Sparkalkylator - Deluxe Sparkalkylator - Basic Sparkalkylator - Advanced MyDividends Min utdelningskalender Transaktionskalkylator CAGR Calculator

2017-07-19

Bokrecension: Världens 99 bästa investerare

Nyligen hemkommen från en "roadtrip" med familjen där det blev totalt drygt 250 mil genom Sverige, Danmark och framförallt Tyskland.

Mellan de kalla doppen (17 grader) så passade jag på att läsa klart:

Världens 99 bästa investerare av Magnus Angenfelt (Roos & Tegnér)

foto: Stefan Thelenius

Boken samlar 99 investerare från världens alla hörn (dock övervägande majoritet gubbar från USA) där de delar med sig av sina investeringsstrategier, tips och avkastningsresultat.

Med andra ord är det en liten udda bok inom ämnet ekonomi och den kanske funkar bäst som uppslagsverk/sällanläsning än nagelbitare tycker jag.

I boken hittar du Buffet, Soros, Lynch, Icahn och 94 andra mer eller mindre kända finansprofiler.

Boken är indelad i avsnitt på 2-3 sidor om varje investerare där de beskriver med egna ord sina bästa tips (i den mån de svarat författaren) samt även resumé av karriär och investeringsstrategi baserat på olika källor.

Jag fascineras av att så många olika strategier kan ge så imponerande resultat som över 15% CAGR i över decennier för många av investerarna.

Resultaten är väl någon sorts bevisning om att det går att slå index över lång tid men samtidigt blir jag ödmjuk inför att det handlar om fullblodsproffs och sannolikt "de bästa av de bästa".

Med tanke på att ingen renodlad utdelningsinvesterare finns bland de 99 så kanske jag borde fundera över min huvudstrategi men ärligt talat så siktar jag inte mot toppen utan mer mot god riskjusterad avkastning till rimlig insats i form av tidsåtgång.

För dig som ännu inte valt investeringsstrategi så kan boken med fördel fungera som inspiration då det finns många olika strategier och tips att välja bland.

Sammanfattningsvis tycker jag boken förtjänar en plats i bokhyllan som uppslagsverk om inte annat.

Vad är din investeringsstrategi och kommer den att avkasta över 15% årligen över tiden?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-07-16

Mina Tyska aktier

Vad kan passa bättre än ett inlägg om mina tyska aktier då jag befinner mig på semester i landet i fråga?

foto: Stefan Thelenius

Om vi börjar med lite reflektioner om Tyskland utifrån ett turistperspektiv så finns det saker att imponeras över. Vägnätet är väl utbyggt oavsett vilken ledd man än åker på. Förvisso är trafiken något för hetsig för min smak då det tillämpas fri fart på de flesta motorvägar.

Servicenivån är hög och prisnivån allmänt känns rimlig - prisvärt med andra ord. Även på turistorter tycker jag prisnivån är helt ok jämfört med Sverige och synnerhet jämfört med Danmark. Maten håller inte riktigt samma klass som Frankrike men den känns vällagad om än lite rustik för min smak.

Jag är inte så insatt i Tysklands makrodata på detaljnivå men vad jag förstår lyckas de relativt väl med integration bland annat och det är nog det europeiska land jag tror har bäst ekonomiska förutsättningar på lång sikt, mycket utifrån min subjektiva känsla om att det råder ordning och reda i landet.

Hur är det då med mina tyska aktier - är de prisvärda?

bildkälla: z2036

I min Global Multi Strategy har jag fem tyska aktier i lite olika sektorer av varierande vikt som synes ovan.

Munich Re
Försäkringsjätte, i synnerhet inom återförsäkring. Fin utdelningshistorik och en trevlig direktavkastning på 4,7%. På minussidan är kanske att Berkshire minskat ägande (kanske sålt helt?) men annars tycker jag nog att det ser stabilt ut. Jag har ett inlägg om bolaget här: https://z2036.blogspot.se/2015/12/we-are-champions-munich-re.html

TUI
Återigen en jätte, denna gång inom fritidsresor. DA på 4,8% och inte omöjligt att kan det finnas utrymme för höjningar kommande åren tror jag. TUI blev månadens aktie för ett tag sen: https://z2036.blogspot.se/2017/03/manadens-aktie-we-love-europe.html

Siemens
Sa jag jätte? :-) Konglomerat inom många sektorer som medicinteknik, hemelektronik, energi m.m. Ett brett och förhoppningsvis stabilt bolag som handlas till en direktavkastning på 3%.

MVV Energie
Jag var ute efter ett europeiskt energibolag och efter lite screening föll valet på MVV. Ska erkänna att bolaget tillhör de jag är minst påläst om bland mina 100+ men den har tuffat på sen köp och yieldar 4%.

BASF
Avslutningsvis ytterligare ett stort bolag, denna gång inom kemiprodukter bland annat. Tycker kursen har stuckit sen köp så avvaktar rekyl innan påfyllning av denna. Har även här ett gammalt inlägg: https://z2036.blogspot.se/2015/10/we-are-champions-basf.html

Värt att notera i sammanhanget är att det dras 26,25% skatt på tyska utdelningar och smidigast är nog om man har aktierna i en Kapitalförsäkring för automatisk återföring av källskatten.

Vad tror du om Tyskland och har du några tyska bolag i portföljen?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-07-11

Lynchspaning: Pandora i Köpenhamn

Familjen Thelenius befinner sig på bilsemester i Europa och första stoppet är den Danska huvudstaden Köpenhamn.

Jag konstaterar att det är knökfullt med både turister och infödda men kanske för vag datapunkt för att dra växlar om en stark världskonjunktur utifrån det :-)

Pandora som Aktieingenjören nyligen skrivit om, har en butik i A-läge längs Ströget och jag passade att göra en "Lynchspaning".

foto: Stefan Thelenius

Butiken var nästan helt full och majoriteten var kvinnliga asiatiska turister av medelålder eller äldre. Vet inte hur jag ska tolka det hela och då jag fortfarande är för dåligt påläst om bolaget så avvaktar jag för en gångs skull (#stockoholic) trots lockande direktavkastning i aktien.

bildkälla: Avanza

Aktien har tagit mycket stryk senaste året men kanske bottnat här på 600? Rent tekniskt tror jag nog det kan bli ett sista återtest av 600 så jag sätter ett kurslarm och ser hur jag agerar om den når dit.

Resan fortsätter imorgon mot Tyskland, återstår att se om det blir fler "Lynchspaningar"

Vad tror du om Pandora?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-07-09

En bil år 2020 från Bil2020?

Nyligen hemkommen från Gotland där jag råkade på en bil som gav inspiration till dagens inlägg:

En bil år 2020 från Bil2020?

foto: Stefan Thelenius

Konceptbilen ovan är från Volkswagen och beräknad lansering för publik försäljning är som en händelse år 2020.

Jag frågade inte efter prislapp så jag är osäker om mitt dedikerade bilsparande "Bil2020" kommer att räcka hela vägen till en sådan bil.

Apropå det, hur har det gått för portföljen?

Portföljen/strategin Bil2020 i sin nuvarande form startade tidig höst 2015. Jag kom då fram till någon sorts insikt i att preferensaktier med relativt låg utdelning var betydligt mer räntekänsliga än de med hög utdelning. Så jag sålde en hel del av mina dåvarande preferensaktier för att ta in nya med högre utdelning samt högutdelande stamaktier.

bildkälla: Avanza

Så här långt har strategin motsvarat mina förväntningar såväl som förhoppningar kring egenskaper:
  • Låg volatilitet
  • Stabil och relativt jämn avkastning
  • Hantera marknadsoro relativt väl (jämför med index ovan)
bildkälla: Avanza


Nämnda egenskaper kan verifieras via graf och nyckeltal ovan som synes. Mäter vi CAGR från 1:a oktober 2015 så landar den på +23,7 % vilket jag är mer än nöjd över.

Hur ser portföljen ut idag?

bildkälla: z2036

Portföljen består av 21 olika innehav med varierande vikt från ca 3 - 8%. Plockar i princip bara in bolag som har DA på 7% eller mer. De ovan som ligger under har gått bra kursmässigt varav lägre DA nu. Många utav dessa har jag skalat ner för vinsthemtagning samt för att växla till innehav med högre DA.

bildkällor: z2036

Exponeringen mot utländsk valuta är på knappt 40% och mot sektorn fastigheter drygt 35 % vilket kanske är de svagaste punkterna i strategin för närvarande.

Räcker pengarna till en ny bil?

Jag månadssparar 1 000 kronor i portföljen vilket motsvarar värdeminskning på vår nuvarande bil på ett ungefär. Tillsammans med en genomsnittlig månadsutdelning på 650 så ger det 1 650 att köpa aktier för varje månad så hur långt räcker det?

Vi beger oss ut på hal is och försöker oss på en prognos fram till 2020.

bildkälla: z2036

Portföljen i sin helhet har en direktavkastning på drygt 8 % och en förväntad tillväxt på 1 % så jag använder dessa värden för att beräkna värdeförändring.

bildkälla: z2036

Om vi använder en närproducerad sparkalkylator så landar vi på ca 165 000 om tre år och vi kan nog konstatera att det inte räcker helt till bilen ovan. Stor basklapp här om att räkna på korta sparperioder sannolikt är mer vanskligt än vanligt avseende prognosberäkningar.

Hur finansierar du din nästa bil?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-07-04

Alphabet - den som söker...

...efter framtidens vinnare kanske har något att hämta här?

Alphabet (GOOG) eller Google som bolaget bakom heter är minst sagt stora på annonser på Internet och ytterligare presentation är nog överflödig i detta sammanhang.
bildkälla: https://lh3.googleusercontent.com/b6mNYK1dRPzxQ6c_s3joW7JwtC6-cQWGtie9T-87YUfxaKh5w_F9w9HIzeEDU28DFt6wwRaqiuXPujK9FU_AmrrXkYXyXJbTwA_4Gg=h128

Den kanske bästa ekonomipodden just nu Kapitalet, har precis släppt en mycket läsvärt avsnitt där man får en inblick i Googles makt och affärsmodell.


Ska inte avslöja för mycket men rekommenderar avsnittet starkt och det manar verkligen till eftertanke.

bildkälla: Avanza

Jag har en andel Alphabet sen slutet av 2015 i min globala framtidportfölj och har funderat ett tag på om jag ska öka andelen då det nog är det bolag av FANG som jag tror mest på.

Värderingen?

P/E 27 för 2017 och P/E 23 på 2018 (enligt 4-traders) är kanske inte rea men inte avskräckande för ett bolag med sådan position som Google har tycker jag.

Jag är en stor användare av bolagets produkter och ser inga skäl för mig att byta ut Blogger, Google Charts, Chrome m.fl. då de är är lätta att använda och "gratis".

Hur ser du på Google som investering?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-07-02

2017 halvårsrapport

Halva 2017 har passerats och en sammanställning över min Global Multi Strategy är på sin plats.

Ett starkt halvår där sista veckans utveckling drog ner resultatet rejält då dollarn försvagades och teknik- och utdelningsaktier likaså.

Men ligger man på plus och dessutom före index så kan man inte klaga, vi får se om så är fallet?

En trevlig feature som finns hos en utav mina nätmäklares kommande webb-uppdatering är möjligheten att få ett aggregerat resultat utifrån valda portföljer.

bildkälla: Nordnet beta/z2036

Totalt så ligger Global Multi Strategy på ca +6% i år, är det bra? Min bilportfölj är hos en annan nätmäklare så den är inte med i kurvan ovan men den väger ganska lätt sett till den totala värdevolymen.

Om vi bryter ner resultatet på portföljnivå så ser det ut så här:

bildkälla: Shareville

Min globala framtidsportfölj som är ganska teknik- och dollartung har trots senaste veckans nedgångar presterat fina +12% i år vilket får anses vara bra tycker jag. Jämfört med fonden SPP Aktiefond Global så ser det relativt starkt ut.


bildkälla: Avanza

Bil2020-portföljen är ett mer kortsiktigt aktiesparande som tuffar på fint och ligger på +8,4% i år.
Även denna portfölj har tagit stryk på sistone, sannolikt pga högre långräntor.

bildkälla: Shareville

Min lilla småbolagsportfölj har jag knappt gjort något med i år och jag funderar på att göra en översyn och se om det ska stuvas om. Den ligger på +6,8%, något efter Carnegies småbolagsfond.

bildkälla: Shareville

Globala utdelningar har inte varit en vinnarstrategi i år men man får vara nöjd att min största pensionsportfölj ligger före jämförelsefonden åtminstone med ett resultat på +4,8%.

bildkälla: Shareville

Sist men inte minst, min belånade utdelningsportfölj som har något större dollarvikt än Xtreme-portföljen ovan. Hävstången har sprungit iväg till 1.21xL så jag har precis gjort en extrainsättning för att kunna balansera till målnivån 1.2xL. +4,4% är inte dåligt jämfört med jämförelsefonden.

bildkälla: Shareville

Riskjusterat sett till Sharpekvot ser det även bra ut men tyvärr har jag degraderats till två stjärnor på Shareville då det uppenbart finns 1/10 som lyckats bättre än jag.

bildkälla: Avanza

Ovan ser du årets "vinnare" i portföljerna så här långt. Tyvärr jag jag inte ägt alla dessa sen årskiftet men tror nog att de kan gå starkt även framöver.

Hur har ditt halvår gått?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.

2017-06-30

Staples - case closed!

För drygt ett år sedan, tog jag en för mig ovanlig turnaround-position i amerikanska Staples.

Det kom ett bud på bolaget i veckan och det ser ut att gå igenom då ledningen står bakom det.

Då detta inte är något långsiktigt innehav för mig så sålde jag allt igår då uppköpet väntas bli klart först i december i år. Jag köpte för att bolaget handlades till direktavkastning på runt 6% och enligt min kompis Deval var undervärderat. Redan från början var tidsperspektivet av det kortare slaget men jag har ändå tålmodigt åkt berg- och dalbana som synes nedan:

bildkälla:  Avanza
Ringarna visar mina transaktioner. Den i mitten är när jag sålde i den ena pensionsportföljen för att direkt köpa tillbaka i den andra.

Totalt med utdelningar så blev resultatet +45% vilket får anses vara fullt godkänt givet låg risk (enligt mig och Deval).

Nu ger en enskild affär inte så mycket på portföljnivå då jag har små andelar i mina aktier sett till totalen, men många bäckar små :-)

Har du någon position med en "kortare" tidshorisont?

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar. Innan du investerar i en aktie bör du själv läsa på fakta och bilda dig en egen uppfattning.