Månadens aktie - guldet blir till...?

Dags för barnen att välja varsin aktie i deras månadssparade.

Funderade på om de skulle få välja att öka bland sina befintliga innehav men kom fram till att det är roligare att välja en ny aktie istället - så för denna månad blir det tema råvaror.

Kandidat #1 - Statoil

Det norska oljebolaget Statoil har haft en varierad utveckling i år men har repats sig lite på slutet. Direktavkastning ligger på 5,4% men finns väl risk för en sänkning om inte oljepriset repar sig markant gissar jag.

Kandidat #2 - Norsk Hydro

Ytterligare ett Norskt företag men med inriktning främst på aluminium. Trenden har inte varit särskilt positiv i år men kan man ana en vändning? Direktavkastar 3% om utdelningen bibehålls.

Kandidat #3 - Semafo

Dottern: Jag vill ha något med guld pappa! 

Normalt sett så styr jag barnens aktier en del så att det inte blir helt galet men nu har deras portföljer blivit så pass diversifierade så att det finns ett litet utrymme för mer osäkra papper. Så om dottern vill ha något med guld får hon väl prova en liten post så får vi utvärdera det sen.

Semafo var ett av få svensknoterade aktier i guldsektorn som jag hittade och som verkade rätt så ok. Känns ju skönt att inte köpa på ATH i detta fall åtminstone :-)

Vilka väljer barnen?

Sonen: Jag tar Statoil, då de har många bensinmackar* som jag känner till och verkar vara stora.

* Statoil äger inga mackar längre enligt uppgift

Dottern: Se ovan.

Hur har det gått?

	Dotterns val					Sonens val
Mån.	Aktie	Då	Nu	Utd	Utv.	Aktie	Då	Nu	Utd	Utv.	AVA Z	Utv.
11-14	HM	292.50	312.80	9.75	10.27%	Starbreeze	6.90	14.35	0.00	107.97%	167.31	10.24%
12-14	Clas Ohlson	124.50	132.50	5.25	10.64%	Clas Ohlson	124.50	132.50	5.25	10.64%	174.57	5.65%
1-15	KnowIT	52.00	55.75	3.25	13.46%	KnowIT	52.00	55.75	3.25	13.46%	170.2	8.37%
2-15	MQ	35.60	43.20	0.00	21.35%	Betsson	101.67	140.80	11.94	50.23%	189.9	-2.88%
3-15	HM	362.50	312.80	9.75	-11.02%	HM	362.50	312.80	9.75	-11.02%	201.83	-8.62%
4-15	Kappahl	37.70	27.20	0.00	-27.85%	Investor	339.00	321.00	9.00	-2.65%	202.71	-9.01%
5-15	CellaVision	52.00	58.00	1.00	13.46%	CellaVision	52.00	58.00	1.00	13.46%	205.84	-10.40%
5-15	Ratos	57.50	48.77	0.00	-15.18%	Ratos	57.50	48.77	0.00	-15.18%	205.84	-10.40%
5-15	Atlas	232.00	208.80	9.00	-6.12%	Atlas	232.00	208.80	9.00	-6.12%	205.84	-10.40%
6-15	Industrivärden	169.90	153.20	0.00	-9.83%	Castellum	123.30	122.70	0.00	-0.49%	204.06	-9.61%
7-15	Walt Disney	958.33	1025.29	5.70	7.58%	Activision	211.86	320.24	5.70	53.84%	198.95	-7.29%
8-15	NorthWest	51.03	57.41	1.70	15.84%	Saltängen	107.50	102.00	2.45	-2.84%	195.67	-5.74%
9-15	Netflix	938.54	1071.88	0.00	14.21%	Microsoft	364.58	471.57	0.00	29.35%	180.48	2.19%
10-15	SHB	120.00	114.50	0.00	-4.58%	SHB	120.00	114.50	0.00	-4.58%	175.56	5.06%
11-15	Unilever	388.71	374.48	0.00	-3.66%	Mondelez	400.29	382.30	0.00	-4.49%	186.51	-1.11%
					1.90%					15.44%		-2.93%
	AVA Zero							CADSEK		6.53
	2015-11-24	184.44						USDSEK		8.69

Fortfarande bättre än Avanza zero och definitivt mycket roligare :-)

Råvaror är inte min hemmaplan men en liten andel kan väl få en plats i barnens portföljer för framtida utvärdering tycker jag.

Läs mer

z2036 Strategisk allokering version 2.0 beta

För ungefär ett år sedan tog jag fram min första "version" av strategisk allokering.

I korthet bestod den av 100% aktier med en mix av olika stamaktier och preffar.

Ett år sedan och kanske lite klokare så är det dags för en ny version:

Fortfarande 100% aktier då jag tycker tillgångsslaget är det som är "renast" och med tydligast avgiftsstruktur.

Klassificeringen ovan är eget påfund så en förklaring är på sin plats.

High Yield

Värdepapper med hög utdelning men utsikterna till höjd nivå saknas eller är små. Då segmentet ofta har högre bolagsrisk så får man välja med omsorg och gärna ha många olika för minskad effekt vid negativ bolagshändelse.

exempel: SAS pref, Tobin pref, Saltängen, Delarka och Fortum

Denna kategori återfinns i de flesta av familjens portföljer då den minskar volatiliteten samt fyller på kassan regelbundet.

Small cap

Aktier i bolag upp till medelstorlek. Kan vara allt från förhoppningsbolag till etablerade men fortfarande små.

exempel: GWS, FireFly och UTG

Här har jag valt att ha en dedikerad portfölj för småbolag så att de får den uppmärksamhet och omsorg den förtjänar då bolag lätt drunknar i mina andra portföljer. Vissa bolag återfinns även i barnens portföljer.

Dividend growth

Aktier med hyfsad direktavkastning (>2,5%) och god sannolikhet för framtida utdelningshöjningar. Har bolaget god historik av höjningar så platsar man sannolikt i denna kategori.

exempel: 3M, J&J, P&G och Castellum

Största andelen i strategin och dominerande i familjens globala utdelningsportfölj.

Value growth

Aktier i bolag som växer och/eller har potential att göra det framöver samt har starkt varumärke och marknadsposition. Dessa bolag är ofta högt värderade men av en anledning.

exempel: Alphabet (Google), Amazon, Starbucks och Disney

Dessa aktier passar bra på lång sikt och återfinns i pensionsportföljerna (min respektive fruns).

---

En del aktier kanske har lite egenskaper som passar i flera utav kategorierna men man får ta det som utmärker mest. Exempelvis HM passar i både kategorin Dividend growth och Value growth och i många fall kanske kategorierna överlappar i fallet bolaget lämnar bra utdelning.

Jag har bryderier huruvida jag har för många aktier totalt sett då många pålästa förordar max 15 aktier i portföljen. Jag anser att i kategorin High yield och Dividend growth så är det fördel med många då jag tror det är färre parametrar man behöver bevaka och risken för att bolagshändelser slår hårt minskar med antalet aktier.

När det gäller kategorin Small cap och Value growth däremot så finns det nog en bra anledning till att ha ett begränsat antal då dessa aktier kräver lite mer bevakning och att man "hänger med" tror jag.

Fördelningen mellan kategorierna ovan är inte uppnådd än men tror den blir bra på sikt eller vad tror ni?

Läs mer

Veckan som gått: 2015-47

Vintern är annalkande och det är dags för lite reflektioner över den gångna veckan.

Nya releasen av Sparkalkylator deluxe blev närmast succéartad med nytt ATH i antal sidvisningar på en dag, tusen tack för all hjälp med marknadsföringen via Twitter!

---

Första premien från mina återköp av äldre tjänstepensioner landade i veckan och flera är på gång.

---

Veckans bloggbidrag kommer från gänget bakom Aktiefokus som har många kloka tankar kring investeringsfilosofi.

Det kompromisslösa inlägget om privatleasing från Onkel Tom var befriande läsning tycker jag.

För er som likt jag gillar utdelningar så rekommenderar jag detta inlägg från Besser1.

---

Veckans portföljhändelser

• Utdelningar:
• Realty Income
• Northwest
• P & G
• Omega Healthcare
• Köp
• UTG
• Tobin Properties
• HiQ
• Alphabet (Google)
• Amazon
• Sälj
• UTG
• Pfizer
• OMXSB Utd
• Ratos
• Nordea
• Rapporter
• Firefly
• Opus
• Amasten

Det är sällan jag säljer aktier men jag håller på att justera allokeringsstrategin för min Pensionsportfölj och därav passade jag på att skala ner lite i Pfizer och Ratos samt avyttra Nordea, OMXSB Utd samt flyttade UTG till Småbolagsportföljen istället med en liten spreadvinst.

Rapporterna var alla positiva tycker jag även om Firefly stack ut mest och tycker de går från klarhet till klarhet.

Småbolagsportföljen tuffar på och även om kurvan nedan är lite dopad av GWS så tror jag på mina tio innehav framöver.

---

Jag har anmält mig för teckning i Attendo och i Imint min IPO-portfölj, återstår att se om man får någon tilldelning. Syftet är ren spekulation från min sida då jag avser att sälja av ganska snabbt med sannolikt stor chans till liten vinst. Förvisso skulle jag kunna tänka mig att äga Attendo på sikt då deras affärsmodell borde hålla över tiden i och med åldrande befolkning.

---

Jag lyssnar på musik dagligen då jag sitter i ett öppet kontorslandskap på jobbet och det är ett sätt att skärma av ljud runt omkring. Min musiksmak är mycket bred från gammalt till nytt och i många olika genres.

Tyvärr finns inte alla artister på Spotify vilket jag tror artisterna förlorar på i förlängningen. Exempelvis The Beatles lyser med sin frånvaro och nya generationer lär missa deras bidrag till musikhistorien.

Som tur är finns det finfina covers så veckans låt är John Lennons klassiker från The White Album: Dear Prudence framförd av Siouxsie and the Banshees.

---

Statslåneräntan tickar upp och nästa vecka avgörs det för KF/ISK!

En slr på 0,7% innebär att 0,435 ska multipliceras med beräkningsunderlaget vilket är drygt 60% högre än dagens 0,27 - ser rubrikerna om skattesmäll framför mig i DI!

---

Något som gnager och som jag funderar mycket på är att jag förmodligen har för många olika aktier i mina portföljer. Tesen är att man inte ska ha fler än man läsa på och bevaka.

Denna artikel plus lite diskussioner på Twitter gjorde mig inte mindre fundersam.

Funderar vidare och fortsättning följer...

Läs mer

Fondavgifter

När jag suttit och utvecklat min senaste sparkalkylator så har det blivit uppenbart hur fondavgifterna drar iväg i absoluta tal vid stort kapital och lång spartid.

Vad är en fondavgift?
Med fondavgift menas den årliga administrativa avgiften som dras från fondens värde varje dag proportionellt. Det vill säga att när fondbolaget fastställer dagens NAV-kurs (Net Asset Value = värderingskurs) så drar man först av 1/365 av den årliga avgiften. Utöver detta så tillkommer transaktionsavgifter och annat smått o gott men dessa är nästan försumbara för en stor aktör.

Hur påverkar fondavgiften?
På kortare spartid så betyder inte fondavgiften så mycket för värdeutvecklingen men på längre sikt så blir det omvänt "ränta-på-ränta"-effekt vilket man se i min sparkalkylator och i detta exempel.

Jag har 11 fonder, vilken fondavgift ska man räkna med?
I mitt verktyg ska man ange portföljens viktade fondavgift i fältet för Rörlig avgift så beräknas den sedan över tiden tillsammans med andra eventuella avgifter. För exempelvis fondförsäkringar så finns det ofta en kapitalavgift som man får addera till den viktade fondavgiften.

Såvitt jag vet så är det bara SPP som anger den viktade fondavgiften för fondförsäkringar så hos alla andra försäkringsbolag får man nog räkna ut den själv.

Hur räknar man ut den viktade fondavgiften?

Skapa en tabell i Excel eller motsvarande verktyg och mata in dina fonder, värdefördelning samt fondavgift som i tabellen nedan:

Fond	Andel	Avgift	Viktad avgift
Access Global	19.9%	0.20%	0.04%
Global High Dividend	19.9%	1.02%	0.20%
Parvest Bond USD	12.5%	0.50%	0.06%
Access Europa	11.6%	0.20%	0.02%
Penningmarknadsfond	6.9%	0.00%	0.00%
LF Fastighetsfond	6.8%	1.40%	0.10%
SEB Läkemedelsfond	6.5%	1.50%	0.10%
Sweden High Dividend	5.1%	1.25%	0.06%
Access Asien	4.7%	0.20%	0.01%
Spiltan Investmentbolag	3.4%	0.20%	0.01%
Carnegie Indien	2.7%	2.20%	0.06%
			0.66%

Den viktade avgiften räknas ut genom att man multiplicerar andel med avgiften.

Den totala viktade avgiften erhålls sedan genom att addera respektive fondinnehavs viktade avgift.

Exemplet ovan är från min ordinarie tjänstepension vars fördelning ser ut så här i ett cirkeldiagram:

Hur mycket kommer fondavgifterna kosta under spartiden?

Nu är jag inte så sugen att exponera mina riktiga värden så vi räknar från ett fiktivt exempel (ingen hänsyn tagen till inflation):

• Lisa 25 år, önskad pensionsålder 65 (dvs 40 års spartid)
• Lön 25 000 ger 1 125 i månadsinsättning (4,5% av lön)
• Fast årsavgift på 120 samt en rörlig kaptalavgift på 0,5%
• Statslåneränta 3% (estimerat snittvärde)
• Årlig löneökning 2%
• Viktad fondavgift på 0,66% ger total Rörlig avgift 1,16%
• Värdeutveckling 8%/år

Som vi ser så landar vi på en total avgift på 446 312 och i runda slängar så står fondavgifterna för över hälften av detta.

Vill man utgå från exemplet ovan för egen beräkning så finns det här.

All-in Avanza Zero med andra ord?
Nja, om en fond överpresterar sitt index över tiden så kan det vara värt en högre avgift. Vill man ha oddsen på sin sida så ska man allt annat lika sträva efter så låg avgift som möjligt. Hittar man två indexföljande globalfonder så bör man rimligen välja den billigaste.

Trixet är nog att blanda lite mindre dyrare nischfonder med breda billiga indexfonder tror jag och få en total viktad avgift som är rimlig.

Den viktade fondavgiften betyder en hel del kan man konstatera, vilka fonder har ni och vad har ni i viktad fondavgift?

Läs mer

Löneväxla återköp tjänstepension

En del av er läsare kanske har hängt med på min resa kring att återköpa gamla tjänstepensioner som ligger i så kallade fribrev, så för nytillkomna läsare rekommenderar jag inläggen breaking... och prisa ***... för detaljerad bakgrund till detta inlägg.

Igår måndag så slöts cirkeln för det första återköpet (av fyra) och en premie landade på min löneväxlingsportfölj.

Händelseförloppet i en snabbrepris:

1. Återköp 10 590 före skatt av fondförsäkring hos försäkringsbolag s
2. Bruttlöneavdrag 10 590 hos arbetsgivare
3. Premieinbetalning på 11 200 på depåförsäkring hos försäkringsbolag n

Skatteneutralt, en modern avgiftsstruktur samt en extra premie på 5,8% från arbetsgivaren gör det till en bra lösning givet att bruttolöneavdraget inte medför en för låg årsinkomst samt inte räknas bort vid beräkning av annan tjänstepension eller andra förmåner.

Stockoholic som man är så köpte jag aktier direkt för insättningen.

Jag har tänkt om lite när det gäller inriktningen för min löneväxling från rena utdelningsaktier till att komplettera med aktier med tillväxt/framtida potential.

Så det blev två dyra aktier med förhoppningsvis ljus framtid på sikt: Alphabet (f d Google) och Amazon.

Dessa tog en relativt stor andel direkt i löneväxlingsportföljen

Nu ser jag fram emot återköpen från de tre andra fribreven som totalt kommer ge en större summa enligt mina beräkningar.

Vilka aktier hade du köpt till din pensionsportfölj?

Läs mer

Sparkalkylator Deluxe version 1.1

Mitt senaste verktyg Sparkalkylator Deluxe har fått ett väl mottagande och hör till de mer populära inslagen på bloggen.

Har knåpat ihop en ny version och implementerat lite mindre uppdateringar efter feedback och eget bevåg.

Förvaltningsform
Nytt fält för förvaltningsform för enklare inställning av möjliga värden.

Skatteberäkning
Ny beräkning av skatt för ISK/KF enligt föreslagen skattehöjning.

Länkrapport
Stöd för att ange egna värden i webbadressen så att man sedan kan spara en länk med dessa inställningar.

1. Starta verktyget som vanligt genom att klicka på knappen uppe till höger
2. Ändra värden och inställningar tills du är nöjd
3. Klicka på rapportlänken längs ner och sedan kan du spara som bokmärke

Detta innebär att man nu kan spara värden för sina olika portföljer så att man kan hålla lite koll på dess förväntade värden efter sparperioden.

Lite förslag och exempel på tillämpningar:

Tjänstepension fond

http://z2036.blogspot.se/p/sparkalkylator-deluxe.html?sparform=PF&form=F&startkapital=100000&inbetalt=80000&sparande=1000&da=0&vu=8&spartid=25&favgift=120&ravgift=1.5&courtage=0&ur=0.0&slr=2.0&divr=false&divf=M

Räntekonto

http://z2036.blogspot.se/p/sparkalkylator-deluxe.html?sparform=DS&form=R&startkapital=0&inbetalt=0&sparande=1000&da=1&vu=0&spartid=15&favgift=0&ravgift=0&courtage=0&ur=0.0&slr=2.0&divr=true&divf=Y

Hoppas ovanstående funktionalitet underlättar användandet av verktyget.

Värdena man får fram via verktyget är förstås estimat baserat på medelvärden men bör fungera som riktlinje vid långsiktigt sparande och möjliggör mer exakt beräkning av skatter och avgifter än andra verktyg jag sett på Internet.

Jag har fått förfrågan om att simulera historisk börsutveckling och man skulle kunna tänka sig något liknande för statslåneräntan men det är inget jag prioriterat i dagsläget.

Saknar ni något?

Läs mer

Veckan som gått: 2015-46

Dags för lite reflektioner kring den gångna veckan.

---

:-(

De fruktansvärda dåden i Paris är förstås svårt att undvika att reflektera över även om jag normalt sett inte kommenterar politik eller andra ämnen som ej är ekonomirelaterade på bloggen eller via Twitter.

Frankrike ligger mig varmt om hjärtat då min mormor föddes där och jag har en del släkt i Paris och Bretagne. Har i skrivande stund inte fått besked från alla men några utav de yngre som har Facebook har använt "Safe"-funktionen och meddelat att de är ok.

---

I veckan har jag läst en utmärkt intervju med Avanzas Alexander Boman (hjärnan bakom 1 kr courtage), rekommenderas.

---

Utdelningar från SAS Preferensaktie och Apple.

SAS går från klarhet till klarhet och även om jag kanske är tveksam till den långsiktigt så känns preferensaktien stabil i närtid och risk/reward mycket god vilket fick mig att öka i veckan. Passade även på att öka i mina andra "High Yielders" som Tobin, Delarka och Saltängen. Slutligen blev det ett litet köp i Realty Income och alla nämnda affärer var till min globala utdelningsportfölj.

Tittar man på utdelningskalendern så ser det fortsatt trevligt ut tycker jag:

När jag ser Unionens påkostade kampanj för Flexpension (ny sajt + reklamfilm) så inser jag att de sannolikt kommer strejka för att driva igenom detta. Om så blir fallet får jag nog ompröva om jag kan vara kvar som medlem.

Det nya statliga kollektivavtalet PA16 inkluderar en "Flexpension" på 1,5% vilket sannolikt innebär att Unionen driver sin fråga än hårdare. Trodde att staten ville att vi skulle jobbar mer och längre istället för tvärt om?

Hur mycket ska det tvångssparas till pensionen?

---

Årets julklapp? Disneyaktien så klart enligt Petrusko och jag kan nog hålla med att det är bra julklapp som borde hålla länge.

---

Blev förvånad när jag fick en lånebekräftelse från SBAB där de sänkt räntan 5 punkter retroaktivt till 1,16%, man tackar :-)

---

Veckans bloggare är Kristina med bloggen Pensionsträsket som på ett humoristiskt men ändå på ett bra sätt belyser olika aspekter kring pensioner. Rekommenderas starkt!

Återköpen tycks närma sig finalen, återkommer nog med ett sammanfattande inlägg i frågan.

---

Veckans podcast får nog bli 25 minuter med Syding och Sunström, tycker den kompletterar mina befintliga favoriter på ett bra sätt.

---

Är uppe i 63 följare på Shareville vilket känns kul, ett smidigt sätt att redovisa utvalda portföljer automatiskt.

Passerade även gränsen för 1000 följare på twitter vilket känns kul.

---

Statslåneräntan rör sig uppåt och mätpunkten för sista november närmar sig. Räntan just nu är 0,66 vilket med nya beräkningsmetoden innebära 0,423% skatt på beräkningsunderlaget för ISK och KF.

För pensionsförsäkringar däremot som använder medelvärde så skulle skatten bli rekordlåga 0,0825%!

Är väl en tidsfråga innan politikerna ger sig på även denna beräkning samt Löneväxling...

Läs mer

Småbolag: Amasten

Näst ut i min serie om småbolag

Amastens affärsidé är att förvärva, förvalta och förädla fastigheter i mindre och medelstora orter med hög direktavkastning, goda tillväxtmöjligheter och stabil hyresmarknad. Amasten ska både förvärva fastigheter med starka kassaflöden med avsikt att äga och förvalta dem långsiktigt samt förvärva fastigheter med god utvecklings- och förädlingspotential som i möjligaste mån skall förädlas och därefter avyttras.

Amasten är nog för många mest känd för sin populära preferensaktie som varit en relativt god investering för de som tecknade i IPO:n sommaren 2014.

De som vid samma tillfälle tecknade stamaktier för 3 kr/st har inte haft någon rolig resa så här långt om man jämför med index.

Förmodligen sitter en del besvikna kvar och dumpar aktier så fort 3:an närmar sig.

Detta och det faktum att eget kapital är 3,57 / aktie, substansvärde 3,78 / aktie och resultatet nyligen uppreviderats enligt senaste kvartalsrapporten så känns risk/reward mycket god på aktiekurser under 3 och en uppvärdering borde allt annat lika ske i närtid kan jag tycka.

Måhända att Amastens bestånd inte är det hetaste men med god direktavkastning på sina fastigheter och fortsatt tryck efter bostäder så känns nedsidan begränsad i närtid.

Kanske ingen kursdubblare precis men borde vara ett relativt stabilt innehav i småbolagsportföljen eller vad tror ni?

*Brasklapp*******************************************

* Familjen Thelenius ligger lång i Amasten          *

*****************************************************

Läs mer

Småbolag: Firefly

Från ett samtal om börsen med en kompis kompis sent på en flyttfest för några månader sen:

"Har du kikat på Firefly? Jag jobbar där och vi går bra och anställer hela tiden."

"Firefly? Känner knappt till namnet vad gör ni?"

"Avancerad utrustning för brandsäkerhet, tror aktien är ganska dyr nu men köp runt 25 är nog en bra nivå."

Med förbehåll om att ovanstående samtal inte är 100% korrekt återgett så är det nog i alla fall ganska nära utifrån min minnesbild, även om man kanske inte var vid sina "sinnes fulla bruk" efter en hård dag med bärande av tunga flyttkartonger och några flyttöl på det.

Nyfiken på bolaget och med kompisens kompis optimism (hen är ej insider) i ryggen gjordes ett lite köp i slutet av september strax under 30 kronor till min småbolagsportfölj.

0. Firefly är en global aktör som erbjuder innovativa brandskyddslösningar baserade på högkvalitativa egenutvecklade produkter och tjänster till kunder inom industri och infrasystem. Bolaget har mer än 40 års erfarenhet av att leverera system till ledande processindustrier. Firefly har två affärsområden; Industriapplikationer och Infrasystem. Till affärsområdet Industriapplikationer hör kundanpassade system, som övervakar industriella tillverkningsprocesser inom bland annat träbearbetning, mjukpapper, livsmedel, biobränsle samt processer i värmekraftverk. Affärsområdet Infrasystem omfattar system för övervakning av infrastruktur, såsom tunnelbanor, tåg-, väg- och kabeltunnlar. 

Tittar vi lite på kursutvecklingen i år så har aktien gått starkt och mer än fördubblats.

Så här säger företaget om framtiden i senaste kvartalsrapporten:

Utvecklingen under perioden bekräftar att Firefly verkar på en marknad som erbjuder långsiktigt goda tillväxtmöjligheter. I linje med den strategi som har beslutats kommer organisationen fortsatt att förstärkas och nya produkter och applikationer kommer att lanseras under de kommande åren.
Den relativt höga orderstocken vid periodens utgång förväntas leda till fortsatt ökad omsättning under andra halvåret. Trots de ökade kostnader som bolagets expansion medför gör styrelsen bedömningen att årets rörelseresultat väsentligt kommer att överstiga föregående års resultat.

När det gäller lite nyckeltal baserat på rapporten kan man konstatera:

• P/E: 22
• P/S: 1,5
• Direktavkastning: 1,64%

Inte billigt kanske för att vara ett litet småbolag (börsvärde 220MSEK) men givet fortsatt ökad försäljning och god lönsamhet (12% vinstmarginal) så ser det spännande ut tycker jag.

Det som är tilltalande är att de säljer och verkar i många länder och har många produktområden vilka alla bidrar positivt till orderingång och resultat som jag förstår det. Detta minskar risken något tror jag även om det givetvis skulle slå hårt om större ordrar skulle ställas in eller liknande händelse.

Likviditeten i aktien är ganska dålig vilket inte är ovanligt när det gäller småbolag. Så man får räkna med stor spread och tvära kast.

19 november kommer rapporten för Q3 och det blir spännande och se om den goda utvecklingen kan hålla i sig.

Tveksam?

Smaka på tickern: FIRE

*Brasklapp*******************************************

* Familjen Thelenius ligger lång i Firefly          *

*****************************************************

Läs mer

z2036 Small Cap

Utdelningar i all ära men att ha lite spännande småbolag i sitt sparande är både roligt och på sikt förhoppningsvis lönsamt.

Jag har under några månaders tid byggt upp en liten portfölj med småbolag som ett komplement till mitt pensionssparande och utdelningsportföljen.

Man ska ta rating och historisk utveckling med en nypa salt då portföljen till en början bara bestod av enstaka innehav som gick bra (att vara tidigt på bollen i GWS har varit framgångsrikt än så länge) samt att det totala värdet är relativt litet i absoluta mått.

Tanken är att en del av månadssparandet går till denna portfölj och jag siktar på att ha maximalt ca 10-15 innehav.

För denna portfölj har jag valt ISK som sparform då det känns lite bättre att vara direktägare i småbolag än via anonym Kapitalförsäkring och man kanske till och med skulle kunna tänka sig att gå på en stämma någon gång.

Innehaven består av lite gott och blandat varav en del som jag har plockat in på eget bevåg (GWS, Firefly och Amasten) och andra där jag köpt efter att ha läst analyser av bloggrannar, tweeps och andra analytiker.

Återkommer med inlägg om tankar kring respektive innehav längre fram.

Läs mer

Veckan som gått: 2015-45

Veckan som gått har innehållit en hel del.

Vi kan börja med en fantastisk höstbild som min fru tagit i veckan. Matematikern i mig gick igång på fraktalmönstret före färg och form :-)

---

Måndags startade med ett frukostmöte med Nordnet där de presenterade sin "Supermarket", dvs 6000 börshandlade produkter courtagefritt och igår fredags kontrade Avanza med att inkludera svenska ETF:er i minicourtage från 1 kr. Så en uppdatering av min jämförelsetabell är på sin plats:

	Nordnet	Avanza	Kommentar
Svenska aktier	1 kr / 0,25%	1 kr / 0,25%
Norska aktier	1 kr / 0,25%	1 nok / 0,25%
Danska aktier	1 kr / 0,25%	1 dkk / 0,25%
Finska aktier	1 kr / 0,25%	0,95 eur / 0,25%
Nordiska ETF:er	1 kr / 0,25%	1 kr / 0,25%
USA	9 kr / 0,25%	1 $ / 0,25%
Kanada	9 kr / 0,25%	1 cad / 0,25%
Tyskland	9 kr / 0,25%	ca 175 kr / 0,25%
Bästa låneränta	0,99%	2,14%	AVA Silver, 1,74% platinakund
Realtidskurser	29 kr / mån	0 kr / mån
Räntebevis	99 kr	0 kr
Certifikat/Minifutures	0 kr	0 kr	NN större utbud courtagefritt

Tack Avanza och Nordnet för att ni fortsätter att vara på (små)spararnas sida!

---

Utdelningar från Boston Pizza Royality Income Fund, Atlas Copco, Verizon och AT&T fyllde på kassan som användes till...

Köpte flera Clas Ohlson, Tobin Properties, ABB, Saltängen till Globala utdelningsportföljen då dollarn är dyr för närvarande och amerikanska aktier gått bra på sistone.

Till min Small cap-portfölj blev det köp av G5 och Svedbergs, återkommer med separata inlägg om denna portfölj längre fram.

---

Vi konstaterade hemma att min fru sparat ca 100 000 på att hon har gått till och från sitt jobb under 15 års tid. Bra vardagsmotion och sparad krona!

---

Activision Blizzards köp av King var en av veckans snackisar på jobbet och på sociala medier. Jag tyckte att det spontant kändes dyrt med 50 miljarder men efter Aktieingenjörens utmärkta analys (veckans blogginlägg bland bloggrannarna) så kanske inte ändå? Jag har "lovat" att räkna lite på bolaget vilket jag återkommer om.

---

Mitt flyttade bolån hann precis slutföras innan SBAB höjde räntorna med 10 punkter.

Slutsats: *suck*

Mer regleringar kring bolån tycks vara fortsatt populärt, ett skuldtak baserat på nettoinkomst är nu på tapeten (undrar om utdelningar räknas?). Jag gillar inte generella regler utan tycker ett bolån är ett kontrakt mellan långivare och låntagare och villkoren bör anpassas efter situation och total risk.

---

Signaturen "S" tipsade om Coops MedMera-kort som efter lite granskning tycks vara det ultimata betalkortet, återstår att övertala min fru om ett byte av kort och kod.

---

Nicklas @Investeraren Andersson och Olle @Snaljapen Qvarnström briljerade i ett videoinlägg hos Placera!

Detta gav mersmak och jag hade nog hellre sett att de pratade längre om en aktie istället för tre. Tror formatet skulle bli framgångsrikt, kanske "veckans aktie med bloggaren x" ;-)

Vad tror ni?

Läs mer

Features för Fondförsäkringar

Aktier i all ära men de flesta av oss aktiva pensionsspararna har fondförsäkringar som endast får innehålla fonder.

Vad finns det för "features" för fondförsäkringar utöver utbud och avgifter?

Jag tänkte redovisa lite utvald funktionalitet utifrån de fondförsäkringar jag har hos olika försäkringsbolag.

Rebalansering

Skandia var är först ut (?) i förra veckan med möjligheten att rebalansera fondinnehav inom en fondförsäkring.

Vad innebär rebalansering?

Jo, ett periodiskt utfört fondbyte "ppm-style" som jag tror enklast förklaras med ett exempel:

• Initial (köp)fördelning
• 10% Spiltan räntefond
• 90% SPP Globalfond

• Värdefördelning efter 3 månader
• 8% Spiltan räntefond
• 92% SPP Globalfond

Vi har nu en annan fördelning än den initiala

• Efter rebalansering
• 10% Spiltan räntefond
• 90% SPP Globalfond

dvs vi har bytt 2% SPP Globalfond mot 2% Spiltan räntefond

Så rebalansering är bra för att automatiskt bibehålla en önskad fördelning och gör så att man ibland tar hem vinster och minskar risken i goda tider eller köper billigare och ökar risken i sämre tider.

Bra jobbat Skandia!

Redovisning av viktad fondavgift

SPP har några vassa egenskaper för fondförsäkringar som jag inte sett hos någon annan och en mycket transparent sådan är viktad fondavgift.

Baserat på värdefördelningen hos fondinnehaven så visas den totala fondavgiften vilket gör det lättare att bedöma totalkostnad för alla ens fonder.

Exempelvis 

• 60% fond a (1% avgift)
• 40% fond b (2% avgift) 

ger 0,6 * 0,01 + 0,4 * 0,02 = 1,4% i viktad avgift

Föredömligt SPP!

Visualisering av fondbyten

SPP har även en interaktiv graf över värdeutvecklingen där fondbyten markeras som punkter.

Grafen påminner lite om Avanzas motsvarighet för en enskild fond men här redovisas transaktioner på totala värdeutvecklingen.

Snyggt SPP!

Enskilda fondbyten

De flesta applikationer för fondförsäkringar har fondbyte likt som det fungerar i PPM-systemet. Där bestämmer man önskad värdefördelning vilket oftast innebär att alla ens fonder påverkas av handel och nya fondbyten blockeras tills det pågående gått klart i sin helhet vilket kan ta ett antal bankdagar.

Swedbank som sannolikt har en av marknadens snabbaste fondbyten om man byter mellan deras egna fonder och har även gjort det så att man byter en enskild fond mot en annan vilket möjliggör parallella fondbyten och att man kan låta vissa fonder vara orörda i sitt totala innehav.

Vill man byta lite av fond a:s andelar till fond b utan att fond c och fond d ska påverkas så lägger man bara ett fondbyte enligt bilden ovan.

Världsklass Swedbank!

Vet ni någon bra feature som jag inte nämnt och finns det någon ni saknar om ni skulle få önska fritt?

Läs mer

Diversifiering: Bank- och kontostruktur

Detta inlägg är nog att betrakta som överkurs för de flesta men för att ha en diversifierad bankstruktur så krävs det lite extra ordning på ens banker, konton och pengaflödena dess emellan. Jag har ett upplägg för detta som jag tänkte dela med mig för intresserade.

Vi börjar med en översiktsbild:

Givet att man uppbär lön eller annan inkomst så börjar flödet så här:

• Bank #1 - "Transaktionsbanken"
• Lönekonto
• Så fort insättningar kommer in på kontot så flyttas den till "akutfonden" och/eller betalkonto om det finns nära förestående betalningar
• Betalkonto
• Härifrån sker alla former av betalningar
• Kopplad räntefri kredit minskar behovet av stor akut- och reservfond
• Sparkonto "akutfonden"
• En reserv som är tillgänglig för akuta utgifter dygnet runt, alla dagar i veckan

• Bank #2 - "Buffertbanken"
• Sparkonto "reservfonden"
• Buffertreserv med bra ränta och kontot fungerar som nav mellan de olika bankerna
• Överföringar kan ske bankdagar med upp till en dags fördröjning
• Här finns stående överföringar så som månadssparande

• Bank #3 och #4 - "Sparbankerna"
• Depåkonto "kassan"
• Mottagare av sparande för mellanlagring så att inte onödig avkastningsskatt uppstår
• Vid lämpligt tillfälle så förs pengar över internt till ISK- eller KF-depå
• ISK
• Långsiktigt sparande och/eller målsparande
• Utdelningar förs över till Depåkonto eller återinvesteras
• Kredit för att kunna utnyttja uppenbara köptillfällen om kassan är tom
• Kapitalförsäkring
• Långsiktigt sparande och/eller målsparande
• Utdelningar förs över till Depåkonto eller återinvesteras
• Kredit för att kunna utnyttja uppenbara köptillfällen om kassan är tom

• Bank #5 - "Reservbank #1"
• Sparkonto
• Ett reservkonto med kopplat Mastercard utan valutapåslag
• Används för köp över Internet och valutauttag/köp

• Bank #6 - "Reservbank #2"
• Betalkonto
• En reservlösning för betalningar i händelse av haveri i Bank #1

Sex olika banker, är det verkligen värt att ha en sådan komplicerad struktur som ovan?

Fördelar

• Riskspridning och redundans i olika tjänster
• Minimalt med avgifter
• Maximalt med ränta och avkastning
• Utvalda produkter med de bästa möjliga villkoren hos olika banker 

Nackdelar

• Svårare att få samlingsrabatter (finns det sådana i bankvärlden?)
• Omständigare att administrera

Som sagt så är nog detta upplägg överkurs för de flesta men för en som tycker det är en sport att jaga de mest prisvärda finansiella lösningarna så...

Läs mer

Nordnet eller Avanza? - Kampen fortsätter

Idag offrar jag en del av lunchen för ett inlägg medans ämnet är "hett" och man är tidigt på bollen.

Som bloggare/privatperson var jag inbjuden på ett frukostmöte i morse för en presentation av Nordnets börshandlade produkter.

Att bli inbjuden i sådana sammanhang är alltid smickrande men samtidigt utmanande då jag försöker hålla mig objektiv och neutral till informationen som ges och inte favorisera någon på andra grunder än prisvärda erbjudanden. Jag vill betona att jag inte har något formellt samarbete/fördelar hos Nordnet eller Avanza (eller någon annan aktör).

Det som presenterades var att Nordnet nu lanserar courtagefri handel för ETP-produkter, dvs certifikat. warranter och andra liknande värdeinstrument.

Avanza har ett liknande upplägg sen tidigare men som jag förstår det så är utbudet större i Nordnets erbjudande då de har flera emittenter knutna till detta.

Personligen tycker jag dessa instrument är ganska svåra att greppa då det är många egenskaper att hålla reda på och den totala kostnaden utöver eventuellt courtage kan vara svåra att beräkna på ett enkelt sätt.

Jag kommer säkert att kika lite mera på det här senare men i dagsläget så är det inget jag investerar i.

Det som skulle kunna vara intressant är index-produkter för exempelvis Asien om man vill komplettera sin portfölj med globala inslag istället för att använda fonder.

Ett av målen med min blogg är att redogöra för prisvärda finansiella produkter och därför tycker jag att en uppdatering av min tabell över skillnader mellan Nordnet och Avanza är på sin plats i och med det som hänt idag.

Om vi nu jämför Nordnet och Avanza på några utvalda egenskaper utifrån en småsparares perspektiv så ser det ut så här:

	Nordnet	Avanza	Kommentar
Svenska aktier	1 kr / 0,25%	1 kr / 0,25%
Norska aktier	1 kr / 0,25%	1 nok / 0,25%
Danska aktier	1 kr / 0,25%	1 dkk / 0,25%
Finska aktier	1 kr / 0,25%	0,95 eur / 0,25%
Nordiska ETF:er	1 kr / 0,25%	ca 20 kr / 0,25%
USA	9 kr / 0,25%	1 $ / 0,25%
Kanada	9 kr / 0,25%	1 cad / 0,25%
Tyskland	9 kr / 0,25%	ca 175 kr / 0,25%
Bästa låneränta	0,99%	2,14%	AVA Silver, 1,74% platinakund
Realtidskurser	29 kr / mån	0 kr / mån
Räntebevis	99 kr	0 kr
Certifikat/Minifutures	0 kr	0 kr	NN större courtagefritt utbud

Skillnaderna mellan de båda minskar kan man konstatera men på vissa områden så skiljer det sig fortfarande lite åt.

Hade räntebevis omfattats av Nordnets nya prisplan så hade det varit mer intressant utifrån mitt perspektiv men det kanske kommer det med så småningom.

Jag fortsätter att vara kund hos bägge då jag tycker att de sammantaget utgör ett mycket starkt och prisvärt alternativ för aktivt (små)sparande.

Läs mer

Bästa bankkontot?

Ett bankkonto är en förhållandevis enkel finansiell produkt men beroende på dess syfte så finns det olika egenskaper som är önskvärda att ha.

Vanligen skiljer man på transaktionskonto och sparkonto men skillnaderna dess emellan tycks ha minskat något de senaste åren (noll i ränta på bägge?).

Vi går igenom några egenskaper som kan vara relevanta i olika sammanhang:

Namnsättning
En kanske inte avgörande egenskap men en praktiskt sådan är om man kan namnge ett konto som exempelvis Buffert, Klasskassan eller Semesterkontot.

Insättningsgaranti
Har man en större summa pengar på kontot så kan det kännas lite tryggare om kontot omfattas av statlig insättningsgaranti. Tror gränsen går vid 100 000 euro.

Ränta
Kanske en allt mer sällsynt egenskap i dessa minusräntetider men en liten ränta bör man nog sträva efter, speciellt om det är ett sparkonto. Extra plus om kapitalisering av ränta sker oftare än årsvis men det är ganska sällsynt (Skandiabanken har månadsvis). En del banker redovisar upplupen ränta vilket är en trevlig egenskap.

Överföringar/uttag
Uttagen bör vara fria och gärna obegränsade. Vidare är det ett stort plus om man kan göra kontoöverföringar till andra banker och kan man sätta upp stående överföringar kostnadsfritt så blir det full pott i min bok.

Koppling betalkort
Ett betalkort är egentligen en egen produkt men att kunna koppla ett konto till kan vara praktiskt om det är ett transaktionskonto.

Autogiro och OCR-betalningar
Att kunna utföra betalningar från ett konto är kanske inte det roligaste men nödvändigt om man inte ska få påhälsning av inkasso eller kronofogden. Denna egenskap tycks vara förbehållet transaktionskonton.

---

Till min stora glädje så visar det sig att SBAB hade en kontotyp som uppfyller många av egenskaperna ovan så det ger mervärde utöver bra bolån.

• 0,8% ränta (0,65% om man inte har bolån hos SBAB)
• Upplupen ränta visas
• Årsvis kapitalisering
• Fria uttag
• Kontoöverföring till valfri bank under bankdagar
• Stående överföringar utan avgift
• Insättningsgaranti
• Namnsättning

Nästan full pott med andra ord, saknas bara autogiro och möjlighet till betalningar.

Just möjligheten till stående överföringar till andra banker har jag inte sett på ett sparkonto förut vilket gör SBAB-konto till det perfekta "navet" i en diversifierad bankstruktur.

Vi kommer att använda kontot som reservfond/buffert och alla stående överföringar till sparande och månadspeng m.m. kommer att ske härifrån så blir man inte beroende av kassaflöden från löner givet att man inte har tömt kontot.

Kanske inte den viktigaste bankprodukten men det är trevlig om man kan ha anständig ränta i alla fall.

Hur tänker ni kring bankkonton?

Läs mer