Sparkalkylator Deluxe

Sveriges mest exakta sparkalkylator?

MyDividends

Verktyg för din utdelningportfölj

Global Multi Strategy

Flest aktier vinner?

z2036 Global Future

Värdeutveckling 3 år

z2036 Global Dividend 1.2xL

Värdeutveckling sen 2015-08-07

z2036 Global Dividend Growth

Värdeutveckling sen 2016-10-03

z2036 Nordic Small Cap

Värdeutveckling 3 år

2018-04-18

Check Point Software Technologies

Det finns en del olika teman som är "heta" inom Tech-sektorn för närvarande och ett utav dessa är Cyber Security. Med ökad digitalisering så ökar behovet av säkerhet kring det hela. Då "skurkarna" hittar på nya sätt att begå olika IT-brott så lär behovet av uppdaterad mjuk- och hårdvara vara stort. Det innebär att det är som gjort för prenumerationsliknande tjänster och som är skalbara vilket låter mumma ur investeringssynpunkt tycker jag.

Det finns många olika aktörer inom sektorn men jag har valt att satsa på en av de största inom genren vid namn:

Check Point Software Technologies (CHKP)

"CEO Gil Shwed founded Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ: CHKP) in 1993. From our inception, we had a vision of making Internet communications and critical data secure, reliable and available everywhere. Since then, we have grown to be the largest pure-play security vendor globally and provide industry-leading solutions to protect customers from all types of cyberattacks. At Check Point, we secure the future"

Som jag förstår det har bolaget produkter för alla tänkbara sammanhang där det finns ett hot från cyber-attacker av något slag. Trotjänaren tycks vara en brandväggslösning som verkar vara nära obligatorisk för alla stora företag idag. Här är en liten (reklam)film som antyder brett produktutbud:


Jag har haft svårt att hitta fräscha siffror kring hur försäljningen är fördelad men siffror från 2016 antyder att 2/3-delar är prenumerationsintäkter och resten från produkt och licenser.

Bolaget är direktnoterat på Nasdaq och har även en stor del av verksamheten i USA. Legala sätet är i Israel och jag gissar att det finns en stor del R&D där då jag har mycket god erfarenhet av israeliska mjukvaruingenjörer från mitt tidigare yrke.

Bolaget handlas till P/E 20 på 2018 års estimat och bolaget lämnar ingen utdelning trots en rejäl nettokassa. Istället genomför de återköp av aktier i hyfsad skala som jag förstår det. Vinst per aktie steg med 13-15 % för helåret 2017 så jag kan tycka att värderingen är rimlig med tanke på att branschen (tyvärr) lär ha framtiden för sig.

Jag gillar att grundaren och VD äger nästan 20 % av bolaget vilket man får anse vara en rejäl stek. Lite kuriosa är att svenska pensionsbolaget Alecta äger nästan 3 % av bolaget.


Sen jag plockade in bolaget i portföljen Global Future för drygt ett år sedan så har kursen gått svagt sidledes, så är det dags för ett lyft nu?


Tror som sagt att efterfrågan på produkter/tjänster kring denna sektor borde vara stor.

Vad tror du om sektorn och Check Point?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, 4-traders, CheckPoint.com
Bildkällor: Pixabay, CheckPoint.com, YouTube


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-04-15

MyDividends - Dream On Edition

Mina två populäraste verktyg förefaller vara Sparkalkylator Deluxe och MyDividends. Tänk om de kunde kopplas ihop på något sätt...

z2036 presenterar stolt:

MyDividends - Dream On Edition


Efter ett par timmar i JavaScript-verkstaden så har jag implementerat lite nya features samt ändrat lite i mitt portföljverktyg MyDividends som jag antydde tidigare i veckan.

Vad innehåller då denna utgåva?
  • Brygga till Sparkalkylator Deluxe med förifyllda värden baserat på data från din portfölj via länk.
    • Nya parametrar som kan anges i det till verktyget underliggande Google spreadsheet
      MonthlyDeposit1000Månadsinsättning
      InvestmentPeriod10Spartid
      AcountType1Sparform
      (0=ISK, 1=KF, 2=DS, 3=PF)
      GrowthSafetyMargin0.1Säkerhetsmarginal tillväxt
      DividendSafetyMargin0.1Säkerhetsmarginal utdelning
      DebtInterestRate0.0099Belåningsränta
      De tre sista parametrarna är i procent men anges i decimalform
  • Lite krispigare z2036-logotyp
  • Små ändringar för "Mätarna"
    • Div/Debt utbytt mot Debt/CF (nettoskuld i förhållande till årlig utdelning samt sparande)
    • Mindre justeringar av presentationsordning och enheter
Vad är bra med Dream On Edition?

Givetvis måste du använda verktyget MyDividends sen innan eller med start nu för att åtnjuta den nya "bryggan" till Sparkalkylator Deluxe med förifyllda värden utifrån ditt data. För att komma igång med verktyget så kan du börja här. Jag kan även ge viss support via mail (använd Kontakta mig i högermenyn för meddelande) men då förutsätter jag att du försökt med instruktionen först och fastnat på ett steg.

Så, givet att du nu har din portfölj i MyDividends så laddar du den som vanligt med din egna länk.
Om du nu klickar på molnet med texten Dream On så laddas istället Sparkalkylator Deluxe med förifyllda värden.

Smidigt va?

På detta sätt får du snabbt en prognos på hur ditt sparande kan komma att se ut framåt givet dagens ifyllda värden. Självklart vet vi inget om framtiden så prognosen får tas med en stor säck salt. Därför kan du ange en säkerhetsmarginal för Värdeutveckling (GrowthSafetyMargin) respektive Direktavkastning (DividendSafetyMargin). I exemplet ovan så har jag en säkerhetsmarginal på 10 % för bägge parametrarna så 4,7 blir 4,2 (4,7 * 90 %).

Vidare kan du i ditt Google Spreadsheet ange Spartid (InvestmentPeriod), Sparform (AcountType) och Månadsinsättning (MonthlyDeposit). Att parametern DebtInterestRate kan anges antyder att det kanske snart kommer stöd för belåning i Sparkalkylator Deluxe.

Hoppas du uppskattar den nya utgåvan och feedback mottages tacksamt, lycka till med investeringarna och Dream On!

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036, Pixabay 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-04-12

Teaser - Ny utgåva av MyDividends

Inspirerad av snickrandet på framtida utdelningar häromdagen så har jag dammat av mina kunskaper i JavaScript och börjat på en ny utgåva av mitt verktyg MyDividends.

När jag gjorde lite research och försökte hitta en för projektet passade musikreferens, så stötte jag på stoff som förtjänade ett separat inlägg i form av denna "teaser".


Som gammal Goth-rockare under perioden mellan 1990 - 1994 så har jag alltid uppskattat låten Dream On som framfördes av The Mission. Låttiteln är arbetsnamnet på min nya utgåva av MyDividends och i min jakt på lämpligt låtklipp så kom jag fram till att originalet med Aerosmith förtjänar uppmärksamheten istället av olika skäl.

Faktum är, att om jag kikar lite på låttexten som är skriven av Steven Tyler från 1973 så kan man hitta lite investeringsreferenser med lite god fantasi.
"The past is gone"
  • Dra inte för stora växlar baserat på historisk prestation.
"I know nobody knows, where it comes and where it goes"
  • Inget vet egentligen hur börsen kommer att gå nu som framåt.
"you got to lose to know how to win"
  • Lär dig av dina förluster.

Tänk att en numera gammal rockare kunde vara så klok i unga år :-)

Hoppas du kommer att uppskatta den nya versionen av verktyget som jag planerar att släppa på söndag, tills dess: take it away Aerosmith!


Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Bildkällor: Pixabay, Youtube


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-04-10

Snickra ihop framtida utdelningar?

Jag tycker som bekant om utdelningar i allmänhet och absolut utdelningstillväxt i synnerhet.

Att snickra ihop en portfölj bestående av bolag världen över och som besitter vissa bra kvaliteter är kul tycker jag. Än roligare enligt mig, är att snickra ihop en hyfsad utdelning och tillväxt med dessa bolag som grundmaterial. Att sedan drömma sig bort i framtiden utifrån portföljens egenskaper är väldigt inspirerande såväl som motiverande för många av oss redan utdelningsfrälsta:

Snickra ihop framtida utdelningar
Det är ganska enkelt att räkna ihop hur mycket utdelningar du fått under ett enskilt år då nätmäklarna erbjuder funktionalitet för detta. Men hur gör du för att uppskatta framtida utdelningar?



Jag har för min portfölj Global Dividend 1.2xL tagit mig friheten och snickrat lite på hur framtidens utdelningar skulle kunna växa till sig baserat på nuvarande månadssparande och utdelningstillväxt.

Jag har tagit portföljens direktavkastning och förväntad utdelningstillväxt, räknat upp med belåningen och sedan använt en närproducerad sparkalkylator för att räkna fram kommande års utdelningar.

Nog är det lite vanskligt att ta portföljens egenskaper för stunden och räkna med dessa tills vidare men du lär behöva göra om övningen regelbundet oavsett beroende på vad som händer med din portfölj (jag känner på mig att det snart kommer ett verktygsstöd för detta 😉). Vidare kan det vara värt att se över portföljen regelbundet i form av att allokera om vid behov och byta ut innehav som inte platsar längre.

Totalavkastning är förstås viktigare än själva utdelningarna men då mitt syfte med portföljen är att bygga upp en buffertinkomst så förtjänar de lite extra uppmärksamhet. Under resans gång så lär även kursutvecklingen vara motsvarande tillväxten på ett ungefär (i teorin åtminstone). Mot slutet av spartiden så skulle man kunna tänka sig att skruva upp direktavkastningen på bekostnad av tillväxt , givet att du undviker utdelningsfällor.

Hur snickrar du ihop dina framtida utdelningar?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.
Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-04-08

Risk? Andel positiva månader

Jag fortsätter min nystartade miniserie som handlar om olika nyckeltal för att mäta risk och näst på tur är:

Andel positiva månader


Nyckeltalet beskriver sig själv mångt och mycket och det handlar om hur stor andel positiva månader en fond eller portfölj har haft över mätperioden.

Syftet med parametern är nog att visa på om en månatligt investering oftare går upp än ner över tiden. Sen är ju allt relativt som med de flesta mätvärden och du bör nog använda andel positiva månader i kombination med andra nyckeltal för att få ut något utav det. Kanske är det mest en kul grej för att jämföra med exempelvis en fond? Om jag får gissa så används nyckeltalet mest i sammanhanget hedgefonder då jag inte kan hitta det angivet för vanliga aktiefonder.

Det är heller inget mätvärde som nätmäklarna tillhandahåller så det blir till att räkna själv och jag fortsätter med min portfölj Global Dividend 1.2xL för detta ändamål.


Att plocka ut mätvärdet utifrån en graf är lite snårigt så jag har helt enkelt mätt månad för månad via portföljrapportverktyget hos en utav mina nätmäklare.

Resultatet? 18 positiva månader för portföljen av 32 månader sen starten augusti 2015 ger:

Andelen positiva månader: 56,3 %


Är det bra?

Jag gör om samma procedur för jämförelsefonder SPP Aktiefond Global och den landar på 59,4 % andel positiva månader. Med tanke på att min portfölj nästan gått dubbelt så bra under mätperioden så kanske man inte ska fästa så stor vikt vid mätvärdet för renodlade "long only"-aktiestrategier?

Hur stor andel positiva månader har du?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Avanza

Bildkällor: Photo by David Marcu on Unsplash, Shareville, z2036

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-04-05

Test av iPad för Blogger

Häromdagen fick jag feeling och slog till på en ny iPad årsmodell 2018. Vi har ett par iPad mini innan utöver några iPhones och det som lockade nu var att Apple Pencil skulle funka på denna modell.

Just pennan tänker jag kan bli användbar i olika sammanhang i mitt bloggande så jag tänkte testa lite i detta inlägg.

Jag börjar med att testa annotera en skärmdump:


Vad vill jag säga här? Jo två nya innehav tog plats i portföljen igår.

Kanske en matematisk formel?


Nåväl, jag testar vidare offline, fortsatt lång Apple iaf 😌

2018-04-04

Omallokeringar Global Dividend 1.2xL

Jag fortsätter att strukturera om i portföljerna för att förhoppningsvis få till bättre utsikter framåt för utdelningar och tillväxt. Denna gång har jag omallokerat lite i min belånade utdelningsportfölj.

Jag har rensat bort "lågt hängande bollar" och satsat på sådana runt 3-5 % i direktavkastning och god förväntad tillväxt istället.


Nytt innehav är franska Total efter uppslag från detta inlägg av bloggfilosofen Sofokles. Lite surt med att betala stämpelskatt på 0,3 % men nyckeltalen ser fina ut tycker jag.


Belåningen är i skrivande stund perfekt balanserad och portföljens nyckeltal finfina tycker jag. Återstår att se om det är någon dämpning i bollarna med tanke på rådande börsklimat.


Kanske något mer defensiv sektorallokering än innan med mindre andel Tech, bland annat sen Apple, Microsoft och nu senast Data Respons lämnat denna portfölj.


Om kronan fortsätter att vara svag så tror jag valutafördelningen i portföljen inte är så dum.

Nu hoppas jag att det blir mindre antal omallokeringar framöver så att transaktionskostnaderna inte springer iväg ännu mera.

Har du gjort några omallokeringar på sistone?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-04-01

Risk? Max drawdown

Investeringar handlar i mångt och mycket om att erhålla så hög avkastning som möjligt på ett investerat kapital. Andra parametrar som också kan vara värda att mäta i sammanhanget är den risk du har tagit i förhållande till den avkastning du har fått.

Men vad är då risk? Jag tänkte i en serie av inlägg gå igenom lite olika sätt att mäta risk. Sen vore det kul att höra vad ni tycker om dessa mått, är de vettiga att ta hänsyn till i investeringssammanhang?

Uppslaget till denna serie har jag fått från en läsare vid namn Ulf som hörde av sig och tyckte jag skulle skriva om olika parametrar för mätning av riskjusterad avkastning. En sådan utmaning är svårt att tacka nej till och en bra anledning till att lära sig mer om området. Med "risk" för att ha missuppfattat risk så gör jag ett försök i alla fall :-)


Först ut är:

Max DrawDown (MDD)

Max drawdown (MDD) eller största ackumulerade värdefall som det skulle kunna översättas till, är ett mått på hur mycket du förlorat som mest i procent under en tidsperiod.

Om du är mån om att bevara kapital och inte vill riskera större potentiella förluster så vill man att nedsidan ska vara så liten som möjlig vid varje given tidpunkt. Då är MDD ett mått som antyder hur stor nedsida du har haft som mest under mätperioden.

Formeln är ganska enkel:

MDD = (PV-LV) / PV

PV = Toppvärde före bottenvärde
LV = Bottenvärde efter toppvärde

Ett exempel är nog på sin plats och som av en händelse så har jag en portfölj i lager vi kan använda för våra beräkningar.


Hade nätmäklarna bjussat på en exportfunktion för portföljvärde / dag så hade det varit enkelt att beräkna detta automatiskt men med lite visuell filtrering så kan vi nog hitta portföljens MDD under tidsperioden. Jag markerar helt enkelt toppar och bottnar.


Jag hittar 4 stycken mätområden som sannolikt är portföljens MDD vid aktuell period. Med lite försiktiga rörelser med mouse-over i grafen kan jag hitta mina mätvärden.

a)

PV = 100 (portföljens indexerade startvärde)
LV = 91,53

MDD = (100-91,53) / 100 = 8,47 %

b)

PV = 103,52
LV = 94,78

MDD = (103,52-94,78) / 103,52 = 8,44 %

c)

PV = 138,12
LV = 126,73

MDD = (138,12-126,73) / 138,12 = 8,25 %

d)

PV = 139,42
LV = 128,66

MDD = (139,42-128,66) / 139,42 = 7,71 %

Mätperiod a hade störst värde, således är portföljens Max drawdown 8,47 % än så länge.

Det trista med historiska mätvärden är att de inte kan förutse framtiden men i någon mening är det ändå mått på hur en portfölj/strategi presterar över tiden. Mätperioden ovan är lite kort och i en bull-trend. Det blir mer intressant vilken MDD man får när det blir en bear-trend så småningom och man har en hel börscykel bakom sig.

Vad tycker du om Max drawdown som mätvärde?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Wikipedia
Bildkällor: Nordnet, Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-03-30

Kvartalsrapport Q1 2018

Ett nytt kvartal ska strax påbörjas vilket innebär att det föregående avslutas och det är dags att summera resultatet för min så kallade Global Multi Strategy då kvartalets sista börsdag har passerats.

Vi börjar med den totala värdeförändringen för alla portföljer aggregerat:


+0,36 %, dvs strax över nollan är väl ingen höjdare men ändå i linje med min referensportfölj, bestående av utvalda globalfonder som slutade på +0,14 %. Ett intressant fenomen är att "stabila" utdelningsbolag vaknade till liv när tech-giganterna börja svaja till mot slutet av kvartalet. Kanske är det den berömda "kudden" det handlar om?

Nåväl, i toppen bland portföljerna så återfinns som vanligt:

#1 Global Future


+ 4,80 % för i år är godkänt tycker jag även om det är lite trist att jag precis tappat en stjärna på Shareville.

Denna portfölj får mest tillsyn sen ett tag tillbaka och jag fortsätter att vara ganska aktiv med omallokeringar nästan veckovis. Detta medför transaktionskostnader men min förhoppning är att det blir bra i slutändan ändå.

Under mars så har jag sålt av Boston Pizza, Atea samt Facebook. De två första handlade om att de nog inte kan ses som bra tillväxtscase så de passar bättre i utdelningsportföljerna tycker jag. I fallet Facebook fick jag kalla fötter i och med dataskandalen och då deras affärsmodell bygger på användarnas förtroende så känner jag mig lite tveksam till bolaget för närvarande.

Lite på samma tema har jag halverat innehavet i Alphabet. En liten nedskalning blev det i HiQ så att jag fick loss en slant till nya innehav.

Nya innehav i mars blev Mercado Libre, Calava Growers, Siltronic, VieMed och Gold Fields.

Slutligen har jag ökat lite i Resurs, Boule och Fondia vilket innebär att portföljen nu utökad till 34 innehav med följande fördelning:

Det blir spännande att se hur den presterar framåt med nya "laguppställningen".


#2 Nordic Small Cap


Lite på plus ligger även min nordiska småbolagsportfölj, vilket är lite bättre än vad proffsen på Carniegie Småbolagsfond presterat.

Jag har sålt av Amasten, GWS samt Studsvik under mars för att istället öka i Fondia och West International.


"Bara" 14 innehav numera vilket är en koncentrerad portfölj i mina mått mätt.

#3 Global Dividend 1.2xL


Minusresultat är underkänt och även sämre än "index". Dock är jag optimistisk kring strategin med belånade utdelningar framåt och kvartalet avslutades starkt som synes.

Jag har rensat bland "surdegar" och bolag med låg direktavkastning vilket inneburit försäljning av MQ, KappAhl, Corus, Prospect, Delarka, Microsoft, Apple och Vina Concha. Hyvlade även lite i Atea för att balansera belåningen.

Nya innehav är UPS, DHL, AbbVie, Ocean Yield och BMW pref. Jag har även ökat i Hemfosa, Resurs, SkiStar, Westpac, G4S, Axfood samt i Europris.


Portföljen är nu inriktad mot något högre direktavkastning än innan och förhoppningsvis någorlunda hållbara och även stigande utdelningar.

#4 Global Dividend Growth


Sist men störst är min portfölj inriktade mot "stabila" utdelningsbolag. Även här anar jag återhämtning i närtid men det återstår att se hur kommande kvartal utvecklas förstås.

Även här har surdegar fått respass vilket inneburit försäljningar av MQ, KappAhl, Corus, Prospect, Delarka, Picton, Nike, Cloetta, Starbucks, SIR Royalty och Dedicare.

Nya innehav är BMW pref, DHL, UPS, Fondia, BASF, Xylem samt Texas Instruments.

Slutligen så har jag ökat i SkiStar, Avensia och Boston Pizza.

Vinnare

Kvartalets vinnare så här långt är Netflix som ångar på. VieMed och Mercado Libre plockade jag in nyligen men hoppas att de fortsätter prestera.

Förorare



En del kvarvarande retail-innehav på förlorarlistan, dags för vändning nu?

Framåt?

Volatiliteten har kommit tillbaka vilket kan ge olustkänslor såväl som köplägen. Vart börsen tar vägen framåt är som alltid svårt att veta men jag gissar att volatiliteten kommer att vara fortsatt hög. Mitt huvudscenario är att ränteläget är fortsatt lågt historiskt sett men att vi nog kommer att se lite räntehöjningar närmsta året åtminstone. Kronan är svagare än på länge vilket skulle kunna gynna en bred valutaexponering som min.
Den geografiska spridningen är god bland mina innehav och jag fortsätter att vara fullinvesterad i aktier även om det innebär en marknadsrisk. Förhoppningsvis så är mina utvalda 100+ aktier bättre än index på sikt men det återstår att se över tiden. Jag får nog ta och lugna mig lite avseende omsättningen i portföljerna så att inte transaktionskostnaderna springer iväg.

Hur har ditt kvartal varit?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.


Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, Avanza
Bildkällor: Nordnet, Shareville, z2036, Avanza 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-03-29

Gold Fields - guldet blir till sand?

Det finns en del finansprofiler därute som förespråkar diversifiering i olika tillgångsslag och där ett utav dessa är råvaror. Den kanske mest klassiska råvaran av alla är guld och jag har nyligen doppat tårna i sektorn med ett köp i den sydafrikanska aktien:

Gold Fields


"Gold Fields Limited is a globally diversified producer of gold with eight operating mines in Australia, Ghana, Peru and South Africa with attributable annual gold-equivalent production of approximately 2.2 million ounces.
It has attributable gold Mineral Reserves of around 48 million ounces and gold Mineral Resources of around 101 million ounces. Attributable copper Mineral Reserves total 454 million pounds and Mineral Resources 5,813 million pounds." källa: https://www.goldfields.com/about-us.php
Att investera i guld är inte min tekopp normalt sett men då jag saknar innehav som är noterade i Afrika så tänkte jag varför inte något med guld ändå? Fördelen med gruvbolag inom ädelmetaller är att vissa betalar utdelning så då får du en viss löpande avkastning utöver indirekt exponering mot guldpriset. Nackdelen tycks vara väldigt hög volatilitet i kursen eller vad sägs en denna graf:


Rent tekniskt ser priset ut att vara i en svagt stigande trend och om man ska tro på "guldgurun" nedan så står guld och silver inför en större rörelse, förhoppningsvis uppåt.



Men åter till bolaget, värdering ligger på P/E 20 för innevarande år men förväntas bli 12 kommande. Man tycks få betala en premie för gruvbolag som gräver i olika delar av världen men det känns vettigt med en geografisk spridning tycker jag. Skuldsättningen är på 1 ggr EBITDA vilket är ganska ok tycker jag. Direktavkastningen är på 1,6 % och kassaflödet ser starkt ut framåt.

Denna placering kan jag nog inte boka under stabil tillväxt men vill ändå testa med en liten "hedge"-position och se hur det faller ut. I och med detta är portföljen Global Future fullinvesterad igen och på söndag får ni se hur portföljen ser ut i dagsläget.

Vad tror du om guld och gruvbolag?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Avanza
Bildkällor: Pixabay, Avanza, EFN


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-03-27

Siltronic - sanden blir till guld?

Denna vecka här jag faktiskt inte köpt en aktie utifrån inspiration från podden Kapitalet (surprise!). Dock så har jag köpt nya aktier och en utav dessa efter lite surfande på sajten 4-traders, nämligen tyska

Siltronic
"Siltronic is one of the world’s leading manufacturers of hyperpure silicon wafers and a partner to many leading semiconductor companies. The company has a network of state-of-the-art production sites in Europe, Asia and the USA. Siltronic develops and manufactures silicon wafers in diameters of up to 300 mm. Silicon wafers are the basis of the modern microelectronics and nanoelectronics. They are key components of e.g. computers, smartphones, flat screens, navigation systems, control systems for the automotive industry and many other applications." källa: http://www.equitystory.com/download/companies/siltronic/factsheet_512_English.pdf

Silicon wafer eller kiselplatta/skiva som det heter på svenska, är grundmaterialet för tillverkning av integrerade kretsar som exempelvis processorer. Med tanke på den ökande användningen av avancerad elektronik i samhället så tänker jag att detta skulle kunna vara en intressant framtidsplacering i det avseendet för min portfölj Global Future.

Rimligen är det en konkurrensutsatt produkt men utifrån nettomarginaler på 23 % tänker jag att bolaget tycks vara en stark spelare i sammanhanget. Avkastning på det egna kapitalet estimeras till 30 - 40 % vilket låter högt i mina öron. Vidare så ligger vinstestimaten höga för 2018/2019 med P/E-tal på 12-14 som följd. Bolaget förefaller vara skuldfritt och kassaflödet starkt. De delar ut 1,7 % nu i april och utdelningsandelen är runt 40 %.

Från presentationen av årsrapporten 2017 kan man avläsa att de har Intel, Samsung och en del andra namnkunniga bolag som kunder. Bolagets andel av världsmarknaden är 15 % vilket räcker till en 4:e plats, strax efter 3:an Sumco som har 18 %.

Risker är nog i huvudsak konkurrensen och att hänga med i teknikutvecklingen sannolikt kostar en del. Frågan är om de kan hålla så pass fina marginaler över tiden och att kunderna är beredda att betala för deras påstådda kvalitetsprodukter.

Största ägare är det noterade kemibolaget Wacker som är snäppet under i värdekedjan och sannolikt förser Siltronic med råmaterial i form av kisel. Wacker ägs i sin tur av familjen Wacker så det förefaller som de styr bägge bolagen i någon mening.

---

Siltronic listades på TecDax så sent som 2015 och det är kanske lite under radarn fortfarande. På samma tema så plockade jag även in ViaMed som bloggaren Långsiktig Investering skrev om i lördags. ViaMed knoppades nyligen av och värderingen tycks vara attraktiv baserat på vinstestimat. Största nackdelen är nog den politiska risken tänker jag men det kan ända vara värt en liten post ändå.

Återstår att se hur mina "impulsköp" de senaste veckorna kommer att prestera över tiden men jag föredrar att plocka in ett bolag i portföljen för vidare utvärdering före att avvakta och följa bolaget via bevakningslista istället.

Det har hänt lite annat i portföljen sen sist men det kommer jag att redovisa i månadsrapporten nu på söndag.

Vad tror du om Siltronic och kiselplattor?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: 4-traders, bolagets rapporter
Bildkällor: z2036, Pixabay


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-03-25

Månadens aktie: Digitala konsumentbolag

Månaden närmar sig sitt slut och det är dags för Månadens aktie. Min trettonåriga dotter Ebba månadssparar en liten slant i aktier till en liten startfond inför vuxenlivet och vi kallar den "Ebbas snöboll".

Normalt sett vaskar jag fram tre kandidater till månadens aktie men på senare tid så låter jag Ebba få styra lite mera då hon nu är medlem i Unga aktiesparare och får hem Stock Magazine vilket kan leda till ett och annat uppslag.

Så jag frågade Ebba om hon hade några idéer denna månads sparande.

Ebba: Jag funderar på HM då jag och kompisarna handlar där ofta. Men jag har hört att de inte går så bra?

Pappa: Nja, de tjänar inte lika mycket pengar som förut för varje sålt klädesplagg och konkurrensen från näthandeln Zalando har ökat så just nu har de det tufft.

Ebba: Hade du köpt HM?

Pappa: Jag hade nog avvaktat ett tag till.

Ebba: OK, då får det bli något annat, kanske Zalando istället?

Pappa: Du skulle kunna välja Kinnevik så får du andel i Zalando och även en liten exponering mot e-sport som är populärt nu.

Ebba: Det låter bra, vi kör på den!



"Kinnevik är ett entreprenöriellt investeringsbolag med fokus på att bygga digitala konsumentbolag. Kinnevik är en aktiv och långsiktig ägare verksamma på sex kontinenter i över 80 länder. Kinneviks innehav är uppdelade i fem sektorer: E-handel & Marknadsplatser, Kommunikation, Underhållning, Finansiella tjänster och Hälsovård. E-handel & Marknadsplatser: Zalando, Global Fashion Group, Quikr och Qliro Group Kommunikation: Millicom, Tele2 och Com Hem Underhållning: MTG Finansiella tjänster: Bayport (mikrokrediter och andra finansiella tjänster i Afrika och Latinamerika), Betterment (automatiserade investeringstjänster i USA) och Milvik/BIMA (liv- och sjukförsäkringar i Afrika, Asien, Latinamerika och Karibien) Hälsovård: Babylon (digital hälsovårdstjänst i Storbritannien) och Livongo (digitalt hälsovårdsbolag baserat i Kalifornien, USA)" källa: Avanza
Investmentbolaget Kinnevik är nog bekant för er läsare och som kuriosa information så har jag haft en kortare anställning i ett dåvarande dotterbolag till Tele2. Det var på den tiden Jan Stenbeck styrde och jag har lite anekdoter från den tiden men det får jag berätta mer om på nästa aktiepub för den som är intresserad :-)

Bolaget handlas till en direktavkastning på 2,8 % och med en substansrabatt på ca 6-7 % enligt Investmentbolag.net. Du får ca 37 % Zalando, 23 % Millicom, 17 % Tele2 och 5 % MTG + en massa andra mindre innehav.

Hur har det då gått för Ebba?


Ebba håller nollan för i år och ligger på ca +2 % efter att ha noterad ATH nyligen. Sen starten oktober 2014 är det fortfarande bra alfa jämfört mot Stockholmsbörsen.


Portföljen är överviktad mot tillväxt vilket jag tror är rationellt i ett barnsparande som det är några år kvar till en eventuell utbetalning.


Efter lite vårstädning i Ebbas portfölj så hon "nere" på 47 innehav exklusive Kinnevik.


Ebba har en västerländsk portfölj i huvudsak så Kinnevik blir ett bra tillskott då de har en del innehav som är fokuserade mot tillväxtländer.

Vad tycker du om Kinnevik?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Google Finance, Bloomberg, Avanza, 
bolagets webbplats
Bildkällor: z2036, Avanza, bolagets webbplats


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-03-22

#uppesittarkväll mars 2018

Årets tredje #uppesittarkväll är här och det är dags att fylla på med "bränsle" till "pengamaskinen".

Jag månadssparar i min portfölj Global Dividend 1.2xL och där återfinns 48 olika innehav varav det går att fylla på i alla utom en (en amerikansk ETF).


Fyra "bollar" flyger högt samtidigt som direktavkastningen är god.

Jag har inte bestämt mig riktigt ännu vilken/vilka det blir denna månad men AbbVie ligger bra till då de backar rejält i skrivande stund pga en misslyckas fas2. Bolaget närmar sig 4 % direktavkastning och jag tror inte det misslyckade projektet har så stor påverkan på tillväxten men jag får ta och kolla upp detta innan köp oavsett.

Vad köper du denna månad?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders
Bildkällor: z2036,


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-03-20

Calavo Growers - holy guacamole?

Till min framtidsportfölj Global Future så försöker jag hitta bolag som gynnas av globala trender på kort- och förhoppningsvis även på lång sikt.
För andra veckan i rad blev jag inspirerad av ett poddavsnitt av Kapitalet. Jag fick utifrån avsnittet en känsla för att efterfrågan på avokado kommer att vara stark över tiden och det inte är helt enkelt att matcha efterfrågan med ökat utbud. Så efter lite snabbkoll på siffrorna och 2 artiklar på Seeking Alpha så tryckte jag på köpknappen samma eftermiddag och inhandlade en post:

Calavo Growers (CVGW)

"Leader in several high-growth product categories, including: avocados, fresh-cut fruit, fresh-cut vegetables and guacamole"
För en lättsam introduktion till ekonomiaspekter kring avokado så rekommenderar jag lyssning på Kapitalets avsnitt:



En frukt som är nyttig och god är kanske inte fel att ha exponering mot tänker jag? Råvaror är förvisso ofta volatila då utbudet kan variera stort beroende på skörd m.m. men tänker att det borde inte vara speciellt korrelerat mot index vilket tilltalar en diversifieringsfanatiker som mig.

Det har varit svårt att hitta geografiska uppgifter men som jag förstår det utifrån årsrapporten så är ca 20 % av försäljningen av odlad frukt (huvudsak avokado) inom nordamerika och resten exporteras till asien och europa. Produktionen/odlingen sker i Kalifornien, Mexiko, Peru och Chile så en viss politisk risk finns det i det avseendet tänker jag.

Bolaget handlas till P/E 31 på 2018 års vinstestimat och guidar för tvåsiffrig tillväxt framåt. Direktavkastningen är drygt 1 % med utdelningsandel på ca 40 %. Utdelningen får du i december.

Fin trend i omsättnings- respektive vinsttillväxt kan jag tycka. Aktie är nog inte speciellt billigt sett till P/E-talet men tålamod är inte min starka sida så det blev en några "kilo frukt" i alla fall som sagt och jag hoppas kunna "skörda" framöver :-)

---

För att finansiera köpet så sålde jag av Atea då det är mitt största innehav totalt sett och bolagets värdering känns lite ansträngd för stunden. Den norska IT-jätten har jag kvar i utdelningsportföljerna men tror nog inte det är en framtida tillväxtraket. Jag passade även på att hyvla av en liten del i HiQ så nu är mjukvarusektorn något mindre än innan som synes nedan.


Vad tror du om avokado och Calavo?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier. 

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg, 4-traders, Seeking Alpha
Bildkällor: z2036, freegreatpicture.com, hotlinks från bolagets webbplats 


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2018-03-18

z2036 Global Multi Strategy 2.0

För snart ett år sedan så "lanserade" jag min globala multistrategi som ett samlingsbegrepp för mina olika portföljer. Sen dess har jag sålt av en portfölj och jag håller nu på att justera mina strategier något och allokerar om allt eftersom.

Det är helt enkelt dags för version 2.0 av:

z2036 Global Multi Strategy

Multi-strategin består nu av fyra olika strategier fördelat på 4 aktieportföljer och en liten fondportfölj för "benchmark".
Skillnaden i absolut storlek ovan kan vara lite missvisande då en stor del är tjänstepensioner och för dessa kommer det att dras inkomstskatt vid utbetalningar när det är aktuellt. Att jämföra olika spar-/kontoformer sida vid sida är inte alltid så enkelt men då den gemensamma nämnaren är långsiktigt aktiesparande så tycker jag det går hyggligt bra att göra det ändå.

Portfölj(strategi)er

Nordic Small Cap
Denna portfölj har väldigt liten vikt totalt och fungerar mest som bevaknings- och farmarportfölj till de större portföljerna. Strategin är numera nordiska småbolag och sparformen är investeringssparkonto (ISK). Portföljen har 14 innehav.

Global Dividend 1.2xL
Denna kapitalförsäkring består av 48 bolag som vardera har en direktavkastning från 2,25 - 10 %. Vidare så är portföljen belånad och jag balanserar hävstången till 1,2 x eget kapital. I denna portfölj så månadssparar jag regelbundet och sparmålet är ökad trygghet för familjen i form av extra buffert/buffertinkomst. Strategin är alltså global utdelning med belåning och varje innehav ska ha minst 2 % direktavkastning.

Global Funds
Denna portfölj ingår inte i strategin som sådan utan används som ett "jämförelseindex". Tanken är att kunna göra en så rättvis jämförelse som möjligt så därför har jag valt kapitalförsäkring som sparform då skatten dras regelbundet från depån.

Global Future
Min mest framgångsrika portfölj i närtid är en tillväxtorienterad tjänstepension som jag skrivit mycket om på senare tid. Strategin är globala tillväxtbolag i form av "all cap", dvs från småbolag till de allra största. Det finns inget krav på utdelning och 32 bolag samsas i portföljen.

Global Dividend Growth
Min största portfölj är även den en tjänstepension. Strategin är global utdelningstillväxt där kravet på utdelning finns men tillväxt av densamme prioriteras före hög direktavkastning. För närvarande är det 77 bolag i portföljen.

Global Multi Strategy
Tillsammans så utgör portföljerna ovan Global Multi Strategy som sagt och består av totalt 101 olika aktier och en 1 ETF.
"Intelligent diversifiering, köp så många bra bolag du hittar - fokusera inte på antal"
"Man kan slå index med 50 bolag" 
George "4020" Bol i podden #PrataPengar 
"Det är alltså mer förnuft och känsla och mindre uträkningar som gäller nu..."
Magnus "Fundamentalistanalysbloggen" Andersson på Tradingportalen
Man kan givetvis fundera över om jag bara har "bra" bolag men jag har börjat städa ut de mest tveksamma till en början i alla fall.
Jag strävar efter ett tydligt globalt inslag men en stor andel Sverige känns ändå rationellt då jag tror på många svenska bolag nu som framåt.

En bred valutaexponering sett till bolagens huvudsäte och klar undervikt dollar jämfört med globalt index där den är över 50 %.

Någorlunda utspridd sektorfördelning tycker jag men svårt att säga vad som är optimalt framåt. Konsument och retail kanske inte är så hett för stunden och jag har minskat på den sistnämnde i närtid.

Strategin är numera något mer viktad mot tillväxt även om drygt 4 % i direktavkastning inte är så dåligt, "fyraprocents-regeln" någon? För den som inte tycker matematiken går ihop så beror det på belåningen som bidrar med en hävstång på ca 1,05 gånger eget kapital.

Hur har det gått?


Jämför man med Stockholmsbörsen så är värdeutvecklingen på +35,7 % klart godkänd tycker jag och multi-strategin har presterat 15-procentenheter bättre än globala indexfonden SPP Aktiefond Global. I sin nuvarande form så har strategin inte varit igång i 3 år än men Global Future och Nordic Small Cap fanns då åtminstone och Global Dividend 1.2xL har bara ett halvår kvar till 3-årsjubileum.


Årlig avkastning på nästan 11 % är i nästan enlighet med portföljens zYG-score ovan - teori och praktik har fungerat i det korta perspektivet i alla fall?

Vad är då syftet med en multi-strategi?
Jag gillar att utforska saker och ting och att investera i aktier är inget undantag. Vilka strategier funkar bäst? Det har jag inget svar på och det finns många bud därute vad som gäller för stunden och över tid.

Att testa olika strategier tror jag ger dig värdefull kunskap och sannolikt en bättre riskspridning/diversifiering. Möjligen att det inte ger maximal avkastning men den riskjusterade gissar jag blir god tror jag.

Att kunna köpa "bra" bolag till en "rimlig" tidsåtgång i form av analys och sedan lägga "lagom" med tid för att bevaka funkar bra för mig tycker jag. Att det än så länge har gett en god nattsömn dessutom är inte fel det heller.

Multi-strategin skulle kunna bokas under aktivt passiv och är någon sorts hybrid mellan aktiv stockpicking och passiv aktiexponering. Än så länge finns det inget som talar för att det blir indexnära resultat men det återstår att se över tiden.

Vad tycker/tror du om Global Multi Strategy?

Detta inlägg är skrivet med syfte om att vara transparent och öppen med mina tankar kring sparande, investeringar och enskilda innehav men ska inte ses som någon form av rådgivning eller rekommendation om enskilda aktier eller investeringsstrategier.

Datakällor: Nordnet, Google Finance, Bloomberg
Bildkällor: Nordnet, z2036


Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.