men dessa är lätta att avsluta om det skulle behövas. Värdet av streamingtjänsterna är dock mycket högt tycker jag och med två boenden är det riktigt bra att kunna ha tillgång till tjänsterna oavsett plats. Vår portabla Kilburn II (se bild ovan) har gått varm under året såväl som Spotify-kontot. Vårt mobila bredband i Trosa kostar 69 kr per månad med fri surf vilket ger otroligt bang-for-the-buck tycker jag.

På inkomstsidan ser det glädjande nog väldigt ljust ut för närvarande. Jag har en anständig lön och får en hyfsad skattesänkning från årsskiftet. Dottern jobbar extra inom handel utöver gymnasiestudierna och drar in en rejäl slant varje månad varav hon nu har sin egen fristående ekonomi i stor utsträckning. Men mest glädjande under 2022 är att min fru har nu fått ett nytt jobb inom sitt specialkompetensområde vilket blir utmanande för henne men sannolikt väldigt kul och stimulerande. En bonus i sammanhanget är högre lön vilken sammantaget ger goda utsikter för 2023 avseende familjens inkomster totalt sett.

Vi har under året bott in oss i Årstalägenheten såväl som i Trosahuset. Det är inga större problem att fylla ut fritiden med dubbla boenden och att jobba i trädgården såväl som med vedhantering är livskvalitet tycker jag. Det är förstås kostsamt med två ställen men helt klart värt det som det känns nu i alla fall.

Börsåret för min del har inte varit speciellt muntert i skrivande stund men jag återkommer med årsresultat och utsikter för 2023 på andra sidan årsskiftet.

Mitt bloggande är inte så frekvent som förr i tiden men några inlägg under året har det blivit i alla fall.

Dessa tre inlägg tycker jag är de mest läsvärda för i år:

Investeringsstrategier och metoder

El(ände) - analys av timpris vs rörligt pris

Förändrad källskattshantering Nordnet

Stort tack för detta år alla läsare, följare, lyssnare och tittare - ha ett härligt

Gott Nytt År!

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Året 2022 har präglats av krig, elände och börsfrossa men då året närmar sig slutet så är det i alla fall dags för en nionde upplaga av:

foto: Fru Thelenius

Årskrönika 2022

Som traditionen bjuder så handlar detta årliga inlägg om på mina högst subjektiva och personliga åsikter kring årets utmärkelser och bedrifter i olika aktierelaterade kategorier. Tidigare års krönikor hittar du här.

Årets aktie

Vilken av mina 47 aktier i skrivande stund har presterat bäst i år? 

Då endast en handfull av mina bolag ligger på plus för i år så är antal kandidater begränsat tyvärr. Bronsplatsen kniper Regeneron på blygsamma ca +10% och silvret går till Novo Nordisk med fina +25%.

Då året har präglats av energikris (utöver annat elände) så är det kanske föga förvånande att årets vinnare återfinns inom förnybar energi, Enphase Energy är klar etta med +65%! Bolaget växer så det knakar inom sin genre solenergi och har haft fortsatt höga och näsblodsframkallande värderingsmultiplar. Jag har skalat ner lite löpande under året då jag inte är bekväm med värderingen och är lite skotträdd efter tillväxtaktiers multipelkontraktion 2022.

Tidigare års vinnare

2021 Nvidia

2020 Sea

2019 Fortnox

2018 Swedencare

2017 Activision Blizzard

2016 Boston Pizza

2015 Fingerprint

Årets podd

Jag plöjer många timmar podd varje veckan och jag har i år breddat mig till andra genres än rena aktiepoddar i form av politik via Radiokorrespondenterna Ryssland, Konflikt, The Usual Suspects och eminenta Loungepodden.

Men en stor andel av mitt lyssnande är fortfarande relaterat till börsen och årets vinnare är en nykomling som i huvudsak handlar om rena aktiecase: Aktiesnack

Peter "Matematikern" Westberg och Magnus Skog levererar bra aktieinnehåll utan krusiduller vilket jag uppskattar. Jag har länge varit intresserad av att investera i AirBnB och Matematikerns pitch i podden var spot on vilket resulterade i en stek för min del till slut (har gått sådär i skrivande stund).

Tidigare års vinnare

2021 FollowTheMoney

2020 Affärsvärlden magasin

2019 Placerapodden

2018 Market Makers

2017 Kvalitetsaktiepodden

2016 Prata Pengar

2015 Kapitalet (hette Fondpodden på den tiden)

2014 Sparpodden

Årets kommentator

Jag bloggar sparsamt numera men glädjande är att ni läsare fortsätter att kommentera inläggen vilket är väldigt värdefullt för mig och andra läsare.

Årets kommentator syftar delvis till att premiera frekvent och konstruktivt kommenterande och årets kommentator lyckades bäst i år enligt mig:

Northernlightsinvestment

Tidigare års vinnare

2021 Annett S

2020 Daniel Dineff

2019 Jacke77

2018 Utlandsutdelaren

2017 Investera-pengar

2016 Lars

Årets inspiratör

Jag gillar att inspirera via bloggen och andra mediala sammanhang såväl som att själv inspireras av personer i mitt mediaflöde.

Årets inspiratör är en väldigt skicklig journalist som vann årets podd 2020 (se ovan) och nu poddar än mer frekvent med än större förtjänster enligt mig:

Helene Rothstein

Helene lyckas i sina intervjuer utöver det vanliga att få in även vassa och raka frågor men alltid med eftertanke och empati på ett förtjänstfullt sätt.

Tidigare års vinnare

2021 Louise Samet

2020 Jonas Bernhardsson

2019 Ara Mustafa

2018 Elin Agorelius

2017 Anna Svahn

Årets twittrare

Vart Twitter tar vägen nu när Elon Musk styr skutan är svårt att säga men i skrivande stund så är det fortfarande en intressant och bra plattform i investeringssammanhang åtminstone.

En person som twittrar regelbundet på ett förtjänstfullt sätt och inte räds för att stå upp för sina åsikter trots den mängden troll som plattformen tyvärr huserar är:

Misswee

Humor, sarkasm och sanningar utöver fina bilder blandas bra och förgyller twitterflödet tycker jag.

Tidigare års vinnare

2021 HankSweden

2020 Fabian Franzén

2019 Professor Kalkyl

2018 Erik Hansén

2017 Alexander Eliasson

2016 Adnan Chian

Årets bloggare

Vi är några tappra som fortsätter att blogga på ett traditionellt sätt och i och med Elon Musks köp av Twitter så har det slagit mig att det är ganska skönt att vila på en plattform som man på många sätt rår över själv (snälla Alphabet, lägg inte ner Blogger!).

Årets bloggare hör till den skaran knivar som är vassast i lådan:

Henning "Investerarfysikern" Hammar

Henning (utöver att vara en sympatisk och trevlig person de gånger vi träffats) är mycket duktig på att blogga och ofta utifrån vetenskapliga grunder vilket är relativt sällsynt i investeringssammanhang. Även om jag vill tro och hoppas att jag slår index över tid så borde jag nog lyssna på sådana som Henning och gå över till passiv förvaltning till en låg kostnad.

Tidigare års vinnare

2021 Spartacus Invest

2020 Jonas "På kort sikt" Dahlqvist

2019 Cristofer "Sofokles" Andersson

2018 Gustavs aktieblogg

2017 Långsiktig Investering

2016 Framtidsinvesteringen

2015 Gottodix

2014 George "4020" Bol

---

Det återstår knappt två veckor av året och jag återkommer nästa vecka med mina personliga tankar och erfarenheter från 2022. Tills dess så önskar jag alla läsare och resten av världen (utom diverse despoter, ingen nämnd ingen glömd) en riktigt

God Jul!

ps. vilka är dina vinnare 2022?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Skatten för ISK och Kapitalförsäkringar för 2023 fastställd!

Statslåneräntan sista november 2022 är i skrivande stund fastställd till 1,94 % och det innebär en schablonbeskattning av Investeringsparkonto ISK och Kapitalförsäkring KF på 0,882 % för beskattningsåret 2023.

Som synes ovan så blir det den högsta schablonbeskattningen sen den infördes i samband med lanseringen av ISK.

Tumregeln är att om du lyckas med att avkasta mer än statslåneränta + 1%-enhet så är det som regel lönt att spara i ISK/KF utöver det bekväma att slippa deklarera transaktioner. Så för 2023 så ska du med andra ord avkasta mer än 2,94 %.

Eventuell så införs skatterabatt för ISK denna mandatperiod men givet ekonomiska läget så tror jag att det blir tidigast 2024.

Vilken spar-/kontoform kommer du att spara i 2023 och framåt?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Riksgälden
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Never Say Never Again - Return of Dividend (Kings)!?

Jag brukar ha som devis att aldrig säga aldrig, det vill säga att vara öppen för att ny information eller annat kan få mig att ändra åsikt. Det är generellt sett dumt att låsa sig vid olika tankar och föreställningar och att vara öppen för förändringar och ha förmåga att anpassa sig brukar löna sig över tid sannolikt.

Under pandemipaniken på börsen vintern 2020 så lärde jag mig att utdelningar i sig inte utgjorde någon kudde på nedsidan. Nu i backspegeln så var det sannolikt en kombo av skuldsättning, rädsla för indragna utdelningar samt påverkan från lock-downs som fick investerare att sälja av utdelningsbolag i lika hög utsträckning som andra typer av bolag.

Förra året så sålde jag av det mesta av mitt privata aktiesparande som jag hade i portföljen Global Liberty för att finansiera mina bostadsaffärer och samtidigt styrde jag om nettosparandet till sparkonto för att öka kontantbufferten då två boenden kräver större marginaler för oförutsedda utgifter såväl som för förbättringsåtgärder.

Nu håller vi på att trimma utgifter i hushållet så att kassaflödet förbättras inför kommande elräkningar och ökade räntekostnader bland annat. Detta trimmande kan förhoppningsvis även medföra att det finns utrymme för att börja nettospara i aktieportföljen Global Liberty igen. Jag har funderat lite över detta och kommit fram till att jag vill ha vettiga bolag men kanske inte mina mest offensiva tillväxtcase som har relativt hög värdering fortfarande. Så bolag med stark balansräkning, goda tillväxtutsikter samt bra kassaflöden har prioritet. Hörde jag utdelning? Japp, utdelning är meriterande men inget måstekrav och direktavkastningen fortsatt är av sekundär betydelse.

Never Say Never Again - Return of Dividend (Kings)!?

Hörde jag månadsutdelning? :)

Portföljen Global Liberty är nu lite lätt omstuvad och direktavkastar i skrivande stund drygt 2,3%. Den nivån räcker till schablonskatten som lär landa på runt 1% för 2023 samt en liten slant blir över som kan återinvesteras tillsammans med nysparande. Välkommet i sammanhanget är Nordnets nya hantering av källskatten som gör att mer kan återinvesteras löpande från utländska innehav än annars.

Värt att notera är att Global Liberty är en mycket liten del av min Global Multi Strategy och min huvudstrategi är fortsatt tillväxtinvestering. De 10 innehav ovan är en mix av olika tema och jag tror att de som grupp kan klara sig relativt väl i kommande lågkonjunktur (återstår att se).

SQM och Games Workshop sticker ut avseende direktavkastning men i övrigt så är det sansade siffror tycker jag. Bolagens värderingar varierar men är sammantaget ganska "fair" givet tillväxtutsikter och goda balansräkningar.

Så sammanfattningsvis så har jag en "utdelningsportfölj" igen men på kanske något andra grunder än sist det begav sig.

Vad tror du om "utdelningsportföljen" Global Liberty?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer