Utländska aktier är som regel noterade i en annan valuta än SEK vilket innebär att du måste valutaväxla vid köp eller sälj av aktier. Ett fåtal aktörer har erbjudit olika valutakonton sen några år tillbaka och nu har äntligen nätmäklarna i form av Avanza och Nordnet infört valutakonton på ISK och kapitalförsäkring sen ett tag tillbaka. Tyvärr är det än så länge förbehållet Private Banking-kunder men det i alla fall en start och ett steg i rätt riktning.

Valutakonto - global investerares bästa vän?

Med valutakonton så finns det stora summor att spara avseende transaktionskostnader då de flesta betalar 25 punkter (0,25%) för valutaväxling. Så att sälja och köpa en aktie i EUR landar då på hela 50 punkter utöver courtage, så vid lite högre omsättning av portföljen så blir det en bytande årlig kostnad.

Under 2024 betalade jag totalt 0,19% av kapitalet i bara växlingsavgifter.

Hur funkar det med valutakonto?

Jag har nyligen börjat med valutakonton på min kapitalförsäkring hos Nordnet så jag tänkte redogöra lite kort för hur jag använder dessa.

För närvarande så kan man ha valutakonton i USD, EUR, DKK, NOK samt CAD. Jag saknar GBP och CHF så hoppas dessa adderas så småningom. [Edit: Avanza erbjuder CHF]

Växling sker manuellt och det gäller att hålla reda på tidpunkterna för när växlingen kommer att genomföras. Detta är en nackdel jämfört med automatisk växling då det kan innebära väntetid på några timmar före ett köp. Växlingen kostar sedan 7,5 punkter vilket ändå får anses som skäligt tycker jag.

[Edit: Manuell växling hos Avanza kostar 12,5 punkter och måste alltid ske mot SEK. Växling kan göras när som helst vilket är en fördel]

Hur mycket kan man spara?

Avanza och Nordnet har 25 punkter växlingsavgift i ordinarie pris som sagt. Montrose är billigare med 12 till 5 punkter beroende på storleken på ditt kapital. Savr tar 19 punkter. Då Montrose och Savr inte erbjuder valutakonto så utgår jag från Avanza och Nordnet.

Sälj och köp i samma valuta

Automatisk växling: 50 punkter

Valutakonto: 0 punkter

Sälj och köp i olika valutor

Automatisk växling: 50 punkter

Valutakonto: 7,5 punkter

[Edit: Avanza 25 punkter då det blir två växlingar]

Köp i utländsk valuta

Automatisk växling: 25 punkter

Valutakonto: 7,5 punkter

[Edit: Avanza 12,5 punkter]

Som synes finns det en del kostnader att spara in på vid användandet av valutakonto. I praktiken så är nog växling mellan EUR och USD det vanligaste scenariot utöver växling från SEK vid månadssparande.

Utdelningar?

Utdelningar kommer in på respektive valutakonto hos Nordnet så dessa behöver inte växlas givet att de återinvesteras i samma valuta. Förvisso tar Nordnet ingen avgift för utdelningar i utländsk valuta så i praktiken spelar det mindre roll egentligen i sammanhanget.

[Edit: Hos Avanza kommer utdelningar alltid i SEK och kostar 25 punkter för växling. Utdelningar i utländsk valuta är planerad]

Sammanfattningsvis

Valutakonton kan innebära stora besparingar i form av minskade kostnader för valutaväxling. Det kräver lite manuellt arbete och är inte lika smidigt som automatisk växling men det är hanterbart ändå tycker jag.

[Edit: Nordnet har ingen ränta på sina valutakonton till skillnad mot Avanza]

Hos Nordnet behöver du genomgå ett i mitt tycke klurigt kunskapstest samt ha en kredit kopplad för att kunna aktivera valutakonto. Min redogörelse i detta inlägg är inte heltäckande så läs igenom all fakta noga innan du kör igång med valutakonto.

Då Global Multi Strategy till största delen utgörs av tjänstepension så kan jag tyvärr inte nyttja valutakonton fullt ut. Jag hoppas valutakonto införs även för tjänstepension men det kan vara en för smal målgrupp är jag rädd för. Några punkter lägre årskostnad borde det kunna bli totalt sett ändå tror jag.

Vad tror du om valutakonton?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

"Liberation day", dagen i år då USA trotsade sunt förnuft avseende fördelar med global frihandel såväl tappade rejält i förtroendekapital som pålitlig avtalspart för sannolikt många år framöver. Var det en gamechanger? Var det smart att dra ner på sin USA-exponering eller helt kliva av aktiemarknaden vid tillfället? Dessa svar får vi först om några år men redan nu i skrivande stund så kan vi konstatera att delar av värdeminskningen som följde redan är upphämtad och i vissa fall förbi. Globalt index mätt i kronor är fortfarande på minus avseende årets avkastning men mätt i dollar är vi nära ATH.

Händelseförloppet leder till den ständiga frågan:

Sitta still i båten eller tajma marknaden?

Att undvika värdeminskningar i ens aktieinvesteringar är i princip omöjligt om du inte kör väldigt tajta stop loss efter dina köp. Tajta stop loss medför känslighet för volatilitet och att transaktionskostnaderna blir högre. Dessutom blir det mera jobb med processen att köpa något annat eller vänta till att kunna köpa billigare. Att tajma sin fondhandel är inte lättare då det som regel är några dagars fördröjning på köp och sälj.

Det är möjligt att en skicklig investerare kan läsa mönster, vara disciplinerad och slå marknaden via att aktivt tajma densamme men det är sannolikt inte enkelt över längre tid. Jag har haft perioder då jag försökt men med mediokert resultat. 

Historiskt sett så har följande gällt ->

1. Över längre tid så stiger aktiemarknaden

Börsen är ett så kallat "bull-spel" då aktiemarknaden över tid genererar bra real avkastning. Börsnoterade bolag som är välskötta tenderar att anpassa sig efter rådande förhållanden och generera stigande vinster över längre tidsperioder. Visst finns det bolag som inte gör det men egentligen är det inte så svårt att undvika dessa. Sen finns det bolag som skött sig bra men av någon anledning blir sämre och det är en svårare situation att hantera.

2. En stor del av avkastningen kan hänföras till ett fåtal börsdagar

Generellt så stiger börsen i takt med stigande vinster men det är ingen rak och fin kurva. Börsen är volatil åt båda hållen och en står del av värdeutvecklingen kan hänföras till ett fåtal börsdagar. Detta medför att det finns en risk att missa dessa uppgångar om du står utanför aktiemarknaden.

3. Tajming kräver två lyckade beslut för att löna sig

Att kunna pricka rätt tillfälle att sälja är inte lätt. Att dessutom pricka rätt tillfälle att köpa gör det totalt sett väldigt svårt och få tajming lönsam. Om du behöver kapital inom några år så är det rationellt att sälja för att säkra ett visst belopp men annars talar 1 och 2 ovan för att du ska vara fullinvesterad så mycket över så lång tid som möjligt.

Slutsats av detta?

• Se till att så myckel av ditt fria kapital (kapital du inte behöver på kort sikt) är placerad på aktiemarknaden och sitt still i båten i lugna såväl som stormiga vatten.
• Spara gärna regelbundet på aktiemarknaden så kommer dina inköpspriser jämna ut sig över tid i form av att ibland köper du dyrt och ibland mindre dyrt eller i vissa fall, rent av billigt.

Spara regelbundet och att sitta still i båten är en framgångsrik strategi historiskt sett med facit i hand. Det finns inga garantier för att historien upprepar sig men åtminstone liberala demokratier har goda förutsättningar för att företag kan utveckla värdeskapande varor och tjänster som generera vinster, som sedan kan användas för ytterligare värdeskapande.

Den som vill göra det enkelt för sig väljer olika breda fonder med låga avgifter. Den som tror att det går att prestera bättre än fonder över tid och/eller tycker det är kul, kan investera delvis eller helt i en egenkomponerad aktieportfölj.

Följer jag då detta själv? Tyvärr inte i så står utsträckning som jag skulle önska men jag försöker att vara fullinvesterad över tid för mitt långsiktiga kapital. 

USAs "klaverTrump" är beklagligt och det kan bli sämre innan det blir bättre men jag tror nog att krafterna för frihandel kommer att segra över tid då det historiskt sett skapad mest värde och välstånd. Med det sagt så tror jag att dollarn kommer att visa svaghet kommande år så av det skälet bland annat har jag viktat om en del till Europa.

Försöker du tajma marknaden?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: z2036, ChatGPT

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Recension: 100 gånger pengarna

Varma dagar i solstolen är ett ypperligt tillfälle att läsa en bok eller två så på förekommen anledning har jag nyss läst:

100 gånger pengarna - aktier som gör 10 000 till 1 miljon 

av Chris Mayer (översättning Eddie Palmgren)

Multibaggers inom aktieinvesteringar är något som många av oss investerare drömmer om och varför inte en 100-bagger ("100-gångare")? Sådana aktier och vad som kännetecknar dessa handlar Chris Mayers bok om i huvudsak.

Boken är lätt att läsa och jag slukade den i ett nafs kändes det som. Att läsa om case som Amazon, Constelletion Software med flera är inspirerande och som läsare tänker man - har jag några blivande 100-gångare i portföljen? Eller hur hittar jag sådana?

Jag kan notera att egenskaper som hög avkastning på kapital, uthållig tillväxt och stark balansräkning återfinns hos många utav bolagen som nämns i boken. Med andra ord kanske jag inte är helt fel ut ändå?

Något jag dock tycker inte är optimalt är just att redovisa total avkastning efter periodens slut. Jag tycker att årlig avkastning i form av CAGR är ett mycket bättre sätt att uttrycka avkastning på och då blir det enklare att jämföra bolag/portföljer/fonder. Sen är förstås en hög CAGR över en längre tidsperiod mer värd än en kortare sådan förstås. Mayer är dock inte ensam om detta, CAGR hyser en undangömd plats hos de flesta nätmäklare tyvärr.

100 gånger pengarna är en mycket bra och läsvärd bok som förhoppningsvis bidrar till att vi "smarta aktiva investerare(?)" vågar hålla i våra vinnare över tid. Rekommenderas starkt!

Har du någon "100-gångare" i portföljen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Vive la france! Franska case?

Idag är det Frankrikes nationaldag och jag tänkte uppmärksamma detta med ett kortare inlägg om mina franska case.

Jag gillar Frankrike generellt då jag har en liten andel franska rötter och således avlägsen släkt i Frankrike. Vi har spenderat ett antal semestrar i landet som har varit mycket uppskattade.

Hur är det då med franska bolag? Jag får intrycket att de är generellt välskötta och att det finns inslag av konkurrensfördelar som sannolikt grundar sig i en stor och patriotisk hemmamarknad tror jag.

Jag har fem bolag i skrivande stund med generellt sett ok värdering i form av FCF Yield (kolumn med %).

Inom tema premiumprodukter återfinns Interparfums och lyxbolagen Hermès och LVMH. Här sticker Hermès ut med bra business momentum men till en hög värdering. LVMH är "billigast" men tycks ha lite motvind i försäljningen för närvarande. Interparfumes är lite lurigare att få grepp om men de tycks ha en fin samling parfymmärken som har chans att prestera väl oavsett konjuktur tänker/hoppas jag.

Inom flyg och försvar återfinns Airbus som jag tycker är ett kvalitetsbolag. Då EU behöver öka försvarsanslagen och USA/Boeing har s****t i det blå skåpet så tänker jag att det borde medföra generell medvind för Airbus. 

Mitt senaste franska bolag är ett spännande SaaS-bolag vid namn Planisware.

"Planisware is a leading business-to-business (B2B) provider of innovative project management Software-as-a-Service (“SaaS”) solutions in the rapidly growing Project Economy.

In a world that is constantly evolving, our customers need to master change at an unprecedented scale. With Planisware cloud solutions, our customers garner their resources and drive all their project activities with improved certainty and visibility."

Bolaget gjorde IPO så sent som 2023 och är av storleken globalt small cap. Jag kan i ärlighetens namn medge att jag inte än satt in mig in i deras produkter i detalj men även här tänker jag att spelare inom EU kan gynnas på bekostnad av amerikanska bolag då det finns risk/chans att amerikanska tjänster blir "non grata" efter diverse klaverTrump.

Värt att veta är att för vissa franska bolag så får du betala stämpelskatt på 0,3%, jag har dock inte listat ut när den blir aktuell men antar att det beror på bolagets legala struktur. Min huvudsakliga nätmäklare i har iaf nyligen infört elektronisk handel för Paris-börsen vilket jag inte var sen att utnyttja :)

Har du något franskt bolag i portföljen?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Valuta för pengarna?

Nu så här i semestertider så kommer det att växlas en del kronor till utländsk valuta i samband med resor. För en gång skull (?) så är kronan relativt starkare vilket är trevligt vid valutaväxling.

Vi har själv en utlandsresa inbokad inom kort så jag tänkte dela med mig av mina tankar och tips kring valutahantering på resa.

Valuta för pengarna?

Det kan kosta extra att köpa eller växla och oftast på tre olika sätt:

Fast avgift

Detta är oftast mest aktuellt i samband med valutauttag via bankomat. Försök hitta bankomater utan denna avgift om möjligt men kan vara svårt ibland beroende på land. Generellt så kan bankomater som banker står bakom vara något bättre på denna punkt än fristående bankomatkedjor.

Exempel: Uttag i bankomater i Euro-länder kan kosta upp till 4 EUR per uttag enligt min erfarenhet. Det blir en relativ kostnad på 4 / 150 = 2,67% vid ett uttag på 150 EUR. Tar man ut större summor så sjunker den relativa kostnaden men du vill förstås inte gå omkring med en större mängd kontanter med de risker det innebär.

Rörlig avgift

Debiteras vid köp i utländsk valuta och vid uttag enligt ovan. Viktigt här är att välja att debiteringen ska ske i ursprungsvalutan och inte i SEK. Avgiften utgår oftast ifrån aktuell valutakurs på marknaden. Aktuell valutakurs går ofta att se hos din nätmäklare eller på andra sajter. Är ditt kort kopplat till Visa eller MasterCard så är deras sajter bra att kika på i sammanhanget.

Jag har hittat ett Visa-kort som inte har detta påslag och för övrigt har bra villkor (ej sponsrad).

Exempel: Uttag på 150 EUR med 2% rörlig avgift kostar 3 EUR utöver eventuell fast avgift.

Spread

Vid manuell valutaväxling eller uttag debiterade i SEK så tillämpas spread, dvs du får en annan kurs än det aktuella marknadspriset. Denna kostnad är lite lurig och redovisas inte så tydligt som jag skulle kunna önska för att förstå hur stor kostnad det blir i slutändan.

Exempel: Det aktuella marknadspriset är 11,18 SEK per EUR. En aktör erbjuder växling från SEK till EUR för 12,19 dvs 1 kr över marknadspris eller relativt sett 8,95% påslag. Ett köp av 150 EUR kostar således 13,4 EUR.

Summering

Om du omsätter större belopp vid utlandsvistelse så kommer olika kostnader för valutaväxling enligt ovan att summera till betydande belopp. Då det finns betalkort som minimerar dessa kostnader så är det rationellt att ha ett sådant med sig på resan.

Gör gärna ett extra uttag innan hemresa så att du har lite kontanter inför nästa resa är ett av mina tips för att undvika dyr växling på hemmaplan.

Vad är dina bästa tips kring valutahantering?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Bildkällor: Angelo luca iannaccone från Pixabay

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Flytta en kapitalförsäkring - hur och vad kostar det?

Flytt av försäkringssparande kan i viss mening vara ett vilseledande begrepp då innehållet i dessa typer av försäkringar inte går att flytta, till skillnad för exempelvis motsvarande tillgångar i en ISK. I praktiken så nytecknar du en försäkring hos ett försäkringsbolag du vill flytta till och dina tillgångar i din befintliga försäkring måste sedan säljas av för att frigöra likvida medel att flytta till den nya.

I fallet kapitalförsäkring så det liknande förfarande men det finns inte motsvarande flyttfunktionalitet mellan försäkringsbolag som för exempelvis tjänstepension, utan det står dig fritt om du vill flytta hela eller delar av pengarna till en ny kapitalförsäkring om du vill byta försäkringsbolag.

Om du vill flytta en kapitalförsäkring så uppstår vissa kostnader i form av skatter och avgifter som kan vara bra att känna till i sammanhanget så jag tänkte härmed redogöra för några exempel om vad det kan komma att kosta.

Beskattning

En kapitalförsäkring schablonbeskattas med 30% baserat på statslåneräntan sista november + 1 procentenhet. För i år så är beskattningen 0,888% (2,96% x 30%) av skatteunderlaget. Skatteunderlaget utgörs av värdet per årskifte och de insättningar som sker under året. Insättningar på andra halvåret räknas till hälften.

Exempel: en kapitalförsäkring med ett värde på 1 000 000 vid årsskiftet och sedan månadssparande på 10 000 -> 1 000 000 + 60 000 + 30 000 -> 1 090 000 x 0,888% -> 9 679 i skatt

Då varje insättning i en kapitalförsäkring beskattas så medför detta att du bör undvika insättningar i onödan för att hålla nere skatten. Om ditt skatteunderlag håller sig under 150 000 för 2025 eller 300 000 från 2026 så blir det ingen skatt men har du mer än så beskattas varje insättning. För andra halvåret så beskattas dock insättningarna till hälften som sagt.

När är det då bäst att flytta en kapitalförsäkring och vad kostar det i skatt?

Scenario a - flytt efter årsskifte, insättning innan halvårsskifte

Din kapitalförsäkring får en skatteskuld vid årsskiftet baserat på försäkringsvärdet per årsskiftet och många försäkringsbolag debiterar 1/4-del direkt eller i nära anslutning. Du flyttar sen ifrån försäkringsbolaget som då debiterar resterande 3/4-delar i samband med att du avslutar försäkringen.

Du för över hela beloppet till en ny kapitalförsäkring och du får en ny skatteskuld ungefär lika stor som den du redan betalat beroende på din värdeutveckling under perioden.

Exempel: en kapitalförsäkring med ett värde på 1 000 000 vid årsskiftet som sedan helåterköps och hela beloppet från försäljningen sätts in i en ny kapitalförsäkring före halvårsskiftet -> 1 000 000 (värdet vid årsskiftet) + 1 000 0000 (insättningen) -> 2 000 0000 x 0,888% -> 17 760 i skatt

= +100% extra skatt

Scenario b - flytt efter halvårsskifte, insättning innan årsskifte

Som ovan så får du betala din återstående skatteskuld vid flytt från ditt försäkringsbolag.

Skillnaden blir att din nya skatteskuld blir hälften så stor jämfört med scenario a givet att du för över pengarna från och med 1 juli.

Exempel: en kapitalförsäkring med ett värde på 1 000 000 vid årsskiftet som sedan helåterköps och hela beloppet från försäljningen sätts in i en ny kapitalförsäkring efter halvårsskiftet -> 1 000 000 (värdet vid årsskiftet) + 500 000 (halva insättningen) -> 1 500 0000 x 0,888% -> 13 320 i skatt

= +50% extra skatt

Scenario c - flytt efter halvårsskifte, insättning efter årsskifte

Samma skatteskuld som ovan när du tar ut dina pengar. Dessa kan du ha på sparkonto tills årsskiftet passerats för att sedan sätta in i din nya försäkring. Skattemässigt blir det ungefär likvärdigt som om du hade haft kvar försäkringen över årsskiftet beroende på värdeutveckling. Optimalt så vill man ta ut pengarna så nära årsskiftet som möjligt men det kan finnas begränsningar hos försäkringsbolaget att förhålla sig till.

Exempel: en kapitalförsäkring med ett värde på 1 000 000 vid årsskiftet som sedan helåterköps strax innan kommande årsskifte och hela beloppet från försäljningen sätts in i en ny kapitalförsäkring efter det kommande årsskiftet -> 1 000 000 (värdet vid årsskiftet)  -> 1 000 0000 x 0,888% -> 8 880 i skatt

Insättningen efter det kommande årsskiftet kommer att beskattas med en annan statslåneränta vilket är likvärdigt skattemässigt med om motsvarande belopp hade funnits på en kapitalförsäkring över årsskiftet, dvs om insättning hade skett innan årsskiftet. En sådan insättning hade dock beskattats med 50% i enlighet med scenario b ovan

= skatteneutralt

Avgifter

Om du äger aktier eller andra börshandlade produkter i din kapitalförsäkring så kommer det att kosta i form av transaktionsavgifter att flytta till en annan kapitalförsäkring. I huvudsak courtage och eventuella valutaväxlingsavgifter.

Exempel: Du säljer av dina aktier värde 1 000 000 varav hälften är i utländsk valuta. Courtage är 0,15% och valutaväxlingsavgift 0,25% -> 1 000 000 x 0,15% + 500 000 x 0,25% -> 1 500 + 1 250 -> 2 750 i säljavgifter

Du köper sedan tillbaka dina aktier i din nya kapitalförsäkring för 0,1% courtage och 0,1% valutaväxlingsavgift -> 1 000 000 x 0,1% + 500 000 x 0,1% -> 1 000 + 500 -> 1 500 i köpavgifter

Totalt sett så kostar flytten 4 250 i transaktionsavgifter

Det kan även finnas andra avgifter att förhålla sig till i samband med en flytt men de är som tur är mer ovanliga numera. När du avslutar din gamla försäkring så kan försäkringsbolaget ta en återköpsavgift och även debitera upplupna andra avgifter om sådana finns.

Ditt nya bolag skulle kunna ta en så kallad premieavgift på insättningen men de är ganska sällsynta som tur är.

I de flesta fall så blir det inga extra avgifter i samband med flytt men värt att kolla upp innan oavsett.

Sammanfattning

En flytt av kapitalförsäkring kan kosta en del som synes så det är ett beslut som bör tänkas igenom ett varv extra.

Ur skattehänseende så är en flytt av kapitalförsäkring mest gynnsam runt ett årsskifte. Sen kan det vara rationellt att flytta så snart som möjligt ändå, exempelvis om du betalar en mycket högre rörlig avgift i din nuvarande kapitalförsäkring jämfört med den du vill flytta till.

Det vore välkommet från konsumentperspektivet om flytt av kapitalförsäkring blev skatteneutralt. Rutiner för flytt av tjänstepension eller privat pensionsförsäkring finns redan och det vore nog förhållandevis enkelt att sätta upp extra rapportering till Skatteverket vid flytt av kapitalförsäkring då försäkringsbolag ändå måste rapportera dit sen skatterabatten infördes 2025.

Hur tänker du kring flytt av kapitalförsäkring?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer

Global Multi Strategy H1 2025 - stabilt?!

Dags att summera första halvåret.

Klart!

Det var den korta versionen, här kommer en något djupare redogörelse för hur första halvåret har varit från ett börsperspektiv samt lite personliga reflektioner i allmänhet.

Global Multi Strategy H1 2025 - stabilt?!

Årets andra kvartal har varit gynnsam för mina portföljer och första halvåret slutade väldigt nära ett nollresultat totalt sett. Det är förstås mindre kul att få stryk av sparkontot men relativt mina "index" så får jag nog ändå vara nöjd - stabilt?!

Geopolitiskt är det fortsatt galet med Trump, Musk och diverse krig om vartannat. Trots detta så har aktiemarknaden tagit fart mot slutet och är nära ATH i dollar mätt. Dollarn har dock tappat en del mot svenska kronan vilket har tyngt mitt resultat såväl de fonder som har stor vikt amerikanska aktier.

Portföljen är fortsatt tiltad mot tillväxt men värderingarna kan nog inte bokas som "billigt" i skrivande stund.

Global Multi Strategy (GMS) har en god ledning än så länge mot mina fondportföljer Global Funds och Global Future Funds.

Bästa fond i år är Swedbank Robur Small Cap Emerging Markets som ligger lite före min bästa portfölj Global Future. Över 3 år respektive 5 år så uppvisar min största portfölj Global Quality fint resultat.

Kikar vi på portföljrisken för GMS så får jag nog också boka den på "stabilt".

Allokering

Jag har under Q2 aktivt viktad ner andelen USA till förmån för Europa. Detta då jag tror Trump/Musk har sabbat förtroendet för USA och dollarn för några år framöver. En "lynchning" är att en del personer i min närhet numera försöker undvika produkter och tjänster från USA (lättare sagt än gjort) och jag tror det kan hålla i sig globalt sett åtminstone så länge Trump är vid rodret. Jag som är lite äldre minns när franska viner hamnade i kylan efter diverse test av atomvapen och det såldes dåligt med Bordeaux-viner bland annat flera år efteråt. Kanske en långsökt parallell men återstår att se hur detta spelar ut kommande period till att börja med.

Andelen USA är nu ca 1/3-del vilket är ungefär hälften av vad en global indexfond brukar ligga på. Detta kommer att göra skillnad framåt men vi får se åt vilket håll :)

Sektorvis är nu "premium/lyx"-segmentet störst i GMS. Jag är försiktigt optimistisk kring denna typ av konsumtion då jag tror målgruppen har det relativt bra ekonomiskt sett och en lägre ränta lär väl inte skada heller. Bortsett från Apple så tror jag dessa bolag är ganska opåverkade av AI-trenden vilket kan fungera som hedge mot mina andra bolag inom olika teknik-segment.

Nya innehav i Q2 är Moncler, Interparfums och Richmont. Vidare har jag plockat in två Polska bolag för bevakning: Asseco South Eastern Europe och Senektik.

De som lämnat portföljen är Hologik och Globus Medical.

Framåt?

Jag tror som sagt att dollarn och amerikanska bolag generellt kan ha en viss motvind resten av året till att börja med. Statsskulden i USA når ständigt nya rekordnivåer avseende andel av BNP och Trumps skattesänkningar lär inte förbättra situationen tror jag. Har jag fel i detta så lär jag underprestera mot mina fondportföljer men jag köper hellre min portfölj före index oavsett, i synnerhet baserat på hur topp 10 ser ut.

Glädjande så har jag automatiskt fått lite bättre villkor avseende courtage vilket kommer att sänka mina transaktionskostnader framåt allt annat lika.

Personligt

Vi har kommit i ordning i vår nya lägenhet i Kajen och trivs väldigt bra. Lägenheten fungerar väldigt fint i kombination med fritidshuset i Trosa så när det gäller vår boendesituation så tror jag detta kommer fungera mycket väl tills vidare. Vi har konsumerat möbler, TV och diverse smått och gott vilket lär bidra bra till Sveriges BNP under perioden :)

Det blir dock ytterligare en flytt i närtid då sonen med sambo kommer att flytta till större lägenhet en liten bit utanför Stockholm. Han har önskat bo i en mer lantlig miljö länge och sambon likaså. Då han jobbar på distans halva tiden så blir nog pendlingen överkomlig, speciellt om han lyckas jobba på tåget. Då även nya lägenheten är en hyresrätt så behåller han sin "snöboll" vilket jag tror kan bli gynnsamt över tid och komma väl till pass om köp av hus skulle bli aktuellt i framtiden. Jag är nog oavsett kandidat till årets kund på CircleK då det är tredje gången i år jag hyr deras största lastbil för B-körkort :)

Som nyblivna "DINKWADs" så är hushållsekonomin stark och vi kommer att spara en hel del i våra privata portföljer framåt tror jag. För min del så är det Global Liberty som berörs och det blir kul att fylla på varje månad i ett eller flera case. Förvisso har vi redan uppnått vårat sparmål i och med köpet av fritidshuset men ökad ekonomisk frihet är förstås inte fel oavsett. Vidare så lär vi behöva byta bil om några år och som husägare kan det hända saker som kostar en slant.

Ser fram emot sommarsemester såväl som bolagens Q2:or så småningom.

Hur har ditt halvår varit och vad tror du om andra halvåret?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, MarketScreener, Avanza, Yahoo Finance, Börsdata, Seeking Alpha, Quartr/S&P Global
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza, ChatGTP

Aktier och fonder kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

Läs mer